Обеспечение возврата кредита в современных условиях

Закрытый (конфиденциацьный) факторинг характеризуется тем, что должника не информируют о привлечении к востребованию долгов фактор-фирмы. Тариф на конфиденциальное факторинговое обслуживание выше размера оплаты открытых факторинговых услуг.

Факторинговое обязательство  может быть с правом регресса. Факторинговая компания имеет право потребовать от кредитора (поставщика) возместить ей ранее переведенные сумму при отказе заемщика (плательщика) от выполнения своих финансовых обязательств по погашению кредита или оплате отгруженных товаров. В результате кредитор (получатель) при заключении факторингового соглашения с правом регресса продолжает нести кредитный риск по проданным им факторинговой компании долговым требовниям. Договор о факторинговом обязательстве без права регресса на практике – скорее исключение, чем правило.

Факторинговое обязательство  без права регресса предусматривает, что факторинговая компания при  невыполнении заемщика своих финансовых обязательств в течение определенного  срока (обычно от 30 до 90 дней) должна оплатить все издержки по взысканию долга в пользу кредитора (поставщика). Таким образом, при факторинговом соглашении без права регресса кредитор не испытывает кредитного риска по проданной им фактор-компании дебиторской задолженности заемщика.

Финансовый факторинг в том виде, как он осуществляется в зарубежных странах, основывается на коммерческом кредите в виде отсрочки платежа от одного до трех месяцев за поставленную продукцию или применения такой формы кредитно-расчетных отношений между продавцом и покупателем, кредитором и должником, как открытый счет. Предоставление поставщиком кредита покупателю по открытому счету и проведение расчетов в форме открытого счета связаны с риском неплатежа или несвоевременной оплатой продукции, т.к. покупатель при получении товарных документов не выдает поставщику никаких долговых обязательств. Этот риск берет на себя банк (фактор), становясь собственником неоплаченных требований. Поставщик, получив платеж от фактор-фирмы в установленные сроки за вычетом комиссионного вознаграждения, может планировать уже расчеты со своими кредиторами.¹⁴

На мировом рынке  факторинговые операции получили широкое  распространение: их объем оценивается  в 260-270 млрд. долларов США в год. Это  связано не только с теми преимуществами, которые эта форма бизнеса дает участвующим в нем партнерам, но и принятием в Оттаве в1988г. Конвенции о международном финансовом представительстве. Эта конвенция была подготовлена Международным институтом по унификации частного права и удобна тем, что единообразно решает все вопросы факторинга для всех участников.

Договор фкторинга  представляет собой частный случай цессии – перехода прав кредитора  к другому лицу (финансовому агенту).

При передаче прав по обычной, общегражданской цессии кредитор отвечает только за недействительность уступаемого требования, но не за его исполнение. В отношении финансового агента и клиента вопрос, кто будет нести риски, связанные с возможной неоплатой счетов должником, решается в договоре о факторинге и имеет для клиента принципиальное значение.

Продавцам факторинг  позволяет не только увеличить объем  продаж, но и сэкономить на накладных  расходах, т.к. дебиторская задолженность  предприятия передается в управление квалифицированным специалистам банка.

Кроме того, банки  осуществляющие факторинговые операции, предлагают свои клиентам самые разнообразные виды услуг, в том числе:

• приобретать у предприятий-поставщиков право на получение платежа по товарным операциям с определенного покупателя (покупка срочной задолженности по отгруженным товарам и оказанным услугам);
• осуществлять покупку у предприятий-поставщиков дебиторской задолженности по отгруженным товарам и оказанным услугам, не оплаченным в срок покупателями (покупка просроченной дебиторской задолженности).

Таким образом, применение факторинга ускоряет получение платежей, гарантирует погашение задолженности, снижает расходы по ведению счетов и обеспечивает своевременность поступления платежей поставщикам при временных финансовых затруднениях у покупателя.

