Финансовое планирование на предприятии

Метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необхо­димых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных пото­ков основывается на ожидаемых поступлениях средств на опре­деленную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод даст более объемную информацию, чем метод ба­лансовой сметы.

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем, чтобы вы­брать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут задаваться различные.

Так, например, в одном варианте может быть заложен про­должающийся спад производства, инфляция и слабость нацио­нальной валюты, а в другом-рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижение цен на продукцию.[9,c.68]

При выборе наиболее оптимального варианта могут применяться следующие критерии:

- максимальная рентабельность вложенного капитала;

- максимальное значение прибыли;

- максимальная оборачиваемость капитала;

- оптимальное соотношение заёмных и собственных средств

предприятия;

- минимальное значение приведенных затрат и т.д.

Методы экономико-математического моделирования позволя­ют количественно выразить тесноту взаимосвязи между финан­совыми показателями и основными факторами, их определяю­щими.

Экономико-математическая модель может выражать функци­ональную зависимость финансового показателя от ряда влияющих на него факторов:

Y=f (x1, x2, … , xn),

где Y - планируемый финансовый показатель; xi – i-й фактор, i = 1, ..., n.

Широкое применение в планировании финансовых показате­лей нашли экономико-математические модели, основанные на регрессионной связи. Такие модели позволяют определить зависимость среднего значения финансового показателя (рассматриваемого как случайная величина) от одного или нескольких фак­торов:

Y= a0 + a1x1 + … + an xn,

|где а0, а\, ..., ап - параметры (коэффициенты регрессии), кото­рые оцениваются из статистических данных; Y — среднее значение финансового показателя; х1, ... , хп — факторы, влияющие на планируемый финансовый показатель.

Следует иметь в виду, что небольшой период исследования не "позволяет выявить общие закономерности. Выбор слишком большого периода тоже чреват определенными неточностями в прогнозировании. Наиболее оптимальным на сегодняшний день считается период в 1—2 года.[2,c.96]

Эвристические методы представляют собой методы прогнози­рования финансовых показателей, осно­вывающиеся на опыте и интуиции экс­пертов, т. е. на субъективных началах. Применяются в прогнозиро­вании ситуа­ций с высокой степенью неоп­ределенности.

3. Бюджетирование

Рыночная экономика требует качественно новых подходов к вопросам финансового планирования на предприятии. Многие проблемы внутрифирменного финансового планирования могут решаться посредством применения новых современных техноло­гий планирования. Для организации наиболее эффективного фи­нансового планирования в отечественной практике все чаще ис­пользуется система бюджетирования.

В литературе приводятся самые различные определения поня­тий «бюджет», «бюджетирование». По определению Британского института финансовых менеджеров, «бюджет — это план, представ­ленный в денежном выражении, - подготовленный и одобренный для определенного периода времени, в котором обычно показа­ны предстоящие поступления и (или) расходы данного периода, и капитал, который необходимо использовать для достижения по­ставленных целей».

«Основной бюджет — это финансовое, количественно опреде­ленное выражение маркетинговых и производственных планов, необходимых для достижения поставленных целей» - мнение   американских специалистов.

Таким образом, бюджетирование — это процесс подготовки, организации и контроля бюджетов с целью разработки и принятия оптимальных управленческих решений.

Бюджет представляет собой финансовый план организации, отражающий в количественном выражении стратегические и так­тические цели ее деятельности и мероприятия по их достижению. Наиболее важными требованиями к бюджетам являются сле­дующие: соответствие целям и задачам финансовой стратегии предприятия, целостность, системность, доступность, сопостави­мость, корректность, согласованность, оперативность и функци­ональность.

Привлекательность бюджетирования для российских предпри­ятий в нынешних условиях заключается в следующем:

во-первых, бюджетирование пришло на смену существовав­шей ранее системы планирования, когда показатели «спускались сверху», когда связь планирования с финансами прослеживалась с трудом, ничего не появилось, кроме бизнес-плана. Но бизнес - план решает несколько иные задачи, чем финансовое планирова­ние деятельности предприятия;

во-вторых, бюджетирование особо привлекательно для вновь
создаваемых предприятий, когда важно с самого начала представлять перспективы развития и необходимые объемы инвестиций,
иметь финансовые сметы и прогнозируемые финансовые показа­тели. Таких предприятий в условиях развития рыночного хозяйствования в России очень много; 

в-третьих, бюджетирование дает возможность осуществле­
ния финансового контроля, принятия оперативных управленчес­
ких решений. В условиях нестабильности в экономике это нема­
ловажный фактор.[13,c.35]

Но существуют определенные трудности, которые возникают при внедрении бюджетирования на предприятиях в условиях Рос­сии. Изначально это недостаток информации. Отсутствуют струк­туры, которые собирали бы информацию, необходимую для вне­дрения бюджетирования, и анализировали во всем его многооб­разии. Ту информацию, которой обладает бухгалтерия, можно использовать для финансовой отчетности, но ее недостаточно - она не годится ни по форме, ни по регламенту для бюджетного управления. Это обусловливает невозможность применения в су­ществующей информационной среде готовых западных техноло­гий финансового планирования.

По мнению специалистов Центра международного бизнеса и регионального развития, в настоящее время серьезные измене­ния претерпела логика хозяйственного планирования. Для мно­гих предприятий РФ до сих пор планирование осуществляется по принципу «от достигнутого». Если раньше этот принцип реали­зовывался в виде прироста объемов производства по сравнению с предыдущим годом, то теперь он выражается в стремлении как можно больше загрузить производственные мощности. Делается это чаще всего в независимости от того, может ли быть реализо­вана вся выпускаемая продукция, может ли предприятие получить за нее деньги в полном объеме.

