Инфляция в РБ

align:justify">Существует несколько индексов цен:

Индекс потребительских цен выражает относительное изменение среднего уровня цен группы товаров и услуг (потребительской корзины) за определенный период.

Индекс потребительских цен определяется по формуле:

 

                    ИПЦ = Ct / C * 100 %,                                                                  (1.2)                   

 

где Ct - Стоимость потребительской корзины в текущий момент времени;

       С - Стоимость такой же корзины в базовый момент времени;

Индекс розничных цен набора из 25 важнейших видов продуктов питания;

Индексы количества наличных денег в обращении и выпуск денег в обращение;

Индекс стоимости жизни - показатель, характеризующий динамику стоимости набора потребительских товаров и услуг (в соответствии с фактической структурой потребительских расходов населения).

Индекс стоимости жизни используется при расчете минимальной заработной платы, от него зависит уровень заработной платы. В развитых странах раз в полгода происходит корректировка заработной платы: на 1% роста инфляции рост заработной платы составляет 0,5%.

Индекс оптовых цен производителя. При исчислении индекса оптовых цен (индекса цен товаров производственного назначения) рассматривается изменение цен определенного количества промежуточных товаров, используемых в производстве. Изменение оптовых цен отражает динамику цен на сырье, полуфабрикаты, материалы, конечные виды продукции на оптовом рынке.

Для измерения общего уровня цен чаще используется индекс цен ВВП –

дефлятор ВВП, используемый для определения реального объема ВВП и

соответствующей корректировки экономической политики.       

                                     ДефляторВВП = ВВПном / ВВПреал                                      (1.3)

 

Индекс Ласпейреса определяется путём взвешивания цен двух временных периодов по объёмам потребления базисного периода и отражает изменение стоимости потребительской корзины базисного периода, произошедшее за текущий период. Индекс рассчитывается как отношение потребительских расходов, обусловленных приобретением того же набора потребительских благ по текущим ценам (ΣQ0 * Pt), к расходам на приобретение идентичного по структуре набора по ценам базисного периода (ΣQ0 * P0):

Отражая динамику цен по потребительской корзине базисного периода Q0, индекс Ласпейреса не учитывает изменений в структуре потребления, которые возникают из-за изменения цен благ. Отражая лишь эффект дохода и игнорируя эффект замены, этот индекс даёт завышенную оценку инфляции при росте цен и заниженную в случае их снижения.

Индекс Пааше — один из индексов цен, исчисляемых для характеристики изменения цен товаров. Определяется путём взвешивания цен двух временных периодов по объёмам потребления текущего периода и отражает изменение стоимости потребительской корзины текущего периода. Он рассчитывается как отношение текущих потребительских расходов к расходам на приобретение такого же ассортиментного набора в ценах базисного периода.

Отражая динамику цен по потребительской корзине текущего периода (Qt), индекс Пааше не в полной мере отражает эффект дохода. В результате получается завышенная оценка изменения цен при их снижении и заниженная в случае роста.

С целью элиминтирования недостатков, присущих индексам Пааше И Ласпейреса, рассчитывается их средняя геометрическая величина - индекс Фишера (IF): [9, с.482-483]

В качестве косвенного показателя уровня инфляции используются статистические данные об отношении товарных запасов к сумме денежных вкладов населения (сокращение запасов и рост вкладов свидетельствуют о повышении степени инфляционного напряжения). Данные о превышении доходов населения над расходами в процентах к доходам также могут характеризовать уровень инфляции. Если доходы растут быстрее или даже одинаково с ценами, это свидетельствует об опасности раскручивания инфляционной спирали.

 

 

 

1.2 Сущность и направление антиинфляционного регулирования

 

Многочисленные исследования взаимосвязи инфляции и экономического роста, проведенные за последние два десятилетия, показали, что инфляция имеет отрицательное влияние на средне- и долгосрочный рост. Также инфляция препятствует эффективному распределению ресурсов в обществе. В то же время искусственное подавление инфляции, например, путем ограничения государственных расходов ведет к ограничению спроса населения, сдерживает темпы роста экономики (по существующим оценкам на 3 -4%) и, конечно, не позволяет восстановить и повысить качество жизни.