Одной из кредитных  услуг, оказываемых банком своим клиентам, является операция «форфейтинг» – что означает отказ от прав. Форфейтинг (или форфетирование) – это банковская операция по приобретению финансовым агентом коммерческого обязательства заемщика (покупателя, импортера) перед кредитором (продавцом, партнером). Это коммерческое обязательство обеспечено простым или переводным векселем (тратой), без права регресса. Под «регрессом» понимается право обладателя тратта или векселя обратиться за возмещением к предыдущему владельцу обязательства по цене, определяемой уровнем учетной ставки на соответствующий период.¹⁵

Операция форфейтинга  аналогична по сути операции факторинга. Но в отличие от факторинга форфейтинг – однократная операция, связанная  с взиманием денежных средств  посредством перепродажи приобретенных прав на товары и услуги. Форфейтинг – это кредитование внешнеэкономических операций в форме покупки у экспортера векселей, акцептированных импортером. Отношения между основными участниками этой сделки – форфейтингом (финансовым агентом или посредником), кредитором и должником – определяются нормами вексельнго права.

Форфейтинг – это форма трансформации коммерческого кредита в банковский.

В том случае, когда  векселедатель не может быть отнесен  к первоклассным коммерческим заемщикам, то для учета соответствующих обязателств требуется дополнительное обеспечение в виде гарантии банка покупателя.

Продавцом форфейтируемых коммерческих тратт или простых  векселей обычно выступает экспортер:

• принявший указанные платежные обязательства в полную или частичную оплату стоимости поставляемых им товаров;
• стремящийся переуступить все риски и ответственность за инкассацию (оплату) имеющейся задолженности финансовому посреднику (форфейтеру) на условиях оплаты наличными.

Предметом форфетирования может служить любая форма задолженности. Однако при этой форме финансовых взаимоотношений преобладают простые и переводные векселя, что обусловлено их давним использованием в качестве средства кредитования торговых операций, а также присущей им простотой оформления. В основе сделок форфетирования могут лежать также счета дебиторов и рассрочки платежей по аккредитивной форме расчетов.

После заключения тогргового договора кредитор (экспортер, поставщик) уведомляет потенциального форфейтера обо всех деталях сделки (валюте, сумме, контрагенте, наименовании товра, условиях поставки, страховании и др., виде банковского обеспечения, наименовании банка гаранта и т.д.) Форфейтеру обычно требуется не более трех рабочих дней для принятия решения и извещения клиента об окончательных условиях сделки. С этого момента кредитор платит форфейтеру комиссионные. Комиссия в операциях по форфейтингу устанавливается обычно (в практике заубежных стран) от 0,75 до 1,25% годовых от суммы обязательства с авансовым платежом. После предварительной устной договоренности стороны подписывают двусторонне соглашения.

Для форфейтирования  характерны следующие особенности:

• взаимосвязь с внешнеторговыми операциями;
• переуступаемая задолженность оформляется кратко - или среднесрочными платежными обязательствами, например простыми векселями или коммерческими траттами;
• кредитование осуществляется путем учета упомянутых платежных обязательств;
• процентная ставка по предоставленным кредитам является фиксированной;
• операции форфетирования осуществляются только в СКВ;
• кредитование – на среднесрочной основе;
• применяется в основном при продаже товаров инвестиционного назначения.

Форфейтинг как  метод трансформации коммерческого  кредита в банковский представляет для кредитора ряд преимуществ:

Отсутствие рисков, связанных с:

• деятельностью кредитных органов и взысканием денег по векселям и другим платежным документам;
• курсовыми колебаниями валют (путем установления фиксированной ставки) и изменением финансового положения должника:
• колебаниями процентых ставок.

Многократно ускоряет поступление средств за экспортируемый товра, а значит и оборот всего капитала.

Упрощает баланс предприятия за счет частичного освобождения от дебиторской  задолженности.

Делает ненужным дорогостоящее  экспортное страхование.

Недостатки форфетирования для экспортера сводятся к возможным относительно более высоким расходам по передаче рисков форфейтеру.

Форфейтинг –  одна из самых новых форм кредитования внешнеэкономической деятельности, которая позволяет сравнительно быстро оформлять и осуществлять поставки различных товаров, особенно инвестиционного назначения.

Форфейтинг получил  наиболее широкое распространение  в Швейцарии, Германии, Франции, Великобритании.

