Платежный баланс и проблемы его дефицита

       К балансирующим  статьям относятся операции, не имеющие  самостоятельности или обладающие ограниченной самостоятельностью. Эти статьи характеризуют методы и источники погашения сальдо платежного баланса и включают движение валютных резервов, изменения краткосрочных активов, отдельные виды иностранной помощи, внешние государственные займы, кредиты международных валютно-кредитных организаций и т.п. Итоговые показатели основных и балансирующих статей взаимно погашают друг друга, т.е. формально платежный баланс уравновешен. Если платежи превышают поступления по основным статьям, то возникает проблема погашения дефицита за счет балансирующих статей, которые характеризуют источники и методы урегулирования сальдо платежного баланса. Традиционно для этого используются займы и ввоз предпринимательского капитала. Это – временный метод балансирования платежного баланса, поскольку страны-должники обязаны выплачивать проценты и дивиденды, а также сумму займа.

       Новым способом покрытия пассивного сальдо баланса стали краткосрочные  кредиты по соглашениям «своп», взаимно  предоставляемые центральными банками в национальной валюте.

       Для покрытия временного дефицита платежного баланса МВФ предоставляет странам-членам Фонда резервные (безусловные) кредиты (в пределах 25% их квот).

       Промышленно развитые страны мобилизуют для погашения  дефицита платежного баланса средства на мировом рынке ссудных капиталов  в виде кредитов банковских консорциумов, облигационных займов.

       К современным методам покрытия дефицита платежного баланса относятся также  льготные кредиты, полученные страной  по линии иностранной «помощи».

       Окончательным методом балансирования платежного баланса является использование страной своих золотовалютных резервов. Главным средством окончательного балансирования платежного баланса служат резервы конвертируемой иностранной валюты.

       Вспомогательным средством балансирования платежного баланса является продажа иностранных  и национальных ценных бумаг на иностранную валюту.

     Глава 2. Анализ платежного баланса

     2.1. Счет текущих операций

     Ценовая конъюнктура мирового рынка энергоносителей  и корректировка обменного курса национальной валюты являлись определяющими факторами, повлиявшими на состояние текущего счета платежного баланса в первом полугодии 2009 года, по итогам которого дефицит счета текущих операций составил 3,7 млрд.долл.1, составляя 8,3% по отношению к ВВП (в первом полугодии 2008 года – положительное сальдо в 3,8 млрд.долл.). При сокращении на 9,6% отрицательного дисбаланса текущих операций со странами СНГ, составившего в сумме около 2,9 млрд.долл., кредитовое сальдо в 7,0 млрд.долл. по операциям с остальными странами в первом полугодии 2008 года сменилось дебетовым сальдо в 823,3 млн.долл. в первом полугодии 2009 года.

     В течение первого полугодия 2009 года мировые цены на нефть продемонстрировали снижение в начале года до 43 долл.2 за баррель в феврале и постепенный рост в марте-июне до 68,9 долл. за баррель. В среднем за отчетный период мировая цена на нефть составила 52 долл. за баррель, что более чем в 2 раза ниже ее уровня в первом полугодии 2008 года, когда был достигнут исторический максимум в 133 долл. за баррель. В результате чистый экспорт товаров, превысивший в отчетном периоде 4,1 млрд.долл., сократился в сопоставлении с базовым периодом3 в 4,4 раза. Неблагоприятная ценовая конъюнктура рынка нефти и других сырьевых товаров привела к уменьшению объемов репатриируемых нерезидентами доходов, дефицит баланса доходов снизился в 2,1 раза и составил около 5,0 млрд.долл. В отчетном периоде продолжилось сокращение отрицательного дисбаланса международных услуг и текущих трансферт – соответственно на 22,0% и 12,0% относительно первого полугодия прошлого года.

     Проведение  в феврале текущего года одномоментной девальвации тенге положительно отразилось на результатах отчетного периода, по итогам которого импорт товаров уменьшился в сравнении с базовым периодом на 23,2%, а в сравнении со вторым полугодием прошлого года – на 36,2%.

