Международная экономика

Важную роль в развитии форм инвестиций играют крупные фирмы и корпорации особенно ТНК, которые научились быстро менять свою стратегию проникновения на рынки других стран. Нередко они расчленяют традиционные прямые инвестиции на отдельные блоки - капитал, технологию, управленческий опыт, предоставляя странам-импортерам все эти элементы по частям. Такая гибкость дает фирмам-поставщикам двойную выгоду. Во-первых, инвесторы получают возможность с выгодой для себя определять цены на каждые из отдельных элементов капитальных вложений. Во-вторых, они, таким образом, скрывают переводы прибылей за использование технологии и различного вида услуг в этой области.

В последнее  время получили большие возможности  в вывозе капитала мелкие средние фирмы. Они приобрели некоторые преимущества по сравнению с крупным компаниями. Для малых и средних предприятий вывоз капитала связан с продвижение товаров на зарубежные рынки.

Финансированием различных проектов все чаще выступают  независимые компании или банки. Так, появление транснациональных банков ускорило финансирование крупных промышленных проектов в странах, импортирующих капитал. Появилась форма совместного финансирования проектов, которая предполагает участие нескольких банков в поддержке проекта, а затем раздел рынка между партнерами.

Заметно изменилась роль государства в деле вывоза капитала за границу. Доля государственных средств  с начала 70-х гг. составила около половины всех финансовых ресурсов, вывозимых из промышленно развитых стран в развивающиеся государства.

Государство не ограничивается ролью крупнейшего  экспортера капитала. Растет его значение как гаранта вывоза частного капитала. Так, во всех промышленно развитых страна: созданы специальные государственные организации и банки, занимающиеся страхованием экспортных кредитов. Например, в США эту функцию выполняет Экспортно-импортный банк.

На международные  инвестиции оказывают влияние мировые кредитно-финансовые учреждения, с помощью которых государственные денежные средства инвестируются в разные страны. К их числу относятся Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международный валютный фонд (МВФ), Международная финансовая корпорация (МФК), Международная ассоциация развития (MAP). В Европе организованы европейский инвестиционный банк реконструкции и развития (ЕБРР) и другие.

Ускорение темпов экономического развития в промышленно  развитых странах привело к увеличению потребностей в иностранном капитале. В последние десятилетия произошли коренные изменения в географических направлениях капитала. Если до Второй мировой войны 70% всех долгосрочных капитальных вложений направлялись в колониальные зависимые страны, то в настоящее время 70% приходятся на промышленно развитые страны исчезло и четкое деление на страны-экспортеры и страны-импортеры. Достаточно сказать, что ведущий экспортер капитала США с 1985 года превратился в крупнейшего международного должника. В 1994 году США оказались должны остальному миру 555, млрд. долл. 

30. Всемирная торговая  организация.

ВТО приступила к своей деятельности в начале 1996 года в результате модификации  Генерального соглашения о тарифах  и торговле (ГАТТ).

Являясь одной  из крупнейших международных экономических организаций, ВТО установила принципы, правовые нормы и правила ведения государственного регулирования взаимной торговли стран-участниц. Основными принципами деятельности ВТО, являются:

• обеспечение режима наибольшего благоприятствования экспортным, импортным транзитным операциям посредством установления соответствующих таможенных пошлин и сборов;
• уравнивание прав импортных и местных товаров внутри страны за счет налогов, правил торговли и др.;
• предоставление участникам соглашения всех прав, преимуществ и льгот по ввозу и вывозу товаров, таможенным пошлинам, мореплаванию и другим аспектам, которыми пользуется в данной стране любое другое государство;
• использование преимущественно тарифных средств защиты национальных рынков, отказ от импортных квот и иных подобных ограничений;
• снижение таможенных тарифов на основе регулярного проведения многосторонних переговоров;
• предоставление преференциального режима в торговле с развивающимися странами;
• разрешение торговых споров посредством переговоров;
• взаимность в предоставлении торгово-политических уступок.

ВТО действует  путем многосторонних переговоров, объединенных в раунды. За всю историю ВТО было проведено 8 раундов переговоров, результатом которых явилось десятикратное снижение среднего уровня таможенных тарифов (с 40 до 4%) в странах участницах.

