Особенности современной ситуации на рынке лизинговых услуг в России

- особое значение  проблемы риска  в практике инвестиционной  деятельности российских  коммерческих банков. Требование ликвидного залога под выдаваемый инвестиционный кредит становится одним из наиболее доступных путей минимизации риска банка, кредитующего инвестиционные проекты. Но при этом существуют объективные ограничения, связанные с использованием именно данного пути минимизации риска (редкое предприятие в состоянии представить залог, отвечающий требованиями банка);

- острота проблемы  надежного заемщика (многие  предприятия рассматривают  финансирование предлагаемого  ими инвестиционного  проекта как один  из путей выхода из кризиса, в то же время текущее финансовое положение этих предприятий столь бедственно, что предоставление им кредита под какие бы то ни было цели практически невозможно).

3.2 Преимущества и  перспективы лизинговых  операций

Преимущества  лизинга по сравнению с другими вариантами инвестирования: [22]

1. Лизинг позволяет  предприятию при  минимальных единовременных  затратах приобрести  современное оборудование  и технику в  достаточных количествах.  При этом нет  необходимости при  приобретении дорогостоящего имущества аккумулировать собственные средства, которые, как правило, вложены в запасы, готовую продукцию, участвуют в расчетах с дебиторами, т. е. являются источником финансирования текущей деятельности предприятия.

2. Лизинговые платежи  относятся на себестоимость, что позволяет экономить значительные суммы при уплате в бюджет налога на прибыль.

3. Возможность применения  в отношении объекта  лизинга механизма  ускоренной амортизации  с коэффициентом  до 3-х позволяет  предприятию максимально  быстро восстановить через себестоимость инвестиционные затраты. По истечении действия договора лизинга имущество отражается на балансе лизингополучателя по минимальной, либо нулевой остаточной стоимости. В дальнейшем, предприятие может существенно снизить себестоимость производимой продукции по статье «Амортизация основных фондов». Также можно реализовать имущество, которое являлось объектом лизинга, по рыночной цене, которая будет намного выше его остаточной стоимости, получив тем самым дополнительную прибыль.

4. При оформлении лизинговой сделки требования, предъявляемые к заемщику, не такие жесткие, как при обычном кредитовании. Кроме того, вероятность получения в лизинговой компании долгосрочного финансирования намного выше, чем при кредитовании, т. к. многие банки практически не предоставляют кредитов на срок более 1 года, но при этом лизинговая компания, являющаяся постоянным и надежным заемщиком, без проблем получает долгосрочные кредиты.

5. Лизинговая компания  может построить  более гибкий график  платежей в сравнении с требованиями банков по кредитным договорам. При этом существует возможность изменения графика платежей на протяжении действия договора лизинга с учетом, например, сезонных колебаний в реализации продукции лизингополучателя, либо влияния иных факторов, связанных с текущей деятельностью предприятия.

6. При заключении  договора лизинга  значительно снижаются  по сравнению с  кредитованием требования  к гарантийному  обеспечению сделки (предоставлению  залогов и т.  д.). Это связано  с тем, что до  окончания действия договора предмет лизинга является собственностью лизинговой компании и частично обеспечивает обязательства предприятия перед лизинговой компанией.

Преимущества  лизинга для лизинговых компаний: [22]

- право собственности  на передаваемое в лизинг имущество  дает существенные налоговые льготы. Компании с высоким уровнем облагаемой налогом прибыли не забирают часть налоговых льгот у арендаторов с льготным режимом налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы чем проценты по кредиту на приобретение того же имущества;

- поскольку передаваемое  в лизинг имущество остается  в собственности лизингодателя,  последний может использовать  это имущество в непроизводственных  целях (например, в качестве дополнительного  обеспечения возвратности кредитных  средств);

- высокая ликвидационная  стоимость после ускоренной амортизации  предмета лизинга. Возврат ее  части после реализации предмета  лизинга может принести достаточно  большую прибыль;

