Формирование инвестиционного климата в Тюменской области

В инвестициях  важно также то, что они всегда ориентированы на будущее. Как правило, капитальные блага, приобретённые за счёт инвестиций, окупят себя не сразу. Кроме того, они часто высоко-специализированы. Именно эти свойства делает инвестиции рискованными. Обычно путь от чертёжной доски до полноценного производства занимает от трёх до пяти лет. Значит необходимо предвидеть характер спроса в достаточно отдалённой перспективе. Особенность большинства капитальных благ состоит в том, что они - блага длительного пользования, с ожидаемым сроком жизни в 10 и более лет. Даже когда стимулы для строительства, связаны с настоящим, расчёты, определяющие целесообразность капитальных вложений, обязательно учитывают будущие доходы фирмы. 

      Существует  система специальных экономических  институтов. Эти институты называются финансовыми рынками. К  числу наиболее распространённых относятся банки, страховые компании, пенсионные и инвестиционные фонды. Роль этих финансовых посредников заключается в том, чтобы  аккумулировать денежные средства собственников сбережений и передавать их в форме ссуд в распоряжение заёмщиков. В свою очередь это становиться главным средством увеличения производительности общества и приводит к росту ВНП.

      Для экономистов инвестиции означают производство капитальных благ длительного пользования. В общеупотребительном смысле под инвестициями часто понимают покупку акций или открытие сберегательного счета. Следует различать, что при покупке государственных облигаций или открытии счета, вы не осуществляете инвестиции в экономическом смысле этого слова. В этом случае лишь происходит обмена одного вида финансовых активов на другой.  Лишь когда имеет место производства физического капитального блага, совершается то, что экономисты называют инвестициями.

      Инвестиции  играют две роли в макроэкономике. Во-первых,  поскольку они – большой и изменчивый компонент расходов, резкие увеличения или уменьшения инвестиций  могут оказывать огромное воздействие на совокупный спрос; а изменения последнего, в свою очередь, влияют на выпуск товаров и занятость населения. Кроме того, инвестиции приводят к накоплению капитала. Прирост запаса сооружений и оборудования увеличивает потенциальный выпуск товаров в стране и обеспечивает экономический рост в длительном периоде.

      Таким образом, инвестиции играют двоякую  роль, воздействуя в коротком периоде на выпуск через совокупный спрос, и в длительном периоде на рост выпуска через влияние образования капитала на потенциальный выпуск и совокупное предложение.

      Основные  типы инвестиций можно подразделить на три категории:

• инвестиции в финансовые активы (финансовые вложения), например ценные бумаги, уставный капитал, займы;
• инвестиции в запасы материальных оборотных средств (в основном это сырьё);
• инвестиции в основной капитал: в машины, оборудование, здания, сооружения – в тот реальный капитал, который служит более года.

Последний вид инвестиций называют капитальными вложениями (капиталовложениями) или  валовым накоплением основного  капитала.

Предприятия инвестируют, чтобы заработать прибыль. Поскольку капитальные товары используются в течение многих лет, инвестиционные решения зависят от:

• спроса на выпуск товаров и услуг, производимый за счет новых      капиталовложений;
• процентных ставок и налогов, влияющих на издержки инвестиций;
• ожиданий бизнесменов по поводу состояния экономики.

 Поскольку детерминанты инвестиций зависят от очень непредсказуемых  будущих событий, инвестиции, как компонент совокупных доходов, являются наиболее изменчивыми.

     Важным  соотношением  является функция  спроса на инвестиции, отражающая связь  между уровнем расходов на инвестиции и процентной ставкой.  Прибыльность инвестиций находится в обратной зависимости от ставки процента, которая является стоимостью капитала. Повышение процентных ставок побуждает фирмы к отказу от реализации некоторых инвестиционных проектов.  Понижение же процентных ставок побуждает фирмы реализовывать менее доходные проекты.

     Важную  роль в развитии экономики России  играют иностранные инвестиции, которые подразделяются на прямые, портфельные и прочие. Прямые инвестиции – это вложения иностранного капитала, осуществленные инвесторами, то есть юридическими и физическими лицами, полностью владеющими предприятиями или контролирующими не менее 10% стоимости пакета акций или акционерного капитала предприятия, что дает право на участие в управлении предприятием. Прямые инвестиции – это нечто большее, чем простое финансирование капиталовложений в экономику России. Прямые инвестиции представляют способ повышения производительности и технического уровня российских предприятий. Размещая свой капитал в России, иностранная компания приносит с собой новые технологии, новые способы организации производства и прямой выход на международный рынок. Прямые инвестиции включают в себя:

• взносы в уставной фонд фирм, предприятий;
• кредиты, полученные от зарубежного совладельца предприятия.

      Портфельные инвестиции представляют собой вложения иностранного капитала в акции, составляющие менее 10% суммарных активов предприятий, долговые ценные бумаги. Стоит отметить, что портфельные инвестиции не дают права контроля над предприятием.

      Прочие  инвестиции включают в себя:

• торговые кредиты;
• кредиты, полученные не от зарубежных совладельцев предприятий с иностранными инвестициями (кредиты от международных финансовых организаций, торговые кредиты, банковские вклады).

Следует отметить роль внутренних инвестиций и попытаться определить, из чего они складываются.

Как следует из классической экономической теории, инвестиции напрямую зависят от сбережений. Но чаще всего сбережения не сразу становятся инвестициями. Например, сбережения, которые имеет домашнее хозяйство, могут вообще не стать инвестициями. В этом случае многое зависит от экономической и политической стабильности в государстве. Чем выше доверие населения государству, тем более домашнее хозяйство склонно к инвестированию. В любом случае, если брать одну закрытую страну, то внутренние инвестиции должны быть равны внутренним сбережениям. Если это соответствие не соблюдается, в экономике могут произойти всевозможные неприятности. Существует так называемый «парадокс бережливости». Он показывает, как рост бережливости может уменьшить доход и, влияя на инвестиции, привести к снижению их объёма.    

