Эмиссия

Содержание

Введение……………………………………………………………………..3

I Классификация операций банков с ценными бумагами…………………4

II Эмиссионные ценные бумаги…………………………………………….7

1.Цели, задачи и содержание  эмиссионной деятельности банков………..7

2. Виды ценных бумаг,  выпускаемых банком……………………………..8

3.Основные законодательные и правовые акты, регулирующие эмиссию и выпуск банками собственных ценных бумаг………………………………9

4. Порядок проведения  банком эмиссии собственных ценных  бумаг……10

• Этап№1……………………………………………………………….11
• Этап№2……………………………………………………………….13
• Этап№3………………………………………………………………..15
• Этап№4………………………………………………………………..16
• Этап№5………………………………………………………………..16
• Этап№6………………………………………………………………..19
• Этап№7………………………………………………………………..22

Заключение…………………………………………………………………..24

Список использованных источников………………………………………25

Приложение 1………………………………………………………………..26

Приложение 2………………………………………………………………..27

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Рынок ценных бумаг - неотъемлемая часть рыночной экономики. В современном  мире экономические отношения по поводу выпуска и обращения ценных бумаг увеличиваются и приобретают  большую значимость для предпринимательства, бизнеса и экономики в целом. В настоящее время этот рынок  является перспективной площадкой  для успешного инвестирования.

На протяжении нескольких лет этот рынок является источником стабильных доходов для множества  отечественных и зарубежных компаний. Конечно же, радует тот факт, что  ценные бумаги уже стали приносить  прибыль и своим российским владельцам. В связи с этим возникает желание  российских компаний провести эмиссию  ценных бумаг, вместе с этим желанием возникает и множество вопросов. Это и понятно, ведь организации  рискуют не только капиталом, но и  своим добрым именем. Принимая какие-либо решения, необходимо все узнать, проконсультироваться со специалистами. Вопросы эмиссии  требуют вдумчивого подхода и  профессионального отношения к  проблеме.

Ценные бумаги - один из сложнейших институтов гражданского права, находящийся  в постоянном развитии и совершенствовании. Многие вопросы ценных бумаг, в том  числе и само их понятие, не получили однозначного законодательного закрепления, как и теоретического обоснования.

Целью данной работы – рассмотреть  классификацию операций банков с ценными бумагами  и дать характеристику эмиссионным ценным бумагам.

Изучив литературу по теме “ Операции банка с ценными бумагами”, можно сказать, что существуют разнообразные классификации банковских операций с ценными бумагами. В своей работе я взяла классификацию, взятую из учебника Новашиной Т.С.  и Криворучко С.В.

 

I Классификация операций банков с ценными бумагами:

 

По экономическому содержанию операции банка с ценными бумагами делятся на:

• пассивные – эмиссия и выпуск банками собственных ценных

бумаг;

• активные – размещение собственных и привлеченных ресурсов

в фондовые активы на бирже, в торговой системе, на внебиржевом рын-

ке от своего имени;

• комиссионные (клиентские) – не связанные с извлечением банком прибыли или формированием ресурсной базы, но обеспечивающие

ему комиссионное вознаграждение.

 

По характеру  проводимых операций банки могут заключать наличные (кассовые) и срочные сделки с ценными бумагами.

• Кассовая (наличная) сделка – это сделка, срок исполнения (дата

валютирования) которой установлен не позднее второго рабочего дня

после ее заключения.

• Срочная сделка – это сделка на покупку или продажу финансовых

инструментов по заранее  согласованной цене в будущем, когда дата расчетов установлена в срок не ранее третьего рабочего дня от даты заключения сделки. Если даты исполнения обязательств сторонами сделки не

совпадают, датой исполнения сделки считается дата исполнения всех

обязательств.

По форме  учета операции банков с ценными бумагами делятся на:

А. Балансовые операции.