- помощь в  продаже продавцу предмета лизинга  со стороны лизингодателя. В  соответствии с такими соглашениями продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга;

- инвестиции  в форме имущества, в отличие  от денежного кредита, снижают  риск невозврата средств, так  как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество;

- основная роль  при подготовке и проведении  лизинговой операции остается  за лизингодателем. Стоимость этих  услуг занимает не малую долю  комиссионного вознаграждения лизингодателя;

- лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей;

- лизинг направляет  финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым, снимая проблему нецелевого использования кредитных средств;

- инвестиции  в производственное оборудование  посредством лизинга гарантирует  генерирование дохода, покрывающего  обязательства по лизингу.

Для банков участвующих в лизинговых операциях возможны следующие преимущества:[22]

- первое, на что  указывают банки, - это значительные  налоговые преимущества, которые  позволяют значительно снизить  стоимость сделки. Именно этот  фактор способствовал развитию  лизинга в западных странах. Более низкая стоимость сделки дает возможность повысить вероятность осуществления проектов и снижает бремя долгов для заемщиков, и, как результат, повышает качество предоставляемых займов;

- второе преимущество, действующие на территории России в настоящее время, заключается в том, что законодательные акты недостаточно проработаны для того, чтобы принятая процедура по обращению взыскания на обеспечение не превращалась в затруднительный процесс, занимающий подчас долгое время и в итоге не приносящий ощущения полной уверенности в положительном результате. Лизинг, отчасти, может устранить указанную проблему, поскольку кредитор сохраняет за собой право собственности на обеспечение. Возможность усиления права банка по обращению взыскания на обеспечение должно привести к качественному улучшению кредита и сделать жизнеспособными большее число инвестиционных проектов;

- передача в  лизинг оборудования, произведенного  за рубежом, позволит привлечь  более дешевые денежные средства  от иностранных финансовых учреждений или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в Россию;

- лизинг - относительно  новый вид финансирования для  нашей страны, способствующий организациям (клиентам банка) осуществлять  реорганизацию производства не отвлекая при этом больших денежных ресурсов из оборотных средств;

- возможность  банка достичь более высокой  степени ликвидности кредитного  портфеля.

По результатам  опроса топ-менеджеров лизинговых компаний на IХ Всероссийской конференции "Лизинг в России - 2011" можно судить о перспективах развития рынка лизинга:[21]

1. Оптимистичные  ожидания: по мнению топ-менеджеров  лизинговых компаний, рынок прошел  дно в 2010 году и теперь будет  расти. Почти половина респондентов (45%) считают, что рынок в 2012 году вырастет на 20-40%. Для сравнения: по прогнозам "Эксперта РА", прирост составит от 30% до 50%. В целом же рост рынка, хотя бы небольшой, ожидают все респонденты, сокращения рынка не предполагает ни один из участников опроса. Позитивный прогноз основывается на стабилизации экономики, что должно способствовать росту инвестиций в основные средства. Также почти половина экспертов (46%) считают, что российский рынок лизинга сможет достичь докризисного уровня (1 трлн. руб. новых сделок в год) уже в 2012 году.

2. Найти клиента  любой ценой: основным вызовом  рынку в 2012 году, как и в 2011, будет поиск надежных лизингополучателей. Две трети топ-менеджеров лизингового  рынка (70%) считают, что именно  поиску платежеспособных клиентов  будет уделено наибольшее внимание лизингодателей в процессе работы в 2012 году. (рис. 1.4) В условиях сокращения портфелей у многих компаний в 2009-2010 гг., вопрос привлечения новых клиентов и наращивания объема новых сделок становится важнейшим для выживания компании.

 

Рис. 1.4 Главный вызов, с которым лизинговым компаниям придется столкнуться в 2012г.

