Фондовая биржа, её роль, основные участники и биржи

МИНИСТЕРСТВО КУЛЬТУРЫ  РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ  БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ КИНО И ТЕЛЕВИДЕНИЯ»

 

 

Кафедра гуманитарных наук

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по Экономике

на тему: «Фондовая  биржа, её роль, основные участники  и биржи»

 

 

 

 

Выполнила:

Факультет массовых коммуникаций

263 группа

Молодых Анна

Руководитель:

Ст. Преподаватель Е.А.Объедкова

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2012 г.

 

Содержание

Стр.

 

 

 

Введение

Актуальность данной темы на сегодняшний день очевидна. Главную роль на сегодняшний день  в капиталистическом хозяйстве играет увеличение денежного капитала. Перед процессом увеличения денежного капитала идёт этап его создания. После того, как денежный капитал создан, его нужно разделить на две части, одна из них вновь устремляется  в процесс производства, а вторая временно высвобождается. Последняя часть, обычно, и является  сводными деньгами  предприятия и корпорации, аккумулируемые на рынке ссудных капиталов кредитно-финансовыми институтами и рынком ценных бумаг. Кредитно-финансовые институты и рынки ценных бумаг вместе складывают структуру рынка ссудных капиталов.

Происхождение капитала, показанного  в ценных бумагах, тесно  связанно с функционированием рынка реальных активов. Это рынок, где производится купля-продажа материальных ресурсов. Капитал начал раздвоение с появлением фондовых активов. С одной стороны, есть реальный капитал, который представлен производственными фондами, а с другой стороны - его отображение  в ценных бумагах.

На современном этапе развития экономики большое внимание нужно уделять возрастанию  эффективности управления финансовыми ресурсами, так же и ценными бумагами на всех иерархических уровнях. Исходя из всего выше сказанного, весьма  необходимо рассмотреть различные способы использования ценных бумаг посредством операций с ними на фондовом рынке.

Фондовая биржа –  это очаг  экономической жизни  государства; это место, где ежесекундно  протекают  сделки с ценными бумагами, где конвертируются разные валютные единицы; где изменение  цен на золото или нефть происходит постоянно. Работа дилеров и брокеров напрямую связана с экономикой государства. На фондовой бирже каждый день происходят процессы мирового масштаба. Роль в образовании  национальной экономики фондовой биржи  трудно оценить.

Цель курсовой работы анализировать теоретические аспекты функционирования  фондовой  биржи, её роль, основные участники и сделки.

 

Глава 1.Фондовая биржа

1.1 История  возникновения фондовых бирж

В Европе в XVI впервые появились товарные биржи .: 1531 г, – Антверпен (Нидерланды), 1549 г. – Лион, Tyлyзa (Франция), 1556 г. - Лондон (Великобритания). B России первая биржа возникла при  правлении Петра I  в Санкт-Петербурге в 1703-1705 гг. B CШA первая товарная биржа появилась в Чикаго в 1848 г.

Торговля массовыми  товарами обычно проходила в специально отведённых местах, например на базаре (рынке), ярмарке,  в магазине. Исторически, так сложилось, что эти места получили название  – биржа. С этого момента и пошло понятия биржа, как  место, где можно торговать, где встречаются покупатели и продавцы  товаров. Это единственное сходство биржи с другими формами организации торговли.

Главным отличием торговой биржи от обычной торговли товарами на рынке это заключение договоров на куплю-продажу товаров по их образцам или специальным описаниям. В биржевой торговле участвовали  обычно торговцы-посредники, которые покупали и продавали крупные партии товаров,  в отличие от других производителей  или рядовых граждан – покупателей.

Для участников биржевого рынка, чтобы  на бирже поддерживался порядок, торговля велась под всем правилам и в ней  участвовали  не случайные лица или жулики и т.п. Именно поэтому появилась необходимость в создании особой организации. Она должна  регулировать как саму биржевую торговлю, так и состав ей участников.

