Монетаризм и кейнсианство

  Монетаризм  и кейнсианство

   Как было  уже отмечено, монетаристская концепция  и монетаристские  рецепты

отличаются от кейнсианских, а иногда и противоречат им. Вместе  с  тем  было

бы  неправильно  проводить  резкую  грань  между  этими  двумя  подходами  к

проблеме экономического регулирования. Обе теории построены  применительно  к

условиям,  прежде  всего,  рыночной  экономики.   В   известной   мере   они

взаимодополняют друг друга,  составляя  теорию  определения  общего  дохода.

Кейнс обосновывает количественную зависимость доходов  от  расходов,  Фридмен

— зависимость  доходов от денег.  Вместе  с  тем  между  подходами  Кейнса  и

Фридмена имеются  немалые различия. В  самом  общем,  схематизированном  виде

они представлены в табл. 21.1. 
 

Таблица 21.1.0сновные  постулаты  концепций  монетаристской  и  кейнсианской

школ 

 

|Кейнс                            |Фридмен                          |

|Необходимо вмешательство         |Рынок способен к                 |

|государства                      |саморегулированию                |

|Занятость зависит  от совокупного |Экономика сама  установит уровень |

|спроса                           |производства и занятости         |

|Денежная масса  нейтральна к      |Денежная  масса-причина роста цен |

|производству                     |и изменения конъюнктуры          |

|Главная проблема-безработица     |Главная проблема-инфляция        |

|Нужна гибкая  денежная политика   |Необходима  стабильная денежная   |                  |Бюджетный дефицит-способ         |Дефицит бюджета-причина инфляц|стимулирования спроса            |                                 |

|Кейнсианство-теория              |Монетаризм-теория экономического |

|экономического  спроса            |равновесия                       | 

  Следует иметь  в виду, что концепция Фридмена  представляет собой не только

теорию  монетарного  режима  и  монетаристской   политики   для   стабильной

экономики с невысоким  темпом инфляции. По сути, она содержит и другую  часть

(или раздел), включающую систему мер для  экономики переходного периода.  Для

решения задач  переходного характера предусматриваются  иные эффекты,  стимулы

и меры, другой монетарный режим. Предусматривается отказ от регулирующей  роли  государства и его участия в создании денег.  Предлагается  система  ме-,  роприятий  для

перехода к  свободным ценам.  Делается  упор  на  проведение  приватизации  ивсемерное расширение частного сектора.

2.

Идеи Кейнса о  том, что основной задачей экономического развития есть обеспечение максимального  уровня занятости, монетаристы во главе  с Фридменом противопоставляют  идею обеспечения стабильности экономики.

Еще в ранних работах Фридмен выступал против кейнсианского понимания основ  циклического развития и динамики национального  дохода, которое базировалось на идее стабилизирующего влияния инвестиционных процессов и потребления (эффективного спроса).

Кейнс утверждал, что цикличность предопределяется недостаточным совокупным спросом, и для стабильного развития имеет  значение лишь стойкий спрос на деньги. Государственное регулирование  состоит в стимулировании совокупного  спроса, который будет возрастать вместе с опережающим возрастанием денежной массы (контролируемая инфляция). Наращивание государством денежной массы возбуждает процессы инвестирования, оказывает содействие возрастанию  объемов производства, обеспечивает максимальную занятость.

Фридмен, опираясь на базу данных из экономической истории  США, доказывает, что цикличность  экономического развития имеет денежную природу: самое возрастание денежной массы в оборота провоцирует  инфляцию. Поэтому денежная сфера, предложение  денег должны быть основными объектами  государственного контроля.

Инфляция. По Кейнсу, количество денег в оборота не влияет на механизмы ценового рыночного  саморегулирования. Поэтому для  Кейнса инфляция не составляла существенной проблемы. Она рассматривалась ним  как приемлемая плата за занятость. По определению Кейнса, спровоцированная эмиссией инфляция даже необходимая  как дополнительный генератор эффективного спроса, и лишь тогда если производство достигает критических границ развития, инфляция может превратиться на настоящую, но государство всегда может контролировать этот процесс.

Монетаристы во главе с Фридменом уважали, что, используя модель Кейнса, государство  может влиять лишь на совокупный спрос, финансируя его за счет собственных  доходов, которые окидываются за счет инфляции.

Возрастание денежной массы в оборота свыше потребностей рынка порождает несоответствие между спросом на деньги и их предложением, и как следствие, отрицательно влияет на ценовую конъюнктуру, заработную плату и занятость. Государство  не может повлиять на объемы товарного  предложения, а потому не может обеспечить равновесия между спросом и предложением. Проблемы, которые возникают во время  инфляции, расстраивают рыночный механизм, и государство уже не может  регулировать общественное производство иначе, чем применяя чрезвычайные меры.

Итак, по мнению Фридмена, первопричиной инфляции есть форсированная эмиссия денег, которая  инициирует процесс ее развертывания. Инфляция есть явлением денежного порядка, и борьба с ею возможная лишь в  сфере денежного обращения.

Среди других причин инфляции Фридмен называет и политику дефицитного бюджетного финансирования, и контроль по ставке процента, и  кредитную экспансию, и мероприятия  государства относительно социального  обеспечения за счет прогрессивного налогообложения. И все эти факторы  являются, по его мнению, или производными от эмиссии денег, или такими, что  требуют дополнительной эмиссии.

Он разрабатывает  теоретические подходы к формированию экономической политики государственного регулирования денежного обращения.

Количественная  теория денег. Государство, которое  имеет целью содействия рыночной стабилизации, по мнению Фридмена, может  воспользоваться лишь одним инструментом влияния на экономику - денежной эмиссией.

