Операции с ценными бумагами коммерческих банков на примере Сбербанка России

7. Оказывать содействие Инвестору в реализации прав по принадлежащим ему ценным бумагам.

8. Обеспечивать выплаты Инвестору сумм от погашения облигаций, сумм процентного (купонного) дохода по облигациям, дивидендов по акциям, находящимся на его счёте в депозитарии Банка.

9. Оказывать Инвестору сопутствующие услуги, связанные с работой на рынках ценных бумаг, включая предоставление Инвестору информационных материалов, обеспечение установки на территории Инвестора программноаппаратных средств Систем удалённого доступа, предлагаемых Банком на момент присоединение Инвестора к Условиям.

Порядок совершения брокерских операций Сбербанком:

Стандартная процедура, выполняемая Сторонами при исполнении Заявок Инвестора на совершение сделок купли-продажи, состоит из следующих основных этапов:

1. Подача Инвестором Заявок на сделки;

2. Приём Банком Заявок на сделки, включая проверку полномочий лица, подписавшего Заявку от имени Инвестора, и контроль обеспеченности Заявок;

3. Ввод Банком принятых Заявок Инвестора в Торговую систему для их исполнения;

4. Ведение Банком в ходе Торговой сессии Позиции Инвестора;

5. Доведение Банком до Инвестора результатов выполнения его Заявок;

6. Подготовка и предоставление Банком отчётности Инвестору о заключённых сделках и Позиции Инвестора по результатам Торговой сессии.

Банк взимает с Инвестора вознаграждение за все предоставляемые услуги, предусмотренные договором.

Отчёты по брокерским операциям содержит:

- наименование Торговой системы;

- данные о движении ценных бумаг и денежных средств;

- наименование и код Инвестора;

- номер и дату договора и Инвестором;

- отчётный период.

Помимо отчёта Брокера (Дилера) и отчётов по депозитарным операциям Банк предоставляет Инвестору дополнительные документы, предусмотренные налоговым законодательством РФ, в том числе, счета фактуры на все суммы, удержанные с Инвестора в уплату собственных услуг и услуг третьих лиц.

Глава 3. Проблемы и пути решения:

3.1 Проблемы.

Коммерческие банки являются крупными эмитентами на фондовом рынке. Они могут выпускать не только акции и облигации, но и инструменты денежного рынка -  депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, производные ценные бумаги.

На основании проведенного анализа можно выявить основные факторы, негативно влияющие на основную деятельность коммерческих банков. К данным проблемам мы можем отнести:
Во-первых, сложившуюся экономическую ситуацию, как в нашей стране, так и во всем мире в целом. С каждым днем происходит нарастание кризисных явлений в мировой и российской экономике и их негативное влияние на российский банковский  сектор. В связи с этим происходит замедление темпов развития рынка банковских услуг в целом и операций банков с ценными бумагами в частности.
Во-вторых, перед банками остро стоит вопрос значительных колебаний валютных курсов, а также рост инфляции. Ни один из этих факторов не может положительно сказаться на операциях банков с ценными бумагами.
В-третьих, на сегодняшний день на финансовых рынках сохраняется такая ситуация, которая характеризуется общим повышением стоимости привлечения средств, а также существенным ограничением для региональных банков в источниках фондирования. Соответственно данный фактор также оказывает отрицательное влияние на рассматриваемые нами операции.
В-четвертых, реальные доходы в связи с мировым финансовым кризисом значительно сократились. В связи с этим готовность населения вкладывать свои денежные средства в достаточно рискованную сферу, как фондовый рынок и операции с ценными бумагами, также резко снизилась. На что также влияют высокие кредитные риски, которые также можно выделить как одну из проблем коммерческих банков.

Следствием нестабильной ситуации на финансовом, фондовом рынке является рост капитализации банков и укрупнение кредитных организаций, обусловленные процессами слияния и концентрации [22, c.151]

Кроме того, на работу коммерческих банков нашей страны негативное воздействие оказывает активизация иностранных банков  на российском  финансовом рынке, особенно в розничном сегменте. Если говорить о региональных коммерческих банках, как в нашем случае, то кроме иностранных банков большое давление на них оказывает территориальная экспансия московских банков  посредством  открытия филиалов  и покупки  финансово-устойчивых небольших банков. По нашему мнению, только действительно крупные банки способны более эффективно финансировать перестройку промышленности, поскольку они легче поддаются воздействию в этом направлении со стороны органов власти.  В то же время вызывает сомнение, как эффективность такого финансирования, так и последствия полного подчинения промышленного капитала банковскому. В случае полного и быстрого их слияния исчезнет возможность перелива капитала между различными секторами экономики, поскольку любая инвестиция окажется в конечном итоге инвестицией в финансовый сектор. Таким образом, искусственное укрупнение банков окажет отрицательное воздействие и на сами крупные банки, лишив их стимула к совершенствованию.
В настоящее время происходит переориентация российских банков на розничный бизнес. На данный момент потенциал роста банков, ориентированных на обслуживание ограниченного круга крупных клиентов, практически исчерпан. Кроме того, падение рыночных ставок в секторе корпоративного кредитования  и необходимость диверсификации ресурсной базы и портфеля активов так же требуют от банков расширения клиентской базы за счет небольших,  экономически не связанных между собой потребителей услуг.

