Основы акционерного предпринимательства и Акционерные общества в российской экономике

В повседневной практике основные фонды учитываются и  планируются по первоначальной стоимости. Она представляет собой стоимость приобретения или создания основного фонда. Машины и оборудование принимаются на баланс предприятия по цене их приобретения, включающую оптовую цену данного вида труда, расходы на доставку и другие заготовительные расходы, затраты на монтаж и установку. Первоначальная стоимость зданий, сооружений и передаточных устройств представляет собой сметную стоимость их создания, включающую стоимость строительно-монтажных работ и всех других затрат, связанных с проведением работ по введению этого объекта в действие. Все расходы, связанные с созданием основных фондов осуществляются в действующих ценах.

С течением времени основные фонды на балансе предприятия  учитываются по смешенной оценке, т. е. по текущим ценам и тарифам года их создания или приобретения действие основных фондов. Оценка основных фондов по первоначальной стоимости нужна для определения суммы основных средств, закрепленных за данным предприятием. На основе первоначальной стоимости рассчитываются амортизация а также показатели использования фондов. Восстановительная стоимость выражает стоимость воспроизводства основных фондов на момент их переоценки, то есть она отражает затраты на приобретение и создание средств труда в ценах, тарифах и др., действующих в период их переоценки.  Для определения восстановительной стоимости регулярно производятся переоценки основных фондов с помощью двух основных методов: 1) путем индексации их балансовой стоимости, 2) путем прямого пересчета балансовой стоимости применительно к ценам, складывающимся на 1 января очередного года. С их помощью можно достигнуть единообразной оценки основных фондов промышленности в соответствии с современной стоимостью их восстановления, что позволяет точнее установить оптовые цены на средства производства, и кредитования капитальных вложений.

Полная стоимость основных средств (балансовая стоимость) рассчитывается без учета той стоимости, которая по частям переносится на готовую продукцию. Остаточная стоимость представляет собой разницу между первоначальной стоимостью и начисленным износом (стоимость основных фондов не перенесена на готовый продукт). Она позволяет судить о степени изношенности средств труда, планировать обновление и ремонт основных фондов Есть два вида остаточной стоимости:

1. она определяется по первоначальной стоимости, определяемой по мере начисления амортизации,
2. по восстановительной стоимости, определяемой экспертным путем в процессе переоценки средств труда.

Оборотные средства предприятия  представляют собой экономическую  категорию, в которой переплетается множество теоретических и практических аспектов. Среди них весьма важным является вопрос о сущности, значении и основах организации оборотных средств.  В своем обороте фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную формы, что ведет к их разделению на производственные фонды и фонды обращения. Вещественным носителем производственных фондов являются средства производства, средства труда, предметы труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами в расчетах образует фонды обращения.

 К оборотным производственным  фондам промышленных предприятий  относят часть средств производства, вещественные элементы которых  в процессе труда в отличие от основных производственных фондов расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу. Вещественные элементы оборотных фондов в процессе труда претерпевают изменения своей натуральной формы и физико-химических средств. Они теряют свою потребительную стоимость по мере их производственного потребления. Оборотные производственные фонды состоят из трех частей: производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов.

Фонды обращения обслуживают  сферу производства. Они включают готовую продукцию на складе, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность.

Источники Оборотных  Средств:  Собственные (в момент ввода в эксплуатацию) покрывают минимальные потребности в производственных запасах, незавершенном производстве, ГП, расходов будущих периодов; Заемные: краткосрочные кредиты, с помощью которых удовлетворяется временная дополнительная потребность в оборотных средствах.

Капитал акционерного общества

Акционерное общество - это предприятие, капитал которого создается путем объединения средств различных владельцев, ориентируемое в своей деятельности на прибыль, как на конечный результат. Размер прибыли и доля вложенного капитала определяют величину выплачиваемого на акции дивиденда. Это в свою очередь определяет отношение акционеров к обществу, положение акций на рынке ценных бумаг, в конечном счете, положение акционерного общества.

Размер капитала акционерного общества на момент его учреждения определяется Уставом, поэтому носит название уставного капитала. Обычно его определяют исходя из величин вкладов, которые могут внести учредители.

