Инфляция и её особенности в современных условиях

Международные резервы России в 2008 году составили 478762 млн. долларов США, а уже к концу 1999 года сократились до 426281 млн. долларов США (см. прил. 2). Валовой внутренний продукт 2009 года вновь показал отрицательное значение и составил -7,8%. 

В заключение хочется отметить, что причинами  кризиса можно считать и неразумное поведение инвесторов, которые брали  огромные финансовые кредиты, надеясь на ипотеке заработать огромные деньги, и жажда наживы отдельных недобросовестных, но стоящих у финансового руля людей, и, по сути, никем не регулируемая на высшем уровне экономика.³⁸

В 2009 году уровень инфляции снизился на 4,5% и  составил 8,8%. Международные резервы снизились на 11 %. Темп прироста ВВП составил -7,9% по сравнению с кризисным 2008 годом. Дефицит федерального бюджета достиг 1348,5 млрд. руб. (см прил. 4).

К основным причинам инфляции 2009 года можно отнести:

• низкую конкуренцию среди производителей;
• высокие издержки из-за банковских ставок;
• импортируемую инфляцию (удорожания импортируемого продовольствия с учетом обесценения курса рубля в начале 2009 года на 30%);
• увеличение денежной массы осенью 2009 года по программе антикризисных мер правительства.

В период с 2009 по 2011 год продолжилась общая  тенденция к снижению темпов инфляции. В 2011 году инфляция составила 6,1%. Доходы федерального бюджета в 2011 году превысил его расходы и составил 11366 млрд. руб. (см. прил. 4).

Инфляция  по итогам 2012 года составила 6,6%, превысив официальный прогноз властей в 6,5%.

К её основным причинам следует отнести:

• рост нефтегазовых доходов (рост ликвидности на денежном рынке);
• "сужение" рынка труда (снижение уровня безработицы приводит к повышению уровня инфляции: по мере того, как спрос продолжает расти и экономика приближается к состоянию полной занятости, запасы ресурсов в отдельных отраслях заканчиваются, и цены на них начинают увеличиваться, в том числе растет заработная плата. Инфляция уже возникает, а рынок труда продолжает постепенно сужаться и дает возможность профсоюзам добиваться дальнейшего увеличения оплаты труда. Издержки производства начинают расти, но перекладываются в виде повышения цен на потребителей);
• ослабление курса рубля;
• повышение тарифов на услуги естественных монополий с 1 июля 2012 года;
• рост цен на продовольственные товары на мировом рынке (из-за засухи в ряде стран).

 

2. Взаимосвязь между ростом денежной массы и инфляцией

 

Деньги  – важнейшая макроэкономическая категория, позволяющая анализировать инфляционные процессы, циклические колебания, механизм достижения равновесия в экономике, согласованность работы товарного и денежного рынков и т.д.

Соотношение между спросом и предложением денег определяет состояние денежного обращения: если в обороте больше денег, чем их требуется для обслуживания хозяйства, то наступает обесценение денег, инфляция.

Количество  денег в стране контролируется государством. На практике эту функцию осуществляет Центральный Банк.

Денежная  масса – это совокупный объем  наличных денег и денег безналичного оборота³⁹.

В качестве альтернативных измерителей денежной массы используются денежные агрегаты – элементы денежной массы, которые  различаются по степени ликвидности. Состав и количество денежных агрегатов различается по странам. Однако принцип построения денежной массы одинаков: к более ликвидным активам добавляются менее ликвидные.

К самым  распространённым денежным агрегатам, используемым для измерения денежной массы, относятся следующие:

• М₀ – наличные деньги в обращении;
• М₁ – наличные деньги, счета до востребования, другие чековые вклады, дорожные чеки, иногда кредитные карточки;
• М₂ – агрегат М₁, срочные вклады небольших размеров и другие легколиквидные сбережения;
• М₃ – агрегат М₂, срочные вклады крупных размеров, депозитные и сберегательные сертификаты крупных коммерческих банков, облигации государственного займа и другие государственные ценные бумаги;⁴⁰

Особым  расчётным показателем денежной массы является денежная база. Денежная база – это совокупный объём наличных денег и денежных резервов депозитных учреждений⁴¹.

Денежная  база состоит из следующих компонентов:

• суммы наличных денег в обращении и в кассах коммерческих банков;
• обязательных резервов банков;
• остатков средств на корреспондентских счетах коммерческих банков в Центральном банке РФ;

 Проанализируем изменение структуры денежной массы в 2005-2013 годах (табл. 2.2).

В долгосрочный перспективе агрегат М₂ – наиболее точный индикатор, позволяющий спрогнозировать тренд инфляции.

Таблица 2.2

Динамика  денежной массы (М₂) в 2005-2013 гг.

	Денежная масса М2, млрд. рублей	В том числе:		Удельный вес М0 в М2, %
		наличные деньги вне банковской системы (М0), млрд. рублей	безналичные средства, млрд. рублей
1	2	3	4	5
2005 г.	4353,9	1534,8	2819,1	35,3
2006 г.	6032,1	2009,2	4022,9	33,3
2007 г.	8970,7	2785,2	6185,6	31,0
2008 г.	12869,0	3702,2	9166,7	28,8
2009 г.	12975,9	3794,8	9181,1	29,2
2010 г.	15267,6	4038,1	11229,5	26,4
2011 г.	20011,9	5062,7	14949,1	25,3
2012 г.	24483,1	5938,6	18544,6	24,3
2013 г.	27405,4	6430,1	20975,3	23,5

Источник: составлено автором на основе данных Федеральной службы государственной  статистики.

