Причины инфляции в трансформирующейся экономике

Положительная корреляционная зависимость между ростом государственных расходов и уровнем инфляции выявлена для Словакии и Исландии, более слабая корреляционная связь наблюдается в Словении. Следует отметить, что Словения – единственная страна из проанализированных нами, в которой корреляционный анализ подтверждает все постулаты классической количественной теории денег. Можно предположить, что инфляция, которая имеет место в Словении, скорее всего является инфляцией спроса, поскольку имеется положительная корреляционная зависимость между ростом государственных расходов и приростом денежной массы, а также между ростом государственных расходов и инфляцией. Примечательно, что в таких странах как Япония и Венгрия выявлена обратная зависимость между инфляцией и ростом государственных расходов.[4]

В Российской Федерации выявлено полное отсутствие корреляционной зависимости между ростом государственных расходов и инфляцией (коэффициенты корреляции -0.14 и -0.21, в зависимости от источника данных). Такие данные корреляционного анализа подтверждают неоднократно высказываемое различными экономистами предположение о бессмысленности борьбы с инфляцией в Российской Федерации путем ограничения государственных расходов.

Следующей задачей является исследование зависимости между приростом денежной массы и инфляцией. Рассмотрим корреляционную зависимость между приростом денежной массы и уровнем инфляции (Таблица 4).

Таблица 4.

Корреляция прироста денежной массы

(в % к предыдущему периоду) и инфляции

(в % к предыдущему периоду)

Из 14 проанализированных стран значимые коэффициенты корреляции, свидетельствующие о положительной зависимости между инфляцией и приростом денежной массы, были выявлены в одной стране – Словении. Это означает, что в некоторых странах существует зависимость между приростом денежной массы и инфляцией, однако это является скорее их особенностью, чем общим правилом. По подавляющему большинству стран аналогичной зависимости не выявлено. Это говорит о том, что в большинстве стран не присутствует классическая инфляция спроса. Отсутствие инфляции спроса может быть обусловлено в разных странах разными причинами. В некоторых странах имеет место очень низкая инфляция или даже дефляция (Япония). А поскольку инфляции нет, то, соответственно, в том числе и нет инфляции спроса. В других странах, возможно, присутствует инфляция издержек в какой-то из своих модификаций, либо инфляция может быть объяснена иными причинами. Поэтому делать выводы о причинах инфляции в каждой отдельной стране – это тема отдельного исследования.

Таблица 5.

Инфляция (в % к предыдущему периоду)

Проведение корреляционного анализа зависимости между приростом денежной массы и инфляцией в Российской Федерации дает несколько разные результаты в зависимости от используемых данных. Так, корреляционный анализ по данным Росстата и Центрального банка выявил отсутствие в России какой-либо корреляционной зависимости между приростом денежной массы и инфляцией (Таблица 4), коэффициент корреляции составляет –0,194. Если делать расчет по данным МВФ, которые отличаются от данных Росстата, то за период 1999-2009 коэффициент корреляции равен 0,5147. Однако, коэффициент корреляции 0,51 достаточно низкий для того, чтобы делать выводы о существовании значимой корреляционной зависимости. При этом надо иметь в виду, что прирост денежной массы весь исследуемый период был значительный 50-30% в год и лишь в 1999 году был меньше уровня инфляции, когда рост денежной массы составил 56,7% при инфляции 85% (Таблицы 5, 6). Все последующие годы прирост денежной массы в 2-4 раза превышал уровень инфляции.

Отсюда следуют два вывода: во-первых, при высоких темпах роста денежной массы в длительном периоде времени не обнаружено значимой корреляционной зависимости с инфляцией; во-вторых, уровень инфляции в разы меньше чем темпы роста денежной массы. Подобная динамика денежной массы и инфляции дает основание предполагать бесперспективность использования в качестве инструментов подавления инфляции ограничение денежного предложения (сжатие денежной массы).

Таблица 6.

Прирост денежной массы к предыдущему году по агрегату М2

Примечательно также и то, что и уровень инфляции и прирост денежной массы в России существенно выше, чем во всех проанализированных нами странах. Это говорит о том, что классическая инфляция в России как инфляция спроса если и имеет место, то в незначительной степени, а поскольку уровень инфляции остается значительным, то следует искать другие причины.

2. Генезис формирования инфляции издержек.

Инфляция издержек определяется как рост цен на ресурсы и услуги и факторы производства, которые предопределяют рост цен на конечную продукцию. Строгое определение инфляции издержек предполагает, что рост издержек ведет к сокращению совокупного предложения, что приводит одновременно и к инфляции, и к спаду производства. Классические причины инфляции издержек обусловлены:

      избыточными расходами на заработную плату, связанными с деятельностью профсоюзов;

      ценовым шоком, вызванным резким ростом мировых цен на какие либо продукты (рост цен на сельское хозяйство в связи с засухой, рост мировых цен на углеводороды);

      высокой монополизацией рынков.

В России первый фактор можно рассматривать как абсолютно незначимый, вследствие относительно низкого уровня издержек на заработную плату и полного отсутствия давления профсоюзов в сторону ее повышения.

Второй фактор присутствует вследствие роста мировых цен на сырье и энергоносители, а также иные «ценовые шоки». Мировые цены на сырье и энергоносители могли бы не влиять на внутренние цены, если бы были построены «ножницы цен», которые бы обеспечивали бы разницу мировых и внутренних цен на энергетические ресурсы, однако поскольку этого не сделано динамика мировых цен сказывается на внутренних ценах, и является инфляционным фактором.

Монополизация рынков, безусловно, является значимым фактором вследствие высокой монополизации экономики в целом и низкой долей малого бизнеса на всех рынках.[5]

Однако главным фактором «инфляции издержек» – является сверхизбыточные издержки естественных монополий и сверхвысокая рентабельность, которая присутствует на естественно монопольных рынках. Наиболее ярко естественные монополии представлены на рынке коммунальных услуг как ресурсоснабжающие организации. Специфика инфляции издержек на естественно монопольных рынках, заключается в том, что ее следствием не является сокращение предложения. Это происходит вследствие двух обстоятельств. Во-первых, спрос на продукцию естественных монополий низко эластичен по цене. Если цена на услуги канализации вырастет, то это не приведет ни к отказу от ее использования, ни к сокращению потребления этой услуги. Более того, в российских городах с многоквартирными домами нет никакого альтернативного продукта или механизма обеспечения этой услуги. Во-вторых, по многим видам услуг естественных монополий происходит навязывание услуги не только по цене, но и по объемам. Например, по услугам отопления при централизованном снабжении невозможно ни отказаться, ни сократить объем потребления.

То, что рост тарифов ЖКХ является основным фактором инфляции видно, что называется и «невооруженным взглядом», если сравнить накопленную инфляцию за 18 лет и накопленный рост тарифов ЖКХ.[6]

В таблице 7 представлены индекс потребительских цен за период 1992-2009 годы, а также индексы тарифов на жилищные услуги и на коммунальные услуги.

Таблица 7.

Индексы потребительских цен (тарифов) на отдельные группы услуг

(декабрь к декабрю предыдущего года; в процентах; до 1996 г. - в разах)