Международное движение капитала , сущность, формы, динамика,регулирование

Содержание

1. Введение………………………………………………………………………..3
2. Сущность и формы международного движения капитала………………….4
3. Теории международного движения капитала………………………………13
4. Влияние международного движения капитала на мировую экономику и его последствия для стран экспортеров и импортеров капитала…………17
5. Регулирование международного движения капитала………….…………..20
6. Заключение…………………………………………………………………...23
7. Библиографический список………………………………………………….24

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

    Формирование  мирового хозяйства на рубеже XIX-XX вв. создало возможность расширения международных экономических отношений, что поставило вопрос о международной мобильности факторов производства. Наиболее подвижным является капитал, хотя, как правило, его движение подвергается более жесткому регламентированию со стороны государства. Данный процесс в современных условиях служит фактором усиления интернационализации производства, превращает финансовые рынки в важнейший стимул развития мирового хозяйства.

Международная миграция капитала как явление начала активно развиваться в период становления мирового хозяйства. Дополняя и опосредуя международную миграцию товаров, оно становилось постепенно неотъемлемой, определяющей, отличительной  чертой современной мировой экономики  и международных экономических  отношений. Согласно оценкам экспертов, среднегодовые темпы прироста, в  частности, прямых зарубежных инвестиций составили в 80-е гг. почти 34%, что  в 5 раз превышало темпы расширения мировой торговли.

На современном  этапе международное движение капитала служит определяющим элементом в  функционировании мировой экономики, развитии прочих форм международных  хозяйственных связей.

Перемещение капитала за рубеж (вывоз капитала) представляет собой процесс, в ходе которого происходит изъятие части  капитала из национального оборота  одной страны и помещение его  в различных формах (товарной, денежной) в производственный процесс и  обращение другой, принимающей страны. Международное движение капитала означает миграцию капиталов между странами, которая приносит доход их собственникам. 
 
 

    Сущность  и формы международного движения капитала

    Международное движение капитала осуществляется посредством  его экспорта и импорта непосредственно  между странами, через международные  финансовые рынки или международные  кредитно-финансовые организации.

    Капитал - это важнейший фактор производства; запас средств, необходимых для  создания материальных и нематериальных благ; стоимость, приносящая доход в  виде процента, дивиденда, прибыли.

         Безвозвратные и беспроцентные  средства, предоставленные другим  странам, строго говоря, не являются  капиталом, ибо не приносят  дохода его собственникам. Однако  в принимающей стране эти средства  могут быть использованы в  качестве капитала. И, наоборот, средства, вывезенные как капитал, в стране  приложения могут быть израсходованы  на потребление. Увеличение объема  иностранного капитала в национальной  экономике может быть не связано  с новым притоком ресурсов. Оно  может осуществляться за счет  заимствований нерезидента из  местных государственных и частных  источников, а также превращения  части прибыли в капитал предприятий  с иностранным участием.

    Экспортерами  и импортерами капитала выступают  государственные и частные структуры, в том числе центральные и  местные органы власти, другие государственные  организации; частные фирмы, банки, международные и региональные организации, физические лица.

    Государство несет ответственность перед  кредиторами по государственным  заимствованиям и частным с государственной  гарантией. Приоритетными являются суверенные обязательства, т.е. обязательства  центральных органов власти.

    Главными  причинами, вызывающими и стимулирующими международную миграцию капиталов, являются:

    неравномерность развития национальных экономик: капитал  уходит из стагнирующих экономик и  притягивается в стабильные экономики  с высокими темпами роста и  более высокой нормой прибыли.

    неуравновешенность  текущих платежных балансов вызывает движение капитала из стран с активным сальдо в страны с дефицитным сальдо по текущим расчетам;

    миграция  капиталов между странами стимулируется  либерализацией национальных рынков капитала, т.е. снятием ограничений на приток, функционирование и вывоз иностранных  инвестиций;

    развитие  и расширение международнго кредита, валютных и фондовых рынков способствует масштабному увеличению международного перемещения капиталов;

    международная миграция капиталов тесно связана  с активизацией деятельности транснациональных  корпораций и банков; с включением в финансовую деятельность небанковских и нефинансовых организаций; с увеличением  числа и ресурсов институциональных  и индивидуальных инвесторов;

    экономическая политика стран, привлекающих иностранный  капитал, создавая ему благоприятные  условия для осуществления внутренних инвестиций, для обслуживания внешних  и внутренних долгов государства.

    Капитал, находящийся в движении в системе  мирового хозяйства, принимает различные  формы.

         1. Перемещение капитала может  осуществляться в денежной и  товарной форме. Товарную форму  принимают экспортные кредиты,  а также вклады в уставной  капитал создаваемой или покупаемой  фирмы в виде машин, оборудования, зданий, транспортных средств.

