Кредитный потенциал банковской системы РФ

Как отмечается в самой программе «Банкизации» (неофициальное название, которое  документ успел заслужить у самих банкиров), «объем выданных банками кредитов не соответствует задачам экономического роста, стоящим перед страной… 90% российских банков не могут выдать ни одного кредита объемом более $10 млн (исходя из норматива риска на одного заемщика)». 

Светлое настоящее 

Впрочем, есть и  другие цифры. Программа, например, констатирует, что «объем кредитов предприятиям за последние пять лет вырос в 3 раза, при этом в кредитном портфеле российских банков заметно увеличилась  доля долгосрочных кредитов, составляющая сейчас 40% против 25% в 2000 году. Отношение кредитов банков к ВВП России увеличилось с 11% в 2000 году до 25% в 2005 году, т.е. почти в 2,5 раза. Оценивая итоги развития банков после 1998 года, можно утверждать, что банковская система России в целом уже сложилась, имеет собственные источники поступательного развития и, при взвешенной экономической политике государства способна продемонстрировать устойчивый и стабильный рост», - говорится в документе. 

Да и сам  факт, что главный доклад конференции  был посвящен именно кредитованию экономики, свидетельствует о прогрессе направления. Косвенным подтверждением положительных тенденций в сфере кредитования предприятий можно назвать и то, что на пока лидирующем рынке кредитования — потребительском — фиксируется перераспределение интереса потребителей от краткосрочных кредитов к долгосрочным. И есть надежды, что кредитование экономики со временем продублирует такой алгоритм поведения. 

И, наконец, оглядываться на производителей банкиров побуждает  экономический рост в большинстве отраслей промышленности. И кто не успеет, тот опоздает. 

Среди причин же того, почему темпы роста кредитования предприятий сегодня безнадежно отстают от темпов роста экономики, Тосунян назвал и более сложную  для банков, чем для прочих игроков, процедуру IPO (первичного публичного размещения акций). И традиционную «непрозрачность» большинства потенциальных заемщиков. Тем не менее, президент АРБ отметил растущее понимание проблем со стороны государства. «Кажется, мы услышаны верхними эшелонами власти», - сообщил он. 

Нефильтрованное будущее 

В работе над  Программой приняли участие около 60 банков, более 10 региональных банковских ассоциаций, а также эксперты государственных  и негосударственных учреждений. На XVII съезде АРБ в апреле этого  года документ был утвержден. Таким образом, программу можно считать консолидированным экспертным мнением по всему комплексу проблем развития банковского сектора. 

«Мы фактически убедили большинство властных структур, что это документ, который должен ложиться в основу госпрограммы», - заявил на конференции председатель правления АКБ «Промсвязьбанк» Александр Левковский. Он добавил, что в настоящее время ведется подготовительная работа к ноябрьскому заседанию Госсовета «Роль банков в реализации национальных приоритетов», где будут обсуждаться различные аспекты данной Программы. 

«Банкизации»  достаточно обширна, и большая часть  ее посвящена аргументации — почему необходимы те или иные меры. В целом  же предложенные программой шаги сводятся к нижеследующему: 

- Последовательное решение проблемы низкой монетизации экономики — ситуация, когда на один работающий в российской экономике рубль более трех резервируется преимущественно в иностранных активах, не может быть признана нормальной. В случае вовлечения в банковский оборот части стерилизуемых и выводимых за пределы страны денежных средств (включая бюджетные средства, собираемые в Федеральном казначействе), рост активов банков может превышать отмеченные ранее показатели в 1,5 раза, что позволит скачкообразно повысить роль банковской системы для инвестиционного процесса в стране. 

- Демонстрация  доверия денежных властей к  российским банкам, особенно в  части способствования росту  их собственного капитала. Зарубежные  финансовые организации уже сегодня  в значительных объемах принимают риски российских банков, покупая их субординированные облигации, предоставляют и субординированные кредиты. Финансовые же власти страны, как правило, воздерживаются от таких операций. 

- Изменение подходов  к формированию и реализации  единой государственной денежно-кредитной политики: финансовые власти страны должны перейти к практике регулирования ликвидности в стране, используя инструменты и стандарты развитых государств; создавать благоприятные условия для доступного банковского кредита и механизмов аккумулирования сбережений и их трансформации в долгосрочные инвестиции; внедрять технологии устойчивого рефинансирования расширенного воспроизводства. 

