Платежный баланс и проблемы его дефицита

дисбаланс грузовых перевозок значительно возрос и составил 147,6 млн.долл. В отчетном периоде сократились объемы пассажирских перевозок в международном сообщении как отечественными, так и иностранными транспортными компаниями. Доходы резидентов от оказания вспомогательных транспортных услуг увеличились на 6 млн.долл. В целом по статье «Перевозки» экспорт услуг превысил импорт на 198,1 млн.долл., сменив отрицательное сальдо (7,3 млн.долл.) базового периода.

     Государственные услуги, традиционно остаются доходной (с положительным сальдо) статьей внешней торговли услугами Казахстана. При неизменной сумме поступлений в республиканский бюджет за пользование Российской Федерацией комплексом «Байконур» и военно-испытательными полигонами республики доходы резидентов за предоставление товаров и услуг находящимся на территории республики иностранным посольствам и представительствам международных организаций увеличились на 17,5% (на 24,4 млн.долл.) Активное сальдо баланса государственных услуг в сравнении с базовым периодом увеличилось на 34% (на 46,8 млн.долл.).

     В отчетном периоде в основном наблюдалось  сокращение объемов расходов на поездки. Наибольшие доходы и расходы резидентов от въездного и выездного туризма связаны с государствами СНГ. Экспорт услуг по статье «Поездки» сократился в сравнении с базовым периодом на 8,5% - на 39,3 млн.долл., а импорт услуг по данной статье увеличился с 450,9 до 460,5 млн. долл. При этом на долю российских граждан приходится 41,5% объема поступлений от въездного туризма. Казахстанцы израсходовали на поездки в Россию 199,1 млн.долл., что составляет 43,2% импорта услуг по рассматриваемой статье.

     Импорт  услуг за отчетный период сократился на 14,2%, его доля во внешнеторговом обороте услугами Казахстана снизилась до 69,2% с 72,0% в базовом периоде.

     Более 37% импорта услуг пришлось на «Прочие деловые услуги», в структуре которых доминируют разные деловые, профессиональные и технические услуги, составившие в сумме 1,4 млрд. долл., на 7,5% больше чем в базовом периоде. Платежи нерезидентам за аренду нефтяного бурового оборудования и транспортных средств выросли на 1,8%. Приобретение строительных и прочих деловых услуг финансируется в основном за счет привлеченных иностранных прямых инвестиций.

     В географической структуре международной  торговли услугами Казахстана на страны СНГ приходится 37,4% внешнеторгового оборота услугами по итогам отчетного периода, из них на государства Евразийского экономического сообщества – 33,1%. При этом доля стран ЕврАзЭС в совокупном экспорте услуг составила 60 %. В разрезе стран ЕврАзЭС по внешнеторговому обороту услугами первое место занимает Российская Федерация (78,5 %).

     Баланс  доходов (факторных  услуг)

     Дефицит баланса доходов за отчетный период снизился более чем на 53,1% в сопоставлении с базовым периодом, сложившись в сумме почти 5,0 млрд. долл., что составляет 11,1% по отношению к ВВП (18,3% к ВВП в базовом периоде). Полученные доходы от оказания нерезидентам услуг труда и капитала уменьшились (на 5,7%) относительно базового периода и составили почти 1,5 млрд.долл., а выплаченные нерезидентам доходы сократились почти в 2 раза (на 5,7 млрд.долл.), составив в сумме около 6,5 млрд. долл.

     Оплата  труда. Негативный дисбаланс по компенсации работающим в отчетном периоде достиг 625 млн.долл., сократившись на 9,7 % относительно базового периода. Оплата труда работающих за рубежом резидентов оценена всего в 2,6 млн. долл., а выплаты заработной платы работающим в Казахстане нерезидентам превысили 627 млн.долл. При этом учтенные доходы иностранных граждан, привлеченных на работу казахстанскими предприятиями, преимущественно нефтегазовой отрасли, составили свыше 323 млн.долл., что на 9% меньше аналогичных доходов базового периода. Оценка заработной платы неофициально работающих трудовых иммигрантов из стран СНГ составила 304 млн.долл., сократившись на 10,3% относительно базового периода. Таким образом, региональное распределение полученных

нерезидентами доходов за работу в Казахстане сложилось  в пользу стран СНГ – гражданам  из этих стран выплачено 333,7 млн.долл., нерезидентам остальных стран 293,5 млн.долл.

