Формування та підвищення ефективності використання нематеріальних активів фірми

 

Результати розрахунків  свідчать про збільшення обсягу реалізованої продукції протягом 3 років на 53,9%,  але при цьому темпи зростання  собівартості продукції більші, що є негативною тенденцією, адже реальний дохід від реалізації є меншим від потенційно можливого. Відповідно витрати на 1 грн реалізованою продукції  також зростали з кожним роком. Якщо розглянути структуру витрат, зростання  зумовлене за рахунок збільшення адміністративних витрат та інших операційних  витрат.

За досліджуваний період середньорічна вартість основних засобів  зменшилася на 3,4%, хоча у 2010 році порівняно з попереднім роком їх вартість зросла на 0,8%.  Такі зрушення є незначними. Показник придатності основних засобів також має тенденцію до зменшення, що свідчить, що в останні роки не було оновлення основних засобів. Показник фондоозброєності зменшується пропорційно зменшенню основних засобів, отже чисельність залишається на такому ж рівні. Фондовіддача зросла за весь період майже на 60%, це гарний результат, оскільки одиниця використаних основних засобів стала приносити більшого доходу від реалізації продукції.

Щодо оборотних активів, то їх частка в структурі активів зросла до 48%.  Загалом у складі оборотних  активів спостерігаються такі зміни: зростання дебіторської заборгованості за товари на 97% та іншої дебіторської заборгованості на 36,5%., також зросли обсяги грошових коштів та їх еквівалентів, що позитивно відобразиться на показниках ліквідності.   Якщо порівнювати  дебіторської та кредиторської заборгованості, то зрушення є негативними, адже кредиторська заборгованість зросла меншими темпами, аніж дебіторська. Це є погано, адже підприємство більше кредитує інших, чим  бере само. Але зростання оборотних  коштів призвело до збільшення власних  обігових коштів в підприємства на 54,4% за досліджуваний період. Динаміка зміни коефіцієнту оборотності  різна: за 2009-2010 рр  спостерігаємо  зростання до 2,58 оборотів на рік, а  у 2010-2011 рр – зменшення до 2,51 оборотів, але це все рівно більше за показник на початок періоду . Відповідні зрушення у тривалості одного обороту.

У 2011 році бачимо незначне скорочення чисельності персоналу,  при цьому усі показники  віддачі праці мають негативну динаміку, зарплато віддача скоротилася на 3,3%, що зумовлено зростанням фонду оплати праці, це в свою чергу відобразилося на продуктивності праці, яка зросла на 46%. Але за рахунок значного зменення чистого прибутку фінансова продуктивність праці зменшилася на 84,3%.

У пасивах відбулися такі зрушення: зріс власний капітал  14,3% та відповідно зменшився позиковий  капітал, що є позитивним для фінансової автономії та стійкості підприємства. Зростання у власному капіталі відбулися  за рахунок додаткового капіталу та нерозподіленого прибутку, отже дивіденди не виплачувалися. Зросли також забезпечення виплат персоналу. Співвідношення між власним та позиковим капітал становить близько 40:60, це нормально, враховуючи, що за досліджуваний період зрушення були позитивними.

У структурі позиковий  капіталу більшість складають довгострокові  зобов’язання, які зросли майже  на 7%, хоча в структурі капіталу їх частка стала меншою.  Основу поточних зобов’язань становить кредиторська заборгованість, яка зо досліджуваний  період зросла майже на 60%. Негативним зрушенням є зростання інших  поточних зобов’язань, куди входять  розрахунки з бюджетом, страхування  та оплата праці. Зростання цих статей незначне, але є негативним для  структури капіталу підприємства.

Наступним етапом дослідження  є оцінка ділової активності, яка  характеризується коефіцієнтом оборотності  та темпом погашення активів.

Таблиця 2.2.2.

