Понятие, классификация, состав и структура оборотных средств

Структура источников формирования оборотных средств  охватывает:

•собственные  источники;

•заемные источники;

•дополнительно  привлеченные источники, Информация о  размерах собственных источников средств  представлена в основном в первом разделе пассива баланса предприятия  и в 1 разделе формы N 5 приложения к балансу.

Информация о  заемных и привлеченных источниках средств представлена во втором разделе  пассива баланса, а также в  разделах 2,3,8 формы N 5 приложения к годовому балансу.

Как правило, минимальная  потребность предприятия в оборотных  средствах покрывается за счет собственных  источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов клиентов и др.) у предприятия возникают  временные дополнительные потребности  в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение  хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного  налогового кредита,

инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных  займов.

Банковские кредиты  предоставляются в форме инвестиционных (долгосрочных) кредитов или краткосрочных  ссуд. Назначение банковских кредитов - это финансирование расходов, связанных  с приобретением основных и текущих  активов, а также финансирование: сезонных потребностей предприятия; временного роста товарно-материальных запасов; временного роста дебиторской задолженности; налоговых платежей; экстраординарных расходов.

Краткосрочные ссуды могут предоставляться: правительственными учреждениями, финансовыми компаниями, коммерческими банками, факторными компаниями.

Инвестиционные  кредиты могут предоставляться: правительственными учреждениями, страховыми компаниями, коммерческими банками, андеррайтерами, индивидуальными инвесторами.

Наряду с банковскими  кредитами источниками финансирования оборотных средств являются также  коммерческие кредиты других предприятий  и организаций, оформленные в  виде займов, векселей, товарного кредита  и авансового платежа.

Инвестиционный  налоговый кредит предоставляется  предприятиям органами государственной  власти. Он представляет собой временную  отсрочку налоговых платежей предприятия. Для получения инвестиционного  налогового кредита предприятие  заключает кредитное соглашение с налоговым органом по месту  регистрации предприятия.

Инвестиционный  взнос (вклад) работников - это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент. Интересы сторон оформляются договором  или положением об инвестиционном вкладе.

Потребности предприятия  в оборотных средствах могут  покрываться также за счет выпуска  в обращение долговых ценных бумаг  или облигаций. Облигация удостоверяет отношения займа между держателем облигации и лицом, эмитировавшим  документ. По срокам займа облигации  классифицируются на краткосрочные (1-3 года), среднесрочные (3 - 7 лет), долгосрочные (7 - 30 лет). Облигации предприятий, как  правило, являются высокодоходными  ценными бумагами, хотя надежность их ниже, чем у других видов ценных бумаг.

Облигации предполагают срочность, возвратность и платность  с фиксированной, плавающей или  равномерно возрастающей купонной ставкой, а также с нулевым купоном (беспроцентные  облигации). Выплата дохода по беспроцентным  облигациям производится один раз при  погашении ценных бумаг по выкупной цене.