Мировая валютная система

Твердая валюта — валюта с устойчивым или повышающимся рыночным курсом и покупательной способностью. Она почти всегда является конвертируемой.

Полная конвертируемость подразумевает отсутствие валютных ограничений по текущим и финансовым операциям. Это характерно для свободно конвертируемых (обратимых) валют (СКВ), к которым относятся денежные единицы США, Канады, стран — членов ЕС, Швейцарии^Японии, и др.

используются в международных расчетах в качестве средства создания валютных резервов.- резервными или ключевыми. Такой статус сейчас имеют евро, доллар США, английский фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк и др.

Частичная конвертируемость подразумевает сохранение тех или иных валютных ограничений. Для введения частичной конвертируемости необходимо как минимум наличие внутреннего рынка товаров, услуг, капиталов, валюты. Этот рынок должен быть сбалансирован и открыт в определенной степени для нерезидентов.

Внутренняя конвертируемость означает Отсутствие ограничений для резидентов/

Внешняя конвертируемость означает отсутствие ограничений для нерезидентов.

6.Современные тенденции развития мировой валютной системы

Характерная черта современности – развитие региональной экономической и валютной интеграции, прежде всего, в Западной Европе. Механизм валютной интеграции включает в себя совокупность валютно-кредитных методов регулирования, посредством которых осуществляются сближение и взаимное приспособление национальных хозяйств и валютных систем.

В декабре 1991 г. в Маастрихте страны ЕС договорились о сроках перехода к Европейскому валютному союзу. Договор был подписан 7 февраля 1992 г. и вступил в силу с 1 ноября 1993 г.

На первом этапе перехода все члены ЕС должны были присоединиться к Единому механизму валютного обмена и держать курсы своих валют в рамках согласованного коридора. Контроль за «переливами» капитала между странами также отменялся.

С 1994 г. наступил второй этап продолжительностью в три года. Сближение политик всех стран в отношении инфляции, процентных ставок, состояния платежных балансов и налоговой политики должно было гарантировать стабильность валютных курсов в еще более узких рамках.

На третьем этапе страны перешли к использованию единой валюты – евро, которая в безналичной форме была введена с 1 января 1995 года.

Созданный Европейский Центральный банк по существу превращается в эмитента европейских денежных знаков, проводящего единую денежно-кредитную политику Союза:

                    определяет курс евро по отношению к доллару и другим внешним валютам,

                    процентные ставки по еврокредитам,

                    условия купли-продажи европейских ценных бумаг.

Период с 1 января 1999 г. по 31 декабря 2001 г. стал началом реальной деятельности Экономического и Валютного союзов. Жестко фиксируются курсы национальных валют стран-участниц по отношению к евро, которая становится самостоятельной, полноправной денежной единицей. В этот период параллельно и наравне с ней функционируют и национальные валюты.

После 31 декабря 2001 г. все счета в обязательном порядке должны конвертироваться по официальным курсам в евро.

К 1 января 2002 г. в обращение были введены новые банкноты и монеты в евро, которые заменили прежние в национальных денежных единицах.

После первого июля 2002 г. евробанкноты и евромонеты становятся единственным законным платежным средством в соответствующих странах.

На практике замещение национальных валют по фиксированным курсам началось с 1 янв1999 г. С этого же времени все ссылки в юридических документах на экю( служило обобщённым представителем корзины валют стран, входивших тогда в европейскую валютную систему) заменяются ссылками на евро по курсу 1:1.

Любые платежные обязательства, выраженные в евро или национальных денежных единицах данной страны-участницы, могут погашаться должником либо в евро, либо в национальной валюте.

В переходный период с 1 января 1999 г. до 31 декабря 2001 г. действовал принцип свободы выбора для участников сделок (национальная валюта или евро).

В перспективе использование евро в международных расчетах, кредитных отношениях, операциях на финансовых рынках предопределяет ее роль в качестве резервной валюты, которая займет свое место и в официальных валютных резервах, сосредоточенных в центральных банках стран, и в резервах коммерческих банков – на счетах их клиентов и на корреспондентских счетах.

Механизм валютной интеграции включает в себя совокупность валютно-кредитных методов регулирования, посредством которых осуществляются сближение и взаимное приспособление национальных хозяйств и валютных систем.

Очевидно, появление новой единой валюты окажет влияние на валютную систему в целом. Произойдет переход от доминирующей роли доллара к валютному плюрализму.

Следовательно, развивается процесс глобализации экономической деятельности при помощи многообразных международных экономических связей в области производства, торговли, финансов.

Таким образом, можно выделить ряд тенденций процесса формирования и развития мировой валютной системы и валютного регулирования.

Процесс развития мировой валютной системы прошел ряд стадий –

                    от использования золотого стандарта до образования отдельных валютных зон,

                    от параллельного использования золота и доллара в послевоенный период

                    до вытеснения металла из междун платежного оборота и заменой его амер долларом.

В новейшей истории, с одной стороны, происходит глобализация доллара и усиление его ведущих позиций в качестве международного валютного резерва, а с другой – развивается процесс регионализации с выделением ключевой валюты евро и делаются попытки продвижения в этом направлении стран Юго-Восточной Азии, СНГ и др.

Кроме того, наблюдаются пока скрытые тенденции реструктуризации и поляризации мирового валютного рынка, созданного на базе американского доллара.

Назревает необходимость изменения функций международных финансовых институтов.

В этой связи ключевыми проблемами нового тысячелетия станут:

                    пересмотр структуры мировых валютных резервов, международной ликвидности;

                    попытка отказа от доминирующей роли американского доллара многими государствами и переход к многополярной валютной системе.

Далее, основываясь на объективных глобальных тенденциях мирового развития в целом и валютного рынка в частности, можно предположить, что в отдаленной перспективе возникает необходимость и целесообразность формирования единой мировой валюты.

3.1 Валютный Механизм И Принцип Его Структурирования- правовые нормы и инситуты, представляющие их на национальном и межд уровне.

В современных условиях категория “валютный механизм” неотделима от понятия “валютная политика”, которая имеет способность непосредственно влиять на внутреннюю, и на внешнюю сферы экономики. Реализация валютной политики связана с движением специфических категорий и происходит как на макро-, так и на микроуровнях. На микроуровне, где функционируют экономические агенты, владеющие валютными ресурсами и принимающие активное участие в валютных операциях, валютная политика влияет на их стратегии, направленные на получение прибыли. На макроуровне валютная политика направлена на реализацию политических, социальных и экономических ориентиров, определения цели и способы их достижения участниками валютных отношений.

Валютному механизму присущи и такие общие черты экономического механизма: системность, структурированность, согласованность, стратегическая подчиненность структурных элементов, постоянное взаимодействие с экономической средой, открытость потокам информации, способность к обновлению и развитию.

Валютный механизм играет важную роль в решении проблемы коммуникации центрального банка с обществом, в формировании устойчивых ожиданий экономических агентов и повышении их доверия к действиям монетарной власти в качестве необходимого условия эффективной реализации валютной политики.

В исследованиях валютного механизма все чаще используется подход теории игр. Весомым достоянием теории игр является разработка ряда принципов структурирования и функционирования валютного механизма, учитывание которых придает последнему единство и целостность, обеспечивает комплексность его регулирующего действия и органичное включение в институциональную архитектонику монетарной политики.

Это принципы открытости и прозрачности, определенности, адекватности, принципы использования рациональных стимулов и стратегической направленности.

При построении валютного механизма должны учитываться принципиальные концептуальные положения. Валютный механизм как инструмент реализации валютной политики должен быть подчинен общим экономическим закономерностям функционирования экономического механизма и включен в систему управления экономикой и ее внешними связями.

Содержание валютного механизма объективно обусловлено, во-первых, сутью охваченных им валютных отношений, закономерностями их развития и ролью в процессе общественного воспроизводства; во-вторых, отличительными чертами экономического и институционального устройства общества; в-третьих, отношениями между государственными институциями и экономическими агентами.

2. Связь мировой экономики и международных валютных отношений.

Международные валютные отношения– совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Развитие международных валютных отношений обусловлено

        ростом производительных сил,

        созданием мирового рынка,

        углублением международного разделения труда,

        формированием мировой системы хозяйства,

        интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей.

Международные валютные отношения опосредствуют международные экономические отношения, которые относятся как к сфере материального производства, т. е. к первичным производственным отношениям, так и к сфере распределения, обмена, потребления.

Существует прямая и обратная связь между валютными отношениями и воспроизводством. Их объективной основой является процесс общественного воспроизводства, который порождает международный обмен товарами, капиталами, услугами.

Состояние валютных отношений зависит от развития мировой экономики, политической обстановки, соотношения сил между странами на мировой арене.

Поскольку во внешнеэкономических связях, в том числе валютных, переплетается вся совокупность экономических и политических отношений между странами, валютные отношения занимают особое место в национальном и мировом хозяйстве. Включение мирового рынка в процесс кругооборота капитала означает превращение части денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту, и наоборот. Это происходит при международных расчетных, валютных, кредитных и финансовых операциях.

Хотя валютные отношения вторичны по отношению к процессу воспроизводства, они обладают относительной самостоятельностью и оказывают на него обратное влияние. В условиях интернационализации хозяйственной жизни неустойчивость международных валютных отношений, валютные кризисы оказывают отрицательное влияние на процесс воспроизводства в национальном и мировом масштабе.

3. Элементы национальной и мировой валютной системы.

Исторически вначале возникла национальная валютная система — совокупность валютно-экономических отношений, с помощью которых осуществляется международный платежный оборот, образуются и используются валютные ресурсы страны. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, но она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития экономики и внешнеэкономических связей страны.

Национальная валютная система включает следующие элементы:

                    национальную валюту;

                    степень ее обратимости;

                    паритет национальной валюты;

                    режим курса национальной валюты;

                    международную валютную ликвидность страны;

                    наличие или отсутствие валютных ограничений;

                    международные кредитные средства, регламентацию их использования;

                    регламентацию международных расчетов страны;

                    режим национального рынка и рынка золота;

                    национальные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения страны.

Национальная валютная система связана С мировой. Эта связь осуществляется через национальные банки; обслуживающие и регулирующие валютные отношения, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании.

Мировая валютная система — закрепленная международными соглашениями форма организации международных валютных отношений, которые сложились на основе развития мировой системы хозяйства.

Мировая валютная система включает:

                    резервные валюты, международные счетные единицы

                    условия взаимной обратимости валют;

                    унифицированный режим валютных паритетов;

                    регламентацию режимов валютных курсов;

                    межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;

                    межгосударственное регулирование валютных ограничений;

                    унификацию правил использования международных кредитных средств обращения;

                    унификацию основных форм международных расчетов;

                    режим мировых валютных рынков и рынков золота;

                    международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.

Взаимная связь национальной и мировой валютных систем не означает их тождество, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования. Так, если национальная валютная система базируется на национальной валюте — денежной единице страны, то мировая валютная система базируется на одной или нескольких резервных валютах или международной счетной денежной единице