Содержание 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

       Проблема  банкротств многих существующих предприятий  различных отраслей хозяйства и  сфер деятельности становится достаточно острой на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование.

       Необходимость финансового оздоровления большинства  российских предприятий вызвана кардинальным изменением условий хозяйствования, переходом от командно-административных методов функционирования к новым рыночным .

       Целью финансового оздоровления предприятия  является: восстановление ликвидности  предприятия; организация эффективной деятельности предприятия на основе использования внутренних ресурсов (резервов) и погашение кредиторской задолженности.

       Для достижения указанной цели, необходимо решить следующие задачи:

1. раскрыть  сущность и необходимость анализа  финансового состояния организации;

2. исследовать  задачи по восстановлению платежеспособности  и поддержке хозяйственной деятельности  организации 

3. охарактеризовать  этапы реализации бизнес-планирования  для финансового оздоровления  организации и его задачи;

4. проанализировать финансовое состояние предприятия;  

5. разработать  бизнес-план финансового оздоровления  предприятия. 

       В настоящее время финансовое оздоровление носит особую актуальность,  так  как большинство отечественных предприятий испытывают финансовые затруднения, связанные как с внешними общегосударственными проблемами, так и с внутренними проблемами - неэффективным маркетингом, неэффективным использованием средств, неэффективным производственным менеджментом, несбалансированностью финансовых потоков.

Финансовый  кризис как предмет  системы финансового  оздоровления

       Финансовое  оздоровление является логическим продолжением диагностики кризисного положения  в рамках антикризисного управления. В условиях постоянно меняющихся факторов внешней финансовой среды и внутренних условий осуществления финансовой деятельности увеличивается вероятность периодического возникновения кризиса, который может приобретать различные формы. Одной из таких форм является финансовый кризис, несущий наибольшие угрозы функционированию и развитию предприятия.

       Рассмотрим  наиболее важные характеристики финансового кризиса предприятия, позволяющие комплексно охарактеризовать его как объект финансового менеджмента:

1. финансовый кризис предприятия представляет собой процесс, протекание которого детерминировано во времени. Идентификация финансового кризиса как процесса связана с тем, что многими экономистами он характеризуется как «ситуация» или «событие». В такой трактовке финансовый кризис теряет временные границы своего протекания, что затрудняет дифференциацию методов управления им на предприятии в разрезе отдельных стадий этого процесса. Финансовый кризис характеризуется не просто как процесс, определяющий дифференциацию механизмов антикризисного финансового управления в разрезе отдельных стадий его протекания на предприятии.
2. финансовый кризис предприятия является объективным экономическим процессом. В его основе лежат объективные тенденции, связанные с развитием финансовой деятельности предприятия. Теория кризиса утверждает, что кризисы неизбежны в деятельности любого предприятия и получают повсеместное проявление. Более того, кризис рассматривается как объективно необходимый процесс, несущий импульс интенсификации развития предприятия. Объективная природа отражает не только  закономерность наступления кризиса, но и возможность его разрешения.
3. основной формой проявления финансового кризиса выступает существенное нарушение финансового равновесия предприятия. Это одна из существенных особенностей финансового кризиса, отличающая его от других видов кризисов в деятельности предприятия. Нарушение финансового равновесия предприятия в процессе протекания финансового кризиса характеризуется потерей платежеспособности, снижением финансовой устойчивости и рядом других параметров, обеспечивающих финансовую безопасность предприятия в процессе его развития. С учетом этой характеристики главным объектом усилий финансового управления выступает установление финансового равновесия.
4. финансовый кризис отражает характер финансовых противоречий предприятия. С позиций обеспечения условий развития предприятия главной формой финансовых противоречий выступает противоречие между фактическим состоянием его финансового потенциала и необходимым объемом финансовых потребностей. Это противоречие отражает ситуацию, когда потенциал финансовой динамики уже исчерпан и не позволяет в необходимой степени обеспечивать не только развитие, но и функционирование предприятия в рамках сложившейся позиции. Степень финансовых противоречий определяет уровень финансового кризиса.
5. финансовый кризис может возникать на протяжении всех стадий жизненного цикла предприятия. Проявление финансового кризиса на каждой и стадий жизненного цикла имеет свои нюансы, которые необходимо учитывать в процессе финансового оздоровления.
6. финансовый кризис предприятия носит циклический характер. Финансовые кризисы предприятия не всегда совпадают с фазами общеэкономических циклов и отражают собственные ритмы развития финансовой деятельности.
7. финансовый кризис предприятия генерируется как внешними, так и внутренними факторами. Зависимость от внешних факторов – уровня регулирования финансовой деятельности, конъюнктуры финансового рынка, степени развития его инфраструктуры и т.д. – достаточно высока. Вместе с тем, кризис часто возникает под воздействие внутренних негативных факторов, часть из которых может носить субъективный характер. Комбинация факторов внешнего и внутреннего порядка, генерирующих возникновение финансового кризиса, а также длительность и формы протекания всегда носят индивидуальный характер.
8. финансовый кризис несет наиболее опасные потенциальные угрозы для функционирования предприятия. В первую очередь он угрожает экономической безопасности. Вместе с тем отметим, что финансовый кризис имеет не только негативные последствия, но и при эффективном его разрешении способствует обновлению элементов финансовой системы и последующей интенсификации финансовой деятельности.