Капитал акционерного общества (АО) разделен на отдельные части - акции. Акцию можно определить как ценную бумагу, свидетельствующую о том, что ее владелец купил долю собственности АО или другими словами внес пай в его капитал. Владельцы акций несут ограниченную имущественную ответственность в пределах принадлежащих им акций. Акционерным обществам предоставляется полная самостоятельность в решении таких вопросов, как выбор формы управления, принятия хозяйственных решений, сбыта, оплаты труда, ценообразования, распределение прибыли. Воздействие государства ограничивается установлением размеров налогообложения, минимума заработной платы, а также предельной величины цен на некоторые товары. Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. Номинальная стоимость всех обыкновенных акций общества должна быть одинаковой. Уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов. Минимальный уставный капитал открытого общества должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату регистрации общества, а закрытого общества - не менее стократной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату государственной регистрации общества.

Уставом общества должны быть определены количество и номинальная стоимость акций, приобретенных акционерами (размещенные акции). Уставом общества могут быть определены количество и номинальная стоимость акций, которые общество вправе размещать дополнительно к размещенным акциям (объявленные акции).

В уставе общества должны быть определены размер дивиденда и (или) стоимость, выплачиваемая при ликвидации общества (ликвидационная стоимость) по привилегированным акциям каждого типа. Размер дивиденда и ликвидационная стоимость определяются в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций. Размер дивиденда и ликвидационная стоимость по привилегированным акциям считаются определенными также, если уставом общества установлен порядок их определения. Владельцы привилегированных акций, по которым не определен размер дивиденда, имеют право на получение дивидендов наравне с владельцами обыкновенных акций. Если уставом общества предусмотрены привилегированные акции двух и более типов, то уставом общества должна быть также установлена очередность выплаты дивидендов и ликвидационной стоимости по каждому типу привилегированных акций.  Уставом общества может быть установлено, что невыплаченный или не полностью выплаченный дивиденд по привилегированным акциям определенного типа, размер которого определен в уставе, накапливается и выплачивается впоследствии (кумулятивные привилегированные акции).  В Уставе общества могут быть определены также возможность и условия конвертации привилегированных акций определенного типа в обыкновенные акции или привилегированные акции иных типов. Общество вправе в соответствии с его уставом размещать облигации и иные ценные бумаги, предусмотренные правовыми актами Российской Федерации о ценных бумагах.

Глава 2. АКЦИОНЕРНЫЕ ОБЩЕСТВА В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ

2.1. Влияние акционерной формы собственности на экономику

Акционерная собственность  может выполнить важные положительные  функции в создании регулируемой рыночной экономики.  
         Во-первых, она значительно расширит источник накопления за счет вкладов в сберегательных банках. Казалось бы, эти средства государство могло бы также успешно использовать на нужды населения, как и акционерную форму накопления. Однако в сберегательных банках использование вкладов полностью изолировано от вкладчиков — работников, служащих, колхозников, а в акционерных обществах такая изоляция в значительной мере устраняется.

Во-вторых, акционерное  предпринимательство будет способствовать демократизации управления предприятиями, укреплению их материально-технической базы в разных отраслях промышленности, сельского хозяйства, усилению заинтересованности трудящихся в использовании приобретенных факторов производства, улучшению использования рабочего времени, функционирования живого труда, росту творческой инициативы работников и служащих, их приобщению к управлению производством, демократизации отношений на предприятии. Это поможет частично преодолеть отчужденность работников от средств производства и произведенного продукта, экономической, а следовательно, и от политической власти.

В-третьих, значительно уменьшатся диспропорции в экономике: между спросом и предложением, между первым и вторым подразделением, группой «А» и группой «Б» и др. Эта цель будет достигнута с помощью аккумулирования значительной части трудовых сбережений населения, быстрого строительства на эти средства предприятий, которые намерены выпускать остродефицитные товары (легковые автомобили, малогабаритные тракторы, грузовики, видеотехнику и т. д.), предоставления этих товаров акционерам, которые вкладывают свои деньги по целевому назначению. 
Часть оборудования для новых заводов могут изготавливать предприятия-акционеры.

В-четвертых, с помощью  акционерной собственности можно  эффективно регулировать количество денег. Так, продавая акции, государство уменьшает количество денег, а покупая, увеличивает его. Распространение акционерной формы собственности также будет содействовать развитию товарно-денежных отношений, внедрению хозрасчета, самоокупаемости, самофинансирования, самоуправления. 
В-пятых, использование акционерной собственности позволит улучшить качество функционирования и развития технико-экономических отношений, т. е. отношений специализации, кооперирования, концентрации производства и т. п. Эта цель будет достигнута как благодаря продаже акций предприятиям-смежникам, так и благодаря контролю трудящихся за качеством комплектующих деталей.

