Оборотные средства

Тара и тарные материалы - представляют собой все виды упаковки и материалы, необходимые для  их изготовления.

Незавершенное производство - это предметы труда, находящиеся  в обработке или ожидающие  дальнейшей обработки и не вошедшие ещё в состав готовой продукции.

2) Фонды обращения (оборотные  средства обращения)

-Нереализованная продукция:  готовая продукция на складах  предприятия, отгруженная, но  ещё не оплаченная продукция,  товары для перепродажи

-Денежные средства: касса,  расчетный счет, валютный счет, ценные  бумаги, прочие денежные средства, расчеты с другими предприятиями  и организациями 

Состав, структура и стоимость  оборотных фондов различных объединений (предприятий) различны, так как они  зависят от характера и объема выпускаемой продукции, длительности производственного цикла, степени  механизации и автоматизации  производства.

Главной целью управления оборотным капиталом является определение  оптимальных объёма и структуры  оборотных средств, а также источников их финансирования. Для достижения этой цели менеджер должен найти компромисс между объёмом оборотных средств  и риском потери ликвидности. Для  поддержания ликвидности предприятие  должно иметь высокий уровень  оборотного капитала, а для повышения  доходности предприятие должно снижать  запасы оборотных средств, чтобы  не допустить наличия неиспользуемых текущих активов.

Риск потери ликвидности  в финансовом менеджменте делят  на два вида: левосторонний и правосторонний. Риск потери ликвидности из-за снижения общего объёма оборотных средств  и (или) ухудшения их структуры в  сторону увеличения труднореализуемых  активов называют левосторонним, так  как активы находятся в левой  части баланса. Риск потери ликвидности  вследствие неблагоприятных изменений  в обязательствах предприятия называют правосторонним. Для определения  оптимального объёма оборотных средств  и рациональной их структуры используют различные модели. Наиболее часто  в зарубежной практике применяются  модели для определения оптимального объёма товарно-материальных ценностей (запасов) и денежных средств.

 

 

 

1.3 Источники формирования  оборотных средств

Главную роль в организации  текущей деятельности фирмы играют собственные оборотные средства, т.к. они обеспечивают ее имущественную  и оперативную самостоятельность. Первоначальное формирование собственных оборотных средств происходит в период создания фирмы, когда их источником служит уставный капитал. В дальнейшем собственным источником формирования оборотных средств становится прибыль.

Кроме того, для обеспечения  бесперебойности и ритмичности  процессов снабжения, производства и реализации продукции (работ, услуг) предприятия используют т.н. приравненные к собственным оборотные средства. Это денежные средства, постоянно находящиеся в обороте предприятия, но ему не принадлежащие. К ним относятся минимальная задолженность по:

-заработной плате персоналу;

-платежам в бюджет и внебюджетные фонды;

-оплате дивидендов и процентов по ценным бумагам.

Такая задолженность возникает  вследствие существующего разрыва  в сроках начисления и выплаты. Так, например, заработная плата персоналу  за истекший месяц начисляется в  первых числах наступившего месяца, а  выплачиваться она может до 15-го числа наступившего месяца. В эти  же сроки начисляются и уплачиваются в бюджет единый социальный налог и налог на доходы физических лиц. Налог на прибыль, имущество и др. малые предприятия рассчитывают в ходе составления капитального баланса в течение 30 дней после отчетного периода, а уплачивают их в бюджет в течение 5 дней после сдачи баланса в налоговые органы.

Наряду с собственными источниками формирования оборотных  средств существуют также привлеченные и заемные источники. К привлеченным источникам относят задолженность  фирмы по оплате счетов поставщиков  и подрядчиков, т.е. т.н. кредиторскую задолженность. Такая задолженность  возникает зачастую вполне закономерно  как результат действующего порядка  расчетов между фирмой и ее партнерами. Но иногда возникновение кредиторской задолженности может явиться  следствием нарушения фирмой платежной  дисциплины.

К заемным источникам формирования оборотных средств относятся  кредиты банков, займы других организаций, займы физических лиц - учредителей  фирмы. Кредиты и займы покрывают  дополнительную потребность предприятия  в средствах. Следует отметить, что  одним из главных условий кредитования является надежность финансового состояния  фирмы.