Поэтому необходимо четкое определение приоритетов экономической политики в целях укрепления позиций страны, а также выяснение того, является ли контроль над инфляцией самоцелью или это ступень к решению каких-то более глубоких задач. В качестве целевого ориентира инфляции должен устанавливаться научно обоснованный оптимально допустимый уровень, который не наносит ущерб экономическому росту и общественному воспроизводству (или несет минимальные издержки), но в то же время позволяет поднимать низкие доходы граждан, повышать в целом качество жизни в стране.

Оценка оптимального уровня статистическим путем дает ответ только на вопрос о точке инфляции, в которой наблюдается средний максимальный рост. Однако данный максимум для разных стран может различаться. Например, развитые страны несмотря на наличие более высокого оптимального уровня инфляции в 8%, уже при уровне инфляции 18% имеют средний рост только 1%. Тогда как развивающиеся страны (имея более низкий оптимальный уровень инфляции в 3,9%) при уровне инфляции 18% могут поддерживать темпы роста в 2,1. Связь между инфляцией и ростом перестает быть положительной на уровне инфляции 9.4% для развитых стран и 16 и 10% - для переходных и развивающихся стран соответственно.

Таким образом, если инфляция превышает максимально допустимый уровень, то следует применять меры антиинфляционного регулирования.

В антиинфляционной политике различают стратегию и тактику. Стратегические меры направлены на причины инфляции и рассчитаны на получение какой-то отдачи через длительный промежуток времени. Тактика антиинфляционного регулирования предусматривает получение результатов через относительно короткие временные промежутки. В единстве стратегические и тактические меры борьбы с инфляцией могут привести к желаемым результатам: снизятся темпы инфляции, стабилизируется рост цен и жизненный уровень населения, появится дополнительная возможность развивать производство [11, с. 193-195].

Как свидетельствует мировой опыт, темпы инфляции можно контролировать и минимизировать посредством создания функциональной экономической системы (ФЭС), под которой понимается совокупность институтов, а также институциональных организаций, образующих систему саморегуляции и обеспечивающих поддержание равновесия в соответствии с заданными макроэкономическими параметрами и индикаторами. Отклонение от показателей устойчивости способствует активизации механизмов, обеспечивающих восстановление равновесия. Показатели, большинство которых имеют количественные параметры, можно разделить на три категории: оптимальные, пороговые, критические.

В процессе регулирования (с целью минимизации) уровня инфляции основными параметрами ФЭС являются:

      оптимальным можно считать уровень инфляции в 1 - 2% в год, способствующий устойчивому экономическому росту;

      при годовом уровне инфляции до 10% удается поддерживать стабильные темпы роста экономики;

      пороговым можно считать уровень инфляции, значительно превышающий 10%, при котором темпы экономического роста могут замедлиться;

      при индексе цен, превышающем 30 - 40%, экономический рост, как правило, резко снижается и может прекратиться (значение данного показателя является критическим)[2, с.137].

Структурообразующим элементом ФЭС по регулированию и минимизации уровня инфляции является денежно-кредитная политика центральных банков (ЦБ) или аналогичных учреждений, использующих такие инструменты регулирования, как уровень процентной ставки ЦБ, операции на открытом рынке, политика обязательных резервов, рефинансирование коммерческих банков.

Основным и наиболее эффективным инструментом регулирования денежной массы и инфляционных процессов является политика процентной ставки или ставки рефинансирования, под которые Центральный банк (или аналогичное ему финансовое учреждение) предоставляет кредиты коммерческим банкам.

Обычно ставка рефинансирования ниже рыночных ставок и служит ориентиром для коммерческих банков, и ее изменение позволяет Центральному банку проводить политику "дорогих" и "дешевых денег".

В мировой практике учетная ставка (с позиции коммерческих банков) - это издержки избыточных резервов. Поэтому, когда Центральный банк понижает ставку, он стимулирует получение ссуд коммерческими банками. Соответственно, кредиты, выдаваемые коммерческими банками за счет этих ссуд, увеличивают предложение денег. Снижение процентных ставок стимулирует активность предпринимателей и инвестиционный процесс, а также способствует росту экономики.