     С завершением строительства ряда крупных нефтегазовых объектов импорт международных услуг сократился на 14,2% относительно базового периода. Расходы резидентов по привлеченным трудовым и финансовым ресурсам уменьшились на 47,0% в сравнении с базовым периодом, в том числе выплаты доходов прямым иностранным инвесторам снизились в 2,3 раза.

     Сокращение  оттока ресурсов по текущим трансфертам  на 13,0% преимущественно связано с уменьшением объемов денежных переводов физических лиц за рубеж - на 12,8%. В целом по итогам отчетного периода доходы резидентов по текущим операциям, более 80% которых пришлось на поступления от экспорта товаров, сократились на 45,7% в сравнении с

базовым периодом, а текущие выплаты уменьшились на 29,7%.

Таблица 1

     Внешняя торговля и торговый баланс

     Внешнеторговый  оборот по классификации платежного баланса (с учетом поправок к данным таможенной статистики) за первое полугодие 2009 года составил 30,9 млрд.долл., снизившись по сравнению с аналогичным показателем прошлого года более чем на 21,9 млрд.долл. (на 41,5%). При снижении экспорта товаров на 50,5% их импорт уменьшился на 23,2%. Показатель открытости экономики, рассчитываемый как отношение товарооборота к ВВП, снизился относительно сопоставимого периода на 22,2% и составил 68,2%.

     Таблица 2

Открытость  Экономики Казахстана, (в процентах к ВВП)

     Регистрируемый  таможенной статистикой экспорт товаров составил за отчетный период 17,2 млрд.долл., уменьшившись на 17,9 млрд.долл. по сравнению с базовым периодом. Доходы от экспорта в государства СНГ и остальные государства составили 3,1 и 14,1 млрд. долл. соответственно.

     В отчетном полугодии удельный вес  нефти и газового конденсата в  официальном экспорте уменьшился на 2,5%, что привело к сокращению товарной концентрации экспорта, коэффициент которой составил 73,1% в сравнении с 74% по итогам первого полугодия 2008 года. По другим товарам основной экспортной номенклатуры увеличилась доля цветных металлов (на 1,3%), при этом сокращение наблюдается по группам черные металлы и зерно на 1,5% и 1,2% соответственно. В среднем за январь-июнь 2009 года мировая цена на нефть была почти на 52,5% ниже ее уровня в первом полугодии 2008 года. Вслед за мировыми ценами среднеконтрактная цена экспорта казахстанской нефти уменьшилась в отчетном периоде в сравнении с экспортной ценой нефти базового периода на 56,2% до 306,4 долл. за тонну.

     Анализ  влияния факторов цены и количественных поставок на стоимость официального экспорта показывает, что сокращение стоимостного экспорта - на 51% относительно базового периода происходило за счет снижения среднеконтрактных цен на 50% и экспорта в натуральном выражении на 2%. При этом уменьшение суммарного экспорта по основной номенклатуре обеспечено в целом за счет снижения контрактных цен (на 51%).

     В географической структуре казахстанского экспорта первенство сохраняют страны Европы, на которые пришлось 55% официально регистрируемого экспорта (в базовом периоде –58%). Вторую позицию занимают страны Азии (23%), при этом доля стран СНГ увеличилась до 18% в сравнении с 16% в первом полугодии прошлого года. В разрезе отдельных стран лидируют Италия и Китай - 16% и 13% совокупного экспорта соответственно, за ними следуют Швейцария и Российская Федерация – по 12% и 9%.

     По  данным таможенной статистики импорт товаров за отчетный период составил 13,2 млрд. долл., что на 3,9 млрд.долл. (на 22,8%) ниже уровня базового периода. Из стран СНГ ввезено товаров на сумму 5,7 млрд. долл. (на 30,4% ниже, чем в базовом периоде), из остальных стран – почти на 7,5 млрд. долл. (снижение на 15,9%).

