Инфляция

Из вышеизложенного можно сделать вывод, что особенностями современной инфляции являются: постоянная тенденция роста цен, всеохватывающий характер, более сложный механизм развития, опасность возникновения «импортируемой» инфляции с увеличением открытости экономики, инфляция носит самоподдерживающийся характер. Для  переходной экономики характерна гиперинфляция. В наиболее общем виде рост цен в условиях перехода к рынку вызван пре­вышением совокупного спроса над со­вокупным предложением.

1.3.           Социально-экономические последствия инфляции.   

Последствия инфляции сложны и разнообразны. Небольшие темпы инфляции содействуют временному оживлению конъюнктуры посредством роста цен и нормы прибыли. По мере увеличения темпов инфляции, она превращается в реальное препятствие для производства и обостряет экономическую и социальную напряженность в обществе.

К негативным последствиям инфляции относятся:

1.                      Снижение реальных доходов населения. Особенно сильно этот процесс отражается на лицах, получающих фиксированные доходы (пенсии, стипендии).

2.                      Обесценение сбережений населения.

3.                      Ослабление позиций властных структур, снижение доверия населения к правительственным программам и мероприятиям, и, как следствие, возникает опасность социальных потрясений. [4, с.102]

4.                      Сужение мотивов к трудовой деятельности

5.                      Воздействие на занятость (Кривая Филипса – линия, демонстрирующая обратную зависимость между уровнем инфляции и уровнем безработицы (рисунок 3)).

Рисунок 3. Кривая Филлипса.[19]

Где, К – краткосрочная кривая Филлипса (до 5 лет), N -  долгосрочная кривая Филлипса (5-10 лет), координата точки пересечения соответствует значению ожидаемого темпа инфляции.

6.                      Непрерывное движение цен иска­жает ценовые пропорции и рентабель­ность и в итоге приводит к неэффективному использованию ресурсов.

7.                      Вследствие инфляции возникают трудности с долгосрочным планированием, решения принимают спекулятивную направленность.

8.                      Инфляция не стимулирует сбере­жения в национальной валюте, оказыва­ет непрерывное давление на валютный рынок и приводит к долларизации эко­номики.

9.                      Инфляция препятствует инвестиционному процессу и сдерживает при­ток иностранных инвестиций.

10.                  Инфляция является мощным ис­точником развития теневого сектора, как способа уклонения от инфляционных изъятий из активов экономических субъектов.[5, с.17-18]

11.                  Рост цен ослабляет конкурентоспособность экспортной продукции. Подрывая конкурентоспособность национального производства, инфляция тем самым усиливает рост внешнеторгового дефицита, затрудняет уравновешивание платежных балансов.

12.                  Неравномерность падения покупательной способности валют усиливает неэквивалентность валютных курсов, вызывает несоответствие между официальными и рыночными курсами валют, а это чрезвычайно затрудняет стабилизацию валютных курсов, делает необходимым пересмотры курсовых соотношений. Однако в результате таких изменений (девальвация или ревальвация) причины неустойчивости валютных курсов не только не устранялись, но, наоборот, еще больше углублялись и обострялись, порождая множество новых противоречий. [6, с. 32-42].

Таким образом, инфляция ведёт к перераспределению национального дохода, является как бы сверхналогом на население, что обусловливает отставание темпов роста номинальной, а также реальной заработной платы от резко возрастающих цен на товары и услуги. Ущерб от инфляции терпят все категории наёмных работников, лица свободных профессий, пенсионеры, рантье, доходы которых либо уменьшаются, либо возрастают темпами меньшими, чем темпы инфляции. Инфляция увеличивает риск инвестирования, затрудняет долгосрочное планирование, увеличивает ставку процента, что негативно влияет на экономику в целом. Вместе с тем инфляция не только подрывает экономический рост внутри страны, но и отрицательно воздействует на международные валютные отношения.

2. Проблемы регулирования инфляции в Республике Беларусь

2.1.  Особенности инфляции в Республике Беларусь.

Предпосылки роста инфляции в Бе­ларуси к началу 1990-х гг. были зало­жены прежде всего в самой структуре экономики и имели аналогичные с Рос­сией характеристики:

      общее превышение спроса над предложением (инфляция спроса);

      искаженные ценовые пропорции, отражающие  деформированность структуры экономики,   заниженность цен на сырье и преобладание неконку­рентоспособной на мировом  рынке продукции;

      высокие инфляционные ожидания населения.

