Фондовая биржа, её роль, основные участники и биржи

Что касается особенностей рассматриваемого нами вида бирж, то фондовые биржи являются закрытыми биржами. Из этого следует, что торговать могут только участники данного вида бирж, участниками фондовых бирж могут быть только профессиональные члены рынка ценных бумаг. Обязанностью биржи является утверждение порядка и правил допуска к участию в торгах и, собственно, проведение этих торгов.

Участники фондовой биржи  обладают следующими возможностями:

• исполнять функции дилера, торгуя от своего имени и за свои деньги или от имени клиента и за его счёт ;
• участвовать в управлении делами фондовой биржи и в ее собраниях;

Так же участники фондовой биржи должны знать  о времени  и местах проведения торгов, котировках  и списке   ценных бумаг, которые  будут вовлечены  в торговлю. Фондовая биржа обязуется обнародовать  результаты торговых сессий.

 

2.2 Товарные биржи

Товарная биржа осуществляет торговлю продовольственными товарами, энергоносителями и сырьём, а так  же другими товарами массового потребления. Предметом торговли является  широкий спектр  товара, а может на  отдельных видах: на нефти, зерне или мехе. Товарные биржи играет большую роль в международных торговых отношениях. Они устанавливают рыночные цены на товары.

На сегодняшний день  количество товарных бирж сократилось  и их обороты достаточно низки. Они выполняют роль оптовой торговли продуктами местного значения, для которой характерны низкая концентрация сбыта, производства. Самые большие товарные биржи находятся в Индии, Индонезии.

Товарная биржа определяется законодательством Российской Федерации в качестве организации, обладающей правами юридического лица, которая формирует оптовый рынок, регулируя и организуя биржевую торговлю, которая проводится в виде публичных торгов, проводимых по определённым правилам в определённом месте.

Оставшиеся товарные биржи работают в виде непрерывного аукциона, проходящего на протяжении рабочего дня. В этом время продавцы осуществляет предложения, а покупатели предоставляет заявки. Сделка является заключённой тогда, когда интересы сторон совпадают.

Выплата  денег осуществляется в одно время с их поставкой. Но, не редки случаи того, что  на товарных биржах заключаются сделки с условием задержки  поставки, когда товар  покупается по цене, установленной  в момент заключения сделки, но поставляется он спустя определённое время. Это – торговля фьючерсами. В современном мире, где рыночные отношения прогрессируют очень быстро, значение  товарных бирж  трансформировалось в рынок прав на товар.

Глава 3. Организация биржи и её управление.

Для осуществления  своих основных  функций биржа создаёт особые органы управления. Они делятся на общественную и стационарную структуры.

Общественная структура  состоит из: Общее собрание членов биржи, Совета директоров, Биржевой совет, ревизионную комиссию.

Общее собрание членов биржи - это главный законодательный орган управления биржей. В его обязанности входит избрание  ревизионной комиссии биржи. Собрание устанавливает специализацию биржи или ее многоцелевой характер. Собрание членов биржи происходит не реже одного раза в год.

собрания членов биржи  осуществляет следующие фикции:

• Исполнение общего руководства биржей и биржевой торговлей;
• Установление задач и целей биржи, а так же  стратегии ее развития;
• утверждение и внесение изменений по внутри биржевые нормативные документы;
• создание  выборочных органов;
• рассмотрение и установление бюджета биржи, счетов прибылей и убытков, годового баланса, распределение прибыли;
• приём новых членов биржи;
• установление  сметы расходов на содержание совета и персонала биржи;
• принимать  решения о прекращении деятельности биржи, определение  ликвидационной комиссии, утверждение ликвидационного баланса.

Далее для текущего  управления биржей выбирается биржевой совет.

Совет биржи является общим координационным (контрольно-распорядительным органом) центром и рассматривает  все вопросы, связанные с деятельностью биржи.

Биржевой совет обладает функциями:

• заслушивание и оценка отчётов правления;
• внесение поправок в правила торговли на бирже;
• подготовка  решений общего собрания членов биржи;
• утверждение  размеров всех взносов, выплат, денежных и комиссионных сборов;
• подготовка решения о приёме или исключении членов биржи;
• руководство биржевыми торгами;
• распоряжение имуществом биржи;
• наем и увольнение персонала биржи и т. д.

Оперативное руководство биржей  осуществляет правление, которое создаётся из состава биржевого совета.

Во главе Биржевого  совета стоит председатель, который  избирается  общим собранием членов биржи. Председатель избирается  сроком на три года. Председатель совета подчиняется  только общему собранию членов партнёрства.

Биржевой совет является коллективным органом управления биржей. Общее собрание членов биржи выбирает, кто будет входить в состав биржевой совет. Должности членов биржевого  совета являются не освобождёнными и не включаются в штатное расписание биржи. Биржевой совет заседает не реже одного раза в месяц.

Ревизионная комиссия осуществляет контроль за финансово - хозяйственной деятельностью. Она избирается общим собранием членов биржи одновременно с биржевым советом.

Документальную проверку над  финансово-хозяйственной деятельностью  биржи осуществляет ревизионная  комиссия. Она проверяет:

• финансово-хозяйственную деятельность биржи, следит за состоянием ею счетов и достоверностью бухгалтерской документации;
• проверяет постановку и правильность оперативного, бухгалтерского и статистического учёта и отчётности;
• осуществление  установленных смет, нормативов и лимитов;
• своевременность и правильность платежей в бюджет;
• соблюдение биржей и ею органами законодательных актов и инструкций, а также решений общих собраний членов биржи;
• состояние кассы и фондов биржи.

Ревизионная комиссия занимается  проверками по поручению общего собрания членов биржи или по собственной инициативе. Ревизии проводятся не реже одного раза в год. Результаты проверки предоставляют общему собранию членов биржи.

