Оценка кредитоспособности хозяйствующего субъекта на примере ОАО «Себряковцемент»

     В 2003 г. предприятию присвоено звание "Лидер строительного комплекса  России". В текущем году оно  награждено Дипломом "Выдающееся предприятие  среднего и малого бизнеса". По результатам  Всероссийского конкурса "Золотой запас Отечества XXI века" по состоянию на 1 января 2004 г. ОАО "Себряковцемент" присвоена "Первая (наивысшая) группа инвестиционной привлекательности".

     В настоящее время на заводе работают восемь технологических линий по выпуску цемента с высоким  уровнем механизации и автоматизации  производственных процессов.

     Свое  будущее завод связывает с  продолжением модернизации производства, повышением эффективности работы каждого  из звеньев, улучшением качества подготовки сырья, увеличением производительности основного технологического оборудования, улучшением экологической обстановки, снижением себестоимости продукции, совершенствованием менеджмента и  маркетинга.

     В 2004 г. на предприятии принята и  выполняется Программа технического перевооружения ОАО "Себряковцемент" на 2004-2008 гг. с общими инвестициями в  производство 1,6 млрд. руб., предусматривающая  увеличение выпуска цемента с 2,3 до 3 млн. т и улучшение экологии.

     Рассчитаем  основные показатели, характеризующие  финансовое состояние ОАО «Себряковцемент».

     Как видно из приведенной таблицы, активы предприятия продолжают расти. В 2009 году этот рост несколько замедлился, что связано с финансовым кризисом, начавшимся во второй половине 2008г. Кризис, затронувший практически все отрасли хозяйства, не мог не повлиять и на деятельность ОАО «Себряковцемент». Но, несмотря на это, активы предприятия продолжают расти, что говорит о его устойчивом положении. Также предприятие заботится о финансовой безопасности своих акционеров и формирует достаточное количество резервов. Также мы можем видеть, что предприятие в своей деятельности больше полагается в основном на собственные средства – они составляют наибольшую часть средств акционерного общества. Таким образом, видно, что финансовое положение предприятия достаточно устойчиво.  

2.2 Анализ  кредитоспособности и пути ее  повышения

     Для анализа кредитоспособности рассчитаем показатели, представленные в пункте 1.2., для ОАО «Себряковцемент». В  Приложении 3 представлены консолидированные  бухгалтерские балансы за период с 2007 по 3 квартал 2010г.г., в Приложении 4  - отчеты о прибылях и убытках за рассматриваемый период.

       Как видно из предложенной таблицы, норма прибыли на вложенный капитал уменьшалась. Это может быть связано с финансовым кризисом, который затронул все отрасли экономики и не мог не отразиться на деятельности данного предприятия. Как следствие, снизилась прибыль и данный показатель. Коэффициенты ликвидности устойчиво растут, что говорит о том, что, несмотря на кризис, предприятие может быстро мобилизовать средства для покрытия обязательств по кредитам и расчетам. Если судить по коэффициенту маневренности, то можно сказать, что в 2007г. 60% функционирующего капитала было «заморожено» в производственных запасах. В последующих двух периодах эта доля снизилась до 50%. Это говорит о том, что некоторая часть капитала была высвобождена и стала приносить прибыль. Также оборотные активы предприятия обеспечены капиталом и резервами в достаточной степени. Коэффициент абсолютной ликвидности намного больше 1,5, то есть ОАО «Себряковцемент» является кредитоспособным. Как видно, на предприятии сложилась достаточно благоприятная ситуация для получения кредита.  

2.3.Оценка кредитоспособности ОАО «Себряковцемент» по методике «Сбербанка России».

      В России чаще применяется традиционная методика, приведенная выше. Но, тем  не менее, каждый банк использует свои критерии оценки кредитоспособности. Проведем анализ кредитоспособности, используя методику «Сбербанка России».

