Лизинг-понятие, экономическое содержание, расчет эффективности

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение

О лизинге

Экономическая сущность лизинга

Объекты и субъекты лизинговой сделки

Преимущества  лизинга

Преимущества  лизинга перед банковским кредитованием

Препятствия для развития лизинга в России

Лизинг  в Новосибирске

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В настоящее  время перед многими российскими  предприятиями стоит серьезная  проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий. В ситуации, когда банковская система  недостаточно развита, и возможности  получения кредитов ограничены, лизинг является одним из наиболее доступных  и эффективных способов финансирования развития бизнеса.

 

О лизинге

 

Федеральный закон определяет лизинг как вид  инвестиционной деятельности по приобретению имущества за определенную плату, на определенных условиях, с правом выкупа имущества лизингополучателем у  лизинговой компании.

По договору финансовой аренды (договору лизинга) лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю  это имущество за плату во временное  владение и пользование для предпринимательских  целей. Лизингодатель в этом случае не несет ответственности за выбор  предмета лизинга и продавца. Договором  финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.

В роли лизингового  имущества (предмета лизинга) могут  выступать любые непотребляемые

 вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности (ст. 666 ГК РФ, п.1 ст.3 ФЗ "О Финансовой аренде (лизинге)").

Объектом  лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся  к основным фондам, кроме земельных  участков и других природных объектов, запрещённых к свободному обращению  на рынке.

Главное обязательное условие лизинга заключается  в том, что объекты, передаваемые в лизинг, могут быть использованы исключительно для предпринимательских  целей.

В практике в лизинг передаётся чаще всего различное  технологическое оборудование с  высокими темпами морального старения, дорогостоящие машины, станки, приборы, строительная и дорожная техника, автомобили, морские и речные суда, самолёты, вертолёты, вычислительная техника, тракторы, комбайны, а также здания, сооружения и т.д.

В соответствии со статьёй 4 Федерального закона "О  Финансовой аренде (лизинге)" № 164-ФЗ от 29.10.1998 г. субъектами (участниками) классического  лизинга являются три основных лица: лизингодатель, лизингополучатель  и производитель (продавец) предмета лизинга, однако нередко в лизинговых сделках дополнительно участвуют - инвестор, страховая компания и  гарант-поручитель.

Лизингодатель - это физическое или юридическое  лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает  в ходе реализации договора лизинга  в собственность имущество и  предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю  за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование  с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности  на предмет лизинга.

Под лизингополучателем понимается физическое или юридическое  лицо, которое в соответствии с  договором лизинга обязано принять  предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и  в пользование в соответствии с договором лизинга.

Помимо  лизингодателя и лизингополучателя  существует также третий субъект  лизинговых отношений - продавец. Это  физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором  купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

Лизингодатель, лизингополучатель и продавец являются прямыми (непосредственными) участниками  лизинговых отношений. Косвенными же участниками лизинговой сделки являются банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами в сделках, страховые компании, посредники, лизинговые брокеры. По российскому законодательству такие косвенные участники не отнесены к субъектам лизинга.

Как уже  отмечалось, участниками лизинговых отношений могут быть как юридические  лица, так и индивидуальные предприниматели. Однако в большинстве случаев  лизинговую деятельность в России осуществляют лизинговые компании, выполняющие в  соответствии с российским законодательством  и со своими учредительными документами  функции лизингодателей.

 

Экономическая сущность лизинга:

 

Лизинг  достаточно давно получил широкое  распространение во многих странах  мира и, прежде всего, в странах с  развитой рыночной экономикой. В России же и в других странах бывшего  СССР пути и формы развития лизинговых отношений еще только осваиваются.

Слово «лизинг» является русской транскрипцией  соответствующего английского термина  «1еаsе», что в переводе означает «аренда».

Под арендой  как краткосрочной, так и долгосрочной всегда понимались двусторонние отношения (арендодатель — арендатор).

Сущность  лизинговой сделки. В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения  различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования. В зависимости от срока, на который  заключается договор аренды, различают  следующие виды арендных операций:

- краткосрочная  аренда (рейтинг) — на срок  от одного дня до одного  года;

- среднесрочная  аренда (хайринг) — от одного  года до трех лет; 

- долгосрочная  аренда (лизинг) — от трех до  двадцати лет и более. 

Поэтому под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или  договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для  арендатора в целях их производственного  использования, при сохранении права  собственности на них за арендодателем  на весь срок договора. Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую  форму финансирования вложений в  основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в  аренду на долгосрочный период. Таким  образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют «кредит-аренда». В  отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности  на товар переходит от продавца к  покупателю, при лизинге собственность  на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель  приобретает его только во временное  пользование. По истечении срока  лизингового договора лизингополучатель  может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование собственнику по истечении срока  договора.