Оцінка ділової активності ПАТ  «ВО «Конті»»

Оцінка ділової активності
Показники	Розрахунок	Роки			Відхилення, %
		2009	2010	2011	2011/2009	2011/2010
Коеф. Оборотності дебіторської заборгованості	ф 2 р035/ф1 р (160+сума( р170-р210))	6,05	7,45	5,14	-15,0	-31,0
Темп погашення дебіторської заборгованості	360/Коб	59,50	48,33	70,02	17,7	44,9
Коеф. Оборотності кредиторської  заборгованості	ф 2 р035/ф1 р 530	9,42	10,02	9,07	-3,7	-9,4
Темп погашення кредиторської  заборгованості	360/Коб	38,22	35,95	39,68	3,8	10,4
Коеф співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості		1,56	1,34	1,76	13,3	31,3

 

Коефіцієнти оборотності  вказують на кількість оборотів відповідних  активів за 1 рік чи операційний  цикл, позитивною є тенденція до зростання. На  досліджуваному підприємстві коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості зменшився, що зменшує  ліквідність, а кредиторської за періодами мав різну тенденцію, але загалом зменшився з 9,42 об до 9,07 об за рік , що свідчить про зниження ділової активності.  Відповідним  чином змінилися темпи погашення: дебіторської заборгованості зріс до 70  дн, а кредиторської - до 39,68 дн. Співвідношення дебіторської та кредиторської  заборгованості більше 1, що є негативним для підприємства, адже певна частина активів стає менш ліквідною. У 2010 році спостерігалося покращення співвідношення, але в 2011 році даний показник став ще гіршим за початок періоду. Не можна сказати, що ділова активність зменшилася, адже розглянути лише незначний аспект діяльності, але якщо подивитися на валюту балансу, то активність підприємства зросла, хоча не дуже ефективно, що відображається на результуючих показниках.

Важливим завданням є  визначення результативності діяльності, адже це основна мета підприємства. Даний аспект оцінюється за допомогою  показників рентабельності.

Таблиця 2.2.3.

Розрахунок  показників рентабельності діяльності підприємства

Показники	Розрахунок	Роки			Відхилення, %
		2009	2010	2011	2011/2009	2011/2010
Рентабельність виробництва, %	П/(ОЗ+вир.об.фонди) *100	22,34	12,12	11,54	-48,3	-4,8
Рентабельність основного капіталу, %	П/ОЗ*100	25,12	14,07	13,52	-46,2	-3,9
Рентабельність оборотного капіталу, %	ЧП/ОбА*100	30,29	9,99	4,17	-86,2	-58,3
Рентабельність продукції, %	ЧП/СВ*100	17,47	4,08	1,73	-90,1	-57,7
Рентабельність продажу, %	ЧП/РП*100	15,42	3,88	1,66	-89,2	-57,2
Рентабельність власного капіталу, %	ЧП/ВК*100	9,97	3,09	1,44	-85,5	-53,2

 

За досліджуваний період прибуток від реалізації та чистий прибуток зменшилися відповідно на 48% та 83,4%. Усі показники рентабельності зменшилися, і мали таку ж тенденцію увесь період. Отже, питання результативності стоїть дуже гостро, оскільки прибуток з кожним періодом стрімко падає, відповідно ефективність діяльності також.

Необхідним етапом дослідження  є оцінка ліквідності, яка характеризує здатність підприємства вчасно платити  за своїми зобов’язаннями.

Таблиця 2.2.4.

Показники ліквідності

Показники	Розрахунок	Роки			Відхилення, %
		2009	2010	2011	2011/2009	2011/2010
Коефіцієнт поточної ліквідності	ф1. Р.260/ф1. Р.620	2,1	3,12	3,05	45,2	-2,2
Коефіцієнт критичної ліквідності	ф1. Р.260- сума р(100 -140) / ф1. р.620	1,69	2,27	2,46	45,6	8,4
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	[ф1. р.260- сума р(100 -140)-сума р(160-210, крім 161,162)]/ф1р.620	1,01	1,18	0,97	-4,0	-17,8

 

Коефіцієнт платоспроможності (поточної ліквідності) вище норми, тому підприємству достатньо оборотних  коштів, щоб покрити поточні зобов’язання. Значення даного показника за звітний період зросло, хоча в 2011 році спостерігається незначне зменшення. Загалом показник значно вище норма, у підприємства гарний запас ліквідності.

