Государство в смешанной экономике

На характер борьбы с инфляцией накладывает отпечаток то обстоятельство, что теперь денежное обращение России и размеры бюджетного дефицита находятся под контролем Международного валютного фонда (МВФ). Жесткие параметры, устанавливаемые МВФ прежде всего в сфере эмиссии, вызвали к жизни выпуск денежных суррогатов. Ими являются товарный и вексельный кредиты, казначейские налоговые освобождения, правительственные гарантии под кредиты коммерческих банков, выдаваемые получателям бюджетных средств.

Поскольку прямое кредитование Центральным банком правительственных расходов МВФ запрещается, применяется выпуск правительственных гарантий под кредиты коммерческих банков, т.е. кредит берет не правительство, а бюджетополучатель. Такой заем не считается источником покрытия бюджетного дефицита, и проценты по нему относятся за счет ассигнований на конкретные статьи бюджетных расходов (оборона, сельское хозяйство и т.д.), а не за счет статьи «Обслуживание государственного долга».

Программы государственных затрат

Государственный бюджет и государственный долг; кредитно-денежная политика; регулирование денежного спроса и предложения банковской системы; взаимодействие центрального банка и правительства

В государственном регулировании экономики важную роль играют расходы, осуществляемые центральным правительством и местными администрациями. Отнесение расходов к государственным происходит и по признаку цели, которые характерно отличаются от целей затрат в частном секторе. Зачастую они не предусматривают получение прибыли, как, например, при выплате пособий по социальному обеспечению или расходах на оборону. Программы государственных затрат имеют сложную структуру и средства осуществления.

Программы государственных затрат

Государство имеет в основе своей работы утвержденную смету образования, и использования денежных средств на определенный период времени. Размеры этого финансового плана зависят от уровня доходов и расходов конкретного государства. Его доходная часть формируется за счет общегосударственных налогов, обязательных платежей и других источников. В расходную часть отбираются различные затраты для поддержания функций государства (содержание органов государственной власти, финансирование оборонных расходов), выполнения общественно полезных функций (расходы на здравоохранение, образование, науку и так далее). Однако зачастую расходы государства превышают его доходы, что вызывает образование долга, который делится на внутренний и внешний. Государственный долг является суммой задолженности государства по непогашенным займам, обязательствам и процентам по ним. Государственный долг не следует рассматривать как отрицательное явление, и он изучается в тесной связи с государственным бюджетом.

В условиях свободных цен государство не может диктовать предприятиям их уровень и поэтому влияет на динамику цен косвенно, через рычаги бюджетно-налогового, денежно-кредитного, валютного и антимонопольного регулирования.

Бюджетная система аккумулирует финансовые ресурсы и обеспечивает их перераспределение в соответствии с принятыми критериями. Перераспределение осуществляется на основе централизованного государственного регулирования. В рамках производственной сферы оно имеет преимущественно отраслевой характер, а финансирование социальной сферы — региональный с помощью бюджетных трансфертов. В перераспределении участвуют бюджета различных уровней. Главным регулятором денежных потоков является федеральный бюджет.

Денежные средства мобилизуются в бюджет и выделяются из бюджета на безвозвратной и возвратной основах. Типичным является безвозвратный метод мобилизации и выделения средств из бюджета. Примером безвозвратного выделения средств являются трансферты регионам за счет федерального фонда финансовой поддержки субъектов РФ. Трансферты позволяют финансировать надежно текущие защищенные статьи бюджетов.

Мобилизация средств в бюджет на возвратной основе осуществляется в виде займов на внутреннем и внешнем финансовых рынках. Заемные средства используются главным образом для финансирования бюджетного дефицита. Это ведет к росту государственногодолга. Увеличение его размера до критической черты свидетельствует о неспособности органов госуправления использовать централизованные финансовые ресурсы.

Не повышают инфляцию кредиты международных финансовых организаций. Однако ими пользоваться следует осторожно, так как использование внешних кредитов ведет к увеличению государственного внешнего долга, росту расходов по его обслуживанию.