В-шестых, широкое внедрение  акционерной формы собственности  будет способствовать рационализации управления предприятием вышестоящими организациями. В частности, право министерств и ведомств быть паевиками акционерных предприятий ослабит ведомственную монополию, сделает их более заинтересованными в активном развитии предприятий и объединений, сокращении управленческого аппарата, демократизации процесса управления. Это усилит борьбу с бюрократизацией, ослабит административные методы управления экономикой.

В-седьмых, интенсивное  развитие акционерного дела ускорит  межотраслевое переливание капитала в другие отрасли, в которых производят остродефицитные товары народного потребления. Это, в свою очередь, будет стимулировать использование достижений НТП из базовых наукоемких отраслей промышленности в АПК. легкой промышленности, сфере услуг.

Негативными чертами  развития акционерной собственности  является, во-первых, возможность с  помощью акций централизовать трудовые сбережения и таким образом усилить экономический контроль за доходами значительного количества населения. Так, в США 1% наиболее зажиточных семей владеют свыше 50% акций корпораций, а в Германии 0,9% семей принадлежат 90% всех акций. В то же время в конце 90-х гг. стоимость акций у населения США превысила 13 трлн долл.. что составило почти 32% имущества американских семей, что обусловлено среднестатистическими показателями, скрывающими значительное расслоение акционеров 
Во-вторых, миллионы мелких акционеров во время экономических кризисов подвергаются банкротству, т. е. лишаются своих сбережений. Так, в США во время кризиса 1974—1975 гг. количество мелких акционеров сократилось почти на 7 млн чел.

В-третьих, купив контрольный  пакет (сейчас для этого достаточно сосредоточить в одних руках менее 5% их общего количества), гигантские корпорации устанавливают контроль над более мелкими компаниями, а через "систему участия", т. е. многоступенчатую систему зависимости и контроля, контролируют капитал других фирм, который в несколько раз превышает их собственные активы. 
         В-четвертых, акционерные компании прибегают к многочисленным финансовым махинациям на фондовых биржах, получая дополнительную возможность чрезмерного обогащения. Так, Дж. Гетти за короткое время увеличил полученное от отца имущество с 15 млн долл. до свыше 2 млрд долл. и стал миллиардером, скупая акции о «бросовым» ценам в годы депрессии.

В-пятых, с помощью  акций активно ведется подкуп высших чиновников государственного аппарата, законодателей. 
          В-шестых, акционерная форма предпринимательства используется как средство экономического принуждения для выкупа нерентабельных филиалов крупной монополии. Так, в 1982 г. корпорация «Дженерал моторе» заставила 1,4 тыс. наемных работников одного из своих заводов полностью выкупить его. В том же году другая американская компания «Нейшнл стил» вынудила 11 тыс. работников выкупить один из своих нерентабельных сталелитейных заводов. Эти нерентабельные, отягощенные долгами предприятия продаются, как правило, по цене, которая превышает их стоимость. Так, чтобы обеспечить надлежащий технический уровень сталелитейного завода «Нэйшнл стил», необходимо было израсходовать 650 млн долл., а чтобы завод выжил, — снизить уровень заработной платы, пенсий, продолжительность оплачиваемого отпуска, увеличить рабочий день и т. п.

2.2. Показатели акционерных  обществ в России

Список 500 крупнейших компаний России максимально точно иллюстрирует пейзаж, сложившийся в корпоративной России. Лидирует сырьевая экономика, но быстрее растет интеллектуальный бизнес (табл. 1-3 Приложения Б).

Восемь компаний представляют нефтегазовый сектор, еще девять –  выходцы из металлургии. И всего четыре фирмы работают в несырьевом бизнесе. ЭтоРоссийские железные дороги, Сбербанк, АФК «Система» и «Автоваз» («Транснефть» - хоть и транспортная компания, но очень тесно связана с нефтяной промышленностью). Причем, месяц назад АФК «Система» обзавелась сырьевыми активами в Башкирии. Еще один интересный факт – государство (или региональные администрации в случае с «Татнефтью») контролирует 9 из 25 крупнейших компаний России не только де-факто, но и де-юре.

Список наиболее прибыльных и рентабельных компаний еще более  консервативен (табл. 4-5 Приложения Б).