     Доходы  от инвестиций. Дефицит баланса инвестиционных доходов составил в отчетном периоде 4,3 млрд. долл., на 56,2% снизившись по сравнению с аналогичным показателем базового периода. При небольшом (на 5,7%) сокращении доходов резидентов от иностранных активов

выплаты доходов нерезидентам от инвестиций в Казахстане сократились на 49,2%. При этом доходы прямых иностранных инвесторов на фоне неблагоприятной ценовой конъюнктуры сырьевого рынка снизились на 56,4%, составив в сумме около 4,0 млрд.долл.

     Таблица 3

Доходы  от инвестиций по видам  инструментов в Казахстане

(«+»  - поступило резидентам; «-» - начислено  нерезидентам), млн.  долл. США

     Как и в базовом периоде, по итогам первого полугодия 2009 года баланс инвестиционных доходов по секторам экономики сложился при положительном сальдо по сектору органов денежно-кредитного регулирования и отрицательном сальдо по остальным секторам:

государственного  управления, банковскому сектору и другим секторам.

     При отсутствии выплат нерезидентам доходы органов денежно-кредитного регулирования от официальных резервов страны - международных резервов Национального Банка и размещенных в иностранные активы средств Национального Фонда Республики Казахстан (НФРК) – составили 443,8 млн.долл., сократившись на 27,7% относительно базового периода.

     Нетто-выплата  инвестиционных доходов по банковскому сектору в отчетном периоде составила 221,1 млн.долл., сократившись в 3,5 раза в сравнении с показателем базового периода. Выплаты вознаграждения по привлеченным банковским сектором финансовым инвестициям снизились за анализируемый период на 559,9 млн.долл. до 1,2 млрд.долл., в том числе более 103 млн.долл. было выплачено по эмитированным казахстанскими банками долговым ценным бумагам, сумма вознаграждения по депозитам, размещенным нерезидентами в казахстанских банках, составила 41,7 млн.долл., а на обслуживание ссуд и займов израсходовано свыше 1,0 млрд.долл.

     Текущие трансферты

За отчетный период значительно сократилось отрицательное сальдо по текущим трансфертам, составившее 322,9 млн.долл. против 367 млн.долл. в базовом периоде. Трансфертные поступления уменьшились на 13,7%, превысив в сумме 484 млн.долл., а также уменьшились на 13,0% трансфертные выплаты и составили более 807 млн.долл.

     Поступления сектору государственного управления, формируемые в основном налоговыми платежами работающих в Казахстане нерезидентов, сложились в сумме 446,7 млн.долл., что на 7,4% меньше чем в базовом периоде. Трансфертные выплаты государственного сектора, преимущественно представленные членскими взносами в международные организации, выросли почти в два раза и составили 18,5 млн.долл., в результате положительный дисбаланс текущих трансфертов рассматриваемого сектора экономики сократился на 9,4%.

     Трансфертные  выплаты негосударственного сектора  уменьшились на 14,1%, составив более 788,6 млн.долл., при этом переводы физических лиц отправлены на сумму свыше 771,4 млн.долл.

     В отчетном периоде наблюдалось существенное сокращение личных переводов в обоих направлениях. При этом денежные переводы физических лиц в Казахстан из стран СНГ сократились на 51,8%, а переводы из остальных стран СНГ снизились на 65,8%. Переводы физических лиц из Казахстана уменьшились, как в государства СНГ, так и в остальные страны – на 20,8 и 11,0% соответственно. В страновом распределении денежных переводов за рубеж по- прежнему доминируют Китай (26,2% от суммы переводов за рубеж), Российская Федерация (15,6%), Турция (13,5%), США (12,4%), Германия (7,2%). 

     2.2. Счет операций с капиталом 

     В первом полугодии 2009 года счет операций с капиталом сложился с отрицательным сальдо в 6,1 млн.долл. По наиболее значимой статье счета операций с капиталом - трансфертам, связанным с миграцией, - сложившееся в базовом периоде положительное сальдо в 2,3 млн. долл. по итогам рассматриваемом периода сменилось на отрицательное в 18,4 млн. долл. По данным миграционных служб республики в первом полугодии 2009 года, как и в базовом периоде, число лиц, прибывших в Казахстан на постоянное место жительства, превысило количество мигрантов, выехавших из республики. По сравнению с базовым периодом численность мигрантов в Казахстан сократилась более чем на 26,1%, а из Казахстана – увеличилась на 20,7%.

