Финансовые ресурсы предприятия и эффективность их использования

Инновационный фонд используется для возмещения затрат на капитальные  вложения, не увеличивающие стоимости  основных средств. Средства фонда используются на финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, финансирование строительства объектов инжерно-транспортной инфраструктуры и отраслевых программ по энергосбережению.

Организации могут получать из бюджета ассигнования и дотации  на возмещение убытков по производству социально значимых товаров, реализованных по фиксированным ценам и на другие цели. У застройщиков целевыми поступлениями являются взносы для долевого участия в строительстве основных средств.

Немалая часть потребности  в финансовых ресурсах удовлетворяется за счёт заёмных источников. К ним относятся: долгосрочные и краткосрочные займы, кредитное и акционерное финансирование, финансирование посредствам лизинга, продажи долговых обязательств (факторинга) и продажи краткосрочных ценных бумаг предприятий.

В зависимости от сроков выделяются две основные группы финансовых операций:

- краткосрочные (до года);

- долгосрочные (свыше года).

Распределение финансовых операций по срокам имеет большое значение, особенно для предприятий получающих финансовые ресурсы из внешних источников, с точки зрения планирования возвращения долгов.

К займам относят кредиты, полученные от внебанковских субъектов  хозяйствования по договорам займа. Займы в форме кредита, в том числе и вексельного, привлекают организации испытывающие недостаток платёжных средств. Основанием для их получения от небанковских субъектов хозяйствования является заключенный в установленном порядке договор займа. В качестве удостоверения своевременности погашения займа заёмщик может выдать заимодавцу вексель.

Основным источником ссудного капитала являются обеспечение (ипотечные) кредиты и необеспеченные (условные) кредиты.

Значительная часть оборотного капитала финансируется с помощью  различных форм коммерческого (торгового) кредита. Коммерческий кредит не эквивалентен авансу в виде денежной суммы. Он представляет собой продажу товаров или услуг с фактической их оплатой в течении определённого срока после их поставки или предоставления.

Наиболее распространённой формой коммерческого кредита является открытый кредит. Открытый кредит –  это выписывание счетов, по которым получатель кредита расплачивается в течении установленного срока.

К распространённому виду внешнего финансирования относится  акционерное финансирование. Продажа  акций является способом привлечения капиталов на долгосрочной основе. Средства, которые получены от продаж акций не являются заёмными, поскольку покупатели акций становятся совладельцами предприятия. Акционер обладает правом на часть собственности предприятия пропорционально доли в уставном капитале купленных им акций.

Распространённым видам долгосрочного финансирования предприятия является лизинг. Использование лизинга в качестве внешнего источника финансирования имеет свои преимущества: не требуется «живых» денег на покупку оборудования и обеспечения лизингового договора; платежи по лизингу относятся к издержкам бизнеса; при банкротстве нет проблем с возвратом кредита и продажи имущества, полученного по лизингу .

Одним из видов краткосрочного заёмного финансирования может рассматриваться факторинг, который представляет собой продажу долговых обязательств факторинговой фирме до момента наступления платежей по ним. Продажа долговых обязательств осуществляется с дисконтой.

Привлечение заёмных источников при определённых условиях повышает потенциал предприятия в получении  прибыли. Используя чужие деньги наращивается собственный капитал предприятия в результате роста прибыли.

Выбирая источники внешнего финансирования, необходимо сравнивать размеры издержек при получении финансовых ресурсов из альтернативных источников. Главным здесь является уровень процентной ставки и сроки выплаты по долговым обязательствам, а также и другие возможные условия, определяемые с потенциальными инвесторами и кредиторами.

Исходя из всего  вышесказанного можно сделать вывод, что у организаций и предприятий существует два основных источника средств – это собственные и заемные финансовые ресурсы. Субъекты хозяйствования обладают немалым количеством финансовых ресурсов. Но не смотря на это, немаловажным фактором является эффективность управления всеми ими.

2. ФОРМИРОВАНИЕ  ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ  И ОЦЕНКА ПОТРЕБНОСТИ В НИХ

 

2.1 Характеристика объекта исследования

Частное торговое унитарное предприятие « Универсальная  база» Озерского городского округа образовано в мае 1990 года.

Место нахождения « Универсальной базы»: г.Озерск, Челябинская обл., улица Кыштымская, 29.

В составе имеет обособленное структурное подразделение филиал « Торговый центр « Заозерный», который включает 5 предприятий торговли.

ООО «Универсальная база» осуществляет следующие виды деятельности :

1. розничная торговля;
2. оптовая торговля;
3. предоставление услуг кафе;
4. оптовая торговля алкогольными и табачными изделиями;
5. заготовительная;
6. хранение алкогольных и табачных изделий;
7. сдача внаем собственного недвижимого имущества.

Внешнеэкономическая деятельность ООО « Универсальная база» осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Основными показателями, характеризующими финансово - хозяйственную деятельность ООО «Универсальная база» за 2010-2011 гг. являются: показатели финансовой устойчивости, рентабельности, деловой активности, ликвидности платежеспособности.

Расчет показателей финансовой устойчивости представлены в таблице 2.1.1.

 

 

 

Таблица 2.1.1.

Информация о финансовой устойчивости

ООО «Универсальная база» за 2010-2011 гг.

