Экономическая природа рынка ценных бумаг и его формирование в российской экономике

Компьютеризация рынка ценных бумаг – результат широчайшего внедрения компьютеров во все области человеческой жизни в последние десятилетия. Без компьютеризации рынок ценных бумаг в своих современных формах и размерах  был бы просто невозможен. Она позволила совершить революцию как в обслуживании рынка через современные системы быстродействующих и всеохватывающих расчетов для участников и между ними, так и в его способах торговли.

Нововведения на рынке ценных бумаг:  новые инструменты данного рынка, новые системы торговли ценными бумагами , новая инфраструктура рынка. 
Новыми инструментами рынка являются, прежде всего, многочисленные виды производных ценных бумаг, создание новых ценных бумаг, их видов и разновидностей. 
Новые системы торговли – это системы торговли, основанные на использовании компьютеров и современных средств связи, позволяющие вести торговлю полностью в автоматическом режиме, без посредников, без непосредственных  контрактов между продавцами и покупателями. 
Новая инфраструктура рынка - это современные информационные системы, системы клиринга и расчетов, депозитарного обслуживания рынка ценных бумаг. 
Секьюритизация - это тенденция перехода денежных средств из своих традиционных форм  в форму ценных бумаг; тенденция перехода одних форм ценных бумаг в другие, более доступные для широких кругов инвесторов.  
С 2002 года в России наблюдался бурный рост инвестиционной активности, все большее количество компаний, населения выходило на рынок ценных бумаг с целью осуществления операций с ценными бумагами. Это было связано с экономическим ростом в стране, ростом ВВП, отсутствием дефицита федерального бюджета, благоприятной конъюнктурой на мировом рынке энергоресурсов.     Однако мировой экономический кризис 2008 года, который зародился в США, в первую очередь существенно повлиял на состояние российского рынка ценных бумаг, так как именно рынок ценных бумаг является индикатором всех происходящих в экономике явлений. В течение 2008 года на рынке произошло резкое падение акций ведущих российских компаний, таких как: Газпром, Лукойл, Норильский никель, но прежде всего, конечно, акции банковского сектора - Сбербанк, ВТБ.  
Несмотря на тяжелые последствия кризиса, потенциал российского рынка ценных бумаг по-прежнему остается высоким. Как только кризис придет к завершению, многие инвесторы придут на рынок с целью приобрести подешевевшие бумаги российских компаний.

3. Проблематика, связанная с функционированием рынка ценных бумаг в России

Формирование  фондового рынка в России повлекло за собой возникновение, связанных  с этим процессом, многочисленных проблем, преодоление которых необходимо для дальнейшего успешного развития и функционирования рынка ценных бумаг. В первую очередь, это конечно проблемы государственного регулирования рынка ценных бумаг.

В данном разрезе, возможно, выделить следующие ключевые проблемы развития российского фондового рынка, которые требуют первоочередного решения.

1.Преодоление негативно влияющих внешних факторов, т.е. хозяйственного кризиса, политической и социальной нестабильности. Политические кризисы в стране в первую очередь приводят к падению индекс РТС и котировок ценных бумаг.

2. Целевая переориентация рынка ценных бумаг с первоочередного обслуживания финансовых запросов государства и перераспределения крупных пакетов акций на выполнение своей главной функции - направление свободных  денежных ресурсов на цели восстановления и развития  производства в России.

3. Проблема защиты инвесторов, которая может быть решена созданием

государственной или полугосударственной  системы защиты инвесторов в ценные бумаги от потерь.

4.Реализация принципа  открытости информации через  расширение объема

публикаций о деятельности эмитентов ценных бумаг, введение признанной

рейтинговой оценки компаний-эмитентов, развитие сети специализированных изданий (характеризующих отдельные отрасли как объекты инвестиций), создание общепринятой системы показателей для оценки рынка ценных бумаг и т.п. Как отмечалось выше, в России нет общепринятых стандартов оценки стоимости ценной бумаги.

5. Среди крупнейших эмитентов фигурируют в основном нефтедобывающие компании, так например  капитал того же Лукойл НК составляет

$8 828 772 354 на начало 2000 года. Это показывает, что в России, прежде всего, развита именно добывающая промышленность.

6. Вовлечение в промышленный оборот  все большего числа акций российских акционерных обществ. В связи с деятельностью таких компаний как МММ, Русский Дом Селенга и.т.д., кредит доверия у частных лиц и у некоторых акционерных компаний к фондовому рынку был потерян, и вероятно на долгое время.

3. Заключение

В любой развитой экономической  системе, рынок ценных бумаг играет огромную роль. В последние годы перед Россией встала проблема вхождения в мировое экономическое пространство. Признаком цивилизованной экономики является развитая инфраструктура фондового рынка. В современной России такую инфраструктуру приходится воссоздавать заново.

Экономическую природу  и важность развитой инфраструктуры рынка ценных бумаг переоценить  очень сложно. Без хорошо функционирующего рынка ценных бумаг, основной задачей  которого стоит аккумулирование  и распределение временно свободных  средств, задача построения развитой экономики  не возможна.

Давая общую оценку значения ценных бумаг в экономике, можно  выделить следующие важнейшие моменты. Во-первых, ценные бумаги выступают  гибким инструментом инвестирования свободных  денежных средств юридических и  физических лиц. Во-вторых, размещение ценных бумаг - эффективный способ мобилизации  ресурсов для развития производства и удовлетворения других общественных потребностей. В-третьих, ценные бумаги активно участвуют в обслуживании товарного и денежного обращения. В-четвертых, на рынке ценных бумаг, прежде всего фондовых биржах, складываются курсы ценных бумаг. Эти курсы - барометр любых изменений в экономической  и политической жизни той или  иной страны. Курсы резко падают в годы кризисов и неблагоприятной  конъюнктуры и, наоборот, повышаются в периоды оживления и подъема  производства.

В своей работе я отразил основные моменты,  которые подчеркиваю  важность развития инфраструктуры рынка  ценных бумаг, описал историю развития рынка в России. Описал современное  состояние рынка ценных бумаг, постарался раскрыть основные проблемы, стоящие  на пути развития рынка ценных бумаг.

Подводя итог, можно сказать, что в современных  условиях государство должно усилить  свое влияние на развития рынка ценных бумаг. Необходимо всесторонне воздействие  и стимулирование развития финансовых рынков, а так же усиление регулирования  и создания прозрачности рынка ценных бумаг. Основной целью должно быть создание безопасности инвестиций на рынке ценных бумаг и предотвращение  появления  новых финансовых пирамид. Со стороны эмитентов необходимо ужесточить требования к раскрытию информации.

Рынок ценных бумаг выступает составной  частью финансовой системы государства. Развитие рынка ценных бумаг вовсе не ведёт к исчезновению других рынков капиталов, происходит процесс их взаимопроникновения, взаимостимулирования. С одной стороны, рынок ценных бумаг оттягивает на себя капиталы, но с другой - перемещает эти капиталы через механизм ценных бумаг на другие рынки, тем самым способствует и их развитию.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

I. Официальные документы:

1. Федеральный закон «Закон о рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 №39-ФЗ

2. Указ Президента Российской Федерации от 09.03.2004 № 314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти»

II. Монографии, коллективные работы, сборники научных трудов:

3. Базовый  курс по рынку ценных бумаг:  учебное пособие /  О.В.  Ломтатидзе, А.В. Болотин -  М: КНОРУС, 2010.

4.Учебное пособие, рекомендованное ФСФР России. Базовый курс по рынку ценных бумаг. — М.: Финансовый издательский дом “Деловой экспресс”,2008.

5.Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям под ред. Е.Ф. Жукова. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

6. Фондовый  рынок:  Учебное  пособие  для  высших  учебных заведений  экономического  профиля. —  М.:  Вита-Пресс, 1998.

7. Рынок ценных бумаг - Галанов В.А. - Учебник М.: Финансы и статистика, 2006

8. Биржевая деятельность: Учебник. / Под ред. А.Г. Грязновой, Р.В. Корнеевой, В.А. Галанова — М.: Финансы и статистика, 1995 .

9. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 270 с. – (Серия "Высшее образование").

III. Статьи из периодических изданий:

10.