Участниками ВТО к началу 1996 года были 130 стран. Членами ВТО стала 81 страна. Бюджет новой организации складывается из взносов стран-участниц. Заседания  высшего руководящего органа ВТО проводятся дважды в год. Решения должны приниматься единогласно.

ВТО осуществляет также регулирование международного обмена услугами (банковские, страховые, транспортные и др.), торговлю интеллектуальной собственностью контролирует защиту инвестиций. В составе ВТО созданы специальные учреждения: Соглашение о торговле услугами (Г АТС) и Соглашение по торговым аспектам интеллектуальной собственности (ТРИПС). По прогнозам специалистов, деятельность ВТО позволит к началу XXI века снизить среднюю ставку таможенных тарифов в развитых странах до 3% (в середине 90-х годов в развитых странах она составляла 4%) и существенно повысить доходы в этой сфере мировой экономики. Республика Беларусь, не являясь членом ВТО (имеет статус наблюдателя), многое теряет в следствии ограничений по допуску ее товаров на мировые рынки. 

31. Основные виды  кредита и кредитных  операций на мировом  рынке капиталов.

Формой ссудного капитала в сфере международных  экономических отношений, является международный кредит. Эта финансовая операция связана с предоставлением заемщику валютных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов.

Международный кредит выступает в разных видах.

По срокам международные кредиты подразделяются на:

1. краткосрочные до одного года
2. среднесрочные до пяти лет
3. долгосрочные свыше пяти — семи лет.

В зависимости  от субъектов кредиты делятся  на частные, предоставляемые фирмам банками, правительственные кредиты, международных валютно-финансовых организаций, региональных банков развития.

По своему целевому назначению международные  кредиты подразделяются на связанные и финансовые. Связанные кредиты имеют строго целевой характер, закрепленные в кредитном соглашении. К ним относятся, в частности, коммерческие кредиты, предоставляемые на закупку определенных товаров или оплату услуг, и инвестиционные кредиты, предназначенные для строительства конкретных объектов. Финансовые кредиты в отличие от связанных не имеют строго целевого назначения. Они могут быть использованы по усмотрению заемщика на любые цели, включая погашение задолженности инвестирования в ценные бумаги, прямые капиталовложения.

С точки зрения формы кредиты бывают товарные и валютные. В товарной форме, преимущественно выступают коммерческие (фирменные) кредиты, а в валютной - финансовые. Рассмотрим указанные выше виды кредитных операций. Международный краткосрочный кредит до одного года, как правило, применяется при кредитовании внешней торговли преимущественно сырьевыми товарами или при международном обмене услугами. Среднесрочный международный кредит от одного года до пяти лет традиционно используется при кредитовании экспорта машин и оборудования. Долгосрочный кредит, предоставляемый на срок свыше пяти - семи лет, используется для финансирования крупномасштабных проектов на 'компенсационной основе или при сооружении объектов промышленности или инфраструктуры.

Важным видом международного кредита являются правительственные займы. В 70-80-е гг. они предоставлялись преимущественно промышленно развитыми странами развивающимся государствам. В настоящее время особенностью развития международного кредита стало то, что - правительства выступают не только активными участниками международных кредитных отношений в роли кредитора или заемщика, но и в позиции гаранта процесса кредитования. Так, государства широко практикуют кредитование экспорта и страхование экспортных кредитов как средства конкурентной борьбы на мировых рынках. Для осуществления операций по страхованию внешнеторговых кредитов и предоставления гарантий по ним созданы специальные банки.

Наряду с  частными и государственными организациями в последнее время предоставлением кредита стали заниматься международные кредитно-финансовые учреждения - МВФ, МБРР и др. Причем получение кредита у международных организаций часто служит основанием для кредитования страны частными банками.

Наиболее распространенным видом финансовых кредитов являются еврокредиты, источником которых служат ресурсы евро-валютного рынка. Как правило, такие кредиты предоставляют крупные коммерческие банки, возглавляющие консорциумы. Срок ссуды, чаще всего составляет от пяти до десяти лет. Еврокредиты обычно предоставляются на условиях roll over, когда процентная ставка не фиксируется, а регулярно пересматривается каждые три или шесть месяцев в соответствии с изменением стоимости на международном денежном рынке.

