Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения

     Содержание 
 

 

      Введение

 

     Создание  привлекательного инвестиционного  климата и повышение инновационной активности в нашей стране является самой главной и первостепенной задачей. Именно ее решение позволит убрать нам сырьевую доминанту экспорта, кардинально изменить структуру производства в сторону развития наукоемких технологий, снять полную зависимость экономики от нефтедобычи и конъюнктуры мировых цен на данный продукт, поднимать уровень жизни населения, рассчитаться с внешними долгами, вернуть страну в число держав – мировых лидерств. Собственно говоря, эту задачу можно смело считать общенациональной идеей. Успех ее решения определяется множеством факторов: развитием науки и образования, стратегией и тактикой социально- экономических и политических преобразований, политической стабильностью и др. Все без исключения эти факторы важны и действуют в системной взаимосвязи.

     Цель  данной работы – рассмотреть особенности инвестиционного климата российских регионов.

     Согласно  поставленной цели в работе решались следующие задачи:

     1. Изучить сущность и содержание инвестиционного климата.

     2. Определить методы измерения состояния инвестиционного климата регионов

     3. Рассмотреть стратегии и способы привлечения иностранных инвестиций

     4. Ознакомиться с инвестиционным рейтингов регионов России в 2009-2010 годах. 
 

 

      1. Сущность и содержание инвестиционного климата

     1.1. Сущность и понятие инвестиционного климата

 

     Под инвестиционной деятельностью подразумевают  совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства но реализации инвестиций. Она может осуществляться в форме:

     - частного инвестирования;

     - государственного инвестирования;

     -  иностранного инвестирования;

     -  совместного инвестирования средств и ценностей физическими и юридическими лицами, резидентами и нерезидентами.

     Как правило, под инвестиционным климатом понимают обобщающую характеристику совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических и иных условий, определяющих привлекательность и целесообразность инвестирования в экономику страны (региона)¹.

     Инвестиционный  климат включает объективные возможности  страны или региона (инвестиционный потенциал) и условия деятельности инвестора (инвестиционный риск).

     Инвестиционный  потенциал (инвестиционная емкость  территории) складывается как сумма  объективных предпосылок для  инвестиций, зависящая как от наличия и разнообразия сфер и объектов инвестирования, так и от их экономического "здоровья". Потенциал страны или региона в своей основе характеристика количественная, учитывающая основные макроэкономические показатели, насыщенность территории факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т. п.), потребительский спрос населения и др. Инвестиционный потенциал региона складывается из восьми частных потенциалов (каждый из которых, в свою очередь, характеризуется целой группой показателей)²:

• ресурсно-сырьевого (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов);
• трудового (трудовые ресурсы и их образовательный уровень);
• производственного (совокупный результат хозяйственной деятельности населения в регионе);
• инновационного (уровень развития науки и внедрения достижений научно-технического прогресса в регионе);
• институционального (степень развития ведущих институтов рыночной экономики);
• инфраструктурного (экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность);
• финансового (объем налоговой базы и прибыльность предприятий региона);
• потребительского (совокупная покупательная способность населения региона).

     Инвестиционный  риск характеризует вероятность  потери инвестиций и дохода от них. Он показывает, почему не следует (или следует) инвестировать в данное предприятие, отрасль, регион или страну. Риск как бы суммирует правила игры на инвестиционном рынке. Степень инвестиционного риска зависит от политической, социальной, экономической, экологической, криминальной ситуаций. Рассчитываются следующие виды риска³:

• экономический (тенденции в экономическом развитии региона);
• финансовый (степень сбалансированности регионального бюджета и финансов предприятий);
• политический (распределение политических симпатий населения по результатам последних парламентских выборов, легитимность местной власти);
• социальный (уровень социальной напряженности);
• экологический (уровень загрязнения окружающей среды, включая радиационное);
• криминальный (уровень преступности в регионе с учетом тяжести преступлений);
• законодательный (юридические условия инвестирования в те или иные сферы или отрасли, порядок использования отдельных факторов производства). При расчете этого риска учитываются как федеральные, так и региональные законы и нормативные акты, а также документы, непосредственно регулирующие инвестиционную деятельность или затрагивающие ее косвенно.

     Согласно  мнению многих российских ученых, под  инвестиционным климатом, понимается среда, в которой протекают инвестиционные процессы. Формируется инвестиционный климат под воздействием политических, экономических, юридических, социальных и других факторов, определяющих условия инвестиционной деятельности в регионе и предопределяющих степень риска инвестиций. Инвестиционный климат обычно характеризуется сочетанием инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности. Инвестиционная привлекательность определяется как система или сочетание различных объективных признаков, средств, возможностей, обуславливающих в совокупности потенциальный платежеспособный спрос на инвестиции в данную страну, регион и пр. Она формируется из двух компонентов: уровня инвестиционного потенциала, который определяется рядом экономических, социальных и природно-географических факторов, и уровня некоммерческих инвестиционных рисков, который обуславливается внешней по отношению к инвестору макроэкономической и региональной ситуацией. Взаимосвязь инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности носит характер корреляционной зависимости, то есть инвестиционная привлекательность - это обобщенный фактор признаков, а инвестиционная активность - зависимый от него результат. Высокий уровень корреляции текущей инвестиционной привлекательности регионов и текущей инвестиционной экономической активностью дает возможность определить перспективную инвестиционную активность.