1.2. Понятие и условия формирования благоприятного регионального инвестиционного климата. 

     Вопрос  об инвестиционном климате в России ныне вышел на первый план. От него, возможно, более чем от всех других факторов зависит будущее российской экономики. Это подтверждается активными действиями, а также политикой, проводимыми Правительством Российской Федерации. Неслучайно на данный момент, большое внимание уделяется механизму привлечения инвестиций и активизации инвестиционного процесса. Понятие «инвестиционный климат» отражает степень благоприятности ситуации, складывающейся в той или иной стране (регионе, отрасли), по отношению к инвестициям, которые могут быть сделаны в страну.

      Следует уточнить и детализировать определение «регионального инвестиционного климата», который представляет собой обобщенную характеристику всей совокупности социальных, правовых, экономических, организационных, политических, исторических, культурных предпосылок, наличие инфраструктуры рынка ценных бумаг и эффективного корпоративного управления. Это совокупность факторов и условий, предопределяющих привлечение в экономику региона инвестиций из различных источников финансирования для реализации интересов и целей регионального уровня.

      Оценка инвестиционного климата  основывается на анализе факторов, способствующих экономическому  росту. Обычно применяются выходные  параметры инвестиционного климата  в стране (приток и отток капитала, уровень инфляции и процентных ставок, доля сбережений в ВВП), а также входные параметры, характеризующие потенциал страны по освоению инвестиций и риск их реализации:

• природные ресурсы и состояние экологии;
• качество рабочей силы;
• уровень развития объектов инфраструктуры;
• политическая стабильность и предсказуемость;
• состояние бюджета, внешний долг;
• качество государственного управления;
• законодательство, полнота и его качество в плане регулирования экономической жизни;
• уровень соблюдения законности и правопорядка;
• защита прав собственности;
• качество налоговой системы и др.

     В зависимости от этих факторов, определяющих инвестиционный      климат страны в целом, регионы России можно разбить на три основные группы[5, с.175-176]:

• регионы с благоприятным инвестиционным климатом, максимальной деловой активностью, высокими темпами формирования новых экономических структур. К ним относятся около 20 регионов и городов: Москва, Санкт-Петербург, Тульская, Ярославская, Калужская, Московская, Ростовская, Свердловская, Нижегородская, Челябинская и Тюменская области; Татарстан, Башкортостан, Якутия и Краснодарский край. На эти регионы приходится около 80% всех иностранных инвестиций в экономику России.
• регионы промежуточного типа, с менее благоприятным инвестиционным климатом, невысокой деловой активностью, средними темпами экономических преобразований. Эта группа является самой многочисленной, в нее входит почти половина из 88 субъектов РФ.
• регионы с неблагоприятным инвестиционным климатом, минимальной деловой активностью, низкими темпами формирования новых экономических структур. Эта группа охватывает чуть более 10 регионов, в том числе, Калмыкию, Адыгею, Туву, Алтай, Ингушетию, Чукотку, Еврейскую автономную область.

     Таким образом, для определения благоприятности инвестиционного климата России в  целом, необходимо обратить внимание на отдельные регионы и сделать им соответствующую качественную оценку.

     В соответствии с Конституцией РФ федеральный  центр наделен и обладает необходимыми полномочиями установления правовых основ единого рынка, проведения научно обоснованной экономической политики, отвечающей общим интересам страны, регионов, отечественных товаропроизводителей. На него также возложены функции финансового, валютного, таможенного регулирования, денежной эмиссии, выработки основ ценовой политики, регулирования банковской системы.

     В настоящее время страна оказалась  вновь перед выбором дальнейшей стратегии экономической политики. Каждый субъект РФ является частью общей экономической среды, его  экономика, банковская система в значительной степени зависят от общего состояния дел в стране в целом, поэтому главная идея корректировки курса рыночных реформ состоит в ориентации их на отечественное производство, создание стимулов экономического роста и наращивание экономического потенциала регионов РФ. Для их сбалансированного развития требуются специальные отраслевые и региональные программы мобилизации бюджетных и инвестиционных ресурсов, направленные на обеспечение потребностей регионов, преодоление убыточности и повышение конкурентоспособности продукции отечественных предприятий. Необходимы также активные меры по реструктуризации как промышленных предприятий, так и финансовых институтов с участием государства и субъектов РФ.

     По  Конституции РФ субъекты Федерации  наделены большими полномочиями (в частности, законодательными). Исходным моментом является правильное определение приоритетов региональной экономической политики и стратегии. В расчете на долгосрочную перспективу  это рационализация налоговой системы субъекта, бюджетная самодостаточность, создание целостной системы потребительского рынка, поддержка малого бизнеса и предпринимательства с целью формирования его как одного из ведущих секторов экономики региона, налаживание эффективного управления имущественным комплексом, создание благоприятных условий для притока инвестиций, повышение роли банковской системы в развитии реального сектора экономики и т.д.

     Одной из основных задач региональной экономической  политики должно быть улучшение инвестиционных условий как для отечественного, так и для иностранного предпринимательства. При этом нужно ориентироваться на активизацию собственного потенциала, что позволит укрепить независимость регионов и тем самым федеративную структуру государства. В каждом регионе проводятся мероприятия, направленные на ускорение экономического роста за счет увеличения объема и эффективности инвестиций.