Методика  Сбербанка РФ основывается на пяти финансовых коэффициентах, наиболее полно  характеризующих финансовое состояние  предприятия и его кредитоспособность.⁹

1. Коэффициент абсолютной ликвидности К1=
2. Коэффициент срочной ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) К2 =
3. Коэффициент текущей ликвидности К3 =
4. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4  =
5. Рентабельность продукции, % К5 = *100% 
   Включение в модель трех коэффициентов ликвидности не случайно и определяется их важностью при оценке текущей кредитоспособности. При инвестиционном кредитовании определение текущей кредитоспособности является отправной точкой и должно дополняться анализом бизнес-плана. Методика не исключает использования других методик оценки кредитоспособности, например, анализа денежных потоков заемщика, а позволяет использовать их более обоснованно.  
   Оценка результатов расчетов К1-К5 заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными эмпирическим путем достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствие с их весами. В соответствие с полученной суммой баллов определяется рейтинг или класс заемщика. 
   В таблице представлены значения вышеуказанных коэффициентов согласно методике «Сбербанка России»¹⁰

     Сумма баллов S (рейтинговое число) может  быть рассчитана по формуле: 
S = 0,11*Категория К1 + 0,05*Категория К2 + 0,42*Категория К3 + 0,21*Категория К4 + 0,21*Категория К5  
Сумма баллов (рейтинговое число) влияет на кредитный рейтинг заемщика следующим образом :

• S = 1 или 1,05 – заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;
• S больше 1,05, но меньше 2,42 – соответствует второму классу;
• S равно или больше 2,42 – соответствует третьему классу.

     При этом кредитование первоклассных заемщиков  обычно не вызывает сомнений, кредитование заемщиков второго класса требует  у банка взвешенного подхода, а кредитование заемщиков, принадлежащих  к третьему классу кредитоспособности, связано с повышенным риском и  редко практикуется Сбербанком.

     Рассчитаем  требуемые показатели для ОАО  «Себряковцемент» и представим их в  виде таблицы.

     Рассчитаем  рейтинговое число за каждый год:

      = 0,11*1 + 0,05*1 + 0,42* 1+ 0,21*1 + 0,21* 1  =1

      = 0,11*1 + 0,05*1 + 0,42*1 + 0,21*1 + 0,21*1 = 1

      = 0,11*1 +0,05*1 + 0,42*1 + 0,21*1 + 0,21*1 = 1

     Мы  видим, что рассчитанные показатели намного больше требуемого значения из года в год. Рейтинговое число также ежегодно равно 1, т.е. предприятие относится к первому классу заемщиков. Предприятие сохраняет эту тенденцию даже несмотря на кризис. Таким образом, предприятие может обратиться в «Сбербанк России» для получения кредита, если это будет необходимо, и кредит будет выдан, так как финансовое состояние ОАО «Себряковцемент» является устойчивым, и кредитование данного предприятия не вызовет сомнений у банка и не будет сопряжено для него с чрезмерным риском.

     В качестве дальнейшего повышения  кредитоспособности и для того, что  бы она не снижалась ниже допустимого  значения, можно порекомендовать  следить за нормой прибыли, а также  за показателями, представленными выше. Также в качестве рекомендации можно  предложить высвободить часть капитала из резервов, не допуская при этом снижение резервов ниже допустимого уровня. Это поможет выгодно инвестировать  высвободившуюся часть средств  и получить дополнительный доход. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Кредитоспособность  является важной характеристикой хозяйствующего субъекта, так как деятельность предприятия  практически всегда связана с  необходимостью привлечения заемных  средств для финансирования своей  эффективной работы. Кредитоспособность представляет собой способность  хозяйствующего субъекта своевременно и в полном объеме отвечать по своим  обязательствам перед банком. Оценка кредитоспособности клиента является важной задачей банка при принятии решения о выдаче кредита. Правильная оценка данного показателя дает возможность  значительно снизить риски банка  и дает некую гарантию того, что  средства будут возвращены своевременно и в полном объеме.

     Для оценки кредитоспособности рассчитываются различные показатели. На Западе применяются  различные системы показателей. Наиболее эффективными считаются те, где учитывается долгосрочная платежеспособность клиента, так как такие системы позволяют составить прогноз на более длительный период времени и дают более точные результаты.