     1.2. Структура и содержание инвестиционного климата

 

     Инвестиционный  климат в качестве подсистемы действует  в институциональной системе, состоящей из институтов организации (Министерство по антимонопольной политике, Федеральная комиссия по ценным бумагам, фондовые биржи, банки и др.), контролирующих институтов (Министерство по экономическому развитию и торговле и прочие институты, контролирующие реализацию инвестиционных программ), институтов права (международное законодательство, указы президента, федеральные законы и др.), коммуникационных институтов (связь, транспорт и др.), институтов информационных и консультационных услуг (база данных по инвестициям), социальных институтов (учебные учреждения, учреждения здравоохранения).

     Структура инвестиционного климата учитывает⁴:

     1) дифференциацию инвестиционного  климата по разным уровням  экономики;

     2)  формирование инвестиционного климата  под влиянием целостной совокупности объективных факторов;

     3)  несводимость инвестиционного климата  национальной экономики к совокупности  инвестиционных климатов отраслей  и регионов (свойство синергизма);

     4)  возникновение различных рисков  как следствие соответствующих условий (их неразвитость, несогласованность, противоречие друг другу и т.д.).

     Инвестиционный  климат любой хозяйственной системы  характеризуется чрезвычайным динамизмом и постоянно меняется в лучшую или худшую сторону. Это особенно справедливо применительно к современным российским условиям. Поэтому актуальна задача мониторинга инвестиционного климата. В мировой практике наиболее распространены три варианта подобного мониторинга. Первый отслеживает состояние инвестиционного климата страны без выделения отдельных хозяйственных систем (экологических зон, регионов, отраслей). На таком мониторинге специализируется большинство зарубежных консалтинговых фирм. Второй вариант (двухуровневый) предусматривает осуществление мониторинга как для страны в целом, так и для отдельных регионов. Третий предполагает проведение мониторинга по укрупненным межрегиональным экономическим зонам, регионам и отраслям (трехуровневый или четырехуровневый мониторинг). Самым эффективным для России представляется третий вариант. Он позволяет⁵:

     - учесть сходство инвестиционных условий в пределах межрегиональных образований и различия, а также специфику разных зон;

     - выявить синергетические эффекты инвестиционного климата страны, не сводящегося к совокупности инвестиционных климатов отраслей и регионов;

     - облегчить развитие системы мониторинга, поскольку он учитывает возрастающую роль субъектов Федерации в инвестиционной политике страны;

     - уменьшить субъективизм при анализе инвестиционного климата в хозяйственных системах разного уровня;

     - упростить управление системой мониторинга, сбор, обработку и передачу информации и подготовить конкретные рекомендации по улучшению инвестиционного климата на всех уровнях экономики России.

     В условиях коррумпированности наряду с  «рациональным» инвестиционным климатом, описанном выше, присутствует и «нерациональный», который представляет собой совокупность инвестиционных отношений, складывающихся в нерыночном и теневом секторах экономики.

     Инвестиционный  климат не должен нарушать комплексные свойства экономической устойчивости и экономической безопасности хозяйственных систем. Это обусловливает необходимость оптимизации существующей структуры экономики. Пренебрежение развитием машиностроительного комплекса, удельный вес которого в экономике должен быть не менее 20—25 %, ориентация ряда регионов России (да и страны в целом) на преимущественное привлечение средств в топливно-сырьевые отрасли убедительно продемонстрировали отрицательные результаты подобной политики⁶.

     В целях обеспечения баланса интересов инвесторов и инвестируемой социально-экономической системы требуется комплексная оценка эффективности использования привлекаемых инвестиций и благоприятности инвестиционного климата. С этой точки зрения вряд ли правомерно рассматривать в качестве признака наиболее рационального инвестиционного климата объемы привлеченных инвестиций и их рост без учета последствий для социально-экономической, экологической и научно-технической перспективы развития хозяйственной системы.

     Таким образом, можно сказать, что инвестиционный климат — это особая подсистема в институциональной системе экономики, призванная создать предпосылки для наилучшего использования общественно-экономических отношений в развитии и научно-технологическом обновлении производительных сил общества через активную инвестиционную деятельность.

 

      2. Инвестиционный  климат регионов  России и пути  его улучшения

     2.1. Методы измерения состояния инвестиционного климата

 

     Впервые оценки инвестиционного климата  или инвестиционной привлекательности были разработаны и стали использоваться западными экспертами в 60-х годах двадцатого века.

     В настоящее время наиболее популярными  являются комплексные рейтинги инвестиционной привлекательности стран мира, публикуемые ведущими экономическими журналами «Euromoney», «The Economist», «Fortune». Кроме того, иностранные инвесторы при принятии решений в значительной степени ориентируются на финансовые или кредитные рейтинги стран экспертных агентств Standard & Poor's, Moody's, IBCA и др.

     В настоящее время широкое распространение получили рейтинговые оценки инвестиционного климата регионов, большинство из которых строится на экспертных опросах. Отношение к возможности использования их результатов в аналитических целях и при подготовке предложений по совершенствованию правовой базы неоднозначное. Тем не менее опросы постепенно получают все большее признание и распространение как метод изучения экономических процессов. В этой связи отметим, что важнейшим достоинством экспертных моделей является возможность учитывать значительный объем качественных особенностей.

     Наиболее  распространенным методом исследования инвестиционной привлекательности регионов в отечественных разработках является ранжирование регионов. Разработанные методики позволяют либо объединять регионы в группы со сходными условиями инвестиционной деятельности, либо присваивать им порядковый номер (ранг). В целях типологизации инвестиционного климата характеризующие его факториальные признаки измеряются различными способами. В основном их суть состоит в обосновании самих факторов инвестиционного климата и их объединения (свода) в интегральный измеритель. Приведем некоторые из них: