Автор: Пользователь скрыл имя, 06 Ноября 2011 в 10:02, курсовая работа
Целью исследования работы является изучение сущности, состава и структуры небанковских кредитно-финансовых институтов.
Задачи данной курсовой работы:
изучить основные формы небанковских кредитно-денежных институтов.
раскрыть роль небанковских кредитно-финансовых институтов в стимулировании инвестиционной деятельности.
дать характеристику небанковских кредитно-финансовых институтов, функционирующих в Республике Беларусь.
Введение 3
Основные формы небанковских кредитно-денежных институтов
5
Роль небанковских кредитно-финансовых институтов в стимулировании инвестиционной деятельности
20
Небанковские кредитно-финансовые институты в Республике Беларусь
28
Заключение 36
Список используемых источников 37
Приложения 38
Активы, принимаемые в покрытие страховых резервов, должны удовлетворять условиям диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.
В покрытие страховых резервов принимаются следующие виды активов:
В покрытие страховых резервов принимается недвижимое имущество, за исключением отдельных квартир, а также подлежащих государственной регистрации воздушных и морских судов, судов внутреннего плавания и космических объектов.
В покрытие страховых резервов не принимаются акции, вклады и доли в складочном или уставном капитале страховщиков.
Требования к активам, принимаемым в покрытие страховых резервов выглядят следующим образом: активы, принимаемые в покрытие страховых резервов, не могут служить предметом залога или источником уплаты кредитору денежных сумм по обязательствам гаранта (поручителя).
Одним объектом инвестиций являются вложения в одну организацию в том случае, если страховщик приобретает ценные бумаги и права собственности за счет страховых резервов на долю участия в уставном капитале одного и того же предприятия.
Одним объектом инвестиций являются вложения в один банк в том случае, если страховщик приобретает за счет страховых резервов ценные бумаги и права собственности на долю участия в уставном капитале одного и того же банка или его филиала, а также размещает средства страховых резервов на депозитных счетах в этом банке.
При этом страховые резервы, находящиеся на расчетном счете страховой компании, а также ссуды, выданные страхователям, не рассматриваются как объект инвестиций.
За счет страховых резервов, сформированных по договорам страхования жизни, могут выдаваться ссуды страхователям. Ссуды выдаются страхователям - физическим лицам, заключившим договор страхования в отношении своих имущественных интересов, связанных с дожитием до установленного срока (возраста). Размер выданной ссуды не может превышать выкупной суммы по договору страхования. Общая сумма выданных страховщиком ссуд страхователям не может превышать 40% общей суммы страховых резервов, сформированных но договорам долгосрочного страхования жизни.
Для
обеспечения своей
Общая
стоимость активов, принимаемых
в покрытие страховых резервов, должна
быть не менее суммарной величины страховых
резервов. При расчете соотношений по
таблице 2.1 под стоимостью активов понимается
их балансовая стоимость.
Таблица 2.1 – Структурные соотношения активов и резервов [2]
| Активы, представленные покрытие страховых резервов | Не более |
| Стоимость
государственных ценных бумаг,
то есть А1 + А2 |
30% от суммарной величины страховых резервов |
| Стоимость банковских вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами (A3), и векселей банков (А4), то есть A3 + А4 | 40% от суммарной величины страховых резервов |
| Стоимость акций (А5), облигаций (кроме относящихся к государственным) (А6), то есть А5 + А6 | 30% от суммарной величины страховых резервов |
| Дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых посредников | 10% от суммарной величины страховых резервов |
| Депо премий по рискам, принятым в перестрахование | 10% от суммарной величины страховых резервов |
| Суммарная стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов (А7) и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления (АВ), то есть А7 + А8 | 5% от суммарной величины страховых резервов |
| Суммарная стоимость долей в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вкладов в складочный капитал товариществ на вере (А9) и стоимость ценных бумаг (за исключением инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления), не включенных в котировальный лист ни одним организатором торговли на рынке ценных бумаг (А10), то есть А9 + А10 | 10% от суммарной величины страховых резервов |
| Суммарная стоимость жилищных сертификатов (кроме государственных) | 5% от суммарной величины страховых резервов |
| Стоимость недвижимого имущества | 20% от величины страховых резервов по видам страхования жизни и 10% от величины страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни |
| Суммарная стоимость слитков золота и серебра | 10% от суммарной величины страховых резервов |
| Суммарная
стоимость государственных |
15% от суммарной величины страховых резервов |
| Суммарная стоимость ценных бумаг одного органа | 10% от суммарной величины страховых резервов |
| Суммарная стоимость ценных бумаг, прав собственности на долю в уставном капитале, средств на банковских вкладах (депозитах), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, и расчетном счете, а также в общих фондах банковского управления одного банка | 15% от суммарной величины страховых резервов |
| Продолжение таблицы 2.1. | |
| Активы, представленные покрытие страховых резервов | Не более |
| Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом и включенных в котировальный лист первого уровня хотя бы одним признанным организатором торговли на рынке ценных бумаг | 10% от суммарной величины страховых резервов |
| Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом и не включенных в котировальный лист первого уровня ни одним организатором торговли на рынке ценных бумаг, но включенных в котировальный лист второго уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг | 5% от суммарной величины страховых резервов |
| Максимальная стоимость одного объекта недвижимости | 10% от суммарной величины страховых резервов |
| Суммарная величина доли перестраховщиков в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных ,но не урегулированных убытков) | 60% от суммарной величины страховых резервов, за исключением резерва заявленных, но не урегулированных убытков |
| Максимальная величина доли одного перестраховщика в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных ,но не урегулированных убытков) | 15% от суммарной величины страховых резервов за исключением резерва заявленных, но не урегулированных убытков |
| Суммарная доля перестраховщиков, не являющихся резидентами Российской Федерации, в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных ,но не урегулированных убытков) | 30% от суммарной
величины страховых резервов, за
исключением резерва заявленных, но не
урегулированных убытков |
| Суммарная стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, за исключением доли перестраховщиков, в страховых резервах | 20% от суммарной величины страховых резервов |
С целью соблюдения принципов ликвидности, возвратности и прибыльности активов, покрывающих страховые резервы, устанавливаются следующие нормативы оценки активов [2]:
Степень соответствия инвестиционной деятельности названным принципам и нормативам (СП) в части размещения страховых резервов определяется по формуле [2]
| |
(2.1) | |
| где | n – количество инвестиционных активов; | |
| Hi – норматив оценки i-го актива; | ||
| Bi - объем средств страховых резервов, инвестированных в i-й актив; | ||
| Р - совокупный объем средств страховых резервов. | ||
Пороговые
границы и рекомендуемая
Таблица 2.2 – Границы и рекомендуемая величина степени соответствия инвестиционной деятельности принципам и нормативам [2]
| Резервы по видам страхования | Нижняя граница норматива | Рекомендуемая величина норматива |
| По страховым резервам, сформированным по договорам срочного страхования жизни | 0,510 | 0,680 |
| По страховым резервам, сформированным по видам страхования иным, чем страхование жизни | 0,490 | 0,640 |
С
целью гарантированности
3.