Биржа - это юридически оформленная организация. Поэтому понимание биржи -  как площадки для торговли, немного неправильно. Биржей можно назвать далеко не любое место, где торгуют. Товарная биржа появилась, как биржа реального товара. На ней покупали и продавали сами эти товары, однако продолжающееся поступательное развитие экономики делало невозможным организацию всего товара движения через биржи из-за роста масштабов торговли, в результате чего торговля реальным товаром в XX в окончательно переместилась во внебиржевой оборот. Ho товарные биржи не исчезли. Они стали развиваться   двумя путями. Товарные биржи Европы потихонечку становились центрами изучения конъюнктуры товарных рынков, консультирования и т.п. Другие биржи  являлись организаторами купли-продажи ряда товаров на основе заключения фьючерсных контрактов. Оказалось, что механизм фьючерсной биржевой торговли удобнее и его быстро переняли валютные биржи и фондовые. С одной стороны, различия между этими биржами постепенно исчезают. А c другой – налицо тенденция к универсализации деятельности всех бирж.

Родоначальником современной биржи является товарная биржа, и уже в дальнейшем в зависимости от того, что на ней продавалось, отделились валютные и фондовые биржи.

До эпохи  компьютеризации о сделках стороны  договаривались устно.  В наши дни с улучшением компьютеризации торги проходят в электронном виде. Брокеры в своих интересах или интересах клиентов предоставляет  в торговые системы заявки на продажу  или покупку ценной бумаги (валюты, товара). Эти заявки возмещаются ответными заявками других торговцев. Биржа производит учёт исполненных сделок, реализует, проводит  и гарантирует расчёты (клиринг), обеспечивает механизм взаимодействия.

История показывает, что понятие биржи не остаются неизменным, a c течением времени меняется по всем параметрам: где и как происходит торговля, кто торгует, чем торгует. Оптовый характер рынка тоже меняется, потому что  появляется  возможность через электронные сети торговать любыми количествами актива и не имеет никакого смысла размер партии товара. Но проблема с биржевым посредником усложнилась, т.е. связь клиентов биржи: продавцов и покупателей между собой. Главным моментом рыночных процессов так же является  посреднической деятельности, однако не трудно предвидеть, что автоматические системы поиска подходящего продавца или покупателя существенно упрощают процесс биржевой торговли.

Главная роль биржи  как организатора торговли  остается неизменным. Этапы развития биржи   могут быть отражены в следующих ей определениях:

• ХVI в. – биржа как место оптовой торговли импортируемыми товарами;
• ХVII-ХIХ вв.- биржа как организация крупных торговцев, проводящая главные публичные торги товарами, ценными бумагами, валютой;
• 2-я половина ХIХ в. – l-я половина XX в. – биржа как организация, занимающаяся гласной, публичной торговлей ценными бумагами и фьючерсными контрактами на товары;
• 70-80-e гг. ХХ вв. – биржа как организация, проводящая гласные, публичные и электронные торги ценными бумагами и фьючерсными контрактами;
• вероятный прогноз на начало ХХI в. – биржа как организация, производящая электронные фьючерсными контрактами ценными бумагами;
• вероятный прогноз на середину ХХI в. – биржа как организация, управляющая торговлей под компьютерным сетям.

 

1.2 Основные  функции  фондовых бирж

Фондовая биржа  — это особая организация, её роль в том, что она обеспечивает условия нормального обращения ценных бумаг, сопряженное с определением их рыночной стоимости и распространением информации о них.

Основными функциями биржи являются следующие:

1 . Организация биржевых собраний для проведения гласных публичных торгов (рис. 2.3).

 Данная функция включает:

• организацию биржевых торгов;
• разработку правил биржевой торговли;
• материально-техническое обеспечение торгов;
• обучение персонала биржи;
• разработку квалификационных требований для участников торгов.

Для  того чтобы торговля на бирже произошла, прежде всего она должна располагать  хорошо оборудованным «рыночным местом» или по-другому «биржевым залом», которое могло бы вмещать достаточно большое количество продавцов и покупателей, ведущих открытый биржевой торг. Использование современных электронных средств связи значительно упрощает торговлю и  позволяет вести торговлю через электронные компьютерные терминалы. Ho не смотря на это, биржа обеспечивает  высокоэффективную систему электронной торговли.

Организация торговли требует от биржи некий свод норм и правил. А также соблюдения  и разработки  правил торговли. Так же немаловажно и то, что биржа должная располагать высококвалифицированным штатом сотрудников, чтобы Биржевая торговля прошла успешно.