- В настоящее  время в денежно-кредитной политике  Банка России основной акцент  сделан на решении задачи снижения инфляции, как основы для обеспечения устойчивости рубля. Однако для поддержания стабильно высоких темпов развития экономики России одного только снижения инфляции недостаточно. 

- Не менее  важным является стабильное развитие  финансового рынка страны и особенно банковской системы. Однако вопросы ответственности Банка России за экономический рост в стране, обеспечение занятости, в соответствии с законодательством, не входят в его компетенцию. Необходимо повысить ответственность Банка России за экономический рост в стране, а также за развитие банковской системы. 

Если государство  не предпримет перечисленные шаги, то, по оценкам АРБ, кредитный дефицит  в РФ к 2010 году составит 3600 млрд рублей, а к 2020 году — 37 трлн рублей.

 2.2 Анализ кредитного потенциала банковской системы РФ

Российский  рынок банковских вкладов демонстрирует  впечатляющие результаты: на 1 октября 2010 года остатки средств  физических лиц на счетах коммерческих банков составили 8,87 трлн рублей, достигнув  предкризисных темпов роста в 32,4% годовых. С мая 2009 года ежемесячный темп прироста депозитов населения в банках ни разу не был отрицательным. Вместо сезонного затишья летом 2010 года рынок ускорился, за июнь-август вклады выросли на 6,6% против 5,6% годом ранее.

Вкладчиков не останавливают даже постоянно снижающиеся ставки по новым депозитам: в августе 2010 года средневзвешенная процентная ставка по вкладам со сроком свыше одного года составила 5,3% (против 8,9% на начало года). Тем более что из-за летнего ускорения инфляции реальная ставка уже оказалась отрицательной.

Тайные  союзники

Парадокс  объясняется просто. Стремительный  подъем рынка во многом обеспечивается пополнением «старых» депозитов, открытых в 2009-м — начале 2010 года. Именно с  этим связан и наблюдаемый в 2010 году опережающий рост долгосрочных вкладов: за девять месяцев 2010 года вклады со сроком свыше одного года росли значительно быстрее депозитов от 31 дня до года (20,1 против 9,1%). У вкладчиков есть все основания торопиться с пополнением депозитов с высокими процентными ставками — у многих пополнение прекращается за несколько месяцев до окончания срока договора.

Немаловажной  причиной высоких темпов роста вкладов  в 2010 году стали щедрые индексации социальных выплат. Обычно индексации проходят в  начале и середине года, но в этом году дополнительно была проведена весенняя индексация выплат. С 1 апреля трудовые пенсии увеличены на 6,3%, социальные пенсии — на 8,8%, ежемесячные денежные выплаты — на 10%. В итоге за один только апрель объем рынка банковских вкладов увеличился на 3,1%, показав максимальный ежемесячный прирост с начала текущего года. А впереди еще традиционный период роста вкладов — выплата тринадцатых зарплат, ежегодных бонусов и премий (для привлечения этих денег банки запускают новогодние вклады, по которым устанавливают повышенные процентные ставки). Не стоит также забывать, что для большей части населения альтернативы банковскому вкладу в 2009—2010 годах не было. Инвестирование средств на фондовом и срочном рынках, операции с иностранной валютой на рынке Forex — намного более рискованные и сложные для понимания инструменты. Паевые фонды, ставшие популярными в предкризисный период, утратили доверие из-за больших убытков, понесенных клиентами в 2008—2009 годах. Еще один вариант вложения средств — инвестирование в объекты недвижимости с целью перепродажи — доступен лишь состоятельным гражданам.

Не  копить, а тратить

Уже в начале 2011 года влияние всех перечисленных  факторов существенно ослабеет. В  результате мы ожидаем ощутимое замедление темпов роста банковских вкладов уже в марте-апреле 2011 года.

Подходят  к окончанию сроки по большинству  депозитов с высокими процентными  ставками, а столь массового пополнения новых вкладов, реальные ставки по которым  отрицательны, не будет. Намного скромнее ожидаются индексации выплат из внебюджетных фондов (пенсий, пособий по безработице и проч.), а расходы федерального бюджета на социальную политику в 2011 году вообще сократятся на 9%. Наконец, при дальнейшем снижении доходности по вкладам в 2011 году могут оказаться привлекательнее иные инструменты инвестирования.

