Привлечение иностранных инвестиций. Роль в экономике страны

Оглавление

Введение 3

Глава 1. Иностранные инвестиции в экономике страны 4

1.1 Необходимость привлечения иностранных инвестиций в экономику страны 4

1.2 Формы и методы привлечения иностранного капитала 5

Глава 2. Инвестиционная политика – условие успешного притока иностранного капитала 19

2.1 Правовые и организационные основы привлечения иностранных инвестиций 19

2.2 Основные проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику страны 21

2.3 Динамика и тенденции движения иностранных инвестиций в мире 24

Заключение 27

Список использованной литературы 29

Приложения 31

 

Введение

Использование иностранных  инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной системой участия  экономики страны в международном  разделении труда и притоком капитала в отрасли, свободные для предпринимательства.

С официальной точки зрения следует активно привлекать иностранные  инвестиции, создавая благоприятный  инвестиционный климат. В то же время  существуют и другие мнения о нежелательности  широкого доступа иностранного капитала в российскую экономику.

Вместе с тем объективные  законы мировой экономики, процессы международной миграции капиталов  свидетельствуют о том, что Россия не может стоять в стороне от активного  привлечения и использования  иностранных инвестиций.

Как свидетельствует практика, мировое хозяйство и отдельные  национальные хозяйства не могут  эффективно функционировать без  притока капитала в международном  масштабе и его активного использования. Это объективная необходимость  и одна из важнейших отличительных  черт современного мирового хозяйства  и международных экономических  отношений.

Цель данной работы - определить роль иностранных инвестиций в экономике России путем решения следующих основных задач:

1) проанализировать необходимость привлечения иностранных инвестиций в экономику страны;

2) рассмотрение различных  форм и методов привлечения  иностранного капитала;

3) рассмотреть правовые и организационные основы привлечения иностранных инвестиций;

4) выявить основные проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику страны;

5) исследовать динамику  и тенденции движения иностранных  инвестиций в мире.

Глава 1. Иностранные инвестиции в  экономике страны

1. Необходимость привлечения иностранных инвестиций в экономику страны

Иностранные инвестиции играют важную роль в развитии экономики любой  страны, включая Россию. Необходимо активно привлекать иностранные инвестиции, создавая благоприятный инвестиционный климат. Мировое хозяйство в целом и отдельные страны не могут эффективно функционировать без перелива капитала и его эффективного использования.  Привлечение иностранных инвестиций является объективной необходимостью.

Они обусловлены:

- международным разделением труда; 

- развитием международных связей;

- интегрированием национальной  экономики в мировое хозяйство.  [2]

Привлечение иностранного капитала в Россию относиться к стратегическим задачам развития российской экономики. Как и другие страны, Россия рассматривает иностранные инвестиции как факторы:

1) ускорение экономического и технического прогресса;

2) внедрение новых форм управления;

3) обновление и модернизация производственного аппарата;

4) активизация конкуренции;

5) развитие малого и среднего бизнеса;

6) подготовка кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики;

7) расширение экспортного потенциала страны;

8) замена импортозамещающего производства;

9) создание новых рабочих мест, повышение уровня занятости, снятие социальной напряженности;

10) повышение конкурентоспособности отечественного производства;

11) решение проблем реформирования экономики.

 

2. Формы и методы привлечения иностранного капитала

Формы

Привлечение иностранного капитала (инвестиции) это многосторонний процесс. По определению  инвестициями являются долгосрочные вложения капитала в различные отрасли  хозяйства с целью получения  прибыли. Однако необходимо учитывать, что осуществление инвестиций, в  том числе иностранных, должно быть взаимовыгодным процессом, то есть приносить  прибыль, как объекту, так и субъекту (инвестору).

В Российской Федерации инвестиции могут осуществляться путем:

- создания предприятий с долевым  участием иностранного капитала (совместных предприятий);

- создания предприятий, полностью  принадлежащих иностранным инвесторам, их филиалов и представительств;

- приобретения иностранным инвестором  в собственность предприятий,  имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участий в предприятиях, акций, облигаций и других ценных  бумаг;

- приобретение прав пользования  землей и иными природными  ресурсами, а также иных имущественных  прав и т.р.;

- предоставления займов, кредитов, имущества и имущественных прав  и т.п.