Система бюджетирования предполагает многовариантный ана­лиз финансовых последствий реализации намеченных планов, предусматривает анализ различных сценариев изменения финан­сового состояния предприятия, оценки финансовой устойчивос­ти в изменяющихся условиях внешней хозяйственной среды.

Бюджетирование выполняет три основные функции: планиро­вания, учета, контроля.

Функция планирования. Данная функция является самой важ­ной. Бюджетирование является основой для внутрифирменного планирования. Исходя из стратегических целей предприятия, бюджеты решают задачи распределения финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия. Разработка бюджетов придает количественную определенность выбранным перспекти­вам деятельности предприятия, все затраты и результаты приоб­ретают денежное выражение. Бюджетирование способствует пра­вильному и четкому целеполаганию на предприятии, разработке стратегии бизнеса.

Функция учета. Бюджетирование является также основой для управленческого учета. Система учета должна представлять точные факты по подразделениям, видам продукции, районам тор­говли или комбинации этих показателей. Благодаря бюджетиро­ванию на предприятии появляется возможность получать точную информацию, сравнивать намеченные цели с действительными результатами деятельности предприятия.

Роль бюджетирования в управленческом учете состоит в том, чтобы отражать движение денежных средств, финансовых ресур­сов, счетов и активов предприятия в максимально удобной форме, своевременно представлять соответствующие показатели фи­нансовой деятельности предприятия в наиболее приемлемом для принятия эффективных управленческих решений виде.

Функция контроля. Является также немаловажной для предпри­ятия. Разумеется, как бы ни был хорош план, он остается бесполезным, если нет эффективного контроля за его осуществлением. Бюджет представляет собой набор показателей или критериев, которые должны использоваться при контроле за деятельностью предприятия. Путем непрерывного сопоставления фактических данных с плановыми показателями можно оценивать деятельность на любом этапе. Бюджетное планирование позволяет выявить отклонения деятельности от того, что предполагалось бюджетом, и скорректировать действия.

Бюджеты на предприятии должны постоянно пересматриваться и корректироваться по мере необходимости для того, чтобы сохранить их контролирующую роль.

В качестве основных принципов бюджетного планирования
можно привести следующие:             

- унификация всех бюджетных форм, бюджетных периодов и
процедур разработки для компании и всех структурных подразде­лений, независимо от специфики их хозяйственной деятельности;

- совместимость бюджетных форм, форматов с установленны­ми формами государственной отчетности;

- совместимость вспомогательных бюджетных документов с основными бюджетными формами;

- обеспечение возможности составления сводного бюджета;

- стабильность, неизменность процедур бюджетирования и ус­тановленных целевых нормативов на протяжении всего бюджетного периода;

- разделение накладных расходов на затраты структурных под­разделений и компаний в целом по формуле, единой для всех
подразделений;

- непрерывность процедуры составления бюджетов, что пре­дусматривает регулярный пересмотр и корректировку ранее сде­ланных прогнозов на новый период, не ожидая завершения действующего;

- заблаговременная формулировка финансовых целей всех
подразделений в виде заданий определенных норм рентабельнос­ти;

- учет доходов и расходов, поступлений и списаний денежных
средств в сопоставимых по времени единицах учета;

-детальный учет наиболее важных статей расходов, чья доля
в чистых продажах достаточно велика.[4,c.72]

4. Виды финансовых планов и их роль в управлении предприятием

Финансовое планирование, в зависимости от содержания назначения и задач, можно классифицировать на перспективное, текущее (годовое) и оперативное.

Перспективное планирование. Этот тип финансового планирования используется для определения  важнейших показателей, пропорций и темпов расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей предприятия. Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. Временной интервал носит условный  характер, поскольку зависит от экономической стабильности и возможности прогнозирования объёмов финансовых ресурсов и направлений их использования.

Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.  Финансовая стратегия оказывает влияние на общую стратегию предприятия. Изменение ситуации на финансовом рынке приводит к корректировке финансовой, а затем и общей стратегии развития предприятия. Цели финансовой стратегии должны быть подчинены общей стратегии развития и направлены на максимизацию рыночной стоимости предприятия.

При разработке финансовой стратегии определяется период ее реализации. В основе финансовой стратегии лежит финансовая политика предприятия по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной.

Основой перспективного планирования является прогнозирование, которое  определяет стратегию компании на рынке. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу, предполагает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров, использование которых при наметившихся спрогнозированных  тенденциях изменения ситуации на рынке позволяет определить один из вариантов развития финансового положения предприятия. Основой прогнозирования является обобщение и анализ имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития ситуаций и финансовых показателей.

Результатом перспективного финансового планирования является разработка трех основных финансовых документов:

- прогноза отчета о прибылях и убытках;

- прогноза движения денежных средств;

       - прогноза бухгалтерского баланса.

Прогноз будущих прибылей и убытков основывается, в первую очередь, на прогнозном параметре объёма продаж. Этот показатель говорит о той доле рынка, которую предприятие предполагает завоевать своей продукцией. Прогнозы продаж выражаются как в денежных, так и в физических единицах, помогают определить влияние цены, объёма производства и продаж, а также инфляции на основные финансовые показатели. С помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем периоде.