     При этом, трансфертные поступления, связанные с иммиграцией, оценивались в отчетном периоде в 26,6 млн. долл. (34,1 млн. долл. в базовом периоде), а вывоз эмигрантами активов составил по оценке 45,1 млн. долл. (31,8 млн. долл. в базовом периоде).

     Нетто-отток  ресурсов по трансфертам, связанным с миграцией, был частично скомпенсирован снижением обязательств перед нерезидентами в связи с частичным аннулированием долга казахстанских предприятий иностранными кредиторами, составившим в сумме 10,3 млн. долл. 

     2.3. Финансовый счет

     Чистый  приток ресурсов по операциям финансового счета (без учета операций, связанных с изменением резервных активов) составил в отчетном периоде 4,2 млрд. долл. в сравнении с чистым оттоком 1,9 млрд. долл. в базовом периоде. При этом нетто-приток финансовых ресурсов обеспечен в основном уменьшением иностранных активов резидентов за счет снижении портфельных инвестиций на 2,0 млрд. долл. (чистый рост портфельных инвестиций на 4,8 млрд. долл. в базовом периоде).

     Рост  поступлений в виде прямых инвестиций на 5,2 млрд. долл. нивелирован операциями банковского сектора. Так, за отчетный период внешние долговые обязательства банковского сектора снизились на 6,3 млрд. долл. в сравнении со снижением на 1,5 млрд. долл. в базовом периоде.

       Нетто-поступление ресурсов по  операциям других секторов в 6,6 млрд. долл. (3,7 млрд. долл. в базовом периоде) по большей части обеспечивалось операциями прямого инвестирования (4,0 млрд. долл. или 61% от общего объема нетто-поступлений по операциям других секторов). Чистый прирост обязательств по финансовым операциям других секторов, не связанным с прямым инвестированием, составил 2,6 млрд. долл. (нетто-отток в 1,2 млрд. долл. в базовом периоде).

     Прямые  инвестиции

     Нетто-приток прямых инвестиций за отчетный период составил 4,3 млрд. долл., снизившись на 15,6% в сопоставлении с базовым периодом. В региональном разрезе положительный баланс прямых инвестиций со странами СНГ сложился в 36 млн. долл., а с остальными странами – в 4,2 млрд. долл.

     Нетто-отток  ресурсов по прямым инвестициям за рубеж составил в отчетном периоде 0,9 млрд. долл. (1,1 млрд. долл. в базовом периоде). Требования по акционерному капиталу увеличились на 0,6 млрд. долл. (на 1,3 млрд. в базовом периоде).

     Нетто-приток иностранных прямых инвестиций в Казахстан составил в отчетном периоде 5,2 млрд. долл., снизившись на 16,4% по сравнению с чистым притоком в базовом

периоде (6,2 млрд. долл.). При этом объем вливаний в акционерный капитал казахстанских предприятий составил 0,8 млрд. долл., реинвестиции – 1,1 млрд. долл., активы дочерних казахстанских предприятий в виде требований к материнским компаниям по долговому капиталу снизились на 64 млн. долл., а обязательства по долговому капиталу увеличились на 3,3 млрд. долл.

     Валовой приток иностранных  прямых инвестиций (ИПИ) в Казахстан, который включает поступления в акционерный капитал казахстанских дочерних предприятий, реинвестированную прибыль и долговое финансирование, привлеченное от иностранных материнских компаний, составил за отчетный период 7,7 млрд. долл. (9,4 млрд. долл. в базовом периоде).

     Портфельные инвестиции и производные  финансовые инструменты

     Нетто-приток по операциям портфельного инвестирования составил в отчетном периоде 2,0 млрд. долл. в сравнении с нетто-оттоком в 4,8 млрд. долл. в базовом периоде, при этом активы резидентов в нерезидентских ценных бумагах снизились на 2,6 млрд. долл., а обязательства резидентов перед иностранными портфельными инвесторами снизились на 579 млн. долл. Портфельные активы банковского сектора в виде нерезидентских облигаций увеличились за отчетный период на 96 млн. долл., преимущественно, за счет операций по покупке еврооблигаций предприятий специального назначения (ПСН) казахстанских банков.

     Увеличение  портфельных активов других секторов, главным образом, обеспечено операциями с долговыми ценными бумагами на сумму 1,6 млрд. долл. (в основном приобретались государственные ценные бумаги Казначейства США, а также еврооблигации, выпущенные ПСН казахстанских предприятий). В сумме портфельные активы других секторов выросли на 1,5 млрд. долл.