Иностранный капитал может привлекаться в форме частных зарубежных инвестиций - прямых и портфельных, а также  в форме кредитов и займов. Под  прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует  инвестор. Инвестиции могут считаться  прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее чем 25% акций  предприятия, или их контрольным  пакетом, величина которого может варьироваться  в достаточно широких пределах в  зависимости от распределения акций  среди акционеров. [15]

Прямые зарубежные инвестиции - это  нечто большее, чем простое финансирование капиталовложений в экономику, хотя само по себе это крайне необходимо России. Прямые зарубежные инвестиции представляют также способ повышения производительности и технического уровня российских предприятий. Размещая свой капитал в России, иностранная компания приносит с собой новые технологии, новые способы организации производства и прямой выход на мировой рынок.

Портфельными инвестициями принято  называть капиталовложения в акции  зарубежных предприятий, которые не дают права контроля над ними, в  облигации и другие ценные бумаги иностранного государства и международных  валютно-финансовых организаций.

Существуют и реальные инвестиции. Это - капитальные вложения в землю, недвижимость, машины и оборудование, запасные части и т.д. Реальные инвестиции включают в себя и затраты оборотного капитала.

Два вида инвестиций (прямые и портфельные) движимы аналогичными, но не одинаковыми  мотивами. В обоих случаях инвестор желает получить прибыль за счет владения акциями доходной компании. Однако при осуществлении портфельных  инвестиций инвестор заинтересован  не в том, чтобы руководить компанией, а в том, чтобы получать доход  за счет будущих дивидендов. Предпринимая прямые капиталовложения, иностранный  инвестор (как правило, крупная компания) стремится взять в свои руки руководство  предприятием. Вкладывая капитал, он считает, что Россия - самое подходящее место для выпуска его продукции, которая будет реализовываться  либо на российском потребительском  рынке (пример ресторанов Макдональдс), либо на мировом рынке (как в случае с некоторыми зарубежными инвестициями в российскую авиационно-космическую  промышленность). России необходимо прилагать  все усилия к привлечению обоих  видов инвестиций, ибо каждая из них способствует будущему увеличению производительной мощи экономики. [13]

Иностранный капитал может иметь  доступ во все сферы экономики (за исключением тех которые находятся  в государственной монополии) без  ущерба для национальных интересов. Отраслевые ограничения должны распространяться только на прямые иностранные инвестиции. Их приток следует ограничить в отрасли, связанные с непосредственной эксплуатацией  национальных природных ресурсов (например, добывающие отрасли, вырубка леса, промысел рыбы), в производственную инфраструктуру (энергосети, дороги, трубопроводы и т.п.), телекоммуникационную и спутниковую связь. Подобные ограничения закреплены в законодательствах многих развитых стран, в частности США. В перечисленных отраслях целесообразно использовать альтернативные прямым инвестициям формы привлечения иностранного капитала. Это могут быть зарубежные кредиты и займы. Несмотря на то, что они увеличивают бремя государственного долга, привлечение их было бы оправданным, во-первых, с точки зрения соблюдения национальных интересов и, во-вторых - быстрая окупаемость капиталовложений в названные сферы.

Однако для этого необходимо создать эффективную систему  управления использованием зарубежных иностранных кредитов. Зарубежный капитал  в форме предприятий со 100-процентным иностранным участием целесообразно  привлекать в производство и переработку  сельскохозяйственной продукции, производство строительных материалов, строительство (в том числе жилищное), для  выпуска товаров народного потребления, в развитие деловой инфраструктуры, стимулировать приток портфельных  инвестиций следует во все отрасли  экономики. Они обеспечивают приток финансовых ресурсов без потери контроля российской стороны над объектом инвестирования. Это преимущество важно  использовать в отраслях, имеющих  стратегическое значение для страны, и в первую очередь связанных  с добычей ресурсов. [4]

В основном наша страна привлекает капитал  в форме прямых и портфельных  инвестиций, в виде ссудных капиталовложений и путем размещения облигационных  займов на международном рынке капиталов.