                                                            

3.2 Пути решения.

В настоящее время российский рынок ценных бумаг переживает не лучшие свои времена. Кризисная ситуация оказала огромное влияние на деятельность банков на фондовом рынке.
Для решения проблем, возникающих у коммерческих банков, по моему мнению, во-первых, необходимо преодолеть последствия мирового финансового кризиса. Для этого Правительство РФ и Банк России в единстве должны проводить эффективную политику, которая должна быть направлена на преодоление кризисных явлений в российской банковской системе.

Также для улучшения сложившейся ситуации необходимо большее развитие региональной сети, розничного и корпоративного бизнеса с целью повышения конкурентоспособности коммерческих банков, углубления диверсификации ресурсной базы за счет активизации деятельности на российских финансовых рынках,  а так же в сегменте розничного бизнеса.
В связи с нестабильной макроэкономической ситуацией в стране коммерческие банки не в силах вводить в процесс своей деятельности             какие-либо новшества. Для искоренения данной проблемы необходимо улучшить инвестиционный климат отечественной экономики, что позволит банкам  широко использовать новые финансовые продукты. [29]

Рост благосостояния населения России, а также развитие инфраструктуры банковского бизнеса позволит коммерческим банкам расширить сферу своей деятельности, в частности, деятельность, связанную с операциями по ценным бумагам.
В отечественной банковской системе существуют наиболее перспективные операции на рынке ценных бумаг, которые в перспективе могут выполнить роль «локомотива» для банковского сектора. Это, в первую очередь операции, связанные с возможностями рефинансирования имеющихся у банков активов. Это сделки по секьюритизации активов. В последние два-три года эти сделки становятся традиционными и применяются не только крупными банками, но и мелкими. Секьюритизация дает коммерческим банкам возможность провести рефинансирование не только портфелей коммерческих кредитов, в том числе розничных, но и выпустить бумаги под будущие регулярные поступления платежей — например, выплаты по лизинговым контрактам, а также рассмотреть возможности организации рефинансирования совместно со страховыми компаниями на основе поступлений по страхованию жизни.
Перспективным направлением развития процессов рефинансирования банковского сектора стало в последние годы проведение сделок РЕПО и расширение круга участников этого рынка. Большой шаг вперед сделан при этом Банком России и ММВБ. Являясь основным регулятором банковской деятельности и основной российской торговой площадкой, эти организации на протяжении последних трех лет значительно модернизировали ранее применявшиеся технологии проведения РЕПО.
Проведение IPO один из новых инструментов рефинансирования  банковской сферы, набирающий популярность на внутреннем российском рынке и позволяющий коммерческим банкам расширить свое присутствие на нем. По смыслу IPO — эмиссионная операция, позволяющая коммерческим банкам выводить свои акции на рынок, для повышения капитализации. Переориентация банковских институтов на привлечение финансирования посредством публичных размещений свидетельствует о том, что в значительной степени меняется менталитет российского бизнеса, его владельцы готовы раскрывать свое участие, совершенствовать корпоративное управление, повышать транспарентность бизнес-процессов. Для коммерческих банков расширение рынка IPO позволяет им выступать на рынке в качестве инвесторов, консультантов, платежных или расчетных агентов, а также в качестве эмитентов.

Операции с ценными бумагами за последние пятнадцать лет вошли в повседневную практику российских банков и их клиентов. Развитие инфраструктуры рынка ценных бумаг, совершенствование законодательства, гармонизация требований российских и зарубежных регуляторов относительно деятельности профессиональных участников фондового рыка делают операции с ценными бумагами все более перспективным и привлекательным инструментом для развития бизнеса и перераспределения временно свободных финансовых ресурсов между различными участниками хозяйственного оборота. Таким образом, российская банковская система и рынок финансовых инструментов начинают более эффективно выполнять одну из своих основных функций — обеспечение условий для свободного перераспределения капитала.
На данный момент важной задачей Правительства РФ и Банка России является разработка мер по скорейшему восстановлению работы финансового рынка как необходимого условия функционирования банковской системы, а, следовательно, и повышение активности банков на рынке ценных бумаг.

К сожалению, изменения в процессах регулирования рынком, инфраструктуре, в качественном составе участников рынка ценных бумаг происходят на недостаточном уровне. [11, c.78]

В то же время наблюдаются положительные тенденции развития, которые способствуют решению определенных нами проблем отечественных коммерческих банков на фондовом рынке, как на уровне г. Нижнего Новгорода , так и России в целом. 

Заключение.

Рынок ценных бумаг на сегодняшний день является одним из динамично развивающихся, что обуславливает рост денежного оборота в данном сегменте экономики и привлечение профессиональных участников рынка.

