Проблемы экономического роста в России

|3. Доля чистой     |1,|11|30|19|15|13|  |

|прибыли и чистых   |1 |,9|,8|,3|,4|,1|  |

|смешанных доходов  |  |  |  |  |  |  |  |

|сферы              |  |  |  |  |  |  |  |

|посредничества в   |  |  |  |  |  |  |  |

|общей добавленной  |  |  |  |  |  |  |  |

|стоимости России   |  |  |  |  |  |  |  |

 

 

[pic]

 

*В основе данных о  сфере услуг в неизменных ценах  лежат альтернативные

оценки ее динамики, проведенные  автором совместно с Г. Ханиным [Ханин,

Суслов, 1997, Khanin, Suslov, 1999].

 

**Включает финансы, кредит, страхование, операции с недвижимым  имуществом,

общую коммерческую деятельность по обеспечению рынка.

О завышении цен на услуги, в особенности — услуги торговли и финансового

посредничества, — говорят  также данные о доле чистой прибыли  и чистых

смешанных доходов в выручке  отдельных отраслей экономики (см. Таблицу 2).

Очевидно, что 2-3-х кратное  превышение уровней рентабельности в отраслях

посреднического сектора, поддерживаемое в течение ряда лет свидетельствует

о серьезных расстройствах  в экономической системе в  целом. По нашим

оценкам, например, доля чистой прибыли и чистых смешанных доходов  сферы

посредничества в общей  добавленной стоимости России (позиция 3 Таблицы 1)

очень близко совпадает с  долей вывоза капитала из России начиная  с 1991

года.

                                                                   Таблица 2

               Доли чистой прибыли и чистых  смешанных доходов

 

         в  выручке некоторых отраслей производства  товаров и услуг*

|                |199|199|199|199|199|199|

|                |0  |1  |2  |3  |4  |5  |

|Всего в         |11,|23,|24,|16,|12,|11,|

|экономике       |4  |4  |9  |8  |2  |5  |

|в том числе:    |   |   |   |   |   |   |

|Сфера товаров   |10,|22,|14,|14,|10,|8,7|

|                |0  |1  |3  |   |7  |   |

|из нее:         |   |   |   |   |   |   |

|- промышленность|8,0|19,|15,|14,|11,|7,1|

|                |   |5  |1  |9  |6  |   |

|Сфера услуг     |14,|26,|42,|24,|19,|16,|

|                |9  |7  |4  |5  |0  |7  |

|из нее:         |   |   |   |   |   |   |

|- торговля      |7,7|60,|68,|53,|44,|42,|

|                |   |3  |0  |0  |4  |1  |

|- финансы,      |5,0|67,|80,|63,|45,|35,|

|кредит,         |   |4  |0  |0  |6  |6  |

|страхование     |   |   |   |   |   |   |

|- посреднический|11,|61,|69,|55,|44,|41,|

|сектор в целом  |0  |6  |0  |3  |7  |0  |

 

 

[pic]

 

*Источники: Национальные  счета России в 1989-1995 гг. Статистический

сборник. М.: Госкомстат России, 1997; Российский статистический ежегодник.

Статистический сборник. М.: Госкомстат РФ, 1998, С. 45-66.

2.3.Изменение структуры  ВВП: сфера производства товаров

В сфере производства товаров  произошли важные структурные изменения. Все

крупные отрасли материального  производства переживали в 90-е годы

сильнейший кризис. Однако размер этого кризиса оказался сильнее  в

промышленности и строительстве, чем в сельском хозяйстве. Если продукция

промышленности за годы реформ сократилась более чем в 2 раза, а

строительства на 2/3, то сельского  хозяйства — лишь чуть более чем  на 1/3

(Таблица 3). Столь различная  динамика выпуска этих отраслей  связана,

главным образом, с характером спроса на их продукцию. На динамике выпусков

промышленности и строительства  негативно сказалось огромное сокращение

спроса на военную продукцию  и свертывание инвестиционного  процесса. В то же

время сельское хозяйство  обслуживало преимущественно самые  насущные нужды

населения в продуктах  питания, спрос на которые уменьшался, естественно, в

меньшей степени. На динамике производства промышленности и сельского

хозяйства сказалось также  вытеснение многих видов продуктов  импортными,

более качественными товарами. Так, если в 1992 г. российский

потребительский рынок был  заполнен отечественной продукцией на 77%, то уже

в 1995 г. указанная доля составила  лишь 46%. В то же время устойчивый спрос

на ряд продуктов российского  экспорта облегчал положение некоторых  отраслей

промышленности (топливо, металлы, лесная продукция, некоторые продукты

химии).

