Динамика курса рубля и её влияние на изменение экспорта и импорта

  Важно также  и то обстоятельство, что к 1998 г. страна практически исчерпала возможности  экстенсивного наращивания физических объёмов экспортных поставок. Дальнейшее повышение объёмов экспорта могло повлечь за собой  дефицит на внутреннем рынке ряда жизненно важных  товаров: энергоносителей, минеральных удобрений и др.

      1998 год характеризовался также существенным  ухудшением  международной общехозяйственной и товарной конъюнктуры, обусловившим обвальное падение мировых цен на большинство видов сырья и материалов. Расчёты показывают, что российские экспортёры минерального топлива из-за снижения мировых цен понесли убытки на сумму около 11 млрд. долл., а по всему экспорту валютные потери оценивались на уровне 15 млрд. долл. И этот фактор был одним решающих и прямым образом обусловивших финансовый кризис 1998 г.

      Внешняя торговля России в 1999 – 2000 гг. развивалась  в условиях улучшения мировой общеэкономической ситуации и товарной конъюнктуры. Вместе с тем на формирование товарооборота России продолжали оказывать  негативное влияние последствия валютно-финансового кризиса 1998 г. 

      В этих противоречивых условиях товарооборот  продолжал сокращаться, составив в 1999г. всего 103,9 млрд. долл., т.е. уменьшился по стоимости против 1998 г. почти на 11%. Причем сокращение товарооборота произошло в основном за счет торговли с ближним зарубежьем (сокращение на 24%  против 7,3% - со странами дальнего зарубежья).

        На формирование стоимостных  параметров российского экспорта  в 1999, 2000 и в последующие годы  решающее стимулирующее влияние  оказало значительное повышение  мировых цен на энергоносители. Таможенная стоимость российской  нефти, например, в декабре 1999 г. составила более 160 долл./т. по сравнению с 61 долл. в январе, т.е. увеличилась в 2,6 раза, что обусловило значительное повышение валютных поступлений российских экспортеров. Только в 1999 г. российские экспортеры получили более 4,7 млрд. долл. по сравнению с поступлениями 1998 г., причем за нефть – 4,0 млрд. долл. и за нефтепродукты – 0,7 млрд. долл.

      В 2000-2004 гг. рост мировых  цен на энергоносители продолжился, что обусловило дальнейшее повышение стоимостных объемов  как российского экспорта, так и товарооборота в целом.

      Существенное  подорожание иностранной валюты на российском рынке из-за более  чем четырехкратной девальвации  рубля в период 1998-2000гг. привел к  заметному сокращению импорта. В 1999г. его объем составил всего около 31 млрд. долл., а доля импортной продукции в товарных ресурсах внутренней торговли – до 29% против 48% в I квартале 1998г. Помимо вышеуказанной причины на сокращение импорта повлияло также заметное снижение платежеспособного спроса населения, реальные доходы которого сократились в 1999 г. почти на 16%.

      В последующие годы внешнеторговый оборот России развивался в условиях значительного  роста мировых цен на ведущие  товары российского экспорта: нефть  и нефтепродукты, каменный уголь, природный  газ, черные и цветные металлы  и др. Эти процессы существенно повысили заинтересованность ведущих российских товаропроизводителей топливно-энергетического комплекса в расширении поставок своей продукции на внешние рынки, что обусловило последовательное увеличение  внешнеторгового оборота России.

     

    2.2 Период с 2000 г. и по настоящее  время 

    После кризиса августа-сентября 1998 года реальный курс рубля повысился на  41% по сравнению с индексом потребительских  цен (без учета американской инфляции) и  на 59% относительно цен производителей. Другими словами, ценовой зонтик спустя три года после кризиса остается значительным, при этом  по промышленным товарам он выше, чем по потребительским. Укрепление реального курса рубля не могло остановить рост производства, а повлияло на снижение темпов роста.

    Традиционными каналами отрицательного влияния укрепления реального курса на экономический  рост являются:

    · стимулирование импорта. Несмотря на бум  в 2001 году, импорт достиг всего 74% предкризисного максимума 1997 г. При этом на долю эффекта  укрепления реального курса, по нашей оценке, в прошедшем году можно отнести около 44-50% роста импорта (в 1999 г. его вклад был выше – около 67-68%), тогда как остальные 50-56% связаны с увеличением доходов.

    · дестимулирование экспорта. Для российской экономики этот эффект малозначим в силу, с одной стороны, сырьевой ориентации экспорта. С другой стороны, в силу сохраняющейся заниженности курса (см. таблицу 1), укрепление рубля пока не сказывается на экспорте обрабатывающих отраслей, который в физическом выражении вырос за последний год почти на треть. 

Таблица 1 - Динамика валютного курса и паритета покупательной способности (ППС)  

 

    * на  конец периода 

    **оценка  Центра развития

    *** среднегодовой дефлятор инвестиций  и потребительских расходов населения 

    В 2001 году внешняя торговля России развивалась значительно медленнее, чем в 2000 году. По данным таможенной статистики, внешнеторговый оборот России в отчетном периоде составил 141,9 млрд долларов и увеличился по сравнению с 2000 г. в стоимостном выражении на 3,6% (в 2000 г. против 1999 г. - на 32,4%), в том числе со странами дальнего зарубежья -116,3 млрд долларов (повышение на 4,3%), странами СНГ - 25,6 млрд долларов (рост на 0,6%).

    Снижение  темпов развития внешней торговли вызвано  исключительно сокращением экспортных объемов в связи с падением цен на рынках энергоносителей и ряда других товаров в условиях ухудшения мировой общехозяйственной конъюнктуры и вследствие террористических актов в США. Согласно последним данным, ВВП стран Еврозоны в 2001 г. увеличился лишь на 1,5%, США - на 1,1%, Канады - на 1,4%. Одновременно ВВП Японии снизился на 0,7%,

    Российский  экспорт в 2001 г. в стоимостном выражении снизился на 2,3% (2000 г. - увеличение на 41,0%) в следствие ослабления конъюнктуры на рынках энергоносителей и некоторых других товаров. При этом суммарный экспорт составил 100,7 млрд долