Национальный рынок и его равновесие

      ЦБ, осуществляющий контроль за предложением денег, не может непосредственно воздействовать на все предложения денег (М = С +D), состоящее из наличности (С) и депозитов до востребования, т.к. величину депозитов определяет население. Банк регулирует величину наличности и величину обязательных резервов коммерческих банков. Эта сумма называется денежная база или деньги повышенной мощности.    МВ = С + R, т.е. деньги, обладающие свойством мультипликативного действия на предложение.

      При определении предложения денег необходимо учесть норму депонирования, т.е. норму соотношения в котором население хранит деньги в виде наличности и на депозитах.

cr = C / D – норма депонирования.

С = D*cr

R = rr*D

M/MB= C+D / C+R = cr*D+D / cr*D+rr*D = cr+1 / cr+rr.

Денежный мультипликатор: M=MB*cr+1/cr+rr. 
 
 

Спрос на деньги (L)

Под спросом  на деньги понимается желание экономических  субъектов иметь в своём распоряжении определённое количество платёжных средств (кассу).  Формы спроса на деньги обусловлены функциями денег, как средства обращения и как запаса ценности. Различают:

- Транзакционный спрос (операционный)

- Спекулятивный  спрос (спрос на деньги со стороны активов, спрос на деньги на имущество)

В классической модели транзакционный спрос считался единственным спросом и выводился  из уравнения количественной теории денег. (Уравнение MV=PQ Фишера)

График транзакционного  спроса показывает его независимость от ставки % и положительную зависимость от уровня дохода.

Кейнсианская  теория спроса на деньги выделяет 3 мотива:

- транзакционный,

- спекулятивный,

- мотив предосторожности.

Транзакционный  спрос включает в себя спрос на деньги из мотива предосторожности и спроса на деньги для осуществления сделок. Спрос на деньги из мотива предосторожности не зависит от ставки % и определяется только уровнем дохода. По этому, его график аналогичен графику спроса из транзакционного мотива. Транзакционный спрос на деньги прямо пропорционален сумме расходов за период и обратно пропорционален частоте получения денежного дохода. На н/х уровне – соответственно национальному доходу и скорости обращения денег. Спекулятивные спрос на деньги обусловлен функцией денег, как запаса стоимости.  В качестве финансового актива – деньги лишь сохраняют ценность, но не увеличивают её. При этом финансовые активы (облигации) приносят доход в виде %. Определяющим фактором спроса на деньги, как финансовым активом, выступает %-ая ставка.  Высокая % ставка означает высокую доходность облигаций и высокие альтернативные издержки хранения денег в наличности, что уменьшает деньги. При низкой % ставке спрос на деньги повышается, т.к. при низкой доходности не денежных финансовых активов, люди хотят иметь больше наличных денег, предпочитая их свойства абсолютной ликвидности.

      Спекулятивный спрос  на деньги обратно пропорционален доходности ценных бумаг. График спекулятивного спроса на деньги имеет отрицательный  наклон. Общий спрос на деньги рассматривается, как убывающая функция от % ставки, при заданном уровне дохода. 

В современных  условиях  представители неоклассического направления согласны, что на спрос  на деньги влияет не только уровень  дохода но и % ставка. Однако, они по-прежнему придерживаются положения в соответствии с которым единственный мотив спроса на деньги – транзакционный. Именно он обратно зависит от % ставки.  Эта идея была предложена американскими экономистами Бауманом и Тобином и получила название – «Портфельная теория наличности» модель управления наличностью Баумоля-Тобина. 
 
 
 

3 ВОПРОС               

Основными экономическими субъектами на рынке труда являются фирмы, предъявляющие спрос и  домохозяйства, осуществляющие предложение  рабочей силы. В результате взаимодействия спроса и труда с его предложением на рынке определяется уровень занятости , а следовательно, объём предложения товаров и услуг в краткосрочном периоде. При заданном объёме капитала, объём производства благ становится функцией переменной.

y = f (L)

Данная функция  является вогнутой, т.к. изменения объёма продукции обусловленные наймом данных работников все время уменьшается. Спрос на рабочую силу зависит от уровня заработной платы, от производительности труда отдельного работника, от цен на выпускаемую продукцию.