                                                                   Таблица 3

        Динамика  валовых выпусков отраслей материальной  сферы России

 

                          (в % к предыдущему году)

 

|PO/P      |0.65     |0.056         |11.57    |

|Constant  |3.6      |0.57          |6.29     |

|term      |         |              |         |

|          |R2=0.60  |DW=1.97       |         |

 

 

[pic]

 

D- кумулятивные годовые  индексы изменения долей объёмов  производства

отраслей в общем объёме промышленного производства(1990г.=1).

 

PO/P — кумулятивные годовые  индексы цен производства отраслей  относительно

оптовых цен промышленной продукции в целом(1990г.=1).

Как показывает анализ приведенных  в таблице показателей, на изменении

объемов выпуска и, соответственно долей отраслей сказывается рост

относительных цен на данную продукцию: чем он больше, тем выше доли и

меньше спад. Это подтверждает и то, что изменение объемов  и структуры

объясняются в большей  степени изменениями спроса, чем  шоками предложения. И

цены, и объемы выпуска  были выше там, где оказывался выше спрос.

2.6. Дестабилизирующий фактор  экономический роста - слабая      мобильность

   ресурсов

Процесс приближения в  России цен на продукцию и ресурсы  к уровням цен

внешних рынков оказался значительно  более разрушительным, чем ожидалось.

Причиной этого, наряду со слабыми частными стимулами к  инвестированию,

послужила очень ограниченная мобильность производственных ресурсов, которые

не обнаружили стремления к перераспределению из нерентабельных сфер

экономики (перерабатывающая промышленность) в более рентабельные секторы

производства (добывающий и  экспортный секторы экономики). Отток  ресурсов

шел в какой-то степени  в пользу потребления, главным образом, небольшой

группы населения, получившей преимущества во время высокой инфляции

(присвоение части инфляционного  налога), а также благодаря приватизации  или

принадлежности, или близости к власти. Большая часть высвобождавшихся

денежных ресурсов уходила  за рубеж по теневым каналам. По нашей  оценке,

общий скрытый вывоз капитала из России за прошедший период времени  составил

порядка 750 млрд. долл. США. При  этом данный показатель, кроме теневого

вывоза включает субсидии России странам ближнего зарубежья, в особенности в

первые годы переходного  периода, в виде переводов денег  и заниженных цен на

энергоносители. Правда, теневой  экспорт капитала заметно снижался по мере

приближения российских цен  к уровням мирового рынка.

Причинами малой мобильности  производственных ресурсов являются:

-    обширная территория  страны с недостаточной насыщенностью

инфраструктурой,

 

-    слабость рыночной  инфраструктуры, призванной опосредовать  перетоки

финансовых средств и  трудовых ресурсов между сферами       реального

сектора экономики,

 

-    наличие большого  сектора экономики, включающего,  как правило, крупные

и очень крупные предприятия  с мягкими бюджетными ограничениями. Мягкость

бюджетных ограничений означает для предприятий возможность  бюрократического

торга за финансовую поддержку  со стороны правительства, получение  льгот или

просто лояльное отношение  к нарушениям финансовой дисциплины. В таких

условиях неэффективно работающие предприятия могут долгое время  откладывать

реструктуризацию и продолжать контролировать финансовые и ресурсно-товарные

потоки.

 

 

3. Реальный сектор экономики  России после августа 1998 г.

Известное замедление экономического спада, стабилизация реальных доходов

населения, розничных цен  и курса рубля в 1996-1997 гг. создавали  у многих

экономистов в России и  на Западе впечатление приближающегося  завершения

экономического спада  и возможного скорого начала экономического подъема. С

финансовой стороны некоторая  стабилизация обеспечивалась, в том  числе за

счет роста внешнего и  внутреннего государственного долга  с короткими

сроками погашения и под  огромные реальные проценты. Правительству  так и не

удалось сбалансировать доходы и расходы государственного бюджета. В 1998 г.

дефицит консолидированного госбюджета был примерно на уровне 1996-97 годов

и по данным за три квартала составлял около 5% ВВП.