• формирование капитала акционерного банка за счет обыкновенных и привилегированных акций (счет 102, 103,104,105);

• формирование добавочного  капитала (счет 106);

• расчеты на организованном рынке ценных бумаг (счет 304);

• расчеты по ценным бумагам (счет 306);

• операции с ценными  бумагами, приобретаемыми банками по

операциям РЕПО, для перепродажи  и инвестирования (счета 501– 511);

• операции по учету векселей (счета 512 – 519);

• операции по выпуску собственных  долговых ценных бумаг

(счета 520 –523);

• участие в дочерних и зависимых акционерных обществах (счет

601).

Б. Операции по доверительному управлению.

• операции с ценными  бумагами, полученными в доверительное

управление, а также приобретенными в процессе доверительного управления;

• расчеты по доверительному управлению.

11

В. Внебалансовые операции.

• открытие кредитных линий  и выдача обязательств о предоставлении кредитов с использованием ценных бумаг;

• операции с неразмещенными собственными ценными бумагами

и ценными бумагами других эмитентов.

Г. Срочные операции.

• сделки купли-продажи ценных бумаг, по которым дата расчетов

не совпадает с датой  заключения сделки.

Д. Счета ДЕПО.

• учет депозитарных операций с эмиссионными ценными бумага-

ми (акциями, облигациями, государственными облигациями, а также

другими видами ценных бумаг, являющихся эмиссионными в соответст-

вии с действующим законодательством;

• учет ценных бумаг, переданных банку его клиентами для хранения и/или учета, для осуществления доверительного управления, для

осуществления брокерских и  иных операций;

• учет собственных ценных бумаг банка, принадлежащих ему  на

праве собственности или ином вещном праве.

 

Операции банков с ценными  бумагами можно разделить на три

основные группы:

1. Инвестиционные

• Инвестиции в государственные ценные бумаги
• Инвестиции в муниципальные ценные бумаги
• Инвестиции в корпоративные ценные бумаги
• Инвестиции в векселя наиболее надежных российских эмитентов
• Инвестиции в ценные бумаги иностранных эмитентов

2. Эмиссионные

• Эмиссионные ценные бумаги
• Неэмиссионные ценные бумаги

3. Посреднические

• Дилерские операции
• Брокерские операции
• Операции по доверительному управлению
• Депозитарная деятельность

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

II Эмиссионные ценные бумаги.

 

 1.Цели, задачи и содержание эмиссионной деятельности банков

Цели эмиссии, проводимой банками:

• привлечение средств для формирования или увеличения устав-

ного капитала банка соответственно требованиям ЦБ РФ;

• создание механизма формирования рыночных цен на акции и

облигации банка;

• формирование ресурсной  базы банков за счет выпуска долговых

ценных бумаг;

• повышение ликвидности  банка, баланса банка;

• укрепление имиджа банка  как надежного, финансово стабильно-

го кредитного института;

• оформление организационно-правового  статуса банка в качестве

акционерного общества;

• предоставление дополнительных услуг клиентам на основе вы-

пуска обращающихся инструментов рынка ценных бумаг, расширяющих

возможности инвестирования;

• секьюритизация активов.

Эмиссия банком ценных бумаг  имеет ряд особенностей:

− в качестве регистрационного органа выступает Банк России и

его учреждения;

− к банкам как эмитентам  предъявлены дополнительные требова-

ния, определяющие удовлетворительность их финансового состояния;

− наличие накопительного счета, концентрация средств эмитента

на нем до регистрации  итогов выпуска.

Правила выпуска ценных бумаг  коммерческими банками регули-

руются Инструкцией Банка России № 102-И.

 

2. Виды ценных бумаг, выпускаемых банком

Коммерческий банк может  выпускать:

• акции;

• облигации;

• депозитные и сберегательные сертификаты;

• векселя и чеки;

• производные ценные бумаги (опционы, фьючерсные контракты,

варранты).