Неокласичекая функция спроса на труд, основывается на предпосылке, что и на рынке  благ и на рынке факторов производства господствует совершенная конкуренция. Фирмы сравнивают выручку от реализации предельного продукта с издержками на заработную плату дополнительного работника. Количество используемого труда будет оптимальным, когда MPL = W / P. Спрос на рабочую силу находится в обратной зависимости от величины реальной заработной платы. Реальная заработная плата равна отношению номинальной заработной платы к индексу цен.  

В краткосрочном  периоде спрос на труд меняется только в результате изменения ставки реальной заработной платы. В долгосрочном периоде  он может изменяться вследствие технического прогресса или увеличения объёма капитала. В этом случае, для прежнего объёма производства требуется меньше труда, который будет оплачиваться по более высокой реальной ставке.

В кейнсианской концепции номинальная ставка заработной платы – является экзогенной величиной (внешней). Объём выпуска, а следовательно, и занятости зависит от величины эффективного спроса.

Функция спроса на труд выводится из производственной функции. Предложение труда также  зависит от  величины заработной платы. Неокласичекий подход основан на концепции гибкой заработной платы. Количество предлагаемого труда зависит от ставки реальной заработной платы. Каждому данному уровню заработной платы соответствует определённый уровень предложения труда. Функция возрастающая.  Номинальная ставка заработной платы в зависимости от коньюктуры на рынке труда то повышается, то понижается. Кейнс использовал концепцию жёсткой заработной платы. Под жёсткостью заработной платы понимается отсутствие возможности гибкого изменения заработной платы, в соответствии с изменением спрос на труд. Существуют 3 причины жёсткости заработной платы:

1. установленный минимум з/п
2. Существование монопольной силы профсоюзов
3. Установление фирмами стимулирующей з/п.

По этому при  принятии решения по предложению  труда, домохозяйства ориентируются  не на реальную, а на номинальную з/п. Это обосновывается страхом людей потерять работу и долгосрочным характером договоров об оплате труда.  

Различия между  неоклассической и кейнсианской концепциями состоят в следующем. По учению неоклассиков, предложение  труда реагирует на изменение уровня з/п. По мере роста цен снижается ставка реальной з/п, следовательно, снижается предложение труда. В соответствии с кейнсианским подходом, рост уровня цен не влияет на предложение труда. По мере роста цен предлагается одинаковое количество труда, за меньшую реальную з/п.

Ро < P1 < P2

Неоклассическая функция предложения труда.  

Кейнсианский  график имеет веерообразный характер. 

Y = C + I + G + Xn

I = Y – C – G – Xn

Y – C = S (сбережение) 

Данная модель предложена Хансоном в 30-ом году, а более широкое значение получила в 49 году, после выхода в свет работы Хансена «Денежная…. фискальная политика». Величина совокупного спроса, соответствующая спросу на рынке товаров и услуг, называется эффективным спросом. Модель LS LM используется для анализа воздействия на национальный доход краткосрочных изменений монетарной и фискальной политики. Инвестиционная ловушка возникает в том случае, когда спрос на инвестиции совершенно не эластичен по ставке %. График инвестиционной функции становится перпендикулярно к оси абсцисс и поэтому линия IS занимает перпендикулярное положение. Сдвиг кривой LM не изменит объём реального национального дохода. Ликвидная ловушка – ситуация, при которой % ставка приблизилась к min значению, поэтому, даже при увеличении реальной кассы домохозяйства не захотят приобретать ценные бумаги.         
 

     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4 вопрос: Равновесие  на рынке товаров  и услуг.

       Равновесие  на рынке товаров и платных  услуг достигается при равенстве  между предложением сбережений и  инвестиционным спросом I = S. Предложение S выступает как функция от уровня дохода:    

         S = Y-C = Y-C (Y);

                                    __

       S = S(Y) = - C+(1 – MPC)Y при MPC = 1 > 0

 

Инвестиционный  спрос выступает в качестве функции  от рыночной нормы %, т.к. именно г лежит в основе дисконтирования, т.е. соизмерения во времени первоначальных затрат и будущих доходов: I = I (г). При любых вариантах функционирования инвестиций (самофинансирование - вложить прибыль в инвестиционный проект или в банк, банковский кредит, выпуск акций) их величина снижается при повышении % и наоборот.

