Международный кредит. Еврорынок и еврокредиты. Их роль на рынке капитала

Рецензия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание.

Введение………………………………………………………………………….4

1. Международный кредит и его роль в развитии международных экономических отношений…………………………………………………6
1. Функции международного кредита………………………….……7
2. Классификация международного кредита………………………..8
3. Мировой рынок ссудных капиталов(МРСК)……..………………17
1. Еврорынок…………………………………………………...21
4. Страны кредиторы и страны заемщики………………………….26
2. Оценка внешней задолженности России…………………………………30
1. Структура государственного внешнего долга по состоянию на 1 января 2010 года………………………………………………….30
2. Динамика государственного внешнего долга России………….32
3. Внешний долг частного и федерального сектора…………….…33
3. Пути решения проблемы внешней задолженности России……………..34

Заключение………………………………………………………………………37

Глоссарий………………………………………………………………………..39

Список использованной литературы………………….……………………….43

Приложения…………………………………………………………………….44

 

 

 

 

 

Введение.

 

Роль  кредита в экономике любой  страны является динамичной и изменяется в зависимости от конкретных задач  и целей экономического развития. В настоящее время повышение  роли кредита сопровождается, как  правило, его расширением в экономике. Границей такого расширения служит необходимость  поддержания сбалансированного  между спросом и предложением кредита для обеспечения экономического роста и повышения жизненного уровня населения. При недостатке кредита  происходит сужение производства, сбои в платежах и расчетах, ухудшается торговый баланс государства.

Важной сущностью кредита является то, что он сопровождает развитие международных  экономических связей. В экспортных отраслях экономики кредит способствует укреплению позиций государства  на внешних рынках. Предоставление кредита импортерам увеличивает  предложение товаров на внутреннем рынке, способствуя удовлетворению растущего платежеспособного спроса, привлечения в страну передовых  технологий и оборудования. С помощью  кредита достигается положительное  сальдо торгового баланса, необходимое  для поддержания устойчивости национальной валюты. Кредит используется также  для вложений в иностранную экономику  с целью расширения политического  и экономического влияния государства  и его резидентов. Повышение роли кредита в развитии международных  связей обусловлено глобализацией  мировой экономики. Именно поэтому  сегодня актуально изучать проблемы предоставления международных кредитов и их влияние на экономику стран  мира.

Цель данной работы - дать понятие международного кредита.

Главная цель достигается через  задачи:

1. Определить сущность и функции  международного кредита;

2. Рассмотреть формы международного  кредита;

3. Выявить современные тенденции  развития международного кредита  и организации кредиторов.

4. Рассмотреть внешнеэкономические  отношения России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Международный кредит и его роль в развитии международных экономических отношений

 

Международный кредит (англ. international credit) - форма движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанная с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности.

Международный кредит возник в XIV-XV вв. в мировой торговле, особое развитие получил после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а позднее Америку и Индию. Дальнейшее развитие международного кредита связано с выходом производства за национальные рамки его специализацией и кооперированием.

Увеличение масштабов  международного кредита было связано  с интернационализацией мирохозяйственных  связей, международным разделением  труда и достижениями научно-технического прогресса.

В качестве кредиторов и  заемщиков выступают банки, фирмы, государственные учреждения, правительства, мировые финансовые институты. Будучи разновидностью категории, кредит, мировой кредит связан с другими экономическими категориями (прибыль, цена, деньги, валюта, валютный курс, платежный баланс и др.) и экономическими законами рынка.

Источниками международного кредита служат временно свободные  денежные капиталы предприятий, денежные накопления государства и личного  сектора, а также капиталы, привлекаемые банками из ряда стран. Связь международного кредита с воспроизводством проявляется  в его принципах: возвратность (в  отличие от безвозвратного финансирования); срочность; платность; материальная обеспеченность как гарантия погашения; целевой  характер.

 

1. Функции международного кредита.

 

1. Перераспределение ссудных  капиталов между странами, когда  при его помощи происходит  перелив капиталов в страны  с низкой нормой прибыли, способствуя  ее выравниванию и превращению  в среднюю норму прибыли. 