Первым среди  крупных банков действующих на рынке  форфетирования, стал «Кредит Суиз» в Швейцарии.

По мере быстрого развития операций начали создаваться специализированные фирмы. Первой такой специализированной компанией стала акционерная фирма «Финанц АГ», созданная в 1965г. в Цюрихе банком «Швейцарише – кредитанштальт».

Таким образом, кредиторы  имеют в своем распоряжении самые различные способы обеспечения возврата выданных ссуд.

Успешная работа по предотвращению просроченной дебиторской  задолженности зависит от владения каждым способом решения этой проблемы, а также от порядка и целесообразных форм их применения.

Какой способ следует  применить на практике, зависит от самых разнообразных факторов, в  том числе от:

• правовой обеспеченности возможности применения конкретных форм;
• наличие предшествующего опыта у кредитора в этой области;
• возможности привлечения квалифицированных юристов, специализирующихся на определенных формах обеспечения;
• реальных возможностей кредитора и заемщика и др.

Все законные способы  обеспечения хороши, если они ведут  к достижению конечной цели – погашению  должником основной суммы кредита с процентами.

Глава III. Пути дальнейшего совершенствования форм обеспечения возвратности кредита.

3.1 Зарубежный опыт банковской системы обеспечения возвратности кредита.

С целью  дальнейшего совершенствования  форм обеспечения возвратности кредита, изучение зарубежного опыта банковской системы в этой области является обязательным условием функционирования банковской системы Республики Молдова. Также это необходимо, в связи с тем, что банки республики, международные организации, банки Европы, Америки и ряд других, в настоящее время находятся в тесной взаимосвязи, так как Молдова, после перехода на рыночные условия выходит на международные рынки и привлекает инвесторов в страну.

Также изучение опыта других стран позволит использовать его для привлечения большего количества клиентов и обеспечит банку стабильный доход.

Так кроме  уступки индивидуальных требований, рассмотренных в Главе II, например, банки Германии используют общую и глобальную цессии.¹⁶

Общая цессия означает, что заемщик обязуется перед банком регулярно уступать требованиям по поставке товаров или оказанию услуг на определенную сумму. При этом право банка на получение денежных средств в погашение предоставленного кредита возникает не в момент заключения договора об общей цессии, а с момента передачи в банк требований или списка дебиторов.

При глобальной цессии заемщик обязан уступить банку все существующие требования к конкретным клиентам и вновь возникающие в течение определенного периода времени. Этот вид уступки требований считается предпочтительным. В целях снижения риска при использовании этой формы обеспечения возвратности кредита банк требует производить уступку требований, на сумму, значительно большую, чем величина выданного кредита. При общей и глобальной цессии максимальная сумма кредита составляет 20 - 40% от стоимости уступленных требований.

При гарантировании обязательства, например в США, на протяжении длительного периода времени  применялась практика, когда предприятия-заемщики перед получением ссуды должны были сформировать в банке депозит в определенной сумме. Обычно использовался принцип: «10+10». Он означал, что ссудополучатель до получения ссуды образовывал депозит в размере 10% разрешенной ссуды, вторые 10% он вносил на депозитный счет после выдачи ссуды. Таким образом, гарантией своевременного погашения кредита служил собственный депозит предприятия-заемщика в размере 20% полученной ссуды. Однако в этом случае гарантия позволяет лишь частично защищать интересы кредитора.

В США  гарантии предоставляются также  специальными правительственными организациями, обладающими целевыми фондами. Одной из таких организаций является Администрация по делам мелких предприятий, которая имеет целевую программу их развития. 90% ссуд этим предприятиям выдается под гарантию указанной администрации. Причем за кредит взимается льготная плата, в частности процентная ставка, ниже на  
1 - 1,5% по сравнению с той, которая берется за кредит, предоставленный без гарантии.¹⁷

Интересен в отношении оценки риска различных  форм обеспечения возвратности кредита  опыт Германии по использованию банками системы трехбалльной оценки эффективности разных форм обеспечения возвратности, в соответствии, с которой устанавливается максимальный предел кредитования, В табл. 3.1. приведена дифференцированная оценка (в баллах) этих форм.¹⁸