Показатели	На 1.01.2011	На 1.01.2005	Отклонение (+,-) или темп роста (%)
1	2	3	4
1.Внеоборотные активы	2194	2694	500
2. Источники собственных средств	2336	2877	541
3. Долгосрочные обязательства	-	90	90
4. Доходы и расходы	-7	-44	-37
5. Заемный капитал	4768	10884	6116
6. Перманентный капитал  (2+4+3)	2329	2923	594
7. СОС (2+4-1)	135	139	4
8. Совокупные активы (итого  Ф.№1)	7104	13761	6657
9. Коэффициенты финансовой  устойчивости:
9.1. Коэффициент автономии  (2/8)	0.32	0.20	-0.12
9.2. Коэффициент финансовой зависимости (5/8)	0.67	0.79	0.12
9.3. Коэффициент финансовой  устойчивости (6/8)	0.32	0.21	-0.11
9.4. Коэффициент левериджа  (5/2)	2.04	3.78	1.74

Источник: собственная  разработка на основе изучения экономической литературы и данных ООО «Универсальная база».

 

Из выше рассмотренной  таблицы можно сделать вывод, что ООО        « Универсальная база» в 2011 году по сравнению с 2010 годом уменьшила свою финансовую устойчивость от заемных источников. Так коэффициент автономии уменьшился на 0,12 пункта, т.е. произошло снижение собственных средств более быстрыми темпами по сравнению с совокупными активами, вследствие чего увеличился обратный ему показатель финансовой зависимости (0.12). Коэффициент финансовой устойчивости уменьшился на 0.11 пункта, т.е. снизилась доля постоянных источников в формировании имущества. За анализируемый период произошло также увеличение коэффициента финансового левериджа (1.74), что еще раз подтверждает финансовую зависимость организации от внешних источников финансирования.

Расчет показателей  ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 2.1.2.

Таблица 2.1.2.

Информация  о ликвидности и платежеспособности ООО «Универсальная база» за 2010-2011 гг.

Показатели	На 1.01.2011	На 1.01.2012	Отклонение (+,-) или темп роста (%)
1	2	3	4
1. Оборотные активы	4714	10829	6115
1.1. Денежные средства	16	7	-9
1.2. Краткосрочные финансовые  вложения	5	9	4
1.3. Дебиторская задолженность	2000	3945	1945
2. Краткосрочные обязательства	926	2296	1370
3. Внеоборотные активы	2390	2932	542
4. Источники собственных  средств	2336	2877	541
5. Доходы и расходы	-7	-44	-37
6. СОС (4+5-3)	-61	-99	-38
7. Коэффициенты ликвидности:	-	-	-
7.1. Коэффициент абсолютной  ликвидности ((1.1+1.2)/2)	0.02	0.006	-0.014
7.2. Коэффициент промежуточной ликвидности ((1.1+1.2+1.3)/2)	2.18	1.72	-0.46
7.3. Коэффициент текущей  ликвидности (1/2)	5.08	4.71	-0.37
8. Коэффициент обеспеченности  СОС (6/1)	-0.012	-0.009	-0.003
9. Коэффициент платежеспособности (6/2)	-0.06	-0.04	-0.02

Источник: собственная разработка на основе изучения экономической литературы и данных ООО «Универсальная база».

 

Расчеты, предоставленные  в таблице 2.1.2. свидетельствуют о том, что в 2011 году по сравнению с 2010 годом произошло уменьшение коэффициентов абсолютной и промежуточной ликвидности на 0.014 и 0.46 пункта, что свидетельствует о том, что происходит уменьшение доли погашения краткосрочных обязательств за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и за счет дебиторской задолженности, но при условии полной её погашении. Уменьшился также и коэффициент текущей ликвидности (0.37), поэтому уменьшилась доля погашения краткосрочных обязательств за счет реализации оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности СОС уменьшился на 0.003 пункта. Это отрицательная тенденция, т.к. в организации недостаточно собственных средств на формирования активов.

Отрицательное влияние на деятельность организации  оказало уменьшение коэффициента платежеспособности на 0.02 пункта, что означает не достаточность  оборотных средств на покрытие краткосрочных обязательств.

Расчет показателей  рентабельности представлены в таблице 2.1.3.

Таблица 2.1.3.

Информация  о рентабельности ООО «Универсальная база» за 2010-2011 гг.

Показатели	За 2010	За 2011	Отклонение (+,-) или темп роста(%)
1	2	3	4
1. Прибыль отчетного периода	104	96	-8
2. Прибыль от реализации	-12.4	35	47.4
3. Чистая прибыль	38.1	65	26.9
4.Выручка от реализации	12220	24181	11961
5. Среднегодовая стоимость:	-	-	-
5.1. Внеоборотных активов	2899	2444	-455
5.2. Оборотных активов	3569	7771	4202
5.3. Источников собственных  средств	2816	2632	-184
5.4. Заемного капитала	3646	7826	4180
5.5. Активов	6468	10215	3747
6. Показатели рентабельности:	-	-	-
6.1. Рентабельность внеоборотных  активов (1/5.1*100)	3.58	3.92	0.34
6.2. Рентабельность оборотных активов (1/5.2*100)	2.91	1.23	-1.68
6.3. Рентабельность источников  собственных средств (3/5.3*100)	1.35	2.46	1.11
6.4. Рентабельность заемного  капитала (1/5.4*100)	2.85	1.22	-1.63
6.5. Рентабельность активов  (1/5.5*100)	1.6	0.93	-0.67
7. Рентабельность продаж (2/4*100)	0.1	0.14	0.04