 

3.1. Августовский шок: непосредственные  результаты

Падение производства, последовавшее  после определенной стабилизации в 1997

г., возобновилось уже весной 1998 года. Важной причиной этому послужил явно

завышенный курс рубля, не соответствовавший низкой эффективности  российской

экономики. При уровне цен, составлявшем более 70% от уровня США

(соотношение объема ВВП  России, рассчитанного по курсу  рубля к доллару, к

объему ВВП, оцененному по паритету покупательной способности), уже

становился невыгодным для  российских компаний даже всегда бывший

высокорентабельным экспорт  энергоносителей — нефти и  газа. Общий физический

объем экспорта в III квартале 1998 г. был почти на 20% ниже, чем  в

аналогичный период предыдущего  года. Сокращался выпуск и других товаров, в

том числе импортозамещающей  продукции. Падали объемы производства в

отраслях транспорта, торговли, финансовых услуг. Огромная доходность ГКО,

объяснявшаяся также назревавшей  девальвацией рубля, служила причиной

дальнейшего падения инвестиционной деятельности.

К достаточно сильным внутренним источникам экономического неблагополучия

добавились в 1998 г. внешние  источники: падение мировых цен  на топливо и

многие виды сырья в 1998 г., составляющих основную часть валютных

поступлений России, неурожай зерновых в 1998 г., азиатский финансовый

кризис, породивший недоверие  к развивающимся финансовым рынкам. В июле 1998

г., непосредственно перед  кризисом финансов России, спад промышленного

производства составил почти 10% к месячному объему предыдущего  года.

Как можно судить по данным доклада МВФ, важной непосредственной причиной

финансового кризиса в  России стало решение Сбербанка  не продлевать свой

портфель казначейских облигаций, срок оплаты которых приходился на

последние две недели июля. Поскольку Сбербанк фактически жестко

контролируется Центральным  банком России, то можно предположить, что

объявление дефолта по краткосрочным облигациям Правительства  в августе есть

акция, спровоцированная ЦБР. Возможный мотив последнего —  осознание еще

большей губительности дальнейшего  продолжения такой политики. Неустойчивая

финансовая пирамида российской экономики стремительно рухнула  осенью 1998

года.

Непосредственными последствиями  финансового кризиса 1998 г. явились: резкое

сокращение реальных доходов  населения (в декабре они были на 30,8% ниже,

чем в аналогичный период предыдущего года) и значительное сокращение

розничного товарооборота, сокращение импорта примерно в 2 раза, усиление

спада инвестиционной активности. Значительное превышение падения курса

рубля над ростом розничных  и, особенно, оптовых цен в то же время

стимулировало экспорт ряда видов продукции и увеличение производства

импортозамещающей продукции. Это привело к тому, что после  шокового спада

производства в августе-сентябре 1998 г. на 15% по сравнению с тем же

периодом предыдущего  года уже с октября промышленное производство начало

расти. В декабре разрыв был сокращен до 6-7%.

Вместе с тем неурожай в сельском хозяйстве, резкое сокращение торговли,

уменьшение объема перевозок, дальнейший спад в секторе финансового

посредничества привели  к усилению общего спада в конце  года. Так, объем ВВП

во второй половине 1998 г. был  не менее чем на 10% ниже, чем во второй

половине 1997 года. Малоутешительны  были результаты работы в целом за год.

Объем промышленного производства по сравнению с предыдущим годом  упал на

5,2%, инвестиции в основной  капитал — на 6,7%. Объем производства

сельскохозяйственной продукции  снизился на 12,3%, внешнеторговый оборот

составил лишь 83,9% от уровня предыдущего года, а реальные доходы населения

— 83,7%.

3.2. Год 1999: новые тенденции  экономического роста

В 1999 г. как следствие примерно трехкратной девальвации рубля  продолжался

рост промышленного производства. Так, если за первый квартал года продукции

было произведено на 98,2% от уровня аналогичного периода прошлого года, то

во втором квартале уже  имел рост промышленного выпуска. При  этом имело

место постоянное нарастание темпов роста: в апреле — 100,6%, в мае  — 106%,

в июне — 109%, в июле — 112,8%. За 7 месяцев года промышленный рост

составил 104,5%. Нетрудно видеть, что основной рост был достигнут  за счет

производства импортозамещающих  продуктов конечного потребления, что было

вызвано уходом с российских рынков многих иностранных фирм, общим

уменьшением импорта, размер падения которого хоть и сократился по сравнению

со второй половиной предыдущего  года, но все же остается очень

значительным. Несмотря на сокращение доходов населения, возник

дополнительный спрос  на отечественные товары потребительского назначения.