         2. По срокам капитал бывает  краткосрочным и долгосрочным. К  краткосрочному капиталу относятся  вложения на срок менее года. Это торговые кредиты, банковские  депозиты, средства на счетах  других финансовых институтов, краткосрочные  коммерческие бумаги и другие  формы капитала. Долгосрочными являются  вложения предпринимательского  капитала, кредиты коммерческих  банков, иностранных государств  и международных организаций.

         3. По источникам происхождения  капитал делится на государственный  (официальный) и частный. К государственному  капиталу относятся средства  федерального правительства, местных  органов власти и других государственных  институтов, а также капитал международных  межправительственных организаций,  включая Международный валютный  фонд (МВФ). Официальные средства  предоставляются обычно в ссудной  форме - государственные займы,  ссуды, гранты (дары), помощь, кредиты  международных организаций.

         Безвозвратные ссуды и гранты  не являются капиталом; в этом  случае иностранные государства  выступают в качестве не кредитора,  а донора. Займы могут поступать  в принимающие страны и в  связанной форме, т.е. на оговоренную  сумму займа поставляются товары.

         Кредиты МВФ и Международного  банка реконструкции и развития (МБРР), который входит в систему  Всемирного банка, предоставляются  правительствам принимающих стран  и имеют целевое назначение. Кредиты  МВФ поступают стране-реципиенту (получателю) по частям (траншами). Предоставление  следующего транша зависит от  того, выполняет ли страна-получатель  взятые на себя обязательства,  под которые был предоставлен  кредит. Источником официального капитала являются бюджетные средства, т.е. средства налогоплательщиков. Решения о перемещении официального капитала за рубеж принимаются совместно правительством и органами представительной власти на основе межправительственных соглашений. Средства межправительственных организаций формируются за счет взносов стран-членов и являются бюджетными по своему происхождению.

         Решения о предоставлении займов  принимаются руководством соответствующих  международных организаций. Официальные  ресурсы предоставляются на льготных, нерыночных условиях. Преобладание  официальных средств в притоке  финансовых ресурсов свидетельствует  о неблагополучном экономическом  положении страны, что ограничивает  ее возможности привлечения частных  ресурсов.

         Частный капитал - это средства  из негосударственных источников, т.е. собственные или заемные  средства частных фирм, банков, преимущественно  транснациональных, а также фондов  и других негосударственных институтов. Они перемещаются за рубеж  на рыночных условиях по решению  руководящих органов соответствующих  организаций.

         Частные средства поступают в  зарубежные страны и через  такие международные организации,  как Международная финансовая  корпорация (МФК), Европейский банк  реконструкции и развития (ЕБРР), на основе заключаемых этими  организациями соглашений с частными  фирмами. Основным источником  получения частных средств в  ссудной форме является международный  финансовый рынок, который трансформирует  бездействующие валютные средства  в капитал и перераспределяет  его между эмитентами и заемщиками  разных стран.

         В структуре заимствований неблагополучных  стран преобладают официальные  ресурсы. Страны с развитой  экономикой и другие страны  без платежных проблем привлекают  ссудный капитал преимущественно  из частных источников.

         4. По целям или характеру использования  капитал делится на ссудный  и предпринимательский. Ссудный  капитал представляет собой возвратные, предоставляемые взаймы на определенный  срок средства с целью получения  процента по вкладам, займам  и кредитам. Ссудный капитал выступает  в виде краткосрочных банковских  депозитов, средств на счетах  других финансовых институтов, займов, краткосрочных и долгосрочных  кредитов.

         Ссудный капитал может быть  государственным (официальным) и  частным. Он предоставляется на  согласованный срок, в течение  которого вся заемная сумма  с процентами постепенно, по частям  должна быть возвращена кредитору.  Платежи в полном объеме (амортизация  плюс проценты) поступают после  завершения льготного периода,  в течение которого выплачиваются  только проценты. Страны развивающиеся  и с переходной экономикой с платежными трудностями обращаются прежде всего к кредитам МВФ, договоренность с которым является обязательным условием получения ресурсов из других источников.

         Ссудный капитал привлекается  государственными структурами из  официальных и частных источников  для пополнения инвалютных резервов, покрытия бюджетных дефицитов,  обслуживания внешних и внутренних  долговых обязательств, осуществления  мер макроэкономической стабилизации  и структурной адаптации, на  социальные выплаты, закупки товаров  и другие нужды. Ссудный капитал  в виде краткосрочных и долгосрочных  синдицированных кредитов, предоставляемых  синдикатом банков-кредиторов, используют  и частные заемщики.

         Предпринимательский капитал представляет  собой средства, вкладываемые прямо  или косвенно в производство  товаров или услуг, в бизнес  вообще с целью получения дохода  преимущественно в виде прибыли.  В международном потоке предпринимательского  капитала преобладают средства  ТНК; они являются главными  экспортерами и импортерами капитала. Средства государственных институтов  и международных организаций  тоже могут использоваться в  качестве предпринимательского  капитала за рубежом.

    Предпринимательский капитал представлен:

    - прямыми инвестициями;

    - портфельными инвестициями.