Иностранные инвестиции и их роль в развитии национальной экономике

      2 Роль иностранных  инвестиций в развитии  современной экономики 

     Главным движущим мотивом инвестора является наибольшая прибыль при минимальном риске. Инвесторы вкладывают свои капиталы такие инвестиционные проекты, которые могут дать наибольшую прибыль.

     Предприятия стран-импортеров также заинтересованы в иностранных инвестициях. Мировой  опыт свидетельствует о зависимости  подъёма экономики от объема притока  инвестиций из-за границы. В первую очередь импортеры, благодаря ценовой разнице на внешнем и внутреннем рынке, получают дополнительную прибыль. Одновременно страны-импортеры с помощью дополнительных финансовых ресурсов развивают отдельные регионы, повышают занятость населения и решают другие социальные проблемы.

     Иностранные инвестиции необходимы в тех отраслях экономики, где нужны значительные средства для вывода  их из кризиса, уменьшения социальных противоречий в  обществе. Такими отраслями для нашей  страны являются производство продовольствия, товаров повседневного спроса, медикаментов и др. В большинстве развивающихся стран СНГ в реконструкции и модернизации нуждаются практически все предприятия агропромышленного комплекса, топливно-энергетические отрасли, лесное хозяйство. Все участники инвестиционного процесса – иностранные инвесторы и принимающая сторона – действуют ради получения прибыли. Чтобы обезопасить свою экономику, многие страны-импортеры принимают соответствующие меры: запрещают или ограничивают прямое иностранное инвестирование в отдельные отрасли народного хозяйства или сферы деятельности, например, в банковское или издательское дело, добычу полезных ископаемых. В отдельных странах (Канада, Япония) вообще ограничивают доступ иностранных инвесторов в свою страну [2, c. 38].

     Эффекты притока прямых иностранных инвестиций в экономику

     Устойчивое  экономическое  развитие страны, основанное на социальных и экологических приоритетах, является целью для роста благосостояния граждан большинства стран мира. Значительный вклад в достижение этой цели  привносят прямые иностранные инвестиции. Потенциал существенного позитивного влияния прямых иностранных инвестиций на экономическое развитие страны связан с тем, что прямые иностранные инвестиции – это не только источник финансирования деятельности предприятия, а совокупность активов для прибыльного развития бизнеса при существенном влиянии компании-инвестора на управление им.

     Прямые  иностранные инвестиции играют важнейшую роль в поддержании и наращивании потенциала государства. Это, в свою очередь, благоприятно сказываются на деятельность предприятий, ведет к увеличению валового национального продукта, повышает активность страны на внешнем рынке. Поступление прямых иностранных инвестиций разносторонне влияют на жизнь государств-реципиентов. В отличие от других видов инвестиций, они оказывают непосредственное и долгосрочное воздействие на экономику, способствует росту ВВП, объёмов взаимного товарооборота, занятости населения, выходу на мировые рынки, позитивному изменению места страны в международном разделении труда. Приток Поступление прямых иностранных инвестиций помогает повышению эффективности работы национальных предприятий, внедрению новых методов производства, улучшению качества продукции, труда и управления. Такие вложения позволяют преодолеть дефицит инвестиционных ресурсов, провести реструктуризацию основных фондов, получить современные материалы и технологии, перевооружить мощности, освоить выпуск новых видов товаров [4, c. 17].

     Поступление прямых иностранных инвестиций отличаются от других форм международного движения капитала  по двум основным критериям. Во-первых, прямые иностранные инвестиции осуществляются не просто за границей страны резиденства, а в пределах компании-инвестора. Компания-инвестор, расширяя свое присутствие за рубежом, является не чем иным, транснациональной компанией. Поскольку прямые иностранные инвестиции вкладываются в рамках одной компании, то, соответственно, являются ее собственностью и подразумевают контроль со стороны инвестора над использованием факторов производства. Понятие контроля компанией-инвестором деятельности предприятия прямого инвестирования являются ключевым в концепции прямых иностранных инвестиций.