Есть предпосылки  для частичного восстановления докризисной  модели потребительского поведения. Растущая инфляция будет вынуждать население  больше тратить, в том числе и  ранее накопленные на депозитах  сбережения. Изменению будет способствовать и восстановление розничного кредитования. В августе 2010 года темп прироста портфеля кредитов населению оказался положительным (+1,3% в годовом выражении) — впервые после кризисного октября 2008 года. Средневзвешенная процентная ставка по розничным кредитам на срок свыше года к осени снизилась до 17,9%, что уже сопоставимо с докризисными значениями.

Весной 2011 года ожидается и массовое окончание  сроков по депозитам, открытым в период высоких процентных ставок. Средняя  процентная ставка по рублевым вкладам со сроком свыше одного года была ощутимо выше инфляции вплоть до мая 2010 года, по вкладам до года (без вкладов до востребования) — до июля. С учетом ограничений на пополнение вкладов незадолго до их окончания и среднего срока депозитов до года (около 200 дней без учета вкладов до востребования) возможность пополнять дорогие депозиты у населения будет до февраля-апреля 2011 года.

Таким образом, именно весной 2011 года переход людей  к активным тратам, в том числе  за счет более доступных розничных кредитов, совпадет с окончанием сроков по депозитам с высокими процентными ставками. В этот период мы можем увидеть даже небольшие оттоки средств у отдельных кредитных организаций при сохранении положительной динамики в целом по рынку.

Потенциал не исчерпан

Снижение  интереса граждан к вкладам произойдет на фоне затухающей активности самих  банков на депозитном рынке. Прежде всего  это касается кредитных организаций, которые до кризиса не имели опыта  работы на данном рынке, с помощью депозитов лишь поддерживали ликвидность в кризисный период, а портфель нарастили исключительно за счет предложения завышенных ставок. В условиях избыточной ликвидности дорогие депозиты, привлеченные в кризисный период, стали непозволительной роскошью, уничтожающей процентную маржу. По этим банкам мы уже наблюдаем резкое понижение ставок до минимальных уровней, отсутствие сезонных и специальных акций, а то и вовсе сворачивание депозитных программ.

Вместе с  тем при безупречной работе системы  страхования вкладов в кризисный период именно депозиты физических лиц показали себя достаточно стабильным компонентом ресурсной базы. Это выгодно отличало их от средств юридических лиц и заимствований на долговом рынке, которые могли сжиматься на десятки процентов за месяц.

Целый ряд  кредитных организаций именно после  кризиса поменял свое отношение  к депозитному рынку, увидев в  нем возможность диверсификации пассивов и повышения стабильности бизнеса. Позитивное отношение к  рынку вкладов сохраняют и  специализированные банки, для которых привлечение вкладов не антикризисная мера, а целенаправленная политика. У этих банков доля средств физлиц, как правило, выше средней по рынку (на 01.10.2010 г. на средства населения приходится 28,2% суммарных пассивов банковской системы). Среди банков с долей средств населения выше 50% пассивов есть и региональные, и федеральные банки: «Восточный» (58,8% на 01.10.2010), ВТБ 24 (58,2%), Балтийский банк (56,3%), Совкомбанк (55,2%). Именно эти две группы банков будут поддерживать дальнейший рост рынка, благодаря им средства населения продолжат играть важнейшую роль в формировании ресурсной базы банковской системы.⁸

Состояние денежной сферы   

 В первом  полугодии 2010 г. на фоне восстановления экономической активности и усиления платежного баланса состояние денежной сферы характеризовалось укреплением рубля, увеличением спроса на национальную валюту, ростом банковских резервов и снижением процентных ставок.   

  Денежный агрегат  М2 за первое полугодие 2010 г. увеличился на 9,5%, в том числе за I квартал — на 1,9%, за II квартал — на 7,5% (за первое полугодие 2009 г. он сократился на 2,5%). Темп прироста денежной массы в национальном определении на 1.07.2010 по сравнению с 1.07.2009 составил 30,6%, в то время как на 1.07.2009 по сравнению с 1.07.2008 он был отрицательным (–7,6%). В реальном выражении, то есть с учетом инфляции на потребительском рынке, денежная масса М2 за первое полугодие 2010 г. возросла на 4,9%.

  Денежный агрегат  М0 за первое полугодие 2010 г. возрос на 8,2% (за аналогичный период 2009 г. — сократился на 7,2%). При этом в январе—марте отмечалось сезонное снижение наличных денег в обращении (–1,3% за квартал), тогда как в апреле—июне они росли сравнительно высокими темпами (9,6% за квартал). В годовом выражении темп прироста денежного агрегата М0 на 1.07.2010 составил 24,0%, в то время как на 1.07.2009 он был равен –5,4%.