Экономический анализ предприятия ОАО "Синтез"

1. абсолютное сравнение  позволяет оценить ликвидность баланса;
2. относительное сравнение оценивает ликвидность предприятия с помощью коэффициентов.

   Ликвидность баланса определяет  степень покрытия обязательств  предприятия его активами, срок  превращения которых в денежную  форму соответствует сроку погашения  обязательств.

   Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении имущества по активу, сгруппированного по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности,  с обязательствами по пассиву,  сгруппированными по срокам их  погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков.

   Рассчитаем Ликвидность баланса  в таблице 13 и 14 приложения.

   Из приведенных  таблиц 13 и 14 можно сделать выводы, определяющие абсолютность ликвидности  баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношения:                                        

А1 ≥  П 1

А2 ≥  П 2

А3 ≥  П 3

А4 ≤  П 4

   Сравним  наши показатели:

А1(11918) ≤  П1(449551)

А2(1072224) ≥ П2(371903)

А3(594802) ≥ П3(164002)

А4(791768) ≤ П4(1485256).

   Из наших  расчетов можно сделать вывод,  что ликвидность баланса отличается  от абсолютной. В нашем случае  отличается лишь одно первое  неравенство.

   Ликвидность предприятия выступает  в качестве внешнего проявления  финансовой устойчивости. Для оценки  ликвидности предприятия используются  три относительных показателя (коэффициента), которые различаются  набором  ликвидных активов, рассматриваемых  в качестве покрытия краткосрочных  обязательств (см. табл. 15 и 16 приложения).

- коэффициент абсолютной  ликвидности:

   Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может погасить немедленно (имеющимися денежными средствами).

   Коэффициент  абсолютной ликвидности рассчитывается  по формуле: 
 

  Нормальное значение Коэффициента абсолютной ликвидности >0,2.

 Значение коэффициента абсолютной ликвидности компании в 2008 и 2009 годах был <0.2., что говорит о недостаточной краткосрочной ликвидности предприятия.

  - коэффициент текущей ликвидности:

Коэффициент текущей (общей) ликвидности определяет потенциальную возможность предприятия исполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов (нормативное значение > 1).

   Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле: 

   По данным  расчета, при факторном анализе коэффициента текущей ликвидности было выявлено, что наибольшее влияние на него оказывает изменение размера собственного капитала, наименьшее –изменение суммы текущих пассивов. Положительная тенденция изменения этого показателя за анализируемый период увеличила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов (закладных на балансе), готовой продукции денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Это также указывает на стабильное финансовое положение предприятия.

- коэффициент покрытия.

   Коэффициенты покрытия — коэффициенты, используемые для проверки достаточности порожденных прибылями денежных средств для обеспечения обязательств компании по возврату заемных средств и лизинговым сделкам; к ним относятся коэффициент покрытия процентных выплат и коэффициент покрытия постоянных расходов.

   Коэффициент  покрытия рассчитывается по формуле: 

   Если коэффициент покрытия менее единицы, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является не кредитоспособным. В нашем случае Коэффициент покрытия больше единицы, и ОАО «Синтез» можно предоставлять и брать кредит.

   Общая  платежеспособность предприятия  определяется как  способность  покрыть все обязательства предприятия  (краткосрочные, долгосрочные) всеми  своими активами. При этом рассчитывается  коэффициент общей платежеспособности.

    Относительные  финансовые коэффициенты ликвидности  – ориентировочные индикаторы  платежеспособности на момент  времени.      

    Платежеспособность  за период времени означает  наличие у предприятия денежных  средств и их эквивалентов, достаточных  для расчетов по задолженности,  требующей погашения и оценивается  коэффициентом платежеспособности  за период, который рассчитывается  как дробь, в числителе которой  сумма остатков денежных средств  на начало периода  и поступление  денег за период, а в знаменателе  – величина расхода денег за  период.

   Дополнительно для детализации  оценки платежеспособности рассчитываются  следующие коэффициенты:

   - коэффициент общей задолженности.