Основные причины и условия бело­русской инфляции лежат в монетарной сфере и проявляются в следующем:

1.      На начальном этапе развития ры­ночной экономики происходит вынуж­денное наращивание эмиссии денег.

2.      Обвальное падение курса бело­русского рубля.

3.      Высокая степень бюджетизации экономики.

4.      Рост внешнего долга.

5.      Наличие импортируемой инфля­ции, которая имеет следующие причи­ны: рост цен на импортируемые товары и снижение валютного курса национальной денежной единицы.

6.      Долларизация экономики, которая представляет собой фактическое пре­вращение наличной иностранной валюты в один из компонентов внутренней денежной массы и создает дополнитель­ный стимул возбуждения инфляции спро­са. Правда, в 1995г. стабилизация ва­лютного курса и ограничения, введен­ные на операции с валютой, повлияли на уменьшение масштабов доллариза­ции экономики, однако не устранили самой тенденции.

Рост совокупной денежной массы (СДМ.М4) объясняет более 92% инф­ляции, в т.ч. рост рублевой денежной массы (РДМ.МЗ) - около 70%. Из аг­регатов рублевой денежной массы наи­большее влияние на инфляцию оказы­вает М1-вклады «до востребования» и деньги за пределами банковского обо­рота. С экономической точки зрения это очевидно: высокая доля М1 в структуре РДМ (около 80%) снижает возможнос­ти банков в кредитовании предприятий, темпы роста реального ВВП, создает избыточный спрос, способствуя тем са­мым росту цен.

Наиболее сильная корреляция меж­ду показателями инфляции и совокуп­ной денежной массы (СДМ, М4). Это связано с тем, что она включает инва­лютные депозиты. Их рублевый эквива­лент зависит от курса национальной ва­люты и, следовательно, от инфляции. Т.е. между данными показателями су­ществует обратная связь.

Зависимость между объемом на­личных денег МО и инфляцией выра­жена менее ярко, т.к. доля наличных денег в РДМ в последние годы пример­но постоянна и колеблется в пределах 30% (в СДМ - 21-22%). [6, c.10-13]

С 1992г. экономика республики ха­рактеризовалась высокими темпами инфляции: индекс потребительских цен в 1992г. - 1070,8%, 1993 - 1290,2%, 1994-2321%, 1995-809,3%, 1996-152,7%, 1997- 163,8%, 1998- 173%, 1999 - 393,7%, 2000г. – 269, 2001 – 161,1%, 2002 – 134,8% (Рисунок 4). В 1996г. гиперинфляция была приостановлена. Государство в течение 1996г. увеличивало размеры денежной массы. Эта тенденция про­должалась и в 1997-1998гг. (необходи­мо было платить заработную плату, ин­вестировать убыточные предприятия, продолжался рост неплатежей). [7, c.5-6; 8, c.140; 9]

                                        1992  1993  1994  1995   1996  1997  1998  1999   2000  2001  2002

Рисунок 4. Динамика индекса потребительских цен в 1992-2002гг.

Уменьшение инфляции в 1996г. ос­новывалось на рестрикционных монетар­ных мерах и жестком валютном регули­ровании, а не на пополнении рынка оте­чественными товарами и на развитии эк­спорта. Установление жесткого обмен­ного курса рубля к доллару привело к возрастающей убыточности экспортных отраслей.

В 1996-1998гг. высокие темпы ин­фляции продолжают сохраняться, а также сохраняется отрицательная про­центная ставка по депозитам. В 1999г. произошел сильный рост инфляции в Беларуси: потребительские цены уве­личились в 3,5 раза. Этому способство­вали в основном внешние негативные факторы:

      неблагоприятные условия для сель­ского хозяйства;

      последствия кризиса в РФ. С сен­тября по декабрь 1998г. месячные тем­пы роста цен в РБ составили около 20%, а темпы девальвации на различных сег­ментах валютного рынка доходили до 50% и более. [10, c.71];

      отсутствие внешних источников кредитования при наличии дефицита торгового баланса;

      рост цен на нефть (потребности республики в валюте возросли в  2,5раза).

Согласно данным Министерства статистики и анализа, темп прироста по­требительских цен за май 2000г. соста­вил 4,7%, за январь-май — 45,1%, или в среднем по 7,7% за месяц, что превы­шает на 2,2% предельно допустимый по­казатель по годовому макроэкономи­ческому прогнозу.