Выделение средств из бюджета на возвратной основе осуществляется в виде ссуд под проценты, привязываемые к учетной ставке ЦБ РФ. Бюджетное кредитование обусловлено обесцениванием финансовых ресурсов предприятий, изъятием из денежного оборота прибыли, дефицитом инвестиционных ресурсов, ростом задолженности.

Бюджетные ссуды выделяются на пополнение оборотных средств (закупка сельскохозяйственной продукции в федеральные продовольственные фонды, краткосрочная финансовая поддержка, обеспечение топливом и др.). Формируются целевые фонды финансирования отдельных мероприятий на условиях бюджетного кредитования. Бюджетные ссуды выдаются также на финансирование государственных инвестиционных программ, формирование лизингового фонда, а также предприятиям, осуществляющим структурную перестройку.

Федеральный бюджет утверждается с учетом критериев, обеспечивающих нормальное денежное обращение в стране. Предельный размер дефицита бюджета устанавливается в процентах к валовому внутреннему продукту. При этом на покрытие дефицита бюджета мобилизуются антиинфляционные источники: внутреннее финансирование, включая доходы от эмиссии государственных ценных бумаг, а также внешнее финансирование, т.е. исключается кредитование Правительства РФ Центральным банком РФ, что было прежде питательной основой для инфляции.

В случае снижения поступлений в бюджет в сравнении с утвержденными в нем размерами более чем на 10% правительство принимает решение о введении секвестра (процента сокращения расходов) на утвержденные бюджетные расходы. При секвестре ассигнования не сокращаются по защищенным статьям бюджетных расходов.

Ограничение дефицита бюджета требует расширения его доходной части для наращивания государственных инвестиций прежде всего за счет повышения собираемости налогов.

Вводятся прямые ограничения на рост цен в отраслях-монополистах: на энергоресурсы, транспортные тарифы. Поощряется заключение соглашений между поставщиками и потребителями продукции о сдерживании роста цен.

Для связывания денежных доходов населения расширяется система государственных ценных бумаг, ограничивается наличная денежная масса в обороте юридических лиц, усиливается контроль за отнесением выплат по труду на себестоимость продукции.

Проблема дефицита бюджета и государственного долга, в конечном счете, связана с производством и занятостью рабочей силы. Увеличение государственных расходов даже с помощью денежной эмиссии ведет к росту производства и спроса. Поэтому для сбалансированности бюджета необходимо сократить либо потребление, увеличив налоги, либо государственные расходы, урезав, например, социальные программы, что ведет к сокращению занятости. Оба варианта грозят общественными потрясениями.

В составе трехсторонней комиссии по тарифным соглашениям правительство ведет диалог с предпринимателями о заключении договора между государством, предпринимателями и профсоюзами, включающего установление определенной зависимости между ростом производительности труда, заработной платы и цен.

Экономическая мысль Запада признает необходимость дефицитов для проведения политики экономического роста, так как решение трудных проблем только денежно-кредитными методами возможно в ограниченных рамках. Естественно, предполагается, что в период высокой экономической активности дефицит уменьшается и даже компенсируется положительным сальдо. При продуманной общеэкономической стратегии, цивилизованном финансировании дефицита бюджета он не ведет к спаду, инфляции, понижению уровня жизни. Об этом свидетельствует, в частности, опыт США.

В США был принят закон об обязательном сбалансировании бюджета, который дважды пересматривался. Сроки достижения сбалансированности переносились, но закон так и не заработал. Попытка администрации президента Рейгана в начале 80-х гг. решить проблему спада монетарным способом не удалась, пришлось использовать классическое кейнсианство.

Экономическая политика государства имеет различные формы и задачи. Одной из ее составных частей является кредитно-денежная политика, которая концентрирует свое внимание на достижении широких целей. Среди них — стабильность занятости и цен, экономический рост и равновесие платежного баланса. Это осуществляется через воздействие на такие характеристики рынка, как денежная масса, процентные ставки и прочие. В изучении этой части экономической политики необходимо выделить конечный эффект на достижение поставленных целей при принятии тех или иных мер, что и рассматривается в следующем материале.

Финансово-кредитная система государства

В доперестроечный период финансово-кредитная система являлась в основном проводником принятых решений. В настоящее время формируется финансовый рынок как сфера обращения (купли-продажи) денежных ресурсов, ценных бумаг, иностранных валют. Он предоставляет субъектам предпринимательства многовариантную возможность получения источников финансирования или выгодного вложения временно свободных средств.

