Платежный баланс и проблемы его дефицита

     Другие  инвестиции

     Чистый  отток капитала по регистрируемым по статье Другие инвестиции операциям составил в отчетном периоде 2,4 млрд. долл. (2,1 млрд. долл. в базовом периоде). Иностранные активы резидентов выросли на 309 млн. долл. (3,2 млрд. долл. в базовом периоде), а снижение обязательств составило 2,0 млрд. долл. в сравнении с приростом в 1,1 млрд. долл. в базовом периоде.

     Чистое  погашение обязательств банков по краткосрочным  ссудам и займам от нерезидентов составило 0,9 млрд. долл. (1,1 млрд. в базовом периоде). В целом, по привлеченным банками долго- и краткосрочным ссудам и займам чистое погашение ресурсов за отчетный период составило 5,9 млрд. долл. (в сопоставлении с 1,0 млрд. долл. в базовом периоде). Это обусловлено в основном погашением еврооблигаций ПСН казахстанских банков (БТА, Казкоммерцбанк и Темир банк), а также досрочным погашением отдельными банками займов секьюритизации обязательств под залог входящих платежей. Кроме того, в результате неисполненного Альянс Банком и БТА Банком в срок погашения обязательств по внешнему заимствованию часть долга отразилась в статье «Другие инвестиции» как уменьшение займов и увеличение просроченной задолженности в других обязательствах.

     Обязательства банковского сектора по корреспондентским и депозитным счетам перед нерезидентами снизились на 0,3 млрд. долл., а прочая кредиторская задолженность банковского сектора увеличилась на 0,9 млрд. долл. В целом за отчетный период внешние обязательства банковского сектора, отражаемые в статье Другие инвестиции за отчетный период снизились на 5,3 млрд. долл. (1,4 млрд. долл. в базовом периоде).

     Активы  других секторов снизились на 718,6 млн. долл. преимущественно за счет погашения торговых кредитов нерезидентами и уменьшением активов на зарубежных счетах. За отчетный период нетто-приток от чистого погашения торговых кредитов нерезидентами составил 786,2 млн. долл. (в базовом периоде нетто-отток в 1,9 млрд. долл.), в том числе за счет краткосрочных торговых кредитов более чем на 544 млн. долл. В сумме за отчетный период краткосрочные иностранные активы других секторов, отражаемые в статье «Другие инвестиции», снизились на 652,6 млн. долл., а долгосрочные – на 66 млн. долл. Уменьшение иностранных активов других секторов в виде средств, размещенных на счетах в иностранных банках, составило в отчетном периоде 413 млн. долл. в сравнении с ростом на 778 млн. долл. в базовом периоде.

     Предоставление  займов нерезидентам за отчетный период составило 303,5 млн. долл. (97,6 млн. долл. в базовом периоде). В целом иностранные активы других секторов за отчетный период снизились на 0,7 млрд. долл. в сопоставлении с ростом на 3,1 млрд. долл. в базовом периоде.

     Резервные активы

     В отчетном полугодии нетто-продажи  Национальным Банком иностранной валюты на Казахстанской фондовой бирже и внебиржевом межбанковском рынке составили 6,5 млрд. долл.

Основная  продажа валюты (около 6 млрд. долл.), вызванная высокими девальвационными настроениями, была произведена в первые два месяца текущего года, в остальные месяцы отчетного периода чистая продажа составила 0,5 млрд. долл.

     В то же время в отчетном периоде  была произведена реконвертация  иностранных активов Национального Фонда в тенге на сумму порядка 5,9 млрд. долл., вызванная в основном необходимостью покупки облигаций АО «ФНБ «Самрук-Казына» и АО «НХ «Казагро».

В результате проведенных операций международные  резервы Национального Банка  за отчетный период снизились на 1,5 млрд. долл.

Глава 3. Дефицит платежного баланса Казахстана и основные методы регулирования 

     Дефицит текущего счета платежного баланса  Казахстана оценивается по итогам первого  полугодия 2009 года в 2,79 миллиарда долларов, следует из отчета Национального банка Казахстана. 
По итогам прошлого года платежный баланс республики был профицитным и составлял 6,9 миллиарда долларов. Профицит торгового баланса Казахстана по итогам первого полугодия текущего года составляет 4,1 миллиарда долларов. Что касается баланса услуг, то он традиционно отрицателен. Дефицит баланса услуг оценивается в 2,3 миллиарда долларов.

Таблица 4

Предварительная оценка платежного баланса  Республики Казахстан  за 1 полугодие 2009 года по состоянию на 30 июля 2009 года, в миллионах долларов США

     Источники для формирования оценки за 2 квартал 2009 года:

1.Данные таможенной статистики за апрель-июнь 2009 года; 
2. Статистическая отчетность банков второго уровня за 2 квартал 2009 года (предварительные данные); 
3. Статистическая отчетность профессиональных участников рынка ценных бумаг за 2 квартал 2009 года (предварительные данные); 
4. Данные регистрации и уведомления по валютным операциям небанковского сектора; 
5. Данные, полученные в рамках валютного мониторинга филиалов компаний-нерезидентов, действующих в Казахстане более одного года, а также информация о реализации крупнейших инвестиционных проектов нефтегазовой отрасли; 
6. Данные балансовой отчетности Национального Банка по операциям Национального Фонда РК и по операциям с золотовалютными резервами.

