Кредит и его роль в экономике

С другой стороны, в цену кредита как капитала заложены инфляционные ожидания экономических агентов, не стимулирующие их к долгосрочному отвлечению от текущего потребления. Дороговизну кредита определяют также высокие премии за риск кредитования реального сектора. Низкая кредитоспособность заемщиков, плохое качество их активов, слабая капитальная база, проблемы с неплатежами, отсутствие эффективных собственников увеличивают риски невозврата банковских кредитов. Не выполняя капиталотворческую функцию, кредит в российской экономике парадоксальным образом зачастую поддерживает нежизнеспособные предприятия. Причем чем чаще предприятия используют кредит, тем чаще возникает нехватка финансовых средств, так как продуктивного использования кредитов они не обеспечивают, а задолженность перед банками растет.

В последние годы номинальные кредитные ставки в Российской Федерации снижаются, а реальные даже отрицательны. Но это обусловлено не кардинальным улучшением институциональной обстановки, а ростом денежного предложения. Удешевление кредита указывает на лояльность банковской системы по отношению к реальному сектору в целом. Однако равный ценовой доступ всех субъектов экономики к кредиту по-прежнему не обеспечивается.

Практическая недоступность банковских источников для целых отраслей ограничивает возможности финансирования даже простого воспроизводства и определяет спад инвестиционной активности. В этом смысле высокая цена денег становится важнейшим ограничителем экономического роста. Разрыв цены кредитных ресурсов и рентабельности корпоративных активов обычно быстро исправляется механизмами рынка, но в России рыночные механизмы, запускающие перелив капиталов, работают недостаточно активно.

Помимо относительной дороговизны кредита ограниченный спрос на него некоторые предприятия обосновывают наличием собственных ресурсов. В структуре источников финансирования доля прибыли и амортизации составляет почти половину. В каждом из видов экономической деятельности присутствует определенный круг предприятий, генерирующих значительные объемы чистого дохода. Однако это не означает их достаточности для финансирования корпоративной экспансии. Даже при благоприятной ценовой конъюнктуре и определенных преференциях со стороны отраслевых, налоговых и властных регуляторов финансово-обеспеченные самофинансирующиеся предприятия в периоды активного развития вынуждены обращаться на рынок капитала. Таким образом, в целом наличие внутренних источников может объяснить тактическое, а не принципиальное игнорирование банковских кредитов.

В целом же нехватка капитальных ресурсов является естественным и объективным ограничителем инвестиционной активности российских предприятий (при относительном избытке производственных и трудовых факторов). В сочетании с высокой ценой кредитов и недостаточной рентабельностью финансируемых проектов это сужает возможности инвестиционно обусловленного роста.

Тем не менее, современный макроэкономический фон достаточно благоприятен, происходят позитивные структурно-институциональные и функционально-экономические изменения на рынке капитала. Логикой жизни и экономического поведения банки поворачиваются в сторону финансирования экономики на конкурентных рыночных началах.

Заключение

Кредит играет существенную роль в ускорении концентрации и централизации капитала, что является необходимым условием экономического роста и стабильного развития, позволяет расширить границы индивидуального накопления. Использование кредита позволяет значительно сократить время для расширения масштабов производства, обновить продукцию и повысить эффективность производства и труда. Крупные компании имеют неоспоримые преимущества в кредитовании, в размерах, сроках получения кредита и в процентах за его использование. Эти преимущества играют существенную роль в конкурентной борьбе, ведут к поглощению мелкого бизнеса более крупным.

Кредит также способствует сокращению издержек обращения. Коммерческое кредитование позволяет ускорить процесс реализации товаров и сократить издержки обращения. Благодаря банковскому кредиту мобилизуются средства для удовлетворения потребностей в дополнительном оборотном капитале. Кредит позволяет сократить удельные затраты на хранение запасов за счет расширения товарооборота и реализации товаров.

Кредит обеспечивает трансформацию денежно­го капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование. Ссудный капитал перераспределяется между отраслями, устремляясь с учетом рыночных ориентиров в те сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или которым отдается предпочтение в соответствии с общенациональными программами развития экономики РФ. Поэтому кредит выполняет перераспределительную функцию, активно используемую государством в регулировании производственных пропорций и управлении совокупным денежным капиталом. Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы платежного оборота, скорости обращения денег, создает базы для ускорения развития безналичных расчетов и введения их новых способов, способствует экономии издержек обращения и повышению эффективности общественного производства в целом.

Переход Российской Федерации к рыночной экономике, повышение эффективности ее функционирования, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без использования и дальнейшего раз­вития кредитных отношений. Регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, предоставляя правительственные гарантии и льготы, государство ориентирует банки на преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность которых соответствует задачам осуществления общенациональных программ социально-экономического разви­тия. Кредитная поддержка играет большую роль в становлении предприятий малого бизнеса, во внедрении других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве. [4, 150-151]

Сложной проблемой является активизация инвестиционной деятельности банков. Пока в экономике сохраняются денежные суррогаты, бар­тер, неплатежи, банковская система не может активно осуществлять инвестиционную деятельность. В стране еще не созрели условия для долгосрочных накоп­лений  и ни один коммерческий банк не пойдет на риски длительных инвестиций без государст­венных гарантий.

По всей видимости, структура отечественной кредитной системы в части преобладания в ней банковских учреждений не претерпит изменений.

В рамках принятия стратегических решений на настоящий момент Правительство и Банк России не предложили ничего принципиально нового, что могло бы как-то существенно изменить сложившуюся конфигурацию отечественной  кредитной системы. Так называемая, «Программа Грефа» – программа социально-экономического развития страны до 2010 г. – не содержит, на наш взгляд, сколько-либо кардинальных мер, могущих действительно радикально оздоровить действующую кредитную систему. Этой программой предлагаются меры нормативного характера (усиление надзора, ускорение ликвидации несостоятельных кредитных организаций, изменение видов выдаваемых лицензий и т.п.), которые, в принципе, и так осуществляются Банком России, хотя и достаточно медленно.

Библиографический список

1.                  Анализ полученных и выданных кредитов Российской Федерации за 2003 – 2005 гг. / Д. Ю. Захаров // Финансы и кредит. 2007. № 4. С. 12-17.

2.                  Банки и банковское дело /А. И. Балабанов, В. А. Боровкова. СПб.: Питер, 2007. 448 с.

3.                  Валиева Н. С. Кредитование малого бизнеса в России: перспективы роста // Аудитор. 2007. № 11. С. 33-36.

4.                  Вигман С. Л. Финансы, деньги, кредит: учеб. пособие. М.: Проспект, 2004. 256 с.

5.                  Деньги, кредит, банки / Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2004. 464 с.

6.                  Деньги, кредит, банки: учеб. пособие / Е. И. Кузнецова; под ред. Н. Д. Эриашвили. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. 527 с.

7.                  Долгосрочное банковское кредитование как фактор эффективного финансирования экономического роста / А. Е. Дворецкая // Деньги и кредит. 2007. № 11 С. 23-30.

8.                  Кондратьев А. Н. Современная финансово–кредитная ситуация в России // Финансы и кредит. 2007. № 46. С. 49-53.

9.                  С. Суранов. Страсти по малому // Экономика и жизнь. 2008. № 07.

10.             Юрий Звягин. В ипотеку пришли большие деньги // Российская бизнес газета. 2008. № 10. 18 марта.