Банки, страховые организации и другие финансово-кредитные учреждения, а также эмитенты оказывают финансовые услуги, привлекают и предоставляют на коммерческой основе средства. Предприятия имеют возможность делать вклады в банк на рублевые или валютные счета, на депозиты, приобретать или продавать ценные бумаги и т.д. Каждое предприятие на основе глубокого изучения конъюнктуры финансового рынка с учетом действующего законодательства по его регулированию формирует оптимальный портфель финансовых вложений и заимствований.

При выборе вариантов операций на финансовом рынке его субъектами учитываются различия между ценами продаж и покупок, ставками привлечения и предоставления кредитов, которые определяются как законами рынка, так и мерами государственного регулирования в лице органов законодательной и исполнительной власти РФ, Центрального банка России, а также органов экономического управления в регионах.

По своей структуре финансовый рынок делится на несколько сегментов:

       рынок кредитов (денежных ресурсов национальной валюты);

       фондовый рынок (рынок ценных бумаг);

       валютный рынок.

Рынок кредитов (денежных ресурсов национальной валюты). Общие принципы современной кредитной политики устанавливаются законодательством о банках и банковской системе, указами Президента РФ. Непосредственно рынок кредитов регулируется Центральным банком РФ, который определяет денежно-кредитную политику, тогда как коммерческие банки призваны воплощать ее в жизнь. Коммерческие банки независимы, но действуют в единой денежно-финансовой системе и поэтому вынуждены подчиняться правилам регулирования и надзора, установленным законодательством и ЦБ РФ. К нормам регулирования, затрагивающим интересы клиентов коммерческих банков, относятся:

       - обязательное отчисление средств (в рублях и валюте) в резервный фонд ЦБ;

       - получение кредитов под проценты из резервного фонда.

Все банки отчисляют средства в резервный фонд ЦБ. Из этого фонда в критических ситуациях банки получают кредиты под проценты на уровне учетной ставки. Нормы обязательных резервов составляют: по счетам до востребовании — 20%, по срочным обязательствам — 15%, по текущим валютным счетам — 2%. Обязательные нормы резерва необходимы для обеспечения достаточной ликвидности коммерческих банков, контроля банковской деятельности. Их размер зависит от активности этих банков в области долгосрочного кредитования и степени рискованности банковского кредитования. Наличие множества рисков невозврата средств заставляет отбирать объекты для финансирования по результатам аудита по жестким международным стандартам. Независимо от кредитополучателя, сроков, гарантов инвестиции должны иметь высокие (до 100%) резервные покрытия, обеспечиваться ликвидным залогом.

ЦБ осуществляет контроль за коммерческими банками и по другим направлениям: накопление ими собственного капитала, усиление гарантийных обязательств, обеспеченность кредитного портфеля, проведение операционных действий по наличному и валютному обороту и т.д.

В чистом виде рынок кредитов представлен на межбанковском уровне и на уровне взаимоотношений коммерческих банков с предприятиями и населением. ЦБ РФ уходит от прямого целевого кредитования отраслей, заменяя этот способ распределения централизованных кредитных ресурсов кредитными аукционами. Центральный банк организует кредитный аукцион с объявлением минимальной процентной ставки, а результаты аукциона позволяют фиксировать ее реальную величину. Учетная ставка ЦБ влияет на динамику рыночных ставок, одновременно и аукционные торги корректируют учетную ставку.1

В условиях рынка при осуществлении экономической политики выявляются возможности воздействия на денежный рынок с целью его регулирования. Основой для осуществления государственного регулирования денежного спроса и предложения является банковская система. В России она представляет собой двухуровневую систему с Центральным банком и коммерческими банками, которые отбираются и лицензируются государственными органами. Это позволяет государству проводить последовательную политику, воздействуя экономическими методами на денежный спрос и предложение через банковскую систему.

В настоящее время в России самая высокая в мире процентная ставка по кредитам, векселям и депозитам. Она устанавливается на уровне не более чем 5 процентных пунктов ниже межбанковской рыночной процентной ставки.