С экономической  точки зрения, лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку  оборудования. При кредите в основные фонды заемщик вносит в установленные  сроки платежи в погашение  долга; при этом банк для обеспечения  возврата кредита сохраняет за собой  право собственности на кредитуемый  объект до полного погашения займа. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества  только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости  арендованного имущества.

Однако  такое сходство характерно только для  финансового лизинга. Для другого  вида лизинга — оперативного —  наблюдается большее сходство с  классической арендой оборудования.

По своей  юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей.

Четкое  определение лизинговой операции имеет  важное практическое значение, так  как при несоблюдении установленных  законом правил ее оформления она  не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных  финансовых последствий.

 

Объекты и субъекты лизинговой сделки

 

Основные  элементы лизинговой операции:

Основу  лизинговой сделки составляют:

— объект сделки;

— субъект  сделки (стороны лизингового договора);

— срок лизингового договора (период лизинга);

— лизинговые платежи;

— услуги, предоставляемые по лизингу.

Объект  лизинга:

Объектом  лизинговой сделки может быть любой  вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. По природе арендуемого объекта  различают лизинг движимого и  недвижимого имущества.

Субъект лизинга:

Субъектами  лизинговой сделки являются стороны, имеющие  непосредственное отношение к объекту  сделки. При этом их можно подразделить на прямых участников и косвенных.

К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

— лизинговые фирмы и компании (лизингодатели  или арендодатели);

— производственные (промышленные и сельскохозяйственные), торговые и транспортные предприятия  и население (лизингополучатели  или арендаторы);

поставщики  объектов сделки — производственные (промышленные и торговые) компании.

Косвенными  участниками лизинговой сделки являются коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и  выступающие гарантами сделок, страховые  компании, брокерские и другие посреднические фирмы.

«Лизинговыми» называются все фирмы, осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды краткосрочной, среднесрочной  или долгосрочной. По характеру своей  деятельности они подразделяются на узкоспециализированные и универсальные.

Узкоспециализированные  компании обычно имеют дело с одним  видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной  группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для текстильных  предприятий). Эти фирмы, как правило, располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют их потребителю (арендатору) по первому требованию клиента. Лизинговые компании в основном сами осуществляют техническое обслуживание и следят за поддержанием его в  нормальном состоянии.

Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду самые разнообразные виды машин  и оборудования. Они предоставляют  арендатору право выбора поставщика необходимого ему оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки. Техническое обслуживание и ремонт предмета аренды осуществляет либо поставщик, либо сам лизингополучатель. Таким  образом, лизингодатель выполняет  фактически функцию учреждения, организующего  финансирование сделки.

Внедрение банков на рынок лизинговых услуг  объясняется, во-первых, тем, что лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки — основными держателями  денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги по своей экономической природе  тесно связаны с банковским кредитованием  и служат своеобразной альтернативой  последнему. Конкуренция на финансовом рынке толкает банки к активному  распространению этих операций.

Преимущества лизинга

 

Среди преимуществ  лизинга перед другими формами  финансирования в первую очередь  следует упомянуть (без ранжирования по степени важности) следующие:

Для лизингополучателя:

За объект лизинга не нужно платить заранее, можно просто производить выплату  поквартальной (или месячной) лизинговой платы из получаемого дохода. Поскольку  срок действия договора, как правило, определяется сроком эксплуатации объекта  лизинга, срок финансирования практически  покрывает срок эксплуатации. Таким  образом, отпадает необходимость предварительного и последующего капиталовложения.

Лизинговый  контракт более гибкий, чем ссуда. При лизинге лизингополучатель  оплачивает лизинговые платежи из суммы  доходов от эксплуатации лизингового  имущества, т.е. может выработать с  лизингодателем схему финансирования, отвечающую его возможностям и особенностям эксплуатации лизингового имущества. Лизинговые платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными, равномерными, увеличивающимися, уменьшающимися. Лизинговая плата, как  правило, устанавливается на весь не подлежащий отмене основной договорный срок аренды, следовательно, она является для лизингополучателя прочной  основой для планирования будущих  расходов.

В отличие  от других форм финансирования, лизинг обеспечивает стопроцентное финансирование за счет привлеченных средств со стороны. Предприятия сохраняют средства для других инвестиций или для  финансирования оборотного капитала. В то же время, забалансовый учет оборудования, полученного по лизингу, не увеличивает задолженности в балансе лизингополучателя. Следовательно, лизинг сохраняет для предприятия возможность взятия кредитов, а также получения под кредиты гарантий.