Соотношение между объемами собственных, привлеченных и заемных  средств должно быть оптимальным. Те фирмы, которые используют только собственные  средства, меньше рискуют, однако степень  доходности у них, как правило, ниже, чем у использующих наряду с собственными, заемные средства.[13]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Оценка оборачиваемости  оборотных средств ООО «Вика-Двина»

2.1 Экономическая характеристика  деятельности ООО «Вика-Двина»

 

Основным видом деятельности рассматриваемого нами предприятия ООО «Вика-Двина» является производство и реализация металлической мебели:

- бухгалтерские, архивные, раздевальные  шкафы;

- стеллажи складские, грузовые;

- картотеки, почтовые ящики,  сейфы, навесные элементы для  торгового оборудования, рабочие  столы (верстаки).

Предприятие обладает имуществом, находящемся в его  полном хозяйственном ведении, может  от своего имени приобретать имущественные  и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде и арбитраже.

Место нахождения ООО «Вика-Двина»: г.Чебоксары, ул.Энгельса, д.42.

ООО «Вика-Двина»  8 лет на рынке  металлической мебели России и СНГ. Продукция продается под торговой маркой «Церера».

Металлическая мебель завода имеет  гигиенический сертификат и сертификат соответствия, а значит может быть использована практически повсеместно, в том числе– в образовательных (в т.ч. дошкольных) учреждениях, в медицинских учреждениях, в пищевых производствах и т.д.

В производстве мебели используется металлопрокат самого высокого качества – производства Новолипецкого металлургического комбината. При покраске изделий используется полимерное покрытие фирмы Bichon (Франция), обеспечивающее изделиям эстетическую красоту и долговечность.

Вся мебель надежным образом упакована (в коробки из трехслойного гофрокартона. ООО «Вика-Двина» имеет большой опыт в реализации нестандартных проектов, а именно: изготовление шкафов, стеллажей и другой нестандартной мебели по индивидуальным размерам и техническим характеристикам наших заказчиков, в покраске изделий любыми цветами из каталога порошковых красок RAL.[14]

 

 

 

 

2.2 Анализ структуры и  динамики оборотных средств

Таблица 2.1

Показатели структуры  и динамики оборотных средств

ООО «Вика-Двина» за 2009 г.

Показатели	Стоимость оборотных средств, тыс. руб.			Структура оборотных средств, %
	на начало года	на конец года	темп изменения, %	на начало года	на конец года	отклонение, (+,-)
1.Оборотные средства всего,  в том числе:	9952882	9989431	100,4	100	100	0,0
-запасы	2067082	1143162	55,3	20,77	11,4	-9,3
-налог на добавленную  стоимость	95823	94601	98,7	0,96	0,9	0,0
-дебиторская задолженность  (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты)	915	148657	в 162 раза	0,01	1,5	1,5

 

Таблица 2.1 (продолжение)

-дебиторская задолженность  (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной  даты)	3160346	4055539	128,3	31,75	40,6	8,8
-краткосрочные финансовые  вложения	4625694	4545997	98,3	46,48	45,5	-1,0
-денежные средства	3022	1475	48,8	0,03	0,01	-0,02

 

На основании данных табл. 2.1 можно сделать вывод о том, что стоимость оборотного капитала в 2009 г. возросла на 0,4 % и составила 9989 млн. руб. Данный прирост обусловлен увеличением нормальной дебиторской задолженности на 30 % и сомнительной в 162 раза, что свидетельствует о снижении ликвидности ООО «Вика-Двина» и отвлечения средств из оборота, что в итого оценивается отрицательно.

Также можно отметить сокращение товарных запасов в 2 раза, что говорит  о снижении производственного потенциала с одной стороны, а с другой стороны о том, что происходит высвобождение денежных активов, иммобилизованных в запасы.

В структуре оборотных  средств наибольший удельный вес (45 %) занимают краткосрочные финансовые вложения, однако их стоимость уменьшилась  на 2 %. Денежные средства также сократились в 2 раза.

Показатели эффективности  использования оборотных средств  ОАО «Промтрактор» за 2008-2009 гг. представлены в табл. 2. 2

Таблица 2.2

Показатели эффективности  использования оборотных средств  ОАО «Промтрактор» за 2008-2009 гг.