Сегодня мы стоим перед фактом, что фондовый рынок функционирует на 10 %. Причем эти самые 10 %, являясь только частью структуры фондового рынка, по сути растянуты на 100%, и наш фондовый рынок представляет из себя исключительно спекулятивный рынок.

Среди стоящих сегодня проблем наиболее острыми являются:

- определение специфического места и роли коммерческих банков на фондовом рынке;

- выявление факторов определяющих эффективность той или иной модели банковского дела в отдельно взятой стране;

- формирование единой концепции регулирования деятельности банков на фондовом рынке.

Банковская деятельность достаточно жестко контролируется Центральным Банком РФ и является объектом тщательного анализа других заинтересованных организаций. Банки постоянно публикуют результаты своей финансовой деятельности, отчетные балансы, отчитываются перед Центральным Банком РФ по широкому кругу показателей. Это позволяет проводить объективную рейтинговую оценку их работы, что повышает надежность банковских операций.

События последних лет показали, что российский рынок ценных бумаг по степени интегрированости в мировое финансовое сообщество уже является частью мирового рынка. Соответственно наш рынок испытывает на себе в той или иной степени все основные тенденции развития, которые отмечаются на мировых фондовых рынка, что способствует качественно новому этапу развития всей системы.

Список литературы

1.          ФЗ РФ от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 27.10.2008) «О рынке ценных бумаг»

2.          ФЗ РФ от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 28.12.2009) «О банках и банковской деятельности».

3.          ФЗ РФ от 05.03.1999 N 46-ФЗ (ред. от 27.12.2005) «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»

4.          Приказ ФСФР РФ от 20.04.2005 № 05-16/пз-4 «Об утверждении положения о специалистах финансового рынка»

5.          Постановление ФКЦБ РФ от 26.12.2003 № 03-54/пс « О внесении изменений и дополнений в отдельные нормативные акты федеральной комиссии по рынку ценных бумаг»

6.          Постановление ФКЦБ РФ от 18.06.2003 № 03-30/пс (ред. от 16.03.2005) «О стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг».

7.          Постановление ФКЦБ РФ от 02.10.1997 N 27 (ред. от 20.04.1998) «Об утверждении положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг».

8.          Инструкция ЦБ РФ от 10.03.2006 № 128-И « О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями по территории РФ»

9.          Алехина Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в финансовые операции.М.,2008

10.     Банки и банковские операции/ Под. ред. Е.Ф.Жукова –М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003-639с.

11.     Банки и банковское дело/ под.ред. д.э.н.проф. И.Т.Балабанова, Спб.:»Питер», 2009-256с.

12.     Банковское дело/ под.ред. О.И.Лаврушина-М. «Финансы и статистика»,2008.- 672с.

13.     Банковское дело: стратегическое руководство/ Под. ред. Платонова В., Хиггинса М.-М.: «Колсалбанкир»,2008-564с.

14.     Белоглазова Г. Н., Кроливецкая Л. П. Банковское дело: Учеб. для вузов по направлению «Экономика», специальности «Финансы, кредит и денежное обращение» / ред. Г. Н. Белоглазова, Л. П. Кроливецкая. – 5-е изд. перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 591 с.

15.     Букато В. И., Головин Ю. В., Львов Ю. И. и др. Банки и банковские операции В России / ред. М. Х. Лапидус. – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 367 с.

16.     Вексель и вексельное обращение в России / Б.А. Фетисова - М.: ЮНИТИ, 2008. - 321с.

17.     Галанова В.А., Басова А.И. «Рынок ценных бкмаг», М.: «Финансы и статистика»2004

18.     Голиков Ю.С.,Хохленкова М.А. «Банк России», в 2 тт, М.: Дека, 2003

19.     Ефимова Л. Г. Банковское право: Учебное пособие/ Л.Г. Ефимова - М.: Юристь, 2006. – 259с.

20.     Жуков Е. Ф. Рынок ценных бумаг. – М.: ЮНИТИ, 2004. – 399 с.

21.     Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности: Учебное пособие/ А.Г. Каратуев – СПб.: Питер, 2004. – 369с.

22.     Кидуэлл Д. С. Финансовые институты, рынки, деньги/ С. Д. Кидуэлл, Р. Л. Петерсон, Д. У. Блэкуэлл - СПб.: Питер, 2009. - 431с.

23.     Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг.М: «БЕК»,2008

24.     Колтынюк Б.А. «Рынок ценных бумаг»,М.: Михайлова,2004-427с.

25.     Коробова Г. Г. Банковское дело: Учеб. для вузов по специальностям 06040 «Финансы и кредит» / ред. Г. Г. Коробовой. – М.: Юристъ, 2009. – 751 с.

26.     Маманович П.А.Рынок ценных бумаг. Учебное пособие.Минск,2006

27.     Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. Учебник. - М.: Перспектива 2007.

28.     Лаврушин О. И. Банковское дело: Учеб. для вузов по экономическим специальностям / ред. О. И. Лаврушин. – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 670 с.