     Вторым  отличием прямых иностранных инвестиций от других форм международного движения капитала является то, что процесс прямых иностранных инвестиций предполагает перемещение не только финансовых ресурсов через границу, но и других активов. В их числе, прежде всего, включаются: технологии, оборудование, управленческий опыт, обучение и повышение квалификации работников; доступ к налаженной сети поставок сырья и ресурсов, а также к международной сети продаж транснациональной компании; товарные знаки, бренды, рекламные сети и продукция.

     Таким образом, осуществляя прямые иностранные  инвестиции, компания инвестор влияет на развитие непосредственно предприятия прямого инвестирования, отрасли и экономики страны-реципиента в целом. Причем прямые иностранные инвестиции показывают как положительные, так и отрицательные эффекты в экономике принимающей инвестиции страны. Для усиления позитивных и снижения отрицательных эффектов служит политика привлечения инвестиций, которая с помощью набора стимулирующих и ограничительных мер призвана обеспечить максимальное положительное воздействие прямых иностранных инвестиций на экономическое развитие [7, c. 30].

     Экономические эффекты притока прямых иностранных инвестиций в стране-реципиенте можно подразделить на три группы в зависимости от уровня протекания экономических процессов: микроэкономические, отраслевые, макроэкономические. Кроме того, эффекты прямых иностранных инвестиций могут быть прямыми, то есть оказывать непосредственное влияние на развитие страны в целом, косвенными, или вторичными. К последним относятся эффекты на отраслевом уровне.

     Микроэкономические  эффекты прямых иностранных инвестиций связаны с прямой передачей на предприятие прямого инвестирования активов компании-инвестора. На микроэкономическом уровне негативные эффекты прямых иностранных инвестиций могут проявляться в передаче «грязных» технологий, несоблюдения санитарно-гигиенических норм производства и экологических требований к эксплуатации ресурсов.

     Отраслевые эффекты прямых иностранных инвестиций могут быть горизонтальными, или внутриотраслевыми, и вертикальными, или межотраслевыми. Горизонтальное отраслевое воздействие прямых иностранных инвестиций на развитие экономики проявляется в распространении технологий и опыта в управлении компаний-инвесторов через внутриотраслевую миграцию рабочей силы и имитацию технологий.

     Вертикальные  эффекты прямых иностранных инвестиций возникают благодаря межотраслевым взаимосвязям с национальными компаниями предприятий с иностранным капиталом, которые могут играть роль как поставщиков сырья и материалов, так и быть покупателями товаров и услуг. Для налаживания производственных связей с местными предприятиями иностранные предприятия выдвигают определенные требования по повышению качества продукции, тем самым, стимулируя необходимость модернизации. Появление компаний с прямыми иностранными инвестициями в отраслях инфраструктуры влияет на развитие большинства отраслей принимающей капитал страны. Так, иностранные аудиторские компании  требуют у  клиентов соблюдения международных стандартов отчетности, что повышает уровень ведения бухгалтерского учета в местных компаниях-клиентах, тем самым, обеспечивая прозрачность при проведении хозяйственных операций [7, c. 31].

     Положительные воздействия прямых иностранных  инвестиций  на экономику страны-реципиента инвестиций на макроэкономическом уровне включает:

     • увеличение финансовых ресурсов для развития реального сектора и инвестиций в основной капитал;

     • трансферт технологий и модернизацию экономики;

     • рост конкурентоспособности экспорта страны;

     • увеличение занятости и повышение квалификации работников;

     • прочие прямые и косвенные эффекты.

     Потенциально возможные негативные эффекты прямых иностранных инвестиций на макроэкономическом уровне связаны главным образом с антиконкурентной практикой транснациональной компании; уклонением от налогов и злоупотреблением практикой формирования трансфертных цен транснациональной компании; подавлением национальных производителей и вытеснением национальной продукции, технологий, торговых сетей и деловой практики.