   Коэффициент задолженности - отношение общей задолженности по краткосрочным и долгосрочным обязательствам к собственному капиталу.   Коэффициент задолженности рассчитывается по формуле: 

  Повышение задолженности к собственному капиталу более, чем 1:1, рассматривается как рискованное. В нашем случае риска задолженности нет.

 - коэффициент задолженности по кредитам банкам и займам

   Коэффициент задолженности по кредитам и займам  – показывает степень задолженности перед банками.

   Коэффициент задолженности рассчитывается  по формуле: 

К зад. по кред. и займам 2008= 2,53 (на 31.12.2008)

К зад. по кред. и займам 2009 = 2,41 (на 31.12.2009)

- коэффициент задолженности другим предприятиям.

   Коэффициент задолженности  другим предприятиям– показывает степень задолженности перед поставщиками и другими организациями.

Коэффициент задолженности  другим предприятиям рассчитывается по формуле: 

     Кзад.др. орг 2008 = 1,97 (на 31.12.2008)

     Кзад.др. орг 2009 = 1,98 (на 31.12.2009) 

- коэффициент задолженности фискальной системе.

   Коэффициент задолженности фискальной системе – показывает степень задолженности перед фискальной системой.

   Коэффициент задолженности фискальной системе рассчитывается по формуле: 

     К зад. фиск. системе 1= 0,038(на 31.12.2008)

     К зад. фиск. системе 2= 0,154(на 31.12.2009)

- коэффициент внутреннего  долга.

   Коэффициент внутреннего долга – показывает степень задолженности перед собственным персоналом.

  Коэффициент внутреннего долга рассчитывается:

Задолжность перед персоналом организации + Задолжность перед участниками по выплате доходов + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов + Прочие краткосрочные обязательства

 Среднемесячная выручка

     К вн. долга 1= 0,094(на 31.12.2008)

     К вн. долга 2= 0,014(на 31.12.2009)

    В международной практике платежеспособность означает достаточность у предприятия ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами.

   Предприятие считается платежеспособным, если его текущие оборотные активы превышают внешние текущие обязательства.

   Коэффициент абсолютной ликвидности  (платёжеспособности) показывает, какая  часть краткосрочных заемных  обязательств может быть погашена  немедленно.

   В международной практике считается,  что значение его должно быть  больше или равным 0,2 – 0,25 Расчеты таблиц 15 и 16 показывают, что Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия меньше допустимого значения, что свидетельствует о наличии низколиквидных активов на балансе ОАО «Синтез». Тем не менее по данному показателю намечена нестабильная тенденция. 

   По степени платежеспособности можно в определенной мере судить о финансовом состоянии предприятия.

   Устойчивое финансовое состояние, как правило, обеспечивает своевременное выполнение платежных обязательств, неустойчивое – ведет к финансовым затруднениям, неплатежам и банкротству.

   Низкая платежеспособность может быть случайной, временной, иногда не по вине предприятия, а может быть и длительной, хронической. В нашем случае низкая платежеспособность предприятия вызвана высокой дебиторской задолженностью. В случае превращения небольшой части дебиторской задолженности в наиболее ликвидные (денежные) средства рост коэффициента абсолютной ликвидности возрастет, значительно превысив нормативное значение. 

   Структура общей задолженности предприятия выглядит следующим образом: набольшую задолженность предприятие ОАО «Синтез» имеет по кредитам и займам, а менее значительную перед своим персоналом и по фискальной системе. Задолженность предприятия перед другими предприятиями мала, поскольку ОАО «Синтез» старается не вступать в долги перед другими предприятиями. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.5 Анализ экономических  (финансовых) результатов.

2.5.1 Анализ абсолютных  показателей финансовых  результатов.

   Один из следующих направлений  экономического анализа предприятия  – анализ результатов деятельности  предприятия. 

   Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее  информативных),  параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений  в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать   как текущее финансовое состояние  предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

   Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

   Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной  информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это  лишь “сырая  информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

   Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходных данных исходя из целей анализа и управления.

   Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

   Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

       • систематический контроль выполнения планов реализации продукции и получения прибыли;