Cтранами, c дефицитным платежным балансом, в том числе и в Казахстане,  обычно предпринимаются следующие мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов. 
Дефляционная политика. Такая политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы. Одним из важнейших ее инструментов служат финансовые и денежно-кредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика), кредитные ограничения, установление пределов роста денежной массы. В условиях экономического спада, при наличии большой армии безработных и резервов неиспользованных производственных мощностей политика дефляции ведет к дальнейшему падению производства и занятости. Она связана с наступлением на жизненный уровень трудящихся и грозит обострением социальных конфликтов, если не принимаются компенсирующие меры. 
Девальвация. Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и содержание импорта товаров. Однако роль девальвации в регулировании платежного баланса зависит от конкретных условий ее проведения и сопутствующей общеэкономической и финансовой политики. Девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке. Удорожая импорт, девальвация может привести к росту издержек производства импортных товаров, повышению цен в стране и последующей утрате полученных с ее помощью конкурентных преимуществ на внешних рынках. Поэтому хотя она может дать стране временные преимущества, но во многих случаях не устраняет причины дефицита платежного баланса. 
Валютные ограничения. Блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров. 
Финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика. 
Законодательная база:

Законы:

   О Национальном Банке Республики Казахстан. Согласно Статье 8 Закона функции НБ РК включают формирование отчетного  платежного баланса, международной  инвестиционной позиции и оценки валового внешнего долга страны.

О государственной  статистике.

   О валютном регулировании и валютном контроле в Республике Казахстан.

Нормативные акты:

   Постановление Правительства «О разработке платежного баланса Республики Казахстан». Согласно данному постановлению НБК является официальным разработчиком платежного баланса страны, включая ответственность за формирование и публикацию платежного баланса, и наделяется правом собирать статистическую информацию по платежному балансу от всех респондентов.

   Приказы Агентства Республики Казахстан по статистике об утверждении форм государственной статистической отчетности по платежному балансу. Согласно приказу, Агентством по статистике утверждены формы отчетности, по итогам сбора которой Национальный банк и составляет платежный баланс. Формы отчетности по платежному балансу представляются на ежеквартальной основе в сроки, установленные для данных форм отчетности. На основе обобщения отчетных данных, формирующих статьи платежного баланса, осуществляется анализ степени участия Казахстана в мировом хозяйстве. Результаты такого анализа определяют выбор денежно-кредитной, валютной, бюджетно-налоговой, внешнеторговой политики государства.

     Заключение

     Экономическое развитие Республики Казахстан в 2007 году характеризовалось сохранением высоких темпов роста, которые продолжаются на протяжении последних 7 лет. По итогам 9 месяцев 2007 года реальный рост ВВП составил 9,7%, незначительно замедлившись по сравнению с показателем 2006 года (10,7%). Основной рост был связан с высокими темпами развития таких отраслей, как обрабатывающая промышленность, операции с недвижимым имуществом, строительство, торговля. Инвестиции в основной капитал за январь-ноябрь 2007 года увеличились на 10,5% (в 2006 году - 11,1%).

     Развитие  ситуации в финансовом секторе, прежде всего в банковском сегменте, в течение 2007 года характеризовалось разнонаправленными тенденциями. В течение января-июля 2007 года наблюдалось дальнейшее расширение банковской деятельности, значительными темпами росли активы, обязательства банков. Несмотря на постепенное повышение в этот период ставок на мировом финансовом рынке, их уровень позволял отечественным банкам продолжать политику по привлечению внешних заимствований. Обязательства банков перед нерезидентами за январь-июль 2007 года увеличились на 32,9% (соответствующий период 2006 года - 19,5%).

     Значительная  часть привлекаемых ресурсов направлялась на расширение кредитования отечественной  экономики. В течение 7 месяцев 2007 года рост кредитов экономике составил 46,6%.

     На  фоне происходящих событий депозиты населения, как показатель, наиболее чутко реагирующий на изменение обстановки в финансовом секторе, в период с августа по октябрь 2007 года снизились на 4,7%. Тем не менее их объем в эти месяцы превышал уровень июня 2007 года, а за ноябрь-декабрь 2007 года депозиты населения, по предварительным данным, увеличились на 3,5%.

     За 2007 год депозиты резидентов в банковской системе, по предварительным данным, возросли на 25,9%, причем прирост депозитов  населения составил 40,5%.

     В заключении данной курсовой работы, подводя итоги, следует отметить:

• Платежный баланс является одним из основных инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования.
• Данные платежного баланса отражают, как в течение отчетного периода развивалась торговля с другими странами, которая непосредственно влияет на уровень производства, занятости и потребления, сколько доходов было получено от нерезидентов и сколько было выплачено им. Эти данные позволяют проследить, в какой форме происходило привлечение иностранных инвестиций, своевременно ли осуществлялось погашение внешней задолженности страны или имели место просрочки и ее реструктуризация, а также, как резиденты инвестировали в экономику других стран, как центральный банк устранял платежные дисбалансы, увеличивая или уменьшая размер своих резервов в иностранной валюте.
• Платежный баланс активно используется для определения фискальной и монетарной политики, протекционистских мер, а также при принятии решений по регулированию внутреннего валютного рынка и валютного курса.
• На основании результатов платежного баланса принимаются дальнейшие решения в области экономической политики страны. И во избежание негативных последствий необходимо выбрать наиболее оптимальный вариант схемы построения платежного баланса.

Список  используемых источников: 

1.“Казахстан в 2007 году” статистический ежедневник Казахстана, - Астана, 2008.

2.Булатов  А.С. Экономика: Учебник . 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Юрист, 2004- 896 с.

3.Журавлева  Г.П.  Экономика:  Учебное пособие,  М., Юрист, 2006.