Члены биржи, принимающие участие в биржевых торгах, должны быть информированы о правилах работы на бирже, иметь необходимые знания и практические навыки во всех сферах деятельности, связанных c биржевой торговлей.

 

2. Разработка биржевых контрактов. Данная функция биржи включает:

• установление стандартных требований к качественным характеристикам биржевых товаров;
• стандартизацию размеров партий товаров;
• определение единых условий и сроков поставки биржевых товаров, расчетов по ним;
• стандартизацию видов биржевых товаров, расчетов по ним; стандартизацию видов биржевых контрактов;
• отбор товаров, продаваемых на бирже;

3. Биржевой арбитраж, или разрешение споров, возникающих по окончанию биржевых сделок в ходе биржевых торгов.

Данная функция биржи обладает очень большим значением. C одной стороны, как мера выявления торговцев, которые пытаются действовать путём обмана, мошенничества и т.п. C другой стороны, как способ обнаружения   ошибок, возникающих в ходе торгов из-за неточности записей в сделках, сбоев в системе компьютерного обеспечения и других чисто человеческих или технических ошибок.

4. Ценностная функция биржи.

Данная функция включает в себя два аспекта. Первый аспект – это выявление и регулирование рыночных цен. Второй аспект – это ценообразующая и ценопpoгнoзиpyющaя функция биржи.

5. Функция хеджирования. Для того чтобы это не происходило на бирже используются специальные виды сделок и механизмы их заключения. Выполняя эту задачу биржевого торга, биржа не только организует торговлю, а также ее обслуживает. Биржа создает специальные условия для покупателей и продавцов. Они уже по своему желанию могли бы одновременно принимать участие в соответствующих биржевых торгах в качестве клиентов или участников. Это увеличивает доверие к бирже, привлекает к ней рыночных спекулянтов, увеличивая число торгующих как непосредственно, так и через посредников.

Функция хеджирования основывается на использовании механизма биржевой торговли фьючерсными контрактами. Суть этой функции состоит в том, что toprobe-xeджep (т.е. тот, кото страхуется) должен стать одновременно и продавцом товара, и его покупателем. B этом случае любое изменение цены его товара нейтрализуется, так как выигрыш продавца есть одновременно проигрыш покупателя и наоборот. Какая ситуация достигается тем, что хуже, занимая, например, позицию покупателя на обычном рынке, должен занять противоположную позицию, в данном случае продавца, на рынке биржевых фьючерсных контрактов. Обычно производители товара хеджируются от снижения цен на их продукцию, a покупатели – от повышения цен на закупаемую продукцию.

6. Спекулятивная биржевая деятельность.

Эта деятельность преследует цель  получение прибыли от игры на разнице в ценах купли-продажи биржевых товаров.  Спекулятивная функция биржи тесно взаимосвязана c  функцией хеджирования.

 7. Функция гарантирования исполнения сделок.

Данная функция достигается c помощью биржевых систем клиринга и расчётов. Для исполнения функции гарантирования исполнения сделок  биржа практикует зачет взаимных требований и обязательств участников торгов, систему безналичных расчётов, a также участвует в организации их исполнение.

8. Информационная функция биржи.

Биржа обязуется, предоставляет информацию о рыночной конъюнюуре, о биржевых ценах и т.д. в СМИ. Большую часть доходов биржи получают именно от продажи биржевой информации.

 

Глава 2. Виды фондовых бирж

2.1  Фондовые биржи

На данный момент существует следующие виды бирж: товарные и фондовые. Они обладают своей спецификой  и определёнными свойствами.

Фондовая биржа представляет собой роль  посредника на рынке  ценных бумаг. Она постоянно принимает участие в торгах, осуществляя деятельность по организации торговли. Фондовая биржа - это,  прежде всего место, где продавец и покупатель ценных бумаг находят друг  друга, где цены на эти бумаги определяются предложением и спросом на них, а сам процесс купли-продажи регламентируется правилами и нормами, т.е. это определённым образом организованный рынок ценных бумаг. Товаром на этом рынке являются ценные бумаги - облигации, акции,  и т.п., а курсы этих бумаг- цены этих товаров .