Сравнительно небольшая эмиссия (около 27 млрд. руб. за первые 4 меся­ца 2000г.) легко стерилизовалась валют­ными интервенциями Национального банка и повышением нормы обязатель­ных резервов. Это позволило финансо­вым структурам снизить темп прироста рублевой денежной массы до уровня даже более низкого по сравнению с тем­пом прироста потребительских цен и цен производителей промышленной продук­ции. Во второй половине мая 2000г. Нацио­нальный банк вынужден был осуществить эмиссию в размере 33 млрд. руб., за май рублевая денежная масса выросла на 6%.[11]

В 2000г. Национальный банк РБ до­бивался финансовой стабилизации, т.е. работал над уменьшением инфляции и выходом на единый курс, но не любой ценой, а обеспечивая экономический рост без снижения жизненного уровня. Экономический рост обеспечивается за счет кредитования народного хозяйства банковской системой. Нацио­нальный банк обеспечил кредитование государственных программ, которые финансируются через бюджет, на эти цели дополнительно направлено 44 млн. у.е. и 40,2 млрд. руб.

В первом полугодии 2000г. осуще­ствлялась более жесткая денежно-кре­дитная политика, масштабы эмиссии были ограничены. В целом за этот пе­риод рублевый кредит вырос на 36,6 млрд. руб. В 2000 году изменилась и структура эмиссии: если в прошлом она на 100% была кредитной эмиссией, то сейчас чистые кредиты составляют лишь 52,2%.[12]

Таким образом, в период 1992-2000гг. наблюдались резкие скачки уровня инфляции. В Республике Беларусь на начальных этапах реформирования экономи­ки была проведена широкая либерализация цен, которая привела к резкому и неправляемому росту цен и падению объемов промышленного производства. Своей верхней границы (2321%) инфляция достигла в 1994г.

В 1996-1999 гг. проводился жесткий контроль цен преимущественно административными методами в пользу социальной стабильности и поддержки  неэффективных производителей. Однако, при этом возникли следующие проблемы: ухудшение финансовых показателей работы многих предприятий, падения инвестиционной активности, усугубление "перекрестного субсидирова­ния", возникновение дефицита потребительских товаров.

Предпосылки роста инфляции в Бе­ларуси к началу 1990-х гг. были зало­жены прежде всего в самой структуре экономики: общее превышение спроса над предложением (инфляция спроса), искаженные ценовые пропорции, отражающие  деформированность структуры экономики,   заниженность цен на сырье и преобладание неконку­рентоспособной на мировом  рынке продукции, высокие инфляционные ожидания населения.

На первоначальном этапе (1992-1994гг.) проводилась мягкая денежно-кредитная политика, либерализировались цены. Результатом данных действий стал резкий рост инфляции. Своего пика она достигла в 1994г. (2321%). После этого меры денежно-кредитного регулирования стали жёстче. В 1996-1999гг. проводился жёсткий контроль над ценами, поддерживались убыточные производства посредствам эмиссионных кредитов. Всё это негативно сказалось на экономике и не привело к сокращению роста индекса потребительских цен. Таким образом, правительство пыталось сократить темп инфляции, не допустить банкротства убыточных хозяйств, что означало бы рост безработицы, однако эта последняя цель достигалась за счёт эмиссионных кредитов. Таким образом инструмент достижения второй цели противо

В соответствии  с Основными направлениями денежно-кредитной политики Беларуси на 2004 г., прогнозировалось, что инфляция будет на уровне 14-18%.За январь-август 2004 года инфляция составила 8,9%, среднемесячная же  составила 1,0 процентов. В сентябре 2004 года она составила 0,1 процента, а в августе впервые с начала 90-х годов была зафиксирована дефляция 0,2 процента. В качестве одного из основных факторов замедления инфляции в этом году стала ситуация на валютном рынке и замедление девальвации белорусского рубля. С 1 января 2004 года Беларусь планировала вести жесткую привязку курса национальной валюты к российскому рублю. По словам заместителя министра экономики Леонида Демидова предполагалось, что колебание курса белорусского рубля к российскому рублю составит плюс-минус 5% от центрального курса жесткой привязки. В соответствии с планами НББ на 2003 год девальвация белорусского рубля к доллару не должна была превысить 17,2- 22,4   процента за год, к российскому рублю- 7,3-12,1 процента за год.