Небанковские кредитно-финансовые
институты в Республике
Беларусь
К числу небанковских кредитно-финансовых институтов относятся:
В Беларуси в настоящее время разрабатывается Концепция развития финансового рынка. Принятие этого документа, полагают его инициаторы, станет стимулом для развития новых финансовых институтов в стране, позволяющих предприятиям привлечь деньги в развитие.
Речь идет главным образом о небанковских кредитно-финансовых институтах - инвестиционных и трастовых фондах, венчурных, факторинговых и других компаниях.
Концепция развития рынка корпоративных ценных бумаг на 2008-2010 годы принята в Беларуси немногим более года назад, и она успешно работает.
Упрощены административные процедуры при осуществлении операций на финансовом рынке. Сокращены сроки, а также упрощен порядок совершения ряда процедур, связанных с обращением ценных бумаг. Снижена плата за госрегистрацию ценных бумаг - с 0,5 до 0,2% от номинальной стоимости эмиссии. При этом плата за госрегистрацию в целом не должна составлять более 300 базовых величин (одна базовая величина сейчас равна 35 тыс. руб.).
Заметно улучшился налоговый климат в отношении операций с ценными бумагами. В частности, снижена ставка налога на доходы от операций с ценными бумагами с 40 до 24%. Предусмотрено пятилетнее освобождение от налогов доходов юридических лиц и физических лиц, полученных ими от операций с корпоративными облигациями. Кроме того, если предприятие выпускает облигации с 2008 по 2013 год, то доходы от этих операций облагаться налогом не будут.
Развитие рынка корпоративных ценных бумаг в Беларуси стимулировали отмена института "золотой акции", а также решение о поэтапном снятии моратория на движение акций, купленных в процессе безвозмездной приватизации.
При этом созданы прозрачные правила обращения акций на вторичном рынке. Фактически ликвидирован внебиржевой рынок акций - за исключением тех случаев, когда участником сделки является государство или же производится выкуп акций на баланс общества. Все остальные сделки купли-продажи акций проводятся только через Белорусскую валютно-фондовую биржу (далее БВФБ). Внебиржевой рынок в Беларуси тоже прозрачен.
В последнее время расширен перечень инструментов рынка ценных бумаг. Во второй половине 2008 года появились биржевые облигации (что актуально, их не надо регистрировать в депозитарии - достаточно регистрации на бирже). В прошлом году на БВФБ зарегистрировано 6 выпусков этих бумаг, суммарный объем их размещения составил 47,3 млрд. руб.
В последнее время изменились источники роста акционерного капитала. Если в 2007 году привлеченные источники составляли менее 70% от всей эмиссии акционерных обществ, то в прошлом году они увеличились до показателя 71% от всего роста акционерного капитала, без государственных вкладов.
Сделки с акциями на БВФБ в 2008 году составили суммарно 201 млрд. руб., что в 25,6 раза выше показателя 2007 года. Отмечен также существенный рост рынка акций и облигаций. В 2008 году объем эмиссии жилищных облигаций увеличился в 3 раза к уровню 2007-го - до 113 млрд. руб., ипотечных облигаций банков - в 2,7 раза, до 297 млрд. руб.
В прошлом году зарегистрирован 121 выпуск корпоративных облигаций на сумму 2,2 трлн. руб., в том числе зафиксирован 41 выпуск небанковских облигаций на общую сумму 242 млрд. руб. (около 120 млн. долл.США).
Предприятия очень неохотно используют инструмент корпоративных облигаций. Но не потому, что он неинтересен, а потому, что они пока боятся. Переломить ситуацию попытались с помощью нескольких пилотных проектов. Корпоративные облигации разместили 8 предприятий, в том числе ОАО "Белтрансгаз", ОАО "Гомельстекло".
В целом, как было отмечено, рынок ценных бумаг в стране гармонизирован и развивается, создана необходимая инфраструктура. К сожалению, у нас в стране отсутствует институт коллективных инвесторов.
Институт коллективных инвесторов включает инвестиционные паевые фонды, пенсионные, страховые. Предполагается, что с появлением такого института для многих небольших предприятий решится ряд проблем.
Информация о работе Небанковские кредитно-финансовые институты