       Таким образом, с точки зрения процесса управления финансовый кризис предприятия  представляет собой одну из наиболее серьезных форм нарушения финансового равновесия, отражающую циклически возникающие на протяжении его жизненного цикла под воздействием разнообразных факторов противоречия между фактическим состоянием его финансового потенциала и необходимым объемом финансовых потребностей, несущую наиболее опасные потенциальные угрозы его функционированию.

       Такой подход к определению финансового  кризиса указывает на необходимость  создания на любом предприятии механизмов диагностики кризиса и финансового  оздоровления предприятия [9]. Безусловно, конкретный инструментарий и подходы к финансовому оздоровлению будут детерминированы специфическими характеристиками внутренней и внешней среды предприятия и, в частности, особенностями финансового кризиса. 
 
 

Модели  восстановления платежеспособности предприятия

       Эффективное преодоление кризиса предприятий необходимо начинать с анализа причин его возникновения. Среди причин неплатежеспособности предприятий выделяют внутренние и внешние. К внутренним причинам можно отнести [4]:

• неэффективное управление;
• неразвитость маркетинговых, финансовых служб;
• недостаточное планирование;
• неудачу проникновения на ключевые рынки;
• недостаточное обновление продукции;
• ограниченные источники стратегических или дефицитных материалов;
• низкие стимулы для сохранения ценных кадров;
• нехватку управленческих информационных систем;
• отсутствие своевременной внутренней отчетности;
• недостаточную капитализацию доходов;
• избыточный долг.

       Среди внешних причин можно выделить следующие причины:

• неразвитое законодательство;
• нестабильная политическая ситуация;
• отраслевые условия;
• общие экономические условия;
• проблемы с трудовыми ресурсами;
• иностранная конкуренция;
• изменение вкусов потребителей;
• сокращающийся рынок.

       В статье 85 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» предусмотрены следующие меры по восстановлению платежеспособности предприятий:

• перепрофилирование производства;
• закрытие нерентабельных производств;
• ликвидация дебиторской задолженности;
• проведение реструктуризации активов предприятия;
• исполнение обязательств должника собственником имущества должника - унитарного предприятия или третьим лицом (третьими лицами);
• продажа предприятия (бизнеса) должника;
• иные способы восстановления платежеспособности должника.

       Рассмотрим  подробнее некоторые модели восстановления платежеспособности промышленных предприятий.

         Перепрофилирование производства. Процесс реструктуризации предприятия можно определить как обеспечение более эффективного использования производственных ресурсов.

       Реструктуризация производственной деятельности включает:

• анализ структуры издержек производства;
• выявление резервов снижения издержек производства;
• диверсификацию производственной деятельности;
• внедрение прогрессивных технологий, средств механизации и автоматизации производств;
• совершенствование организационной структуры.
• вывод нерентабельных производств, исключение устаревших технологий, снятие с производства неконкурентоспособных изделий;

       Управление  дебиторской задолженностью. Система управления дебиторской задолженностью требует постоянного контроля по ряду параметров. К ним относятся:

• время обращения средств, вложенных в дебиторскую задолженность;
• дебиторов по разным признакам;
• схемы расчетов с покупателями и возможность их унификации;
• схема контроля за исполнением дебиторами своих обязательств, схема контроля и принципы резервирования сомнительных долгов;
• система принятия мер к недобросовестным или неисполнительным покупателям и др.

       Процедуры принятия решений в отношении  многих из упомянутых параметров носят  в основном неформализованный характер и нарабатываются по мере становления предприятия.

       При реструктуризации дебиторской задолженности используются следующие схемы: продажа долгов (переуступка прав требования, факторинг), проведение взаимозачетов, взыскание в судебном порядке (через исполнительное производства, через процедуру банкротства).

       Реструктуризация  активов предприятия. Эта мера восстановления платежеспособности включает следующие элементы:

• консервацию, продажу или сдачу в аренду производственных мощностей;
• продажу объектов незавершенного строительства;
• продажу излишнего оборудования, материалов, комплектующих изделий и готовой продукции, находящейся на складе. Эти невостребованные объекты необходимо продавать даже в том случае, если их продажная цена ниже их балансовой стоимости, так как при арбитражном управлении главная цель - поиск необходимых денежных средств;
• передачу местным администрациям или продажа другим заинтересованным лицам объектов соцкультбыта;
• списание (консервация) мобилизационных мощностей;
• передачу местным администрациям, выделение в отдельное юридическое лицо или продажа другим заинтересованным' лицам объектов энергоснабжения.

       Однако  необходимо помнить, что без устранения действительных причин неплатежеспособности предприятия применение любого метода даст только краткосрочный результат, в долгосрочной же перспективе предприятие неизбежно попадет в кризис. Поэтому при разработке моделей восстановления платежеспособности нужно искоренять причины неплатежеспособности, учитывая как краткосрочные, так и долгосрочные цели развития предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Управление финансовым оздоровлением предприятия

       В современном финансовом менеджменте  управление, направленное на финансовое оздоровление предприятия, представляет собой систему принципов и  методов разработки и реализации комплекса специальных управленческих решений, направленных на предупреждение и преодоление финансовых кризисов предприятия, а также минимизацию их негативных финансовых последствий. Главной целью такого управления является восстановление финансового равновесия предприятия и минимизация размеров снижения его рыночной стоимости, вызываемых финансовыми кризисами [7].