Строгий подход: половина участников опроса уверены, что  смягчать текущие параметры оценки рисков сегодня не нужно. По их мнению, существующие сегодня в риск-менеджменте  лизингодателей критерии (размер аванса, требования к бизнесу клиента) оптимальны для снижения риска возникновения критических ситуаций по проводимым сделкам. Мнения второй половины респондентов существенно разнятся: 22% считают, что можно снизить уровень авансового платежа, 14% - требования к минимальному сроку работы клиента, 10% - требования к рентабельности бизнеса лизингополучателя.

3. Тотальное  сокращение: в случае реализации  инициативы Минфина РФ по отмене  ускоренной амортизации для всех  групп оборудования, рынок лизинга может сократиться на 20-60%. Мнения топ-менеджеров лизинговых компаний о глубине последствий для рынка возможной отмены применения повышающих коэффициентов при амортизации, существенно различаются. Около 30% респондентов считают, что рынок сократится менее чем на 20%, 43% - что рынок сократится на 20-40%, 22% предполагают сокращение рынка на 40-60%. Такая разница может быть обусловлена спецификой предметов лизинга и групп клиентов, с которыми работает лизинговая компания. К примеру, спрос на лизинг со стороны малого бизнеса, для которого часто более важно привлечь ресурсы (пусть и сравнительно более дорогие) просядет менее сильно, чем со стороны крупного бизнеса. По оценкам "Эксперт РА" общее сокращение рынка может оказаться более серьезным - до 50% по объему новых сделок.

Заключение

Успех лизингового  предпринимательства в любой  отрасли во многом зависит от верного  понимания его содержания и специфических  особенностей, особенно от грамотного владения этим механизмом. Поэтому  эта тема сейчас так актуальна для изучения.

В первой главе  рассмотрены теоретические основы лизинговых отношений, а именно принципы построения лизинговых отношений, классификация  лизинга и лизинговых операций, участники  лизинга и их функции.

Используя лизинговые механизмы, лизингополучатель имеет возможность выхода из сложившейся кризисной ситуации, а также возможность избежать кризисных процессов в будущем. Лизингодателю необходимо показать привлекательность лизинговой сделки, сделать её выгодной и для себя и для лизингополучателя. Разнообразие видов лизинговых отношений, видимо, вызвано желанием лизинговых компаний привлечь потенциальных клиентов, чтобы сделки для них стали более интересны.

Взаимовыгодное  сотрудничество этих двух сторон является экономической сущностью лизинга.

Во второй главе  рассмотрены этапы лизинговых операций, в частности, этапы проведения лизинговой операции и сущность лизинговых платежей. Наиболее важным этапом лизинговой операции можно назвать первый подготовительный этап, когда принимается решение  об экономической целесообразности сделки.

На расширение инвестиционный деятельности банков вообще и лизинг в частности влияют объективные  особенности российских банков, которые  были рассмотрены в третьей главе, а также факторы, влияющие на качество работы банков, которые, в большинстве случаев, являются следствием дефицита знаний и опыта руководства.

В настоящее  время лизинг является одним из развивающихся  секторов экономики, представляющий интерес, как для банков, так и для  специализированных лизинговых компаний. Несмотря на проблемы, существующие в этой области деятельности, объём сделок лизинга увеличивается с каждым годом. Следует отметить, что их роль в формировании ВВП в России чрезвычайно важна. Но, при этом, есть место для серьёзных доработок законодательства, регламентирующего лизинговые отношения.

Список  использованной литературы

1. Гражданский  кодекс Российской Федерации  (гл.34)

2. Федеральный  закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках  и банковской деятельности»

3. Федеральный  закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»

4. Федеральный  закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной  деятельности в Российской Федерации,  осуществляемой в форме капитальных  вложений»

5. Кроливецкая  Л. П., Тихомирова Е. В., Банковское  дело: кредитная деятельность коммерческих банков, КноРус, 2010

6. Куликов А.Г.  Кредиты. Инвестиции. -М.,2009

7. Лаврушин О.  И., Банковское дело. Экспресс - курс, КноРус, 2010

8. Банковское  дело, под редакцией Лаврушина  О. И., КНОРУС, 2010