Прямые инвестиции (как в свободно конвертируемой, так и в национальной валюте), обеспечивающие иностранным  инвесторам право на управление предприятием, представляют собой преимущественно  взносы в уставный фонд совместных предприятий и кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятий.

 

Методы

Под методом финансирования инвестиционного  проекта понимают способ привлечения  инвестиционных ресурсов в целях  обеспечения финансовой реализуемости  проекта. [17] Основными методами финансирования инвестиционных проектов являются:

• самофинансирование;
• акционирование, а также иные формы долевого финансирования;
• кредитное финансирование (инвестиционные кредиты банков, выпуск облигаций);
• финансовую аренду (лизинг);
• бюджетное финансирование;
• смешанное финансирование (на основе различных комбинаций этих способов);
• проектное финансирование.

Источники привлечения инвестиций представляют собой денежные средства, используемые в качестве инвестиционных ресурсов. Их подразделяют на внутренние (собственный капитал) и внешние (привлеченный и заемный капитал). [18]

Внутреннее финансирование (самофинансирование) обеспечивается за счет предприятия, планирующего осуществление инвестиционного проекта. Оно предполагает использование собственных средств - уставного (акционерного) капитала, а также потока средств, формируемого в ходе деятельности предприятия, прежде всего, чистой прибыли и амортизационных отчислений. При этом формирование средств, предназначенных для реализации инвестиционного проекта, должно носить строго целевой характер, что достигается, в частности, путем выделения самостоятельного бюджета инвестиционного проекта.

Самофинансирование может быть использовано только для реализации небольших инвестиционных проектов. Капиталоемкие инвестиционные проекты, как правило, финансируются за счет не только внутренних, но и внешних  источников.

Метод самофинансирования получил наибольшее распространение в современной практике реального инвестирования. При определении доли собственных средств в общем объеме долгосрочных инвестиций используют коэффициент самофинансирования (Ксф), устанавливаемый по формуле:

Ксф = (СИ : ОИ) х 100, где

СИ - собственные источники в  форме чистой прибыли и амортизационных  отчислений;

ОИ - общий объем долгосрочных инвестиций (капиталовложений).

Значение данного коэффициента должно быть не ниже 0,51(51%). При более  низком его значении (например, 0,49) предприятие  утрачивает финансовую независимость  в сфере инвестиционной деятельности. На практике оптимальное значение этого  коэффициента сравнивают с фактическим  и делают вывод об уровне самофинансирования капиталовложений.

Отличительная черта самоокупаемости - способность предприятия уплачивать из прибыли налоги в бюджетный  фонд и финансировать главным  образом за счет амортизационных  отчислений только простое воспроизводство  основного капитала.

Содержание самофинансирования значительно  шире и заключается в том, что  за счет амортизационных отчислений, чистой прибыли и других собственных  источников предприятие осуществляет капитальные затраты по расширенному воспроизводству основного капитала и реализует социальные программы.

Внешнее финансирование предусматривает использование внешних источников: средств финансовых институтов, нефинансовых компаний, населения, государства, иностранных инвесторов, а также дополнительных вкладов денежных ресурсов учредителей предприятия. Оно осуществляется путем мобилизации привлеченных (долевое финансирование) и заемных (кредитное финансирование) средств.

Каждый из используемых источников финансирования обладает определенными  достоинствами и недостатками. Поэтому реализация любого инвестиционного проекта предполагает обоснование стратегии финансирования, анализ альтернативных методов и источников финансирования, тщательную разработку схемы финансирования.

Принятая схема финансирования должна обеспечить:

· достаточный объем инвестиций для реализации инвестиционного  проекта в целом и на каждом шаге расчетного периода;

· оптимизацию структуры источников финансирования инвестиций;