     Замедление  темпов роста наблюдалось практически по всем товарным группам импортной номенклатуры, за исключением прочих товаров, импорт которых вырос на 9% относительно базового периода.

     На  приобретение товаров промежуточного промышленного потребления и инвестиционных товаров, которые составили 78,3% таможенного импорта, израсходовано свыше 10,3 млрд.долл., что на 3,1 млрд.долл. (на 23,1%) меньше, чем в базовом периоде. Импорт товаров промежуточного потребления, представленный поставками минеральных продуктов, неблагородных металлов и продукции химической промышленности, снизился в суммарном выражении на 38%. Ввоз преобладающих в структуре инвестиционного импорта машин, оборудования и транспортных средств сократился в отчетном периоде на 7% в сопоставлении с базовым периодом.

     Снижение  импорта непродовольственных товаров на 25,2% произошло за счет сокращения физических объемов на 13% и контрактных цен на 14%. Коэффициент товарной концентрации импорта составил за отчетный период 40,1% в сравнении с 38,6% в базовом периоде.

     В отчетном периоде снижение стоимости официального импорта происходило за счет сокращения контрактных цен - на 13% относительно базового периода и физических объемов на 12%. При этом уменьшение количественных поставок наблюдалось по всем группам основной номенклатуры товарного импорта, за исключением прочего импорта, импорт которого в натуральном выражении вырос на 26%.

     В географической структуре импорта  по-прежнему преобладают государства  СНГ – 43% совокупного импорта, в том числе 30% пришлось на Российскую Федерацию. Импорт из стран Европы составил 25%, третье место по объемам официального импорта занимают страны Азии – 24%.

     В торговле с Российской Федерацией, являющейся основным поставщиком импортируемой Казахстаном продукции, вследствие ухудшения условий торговли негативный дисбаланс торговых операций составил 2,5 млрд.долл. В отчетном периоде внешнеторговый оборот с Российской Федерацией сократился на 42,9% до 5,5 млрд.долл., при этом импорт товаров превысил их экспорт более чем в 2,6 раза.

     Товарооборот  по нерегистрируемым таможенной статистикой операциям физических лиц («челночная» торговля) оценен за отчетное полугодие в 1,2 млрд. долл., в том числе стоимость вывезенных из Казахстана товаров составила 0,3 млрд. долл., а ввезенных товаров – 0,9 млрд. долл. Негативное сальдо «челночной» торговли сократилось, составив 0,6 млрд. долл. против 0,8 млрд. долл. в базовом периоде.

     В итоге, за первое полугодие 2009 года положительное  сальдо торгового баланса с учетом поправок по охвату (нерегистрируемый таможенной статистикой товарооборот физических лиц), классификации (корректировка стоимости импорта СИФ до цен ФОБ) и стоимости ремонта товаров и товаров, приобретаемых транспортными организациями в портах, составило около 4,1 млрд. долл., сократившись относительно базового периода на 13,9 млрд. долл.

     Баланс  международных услуг

     Дефицит баланса международных услуг  составил за первое полугодие 2009 года более 2,5 млрд.долл., снизившись на 22% в сравнении с базовым периодом. При этом активное сальдо со странами СНГ увеличилось в сравнении с базовым периодом на 61%, составив 232,0 млн.долл., а негативное сальдо торговли услугами с остальными странами сократилось на 18,5% и составило 2,7 млрд.долл.

     Основные  составляющие экспорта и импорта  услуг остаются неизменными, в структуре экспорта преобладают услуги транспорта, поездки и государственные услуги, а в структуре импорта – разные деловые, строительные и транспортные услуги.

     В отчетном периоде экспорт услуг  составил 2 млрд.долл. и уменьшился на 37,4 млн.долл. относительно сопоставимого периода. Поступления за железнодорожный и трубопроводный транзит нерезидентских грузов через территорию Казахстана увеличились на 6,4%. При сокращении услуг нерезидентов по транспортировке импортируемых товаров положительный