Сформулируем  условие равновесия. Предположим, что  на денежном рынке установилась определённая процентная ставка rm, тогда по отношению к товарным рынкам её можно считать внешним фактором, величина которого заранее известна. При такой норме % предприниматели будут готовы предъявить инвестиционный спрос в объёме Im. Для того, чтобы он был полностью удовлетворён, необходимо предложение сбережений в размере Sm. чему соответствует доход Ym.

Равновесие товарных рынков обозначено т. М, когда Im = Sm. При ином, более низком уровне процента инвестиционный спрос повышается до IП. Теперь равновесие товарного рынка будет отражать т. N, которой соответствует Sn и Yn. Точек, отражающих определённое соответствие равновесия товарных рынков может быть достаточно много: их количество зависит от диапазонов допустимых значений % и совокупного дохода. Если попробовать определить границы этих диапазонов, то окажется, что ни г ни Y не должны принимать отрицательных или нулевых значений, % также никогда не опускается ниже г(|. Отложив по осям координат г и Y и соединив точки равновесия, получим кривую равновесия товарных рынков IS (инвестиции-сбережения). Полученная кривая называется графиком Хикса-Хансена для товарного рынка (эти учёные разработали формализованный аппарат, предназначенный для исследования национального рынка). Таким образом, кривая IS отражает всевозможные комбинации процентной ставки и дохода, при которых сбережения равны инвестициям. Линия IS не является функцией. Она представляет собой проекцию функций I(ч) и S(y). Она показывает, как нужно изменить ставку процента (или уровень НД) при изменении уровня НД (или процентной ставки) для сохранения равновесия на рынке благ. Вид или наклон линии IS зависит от положения функций сбережения и функции инвестиций, т.е. зависит от величины предельной склонности к сбережению  

MPS = ∆S/∆Y

и величины пред.  склонности к инвестированию по процентной ставке  
 

MPI = ∆I/∆ч 
 

.

Экспорт же зависит от конъюнктуры иностранных рынков и для национальной экономики выступает в значительной степени экзогенным фактором. => экспорт будем считать постоянной величиной.                          

Следовательно, равновесие рынка товаров и услуг  требует, чтобы инвестиции равнялись  сбережению за вычетом внешнеторгового сальдо и гос. расходов. 

5 вопрос:     Равновесие денежного  рынка 

Равновесие  денежного рынка достигается  в случае равенства предложения  денег совокупному   спросу   на   них.   Предположим,   что   предложение   денег   контролируется Центробанком   и   фиксировано   на  уровне   MS.   Уровень   цен также   не   меняется   => предложение денег на графике представлено вертикальной прямой.

Спрос на деньги рассматривается как убывающая  функция номинальной ставки % для  заданного уровня дохода (при неизменном уровне цен номинальная и реальная ставки % равны)

 

На рисунке  изображены фиксированный уровень  предложения денег Мs и две кривые спроса на деньги М(Y1) и MD (У2), соответствующие разным уровням дохода. Точки G и К соответствуют значениям равновесных процентных ставок г, и гэ. На другом рисунке нанесем на график уже упоминавшиеся значения Y, и Y2. Восстанавливаем из них перпендикуляры и определяем точки пересечения (Y,; г,) и (Y2; гэ). Соединяя их получаем кривую LM. Горизонтальный участок ab отражает то обстоятельство, что ниже min % ставки го её рыночные значения опуститься не могут.

Точки равновесия, расположенные вдоль  отрезка сd представляют столь высокие г уровни %, при который спекулятивный спрос на деньги будет близок к нулю. '     В такой ситуации владельцы сбережений предпочтут держать в виде ценных бумаг. 

Кривая  LM - геометрическое место точек, каждая из которых представляет \ определённое состояние равновесия денежного рынка. Она фиксирует все комбинации Y и r, которые удовлетворяют функции спроса на деньги при заданной Центробанком величине  денежного   предложения! Корректировка   равновесия   ден.   рынка   производится путём