Така ж тенденція з  коефіцієнтом термінової ліквідності, який показує платіжні можливості підприємства щодо погашення поточних зобов’язань  за умови своєчасного здійснення розрахунків з дебіторами. Даний показник протягом усього періоду дослідження вище норми та має  тенденцію до зростання.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності  дозволяє визначити частку короткострокових зобов’язань, що підприємство може погасити найближчим часом, не чекаючи оплати дебіторської заборгованості й реалізації інших активів. Бажано, щоб даний показник був не менше 0,2. На досліджуваному підприємстві даний показник значно вище, що свідчить про високу ліквідність активів.

Отже, загалом значення всіх показників вище норми, що говорить про високу платоспроможність та ліквідність, можливість підприємства швидко та вчасно платити за власними зобов’язаннями.

Останнім кроком дослідження  є оцінка фінансової стійкості, яка  характеризує економічну безпеку та автономію підприємства. Для оцінки розраховують такі основні показники: коефіцієнт автономії, фінансової напруги, короткострокової та довгострокової заборгованості.

 

Таблиця 2.2.5.

Оцінка фінансової стійкості

Показники	Розрахунок	Роки			Відхилення, %
		2009	2010	2011	2011/2009	2011/2010
Коефіцієнт автономії	ф1 р380/ ф1 р640	0,29	0,38	0,37	27,6	-2,6
Коефіцієнт заборгованості (фінансової напруги)	ф1 р(620+480)/ ф1 р640	0,65	0,61	0,61	-6,2	0,0
Коефіцієнт короткострокової заборгованості	ф1 р620/ ф1 р640	0,2	0,14	0,16	-20,0	14,3
Коефіцієнт довгострокової заборгованості	ф1 р480/ ф1 р 640	0,45	0,47	0,45	0,0	-4,3

 

Нормативним співвідношенням  власних та запозичених коштів є 0,5, на досліджуваному підприємстві показник фінансової автономії нижче нормативного, але за оціночний період зріс  з 0,29 до 0,37, що свідчить про покращення структури капіталу підприємства та зростання фінансової незалежності підприємства.

Відповідно коефіцієнт заборгованості вище нормативного. Якщо розглядати довгострокову та короткострокову  заборгованості, то коефіцієнт довгострокової заборгованості рівний нулю, оскільки в підприємства відсутні довгострокові  зобов’язання, а коефіцієнт короткострокової заборгованості тримається на тому ж рівні, а коефіцієнт короткострокової заборгованості зменшився до 0,16.

Отже, всі показники  фінансової стійкості мають відхилення від норми, але спостерігається  позитивна динаміка за досліджуваний  період.

На пiдставi аналiзу показникiв  фiнансового стану за 2009-2011роки можна  зробити висновок, що АТ "ВИРОБНИЧЕ  ОБ'ЄДНАННЯ "КОНТI" лiквiдне та незалежне  вiд зовнiшнiх джерел фiнансування. Ймовірність банкрутства низька, вирогідність подальшої ефективної роботи – висока.

 

Проаналізуємо ефективність використання нематеріальних активів.

Таблиця 2.2.6.

Зміна обсягу і динаміки нематеріальних активів

Показник	Роки			Абсолютне відхилення		Темп зростання, %
	2009	2010	2011	2011-2009	2011-2010	2011/2009	2011/2010
1. Права користування природними  ресурсами
2. Права користування майном	28	48	48	20	0	1,71	1
3. Права на комерційні позначення	66	1493	2135	2069	642	32,35	1,43
4. Права на об'єкти промислової  власності
5. Авторські та суміжні з ними  права	7682	3	25778	18096	25775	3,36	8592,67
6. Гудвіл
7. Інші нематеріальні активи	6830	6941	6849	19	-92	1,00	0,99
РАЗОМ	14606	8485	34810	20204	26325	2,38	4,10