Платёжный баланс

Платёжный баланс

     Платёжный баланс — это «статистический отчёт, где в систематизированном виде приводятся суммарные данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определённый период времени». Платежный баланс является важным показателем и инструментом, позволяющим предвидеть степень возможного участия страны в мировой торговле, международных экономических связях, установить ее платёжеспособность. Особенностью данного понятия является то, что первоначальное и современное определения данного термина имеют принципиальные отличия, что нередко вводит в заблуждение. Термин «платёжный баланс» впервые использовал Джеймс Денем-Стюарт в своей работе «Исследования о принципах политической экономики» (1767 г.) (Inquiry into the Principles of Political Economy). Стюарт определяет платёжный баланс как самостоятельное понятие, которое состоит из:

Расходов граждан  за рубежом.

Платежей по долгам, основной суммы долга и процентов  иностранцам.

Предоставления денежных займов другим странам.

     Таким образом, первоначально платёжный  баланс отражал только совершённые  платежи, а не все внешнеэкономические  операции с материальными, финансовыми  и интеллектуальными активами (внешнеэкономические  операции — это операции между  резидентами и нерезидентами).

     В то же время надо отметить, что концептуальные основы, логика и структура построения современного платёжного баланса базируются на предыдущих представлениях о предназначении платёжного баланса.

     При составлении платёжного баланса  используется принятый в бухгалтерском  учёте принцип двойной записи. Каждая операция отражается по дебету и кредиту счёта, а итоговая сумма  дебета должна равняться итоговой сумме  кредита. Кредитовые суммы формируются  в результате экспорта товаров и  услуг и притока капитала, что  приводит к поступлению иностранной  валюты на счёт, они отражаются со знаком «плюс». Дебетовые суммы формируются  в результате импорта товаров  и услуг и оттока капитала, приводящих к расходу иностранной валюты. Они отражаются со знаком минус. В  платёжном балансе экономические  операции отражаются по рыночным ценам, то есть по ценам, по которым фактически происходил обмен экономическими ценностями.

     Структура платёжного баланса

     Существуют  различные методики составления  платёжных балансов. В настоящее  время наибольшей известностью пользуется классификация статей платёжного баланса, предложенная Международным валютным фондом.

     В основе данной методики лежит отражение  объективной реальности — необходимости  выделения двух больших разделов платёжного баланса. Связано это прежде всего с тем, что каждая сделка имеет две стороны — торговую и финансовую, которые с точки зрения учёта стоимости являются, по сути дела, зеркальным отражением друг друга.

     Экспорт товаров и услуг означает рост требований к нерезидентам (что фиксируется  в платёжном балансе со знаком «+») и, следовательно, уменьшение финансовых обязательств перед нерезидентами (что фиксируется со знаком «—»). Суммирование двух учётных записей должно давать ноль. В результате экспорта товаров и услуг в стране накапливаются валютные резервы, из которых осуществляется, в частности, оплата импорта.

     При отсутствии достаточных валютных резервов для оплаты импорта страна может  прибегнуть к иностранным займам, которые не опосредованы экспортом  товаров и услуг (но которые в  дальнейшем необходимо покрывать за счёт увеличения национального экспорта). В этом случае торговая сторона сделки (ввоз товаров или услуг) означает появление задолженности перед  иностранцами, требующей погашения (что фиксируется со знаком «—»), а привлечение кредитов нерезидентов означает рост обязательств перед иностранцами (что фиксируется со знаком «+»).

     Именно  поэтому платёжный баланс подразделяется на два больших раздела: счёт текущих  операций (current account balance) и счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами (capital and financial account). МВФ публикует платёжные балансы по двум схемам: агрегированный и более подробный баланс.

     Хотя  на практике используются различные  схемы представления платёжного баланса, составляемого по методике МВФ, в основном и главном они  совпадают.

     Статьи  платёжного баланса

     Рассмотрим  более подробно структуру платёжного баланса в том виде, как он публикуется  в периодических изданиях МВФ.

1. Счёт текущих  операций

     A. Торговый  баланс

     B. Баланс  услуг

     C. Текущие  трансферты

2. Счёт операций  с капиталом и финансовыми  инструментами

     A. Счёт  операций с капиталом

     B. Финансовый  счёт.

     1. Прямые инвестиции

     2. Портфельные инвестиции

     3. Другие инвестиции

     4. Резервные активы