При низкой инфляции изменение процентной ставки может применяться для стимулирования роста денежной массы в экономике, что приводит к оживлению последней и способствует переориентации инвестиционных потоков с государственных бумаг на фондовый рынок. Для этих целей используется понижение уровня процентных ставок.

Повышая учетную ставку, Центральный банк снижает стимулы коммерческих банков к получению ссуд, что приводит к уменьшению объема выдаваемых банками кредитов и предложения денег. Высокая учетная ставка может быть инструментом привлечения иностранного капитала в форме "горячих денег", как правило, для краткосрочных спекулятивных операций, что оказывает влияние на инфляционные процессы.

Следует отметить, что номинальная учетная ставка перестает быть действенным регулятором инфляционных процессов в условиях дефляции, т. е. снижения цен на большинство потребительских товаров. На процесс дефляции в определенной мере влияет глобализация мировой экономики. Так, спросом пользуются товары, выпускаемые в странах с наименьшими издержками производства и продаваемые по более низким ценам.

Политика обязательных резервов. Составным элементом данной ФЭС и мощным инструментом кредитно-денежной политики особенно в условиях высокой инфляции является изменение резервной нормы отчислений в Фонд обязательного резервирования (ФОР).

В мировой практике изменение норм обязательных резервов не относится к гибким и оперативным инструментам денежно-кредитного регулирования. В современной экономике ФОР как инструмент кредитно-денежной политики выполняет следующие функции:

      создание структурного недостатка ликвидности в банковской системе;

      повышение предсказуемости спроса на денежные ресурсы со стороны банков;

      определение верхнего предела роста денежной массы;

      ограничение волатильности ставок денежного рынка.

Как показывает международный опыт, даже незначительные колебания этой нормы ведут к существенным изменениям в размерах предложения денег. Поэтому для простой корректировки предложения денег резервную норму, как правило, не меняют, а используют лишь в крайних случаях.

Операции на открытом рынке. В качестве одного из главных антиинфляционных механизмов в мировой практике используются операции на открытом рынке. Операции на открытом рынке воздействуют на объем денежной массы, прежде всего посредством изменений в денежной базе. Покупая или продавая государственные облигации, Центральный банк либо привлекает резервы в банковскую систему, либо изымает их оттуда. Если Центральный банк считает необходимым ограничить размеры денежной массы, он продает коммерческим банкам либо их клиентам ценные бумаги или иностранную валюту. Для расширения предложения денег, выпускаемых в обращение, Центральный банк покупает ценные бумаги или валюту. Суть скупки бумаг в том, что процентные активы банков обмениваются на беспроцентные обязательства Центрального банка. Таким образом, возникает своеобразный «излишек», который затем коммерческими банками конвертируется в процентные активы - ссуды или ценные бумаги. В свою очередь, это способствует понижению процентных ставок и расширению предложения денег через механизм мультипликатора.

В случае когда инфляция не является результатом избыточного объема средств платежа в экономике, где уже полностью задействованы все производственные мощности и ресурсы рабочей силы, более разумны комплексные действия по сдерживанию инфляции на основе мер как денежно-кредитной политики, так и прямого воздействия на специфические, подпитывающие ее факторы с использованием всех доступных правительству средств в арсенале экономической политики. В зависимости от особых причин инфляционного давления в каждом отдельном случае и в каждый отдельный момент в дополнение к ограничению денежной массы могут использоваться следующие меры.

Политика доходов, то есть формы прямого соглашения между предпринимателями и работниками, когда повышение цен является следствием использования чрезмерных возможностей профсоюзов для достижения увеличения заработной платы, не обоснованного ростом производительности.

Антимонопольная политика, направленная на общий рост конкуренции на рынках товаров и рабочей силы, на устранение или предупреждение использования преимуществ монопольного положения в производстве или реализации товаров. Если подобные монопольные позиции сильны и широко распространены, требуется длительное и масштабное ограничение денежной массы, чтобы падение спроса принуждало монополистов сдерживать цены на производимые ими товары и услуги.