 

 

Показатели	Годы		Отклонение, (+,-)	Темп из -менения, %
	2008	2009
1.  Сумма оборотных  средств, тыс. руб. -   на начало - на конец  -  средняя за год	4561556 9952882 7257219	9952882 9989431 9971157	5391326 36549 2713938	в 2,2 раза 10,0 137,4
2.  Выручка, тыс. руб. - за год - однодневный	7254107 19874	3521426 9647	-3732681 -10227	48,5 48,5
3. Оборачиваемость: - в днях - в разах	363 0,99	1028 0,35	665 -0,64	в 2,8 раза 35,35
4. Доля собственных оборотных  средств предприятия, %	39,3	-	-	-
5.Рентабельность оборотного  капитала	7,8	-14,2	-22	-
6. Сумма высвобождения  (вовлечения)	-	6415255	-	-

 

Анализируя данные  табл. 2.2 видно, что стоимость оборотных средств, средняя за год, возросла в 2009 г по сравнению с 2008 г. в 2,2 раза и составила 9952882 тыс. руб. Выручка в 2009 г. сократилась следующим образом: годовая на 3732681 тыс. руб., однодневная – 10227 тыс. руб.

Наблюдается  замедление оборачиваемости оборотных средств  с 363 дней в 2008 г. до 1028 дней в 2009 г. Доля собственных оборотных средств  в 2009 г. по сравнению с 2008 г. уменьшилась  на 59 %.

Рентабельность оборотного капитала уменьшилась на 22 пункта и  составила – 14,2, что говорит о  том, что ООО «Вика-Двина» на каждые 100 руб., вложенных в оборотные средства, получил убыток равный 14,2 руб.

 Замедление оборачиваемости  оборотных средств повышает потребность  в них, что не позволяет предприятию  использовать высвобождаемую часть  оборотных средств для дополнительного выпуска продукции или других производственных нужд.

 

 

 

2.3 Определение потребности в оборотном капитале

Определение потребности  предприятия в оборотном капитале осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотного капитала.

Целью нормирования является определение рационального размера  оборотного капитала, отвлекаемого на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Потребность в оборотном  капитале определяется предприятием при  составлении финансового плана. Величина норматива не является постоянной. Размер оборотного капитала зависит  от объема производства, условий снабжения  и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов.

При исчислении потребности  предприятия в собственном оборотном  капитале необходимо учитывать следующее. Собственными оборотными средствами должны покрываться потребности не только основного производства для выполнения производственной программы, но и потребности  подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального хозяйства  и других хозяйств, не относящихся  к основной деятельности предприятия  и не состоящих на самостоятельном  балансе, а также для капитального ремонта, осуществляемого собственными силами. На практике, однако, часто учитывают  потребность в собственном оборотном  капитале только для основной деятельности предприятия, тем самым, занижая эту потребность.

Таблица 2.3

Показатели структуры  активов ООО «Вика-Двина» за 2008-2009 гг.(%)

Показатели	На конец года			Отклонение, (+,-)
	2007	2008	2009	2008 г.от 2007 г.	2009 г.от 2008 г.
1	2	3	4	5	6
1.Нематериальные активы	0,02	0,12	0,01	0,10	-0,12
2.Основные средства	71,90	76,61	70,50	4,71	-6,11
3.Незавершенное строительство	8,53	4,79	4,19	-3,75	-0,60
4.Долгосрочные финансовые  вложения	19,25	18,12	16,99	-1,14	-1,12
5.Отложенные налоговые  активы	0,29	0,36	8,31	0,08	7,95
Итого Внеоборотные активы	100,0	100,0	100,0	-	-
6.Запасы:	31,41	20,77	11,44	-10,64	-9,32
-сырье, материалы и  другие аналогичные ценности	23,29	12,29	6,48	-11,00	-5,81
- затраты в незавершенном  производстве	4,55	3,02	2,23	-1,53	-0,79
-готовая продукция и  товары для перепродажи	3,14	4,09	2,58	0,95	-1,51
товары отгруженные	0,00	1,19	0,06	1,19	-1,14
-расходы будущих периодов	0,43	0,18	0,09	-0,25	-0,08
7.Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	1,09	0,96	0,95	-0,12	-0,02