В настоящее время увеличилась роль облигационных займов как формы привлечения долгосрочных средств с международных и национальных рынков капитала. Условия облигационных займов отличаются большим разнообразием. Процентная ставка может фиксироваться на весь срок займа или регулярно пересматриваться в соответствии с конъюнктурой международного денежного рынка. В последние годы большой популярностью у инвесторов пользуется облигации с варрантом - с отдельным документом, дающим владельцу право покупки в течение указанного срока акций по фиксированному курсу. Особой разновидностью таких ценных бумаг являются облигации с золотым варрантом, который дает возможность инвестору приобрести золото по твердой цене не зависимо от конъюнктуры рынка. В международной практике применяются также конвертируемые облигации, которые при определенных условиях можно обменять на акции компании-должника по заранее установленному курсу.

За последние 10-15 лет на международном рынке  ссудных капиталов большое распространение  получили различные новые финансовые инструменты. К ним относятся так называемые евроноты - краткосрочные и среднесрочные обязательства с плавающей процентной ставкой. Среди краткосрочных финансовых инструментов видное место занимают еврокоммерческие бумаги обязательства частных корпораций, выпускаемые на срок З-6 месяцев с небольшой маржей к соответствующей базовой ставке международного денежного рынка.

К международным  кредитам по целевому назначению относятся  не только финансовые, но и связанные  международные кредиты, которые бывают коммерческими и инвестиционными. Инвестиционные кредиты затрачиваются на сооружение конкретных народнохозяйственных объектов. Коммерческое кредитование внешней торговле может быть экспортным и импортным. 

32. Понятие конъюнктуры  мирового рынка  и его показатели.

Конъюнктура - это совокупность факторов и условий, определяющих развитие мировой экономики, экономическое положение отдельно взятой страны, развитие какой-либо сферы  воспроизводства. В связи с этим различают общехозяйственную конъюнктуру, характеризующую состояние всего мирового хозяйства и конъюнктуру товарных рынков, когда изучаются текущие изменения и колебания в сфере производства и сбыта отдельных конкретных товаров.

Научный анализ рыночной конъюнктуры требует знания циклических закономерностей развития экономики, в том числе и характерных признаков каждой фазы и условий их перехода из одной в другую.

Изучения  экспортных товарных рынков позволяет получить ответы на такие вопросы, как: могут ли быть реализованы, в каком количестве и на каких условиях те товары, которые экспортер предполагает поставить. Важнейшими элементами изучения любого товарного рынка экспортером являются оценка его емкости, рассмотрение позиции конкурентов, получение и анализ информации о покупателях, и ее анализ.

При изучении импортного рынка с помощью каталогов, прейскурантов, предложений фирм, а также путем личных контактов с их представителями дает возможность обосновать выбор продавца (поставщика), уточнить технико-экономические и коммерческие условия продажи товара, которые будут наиболее приемлемы для покупателя.

При проведении конъюнктурных исследований применяются  следующие показатели:

- при проведении конъюнктурного исследования, во-первых, следует определить, какие страны на данном товарном рынке играют решающую роль в качестве производителей и потребителей, экспортеров и импортеров;

- во-вторых, выявить количественные и качественные изменения, происходящие на рынке. Данные о производстве и внешней торговле стран, играющих первостепенную роль на конкретном товарном рынке, надо рассматривать за ряд лет. Только такой анализ позволит выявить основные изменения, происшедшие в объеме производства, экспорта или импорта, и выделить главную тенденцию развития. Полученные результаты дают возможность судить о конкурентоспособности той или иной страны на мировом рынке, о происшедших изменениях в расстановке сил, в издержках производства и т.д.

- в-третьих, сопоставить цифры внутреннего производства, потребления, экспорта и импорта, что объяснит особенности положения на рынках отдельных стран. Не зная, какой удельный вес занимают поставки на экспорт в общем, объеме производства или сколь велика доля импорта во внутреннем потреблении, нельзя понять суть тех изменений, которые происходят в уровне спроса и предложения, в ценах.