Еще в ранних работах Фридмена было сформулировано «денежные» правило» сбалансированной долгосрочной монетарной политики государства, согласно которому увеличение денежной массы может быть систематическим, стабильным и планированным процессом, независимым от конъюнктуры и  циклических колебаний.

Исходя из того, что недостаточное количество денег  в оборота приводит к кризису  производства, а избыточная - к инфляции, Фридмен предложил определять оптимально необходимое количество денег, которое  бы не влияло на их стоимость и цены, тогда не будет существовать угрозы инфляции.

Оптимальное количество денег в оборота он предлагает определять с помощью уравнения  обмена, соответственно которого общая  цена созданного в границах страны продукта может равняться размерам денежной массы, умноженной на скорость оборота. Стоимостную оценку объемов  производства отображен в валовом  национальном продукте. Фридмен доказывает, что между динамикой денежной массы и динамикой национального продукта существует стойкая корреляционная связь. Поэтому денежная эмиссия должна быть ориентированной на прирост ВНП.

Фридмен предлагает поддерживать темп прироста денежной массы:

денежной наличности (чеки, банкноты, вклады до востребования  и т.ін.) - на равные 3-х% на год; потенциальных  денег (срочных вкладов и облигаций  государственных займов) - на 1 %. В  целом прирост не может быть большей  за 4-5 % ежегодно, исходя из тенденции  к замедлению скорости оборота денежной единицы и стабильность прироста национального продукта в США  за продолжительный период. Темпы  среднегодовой инфляции не должны превышать  этих показателей, поскольку возможное  раскручивание инфляционной спирали.

Такой подход будет  обеспечивать стабильную денежную конъюнктуру.

Ставка процента. Фридмен указывает, что в центре кейнсианской модели находятся инвестиции как стабилизатор циклического развития. Поэтому эта модель предусматривает  регулирующее влияние государства  на норму процента за кредит с целью  стимулирования инвестиционных процессов.

По мнению Фридмена, регулирование ставки процента есть использованием инфляционных процессов  в пользу государства для покрытия его затрат. Ведь регулирование ставки процента связанное с денежной эмиссией.

За нарастание кризисных явлений Центральный  банк увеличивает денежное предложение  и снижает пруду процента, стимулируя инвестирования. Возрастание инвестиций ведет к повышению занятости, увеличение ВНП и доходов, тем  не менее приводит к новому увеличению спроса на деньги, то есть проблема удовлетворения денежного спроса остается нерешенной.

Фридмен видит  этот недостаток кейнсианской схемы  и делает замечание, которые именно благодаря регулированию ставки процента денежный спрос никогда  не будет стабильной. При этих условиях возрастания денежного предложения  будет служить причиной немедленной  реакции рынка: состоится рост цен  на товары и услуги. Такая политика регулирования спроса на деньги в  долгосрочном периоде приведет к  тому, что государство будет вынуждена  осуществлять фактически инфляционное финансирование. Поэтому государство  может контролировать предложение  денег, а не спрос на них, и необходимость  в регулировании кредитной ставки отпасет.

Фридмен уважал, что норма процента как цена кредитных  денег определяется соотношением спроса на них и их предложением. Он утверждал, что спрос на деньги есть объективно стабильным и связанным с динамикой  основных экономических показателей - валового национального продукта, национального дохода, реальных доходов  на душу населения, занятости и др., то есть связь между ВНП и денежной массой есть теснейшей, чем между  ВНП и ставкой процента.

Если предложение  денег (а не спрос на них) будет  регулироваться государством и если она также будет ориентированной  на основные экономические показатели, то ставка процента будет устанавливаться рынком и будет оказывать содействие активизации механизмов саморегулирования экономики.

Конечно, существенное влияние на ставку процента взыскивают и другие факторы, в частности  соотношения количества денег, которые  находятся в сфере оборота, и  денег, которые сохраняются на счетах (отложенный спрос) и потенциально есть источником кредитования и неконтролируемого  увеличения количества денег в оборота. Но рынок может регулировать и  эту проблему. Большее того, отложенный спрос может играть роль «встроенного»  стабилизатора, по необходимости обеспечивая  пополнения каналов денежного обращения.

Проблема занятости. Основной задачей государственного вмешательства в экономику, по мнению Кейнса, есть решение проблемы возрастание  деловой активности, а затем, снижение уровня безработица.

Анализируя зависимость  между занятостью и инфляцией, кейнсианци ссылались на «кривую Филипса», которая  иллюстрировала существования обратной связи между заработной платой, ценами и уровнем безработицы, между  инфляцией и безработицей. Исходя из того, что занятость зависит  от уровня заработной платы, они делали вывод, что проблему занятости можно  решить с помощью воздержанной инфляции, которая помогает создать иллюзию  возрастания заработной платы, а  на самом деле замораживает ее на определенном минимальном уровне.

Фридмен доказывает, что инфляция не обеспечивает возрастания  занятости. Критикуя вывод о том, что с помощью политики стимулирование спроса, то есть инфляции, можно «купить» постоянно низкий уровень безработицы, он утверждал: долгодействующей зависимости  между уровнем инфляции и занятостью не существует. Рабочие с течением времени поймут, что имеют инфляционный прирост заработной платы, и сформулируют новые требования к ее уровню. С  другой стороны, предприниматель тоже быстро постигнет, что повышение  спроса - следствие инфляции, а не реальный прирост покупательной  способности. Он сократит производство и спрос на рабочую силу. Если темпы инфляции будут опережать  возрастание требований к заработной плате, то безработица может определенное время содержаться на низком уровне. Но постоянно поддерживать определенный уровень занятости можно лишь ценой галопирующей инфляции, если «инфляционное ожидание» не успевает за ее темпами.