Существует множество  разновидностей указанных выше бумаг:

• эмиссионные и неэмиссионные (см. рис. 2.1);

• по форме заимствования - в виде документов или безналичных

записей;

• по срокам;

• по рублевому или валютному  характеру номинала;

• предъявительские или  именные;

• по способам погашения  и т.п.

Банки могут выпускать:

• долговые ценные бумаги, когда  ценные бумаги выпускаются на

определенные срок с последующим возвратом вложенных денежных

средств, например, облигации, банковские сертификаты, финансовые

векселя;

• долевые ценные бумаги, когда приобретается право собственности на долю в уставном капитале акционерного общества и другие права, например, право на получение дивидендов.

 

3.Основные законодательные и правовые акты, регулирующие

эмиссию и выпуск банками собственных  ценных бумаг.

1. Федеральный закон «О  рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ;

2. Инструкция ЦБ РФ  «Об обязательных нормативах  банков»,

№ 110-И;

3. Инструкция ЦБ РФ  «О правилах выпуска и регистрации  ценных

бумаг кредитными организациями  на территории Российской Федерации», № 102-И;

4. Стандарты эмиссии акций  при учреждении акционерных обществ, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии»,

утвержденные постановлением ФКЦБ № 47;

 

 

 

 

4. Порядок проведения банком эмиссии собственных ценных бумаг

Выпуски ценных бумаг банков подлежат государственной регистрации в регистрирующих органах: департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России или территориальном учреждении Банка России (Главные управления, Национальные банки).

В Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России регистрируются:

• выпуски акций банков с уставным капиталом 700 млн. рублей и

более (включая в расчет предполагаемые итоги выпуска) или  с долей

иностранного участия (в  т.ч. физических и юридических лиц  из стран

СНГ) свыше 50%;

• выпуски облигаций банков на сумму 200 млн. рублей и выше;

• выпуски ценных бумаг  при реорганизации банков.

Остальные выпуски ценных бумаг регистрируются в территориальных учреждениях Банка России.

Банк, созданный в форме  акционерного общества, формирует свой

уставный капитал из номинальной  стоимости акций, приобретенных акционерами. При этом уставом банка должны быть определены количество, номинальная стоимость акций, приобретенных акционерами (размещенные акции), и права, предоставляемые этими акциями.

Уставом кредитной организации  могут быть определены порядок

и условия размещения обществом  объявленных акций. Так, новая эмиссия акций может осуществляться лишь после полной оплаты акционера-

ми всех ранее размещенных  кредитной организацией акций. Номинальная стоимость акций должна выражаться в российских рублях.

Банк может выпускать  обыкновенные и привилегированные акции:

• обыкновенные акции независимо от порядкового номера и времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость и

предоставлять их владельцам одинаковый объем прав;

• номинальная стоимость  размещенных привилегированных ак-

ций не должна превышать 25% от зарегистрированного уставного капи-

тала кредитной организации.

Эмиссионная деятельность КБ включает ряд этапов (рис. 2.2):

 

Этап№1.

Решение о выпуске ценных бумаг (см. Приложение 1) принимается тем органом кредитной организации, который имеет соответствующие полномочия согласно законодательству Российской Федерации и уставу кредитной организации (либо общим собранием акционеров, либо Наблюдательным советом банка).

Чтобы получить право выпускать  ценные бумаги, банк должен:

• быть безубыточным в течение последних трех завершенных финансовых лет (или с момента образования, если этот срок меньше трех

лет);

• не подвергаться санкциям со стороны государственных органов

за нарушение действующего законодательства в течение трех лет (или с

момента образования);

• не иметь просроченной задолженности кредиторами и по платежам в бюджет;

• отсутствие дебетового сальдо по корреспондентским счетам в

ЦБ РФ, включая субсчета своих филиалов;

• полнота и достоверность  раскрытия информации об эмитенте и выпуске ценных бумаг.

Данные, подтверждающие соответствие банка этим требованиям, должны содержаться в проспекте эмиссии.