     Оценка  эффектов прямых иностранных инвестиций в Республике Беларусь показала, что

• ПИИ являются эффективным источником финансирования развития экономики и устойчивы к влиянию мирового кризиса. Хотя накопленные  прямые иностранные инвестиции составляют только десятую долу ВВП страны, доля компаний с иностранными инвестициями выросла с 15,63 в 2007 до 24,8% в 2008;
• Республика Беларусь недополучает новейшие технологии с притоком прямых иностранных инвестиций. В стране в 2008 г. из 4880 коммерческих организаций с иностранными инвестициями насчитывалось только 71 из организаций,  которые представляют собой филиалы транснациональной компании. Транснациональные компании, обладающие 80% патентов на изобретения, распространяют новые технологии в странах с транзитивной экономикой и развивающихся только в рамках своих филиалов, находящихся в 100 %-ной собственности;
• компании с иностранными инвестициями обеспечивают существенную долу экспорта Республики Беларусь (около 20% в 2007 г. и 30,9 – в 2008 г.). Однако объем импорта компаний с иностранными инвестициями постоянно существенно превышает объем экспорта. В Беларуси прямые иностранные инвестиции выполняют в основном функцию импортозамещения для товаров конечного потребления. Менее одной четвертой коммерческих организаций с иностранными инвестициями работают на экспорт, это означает, что только около 1,6% занятых трудовых ресурсов в стране создают 30% экспортной продукции, что свидетельствует об очень высокой производительности на экспортно-ориентированных коммерческих организаций с иностранными инвестициями [11, c. 7].

     Прямые  иностранные инвестиции как источник финансирования развития экономики

     В Республике Беларусь прямые иностранные  инвестиции пока не играют существенной роли в качестве источника финансирования развития экономики по сравнению с другими странами с транзитивной экономикой. Накопленные прямые иностранные инвестиции составили на 1 января 2010 г. 2500691,8 тыс. долл. США [6]. Тем не менее анализ таких агрегированных показателей, как объем произведенной продукции, инвестиции в основной капитал, численность занятых, экспорт, импорт товаров, и конкретные примеры деятельности организаций с иностранными инвестициями в республике позволяют выявить и оценить влияние на экономику страны.

     Анализируя  долю данных компаний в общем объеме инвестиций в основной капитал в  стране, которая составляет 7,72%, обнаруживается незначительность вклада в развитие прямых иностранных инвестиций в финансирование развития экономики республики. Это подтверждает необходимость активизации привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику страны. Кроме того, инвестиции в основной капитал анализируемых компаний составили в 2007 г. 13,4% от общего объема произведенной ими продукции. Этот показатель должен быть выше примерно на треть, чтобы обеспечит регулярное обновление основного капитала. Поэтому одной из задач инвестиционной политики Республики Беларусь является стимулирование реинвестиций компаний с иностранным капиталом [7, c. 31].

     Обновление  технологических мощностей

     Транснациональные компании на современном этапе мировой  экономики являются лидерами в области  инноваций. На их долю приходит половина глобальных расходов на НИОКР и не меньше двух третей коммерческих расходов – на исследования и разработки.

     Рост  филиалов транснациональной компании  в привлекающей экономике  будет  способствовать притоку новейших технологий.

     В Республике Беларусь на 1 января 2010 г. насчитывается 2357 коммерческих организаций с иностранными инвестициями [9].

     Тем не менее, компании с иностранным капиталом в Республике Беларусь обладают более высокой производительной способностью  по сравнению с национальными, так как используют новые технологии, создают уникальные продукты и инновационные центры.

     Влияние на конкурентоспособность  экспорта

     Иностранные инвестиции обеспечивают существенную долю экспорта республики, а именно почти 4373 в 2010 г., положительно влияя на укрепление конкурентоспособности экономики стран [9].

     Серьезную озабоченность вызывает тот факт, что объём импорта компании с  иностранными инвестициями существенно превышает объём экспорта. Разницу между экспортируемой и импортируемой продукцией можно объяснить следующим образом:

     • значительная часть сырья для производства импортируется с тем, чтобы создать качественную продукцию;

     • существенная доля готовой продукции остается на внутреннем рынке. Таким образом, прямые иностранные инвестиции выполняют функцию импортозамещения для товаров конечного потребления;