2. Экономия издержек обращения  в сфере международных экономических  отношений путем замены золота  как мировых денег такими орудиями  обращения, как вексель, чек,  банковские переводы, депозитные  сертификаты, электронные деньги, а также СДР, ЭКЮ и твердые  национальные валюты.

3. Ускорение концентрации  и централизации капитала: во-первых, в результате ускорения процесса  капитализации прибыли, и получения  дополнительной прибыли в связи  с привлечением иностранного  капитала, во-вторых, с созданием  транснациональных корпораций и  транснациональных банков и, в-третьих,  путем предоставления льготных  международных кредитов крупным  предприятиям.

4. Регулирование экономики  страны — привлечение иностранных  инвестиций, и в первую очередь  капиталов международных валютно-кредитных  и региональных организаций, что  способствует росту ВНП и его  распределению.

Выполняя указанные функции, международный кредит в то же время играет двойственную роль в экономике страны. С одной стороны, — позитивную способствуя ускорению развития производительности сил, непрерывности процесса воспроизводства и его расширению, стимулируя внешнеэкономическую деятельность страны, создавая благоприятные условия для иностранных инвестиций, а также обеспечивая бесперебойность международных расчетов и валютных отношений. С другой стороны, — негативную, обостряя противоречия рыночной экономики, что проявляется в форсировании перепроизводства товаров, перераспределении ссудного капитала, усилении диспропорций общественного воспроизводства и конкурентной борьбы за рынки сбыта, сферы приложения капитала и источники сырья.

 

1.2. Классификация международного кредита

Формы международного кредита  можно классифицировать следующим  образом:

- по источникам — внутренние и внешние;

- по назначению — коммерческие, которые непосредственно связаны  с внешней торговлей и услугами; финансовые, т.е. прямые капиталовложения, строительство объектов, приобретение  ценных бумаг, погашение внешней  задолженности, валютная интервенция;  промежуточные — кредиты для  обслуживания смешанных форм  вывоза капитала, товаров, услуг,  «инжиниринг», или выполнение подрядных  работ; 

- по видам — товарные, которые предоставляются экспортерами  импортерам в виде отсрочки  платежа за проданные товары  или оказанные услуги; валютные, предоставляемые банкам в денежной  форме; 

- по валюте займа —  в валюте страны-должника, в валюте  страны-кредитора, в валюте третьей  страны и в международной счетной  денежной единице (СДР и ЭКЮ);

- по обеспеченности —  обеспеченные (товарными документами,  векселями, ценными бумагами, недвижимостью  и др.); бланковые т.е. под обязательства должника (соло-вексель с одной подписью);

- с точки зрения формы  предоставления — наличные (зачисляемые  на счет и в распоряжение  должника), депозитные сертификаты,  облигационные займы, консорциальные  кредиты; 

- по срокам — сверхсрочные (суточные, недельные, до трех  месяцев), краткосрочные (до одного  года), среднесрочные (от года  до пяти лет), долгосрочные (свыше пяти лет). При пролонгации, или продлении краткосрочных и среднесрочных кредитов, они становятся долгосрочными, причем часто с государственной гарантией.

- в зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора,  различают: частные (коммерческий  кредит, банковский кредит, брокерский  кредит); правительственные; смешанные;  межгосударственные.

Коммерческий (фирменный) М.к. предоставляется либо экспортером  импортеру (вексельный кредит и кредит по открытому счету), либо импортером экспортеру (авансовый платеж), и, как  правило, сочетается с банковским кредитом (иногда в форме рефинансировании).

Лизинг — соглашение об аренде движимого и недвижимого  имущества сроком от трех до пятнадцати лет. В отличие от традиционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель  приобретает оборудование за свой счет. Срок лизинга короче срока физического  износа оборудования. По истечении  срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий банк.

Лизинговые операции становятся все более важной формой международной  торговли машинами и оборудованием. Лизинг — одна из разновидностей арендных операций, при которых не происходит передачи юридического права собственности  потребителю товара. Путем периодических  отчислений средств арендодателю в  течение срока договора он оплачивает право временного пользования товарами. Лизинг подразумевает предварительную  покупку оборудования специальным  кредитно-финансовым обществом —  лизинговой компанией, которая затем  вступает непосредственно в прямые отношения с потребителем сдаваемого внаем товара. Как правило, объектом таких операций является различное  оборудование, средства транспорта, ЭВМ и т.д. Расходы по страхованию лизинговых операций ложатся на арендатора.

Аренда выступает своеобразной формой получения кредита и во многих случаях существенно облегчает  продвижение продукции экспортеров  на внешние рынки. С обычным товарным кредитом лизинг сближают условия проведения арендных операций. Арендатор избавлен от необходимости мобилизовывать денежные средства. Оплата аренды производится по частям, в течение всего периода использования оборудования. Однако целью лизинга является не получение права собственности на товар, а приобретение права использовать его потребительские качества. Увеличение объема арендных операций в международной торговле требует привлечения значительных финансовых средств. Поэтому не случайно крупные коммерческие банки многих стран активно участвуют в финансировании лизинговых компаний, которые затем переходят часто в их собственность. В международной практике различают экспортный и импортный лизинг. Сделка, в которой лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы, а затем предоставляет его в аренду за границу арендатору, называется экспортным лизингом. При закупке оборудования у иностранной фирмы и предоставлении его в аренду отечественному арендатору сделка называется импортным лизингом. Согласно правилам МВФ обязательства, вытекающие из аренды, не включаются в объем внешней задолженности государства, поэтому международный лизинг во многих странах находит государственную поддержку.

Факторинг — это форма  кредитования, выражающаяся в инкассировании дебиторской задолженности клиента (покупка специализированной финансовой компанией или банком всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70-90% суммы  контракта до наступления срока  их оплаты). Факторинговая компания кредитует экспортера на срок от 30 до 120 дней. Благодаря факторинговому обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными иностранными импортерами, а с факторинговой компанией. При этом сумма выплачивается немедленно или по мере погашения задолженности. Наиболее распространенная форма - краткосрочное кредитование.  Факторинговая компания освобождает экспортера от кредитных рисков, а значит, и от издержек по страхованию кредита. Взимая долги с покупателя и принимая на себя риск по кредиту, факторинговая компания выполняет функции экспортного отдела промышленной фирмы, коммерческого банка и страховой компании одновременно. Эта форма кредитования для экспортера предпочтительна, поскольку к посреднику (фактору) переходят учет и взимание долга с неаккуратного плательщика. Такая форма особенно выгодна для фирм с небольшим экспортным оборотом, позволяя им избегать кредитных рисков на неосвоенных рынках. Стоимость факторингового кредита включает процент за пользование им, комиссию за бухгалтерское обслуживание, инкассирование долга и другие услуги. Она выше, чем стоимость обычной банковской ссуды. В процентном отношении к размеру фактически выданных заемных средств она может достигать 20%. Следует учитывать, что в нее входит не только оплата получаемого кредита, но и цена других услуг. Кроме того, стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента и т.п. При определении платы за факторинг следует исходить из принятого сторонами процента за кредит и среднего срока пребывания средств в расчетах с покупателем.  Таким образом, система факторинга расширяет возможности экспортеров по предоставлению краткосрочных фирменных кредитов.

К посредничеству факторинговых компаний обычно прибегают продавцы потребительских товаров — мебели, текстиля, одежды, обуви, несложного промышленного оборудования. На этих рынках стоимость отдельных партии товаров относительно небольшая и задолженность, как правило, невысокая. Все это соответствует условиям факторинга.  Деятельность факторинговых компаний тесно связана с коммерческими банками. Важное значение здесь имеет не только кредитная поддержка коммерческого банка, но и сеть его отделений, знание банком кредитоспособности покупателей. Поэтому факторинговые компании нередко входят в финансовые группы, возглавляемые коммерческими банками.