Для облегчения работы биржи  можно создавать попечительный  совет. Совет будет решать вопросы согласования  деятельность биржи с органами управления  и власти, способствовать привлечению к работе на бирже нерезидентов.

Совет директоров - это исполнительный орган. Он обладает правом  разрабатывать главные направления деятельности биржи, контролировать деятельность служб, координировать и устанавливать правила биржевой торговли. Совет директоров избирается членами биржи. В его сотов входят, как и члены биржи, так и внешние эксперты и директора.

Совет Нью-Йоркской фондовой биржи состоит из 25 человек во главе с председателем, так же 12 представителей общественности и 12 представителей фондового рынка.

Для того чтобы  хозяйственно - биржевая деятельность биржи протекала  удачно необходима стационарная структура.

Стационарная структура состоит  из специализированных подразделений и  функциональных.

Исполнительные (функциональные) подразделения - это особый аппарат биржи, который подготавливает всё необходимое к биржевым торгам, а так же и проводит их. Каждая биржа самостоятельно решает, какие отделы создавать. Однако следующие подразделения являются обязательны : отдел экспертизы ,информационный отдел, отдел  допуска биржевого товара к торгам, бюро по программному обеспечению, регистрационное бюро,  отдел по организации торгов.

Отдел регистрации. Регистрирует биржевых посредников, ведет учёта кадрового состава биржевых посредников и реквизитов,  аккредитацию брокеров, осуществляет выдачу паролей биржевым посредникам, так же выдают биржевые пропуски и ведут контроль над достоверностью  информации в биржевой базе данных. Отдел регистрации обладает возможностью лишить нарушителя правил торговли аккредитации на бирже.

Отдел биржевой информации. Его главная задача распространение биржевой информации о товарных рынках и рыночной конъюнктуре, обеспечивает брокеров информацией по предстоящим торгам и по результатам прошедших торгов. Биржа сама определяет, за какую цену будет,  обеспечивать участников торгов информацией о биржевых товарах, информацией о сделках предшествующих торгов, выставленных на торги, о котировке биржевых цен, о товарных рынках и рыночной конъюнктуре биржевых товаров.

Информационно-аналитический  отдел   анализирует и готовит ее к предстоящим торгам, принимает информацию от биржевых посредников и их клиентов, круглосуточно отвечает на запросы брокеров по информации, выставленной на предстоящие торги.

Аналитический отдел работает над методами  анализа биржевой деятельности, занимается обработкой аналитической биржевой  информации, предоставляет аналитический материал для средств массовой информации.

Информационно-вычислительный центр осуществляет техническое обслуживание компьютерной техники и акустической системы биржевого зала и программное обеспечение биржевой базы данных.

Маклерский  отдел занимается организацией торгов ,оформляет результаты торгов и  регистрирует сделки. Биржевой маклер, ведущий торги, обязуется  оповещать участников торгов о начале и окончании торгов, о причине прерывания или задержки торгов.

Фьючерсный  отдел занимается регистрацией брокеров и биржевых посредников, которые принимаю участие  во фьючерсных торгах. Подготавливает и оформляет результаты фьючерсных торгов.

Служба безопасности  следит за  порядком в помещениях биржи, следит за пропускным режимом биржи, и осуществляет  сохранность имущества в помещениях биржи.

Политика биржи проводится в жизнь специализированными органами, которые состоят из коммерческих организаций и  комитетов  биржи. Комитеты включают в себя  членов биржи, которых назначал совет директоров. Работа членов комитета не оплачивается.

Котировальная комиссия  важна тем, что ведёт учёт различных видов цен На основе  цен определяются справочные цены. Они публикуются в биржевых бюллетенях и рассматриваются в качестве биржевого справочника.

Биржевой бюллетень  является каталогом обработки многочисленных сведений не только по уже заключённым сделкам, но и по ценным бумагам, предлагавшимся к торгам, а также заявкам о спросе, в том числе и при внебиржевых операциях. Обязанностью котировальной комиссии является наблюдение за своевременным представлением участниками торгов достаточно полных и объективных сведений. Котировальная комиссия предоставляет в информационно-справочный отдел биржи данные о ценах и тенденциях их движения даже по тем товарам, которые не вошли в официально опубликованную котировку. Совместно с арбитражной комиссией она устанавливает цены при возникновении спорных вопросов.

Комитет по листингу занимается тем, что разрабатывает требования к ценным бумагам.

Арбитражная комиссия (третейский суд) разрешает проводить  споры между продавцами, покупателями и брокерами в ходе заключения или исполнения биржевых сделок. Она исполняет роль  комиссии, которая не может самостоятельно  принимать решения. Если по какой-то причини стороны не довольны итогами разбирательств,  дело передаётся в судебные инстанции.

Комиссия по торговой (деловой) этике является  жюри заседателей по внутренним дисциплинарным вопросам биржи.

Комиссия по приёму новых членов биржи занимается  приемом  новых членов биржи; проводит анализ хозяйственного и финансового положения организаций и предприятий,  которые желают  вступить в члены биржи, оценивает деловые качества полномочных представителей новых членов биржи; подготавливают информацию о приеме новых членов биржи совету директоров.

Комитет по торговому  залу определяет режим торговли. Так же в его обязанности входит разрешение споров в зале, следит за соблюдением инструкций по поведению в торговом зале.

Расчётная (клиринговая) организация (палата) осуществляет оперативный и точный расчёт по биржевым сделкам, регулирует процедуру платежей и поставки ценных бумаг при совершении операций. Подобными организациями в РФ являются расчётно–финансовые центры. На фьючерсной бирже расчетная палата становится гарантом исполнения сделок, так как она осуществляет учет находящейся в залоге маржи и предоставляет кредит контрагентам сделки.