 

Фазы  сжатия и расширения показывают примерно одинаковую среднюю скорость роста  М₂. Максимальное значение М₂ говорит о наступлении фазы спада, а минимальное – об окончании экономического участка.

Из таблицы  следует, что в период с 2005 по 2013 год  наблюдается устойчивая тенденция к увеличению денежной массы. Так, в 2005 году денежная масса установилась на уровне 4353,9 млрд. рублей, а к первому кварталу 2013 года составила 27405,4 млрд. рублей. Удельный вес М₀ в М₂ в 2005 году составил 35,3%, что является наиболее высоким значением за рассматриваемый период. Начиная с 2006 года, данный показатель начал медленно снижаться и в 2008 году установился на уровне 28,8%, а в 2009 году вновь вырос до отметки 29,2%. Такие колебания наличной денежной массы в обращении объясняется мировым финансовым кризисом 2008 года, когда у населения не было уверено в сохранности собственных сбережений. К 2013 году удельный вес наличных денег в обращении снизился до 23,5% в открытой фазе.   

Сравнивая изменения в денежной массе (прирост  М₂) с уровнем инфляции (прирост потребительских цен) в России (рис. 2.2) можно увидеть определённую взаимосвязь этих показателей. Увеличение денежной массы неизменно ведёт к увеличению инфляции и наоборот. Запаздывание в реакции у инфляции на М₂ составляет от 8 до 20 месяцев. Это отчётливо заметно по пикам и впадинам на графике. Эффект от увеличения М₂ ощущается уже через 5 – 7 месяцев, резко увеличивается, достигает максимума через 12 – 17 месяцев. Корреляция с лагом в 12 месяцев между приростом М₂ и приростом потребительских цен составляет 0,71.

Так, наиболее высокие значения прироста денежной массы наблюдались в 1999 (57,5%), 2000 (61,54%), 2006 (48,82%) и 2007 (47,54%) годах. В 2008 году темп прироста денежной массы показал наименьшее значение в размере 1,7%. Однако, в 2010 в 2011 годах данный показатель снова приобрёл положительную динамику и составил 31,1 и 22,3%. По итогам 2012 года величина денежной массы увеличилась на 12%.

Анализируя  денежную массу, особо следует выделить 1998 год, кризисный год для российской экономики и год девальвации рубля.

За январь - сентябрь 1998 года денежная масса в  обращении (агрегат М₂) сократилась на 2,2 процента. Вследствие финансово-экономического кризиса в целом за 1998 год сложились негативные изменения в денежной сфере. Высокий спрос на иностранную валюту, «бегство» от рубля приводят к сокращению спроса на деньги и снижению реальной денежной массы. В течение января - августа 1998 года в условиях поддержания динамики валютного курса рубля в заданных пределах ценой сокращения золотовалютных резервов произошло абсолютное уменьшение денежной массы М₂. В дальнейшем денежная масса приобрела положительную динамику, и в целом за 1998 год увеличилась на 36,2%.

Рис. 2.2. Взаимосвязь между ростом денежной массы и инфляцией⁴²

 

Произошедшие  за 9 месяцев 1998 года изменения в  структуре денежной массы М₂ отражают как изменения отношения населения, предприятий и организаций к использованию денежных средств, находящихся в их распоряжении, так и изменение условий формирования денежного предложения. В структуре денежной массы выросла с 34,9% до 42, 2 % доля наличных денег в обращении. На 1 октября 1998 года из всех находящихся в обращении наличных денег только 5,4 % находилась в кассах банков, остальные - вне банковской сферы.

За 9 месяцев 1998 года банковские вклады населения  в рублях сократились на 11,2%, а в реальном выражении – на 40,7 процентов.⁴³ При этом их снижение к концу сентября 1997 года составило 9,8 процентов. Это было вызвано как растущим недоверием населения к банкам, так и тем, что в 1998 году произошло сокращение реальных денежных доходов населения.

 

3. Влияние инфляции на уровень жизни населения

 

В настоящее  время инфляция – один из самых опасных процессов, негативно воздействующих на уровень жизни, на финансы, денежную и экономическую систему в целом. Инфляция неизбежно усиливает социальное расслоение в обществе и обостряет социальные конфликты.

Уровень жизни населения, являющийся одной  из сложнейших социально-экономических  категорий, во многом определяется уровнем  доходов населения. Для анализа  доходов населения особое значение имеют показатели степени удовлетворения спроса населения в условиях инфляции.

В качестве обобщающего на практике применяется показатель реальных денежных доходов на душу населения.

Реальная  заработная плата играет ведущую роль в определении жизненного уровня наемных работников. Динамика реальной заработной платы (таб. 2.3) определяется соотношением изменений номинальной заработной платы и цен.

 В случае более быстрого роста номинальной заработной платы по сравнению с ростом цен происходит повышение реальной заработной платы. Наоборот, в случае превышения роста цен над повышением номинальной заработной платы происходит снижение реальной заработной платы. В качестве показателя динамики цен чаще всего служит индекс потребительских цен.

Так, в  период с 2002 по 2005 год мы наблюдаем  отрицательную динамику реальной заработной платы. В 2007 году прирост реальной заработной платы составил 17,7%. Однако, в 2009 году динамика реальной заработной платы  достигла 1,9%, что на 11,4 % меньше показателей 2008 года. В 2011 году темп рост реальной заработной платы составил лишь 1,3%.

Таблица 2.3

Динамика  реальной заработной платы, %.

Годы	Динамика реальной заработной платы
1	2
2002	18,7
2003	17
2004	14,8
2005	8,9
2006	10,1
2007	17,7
2008	13,3
2009	1,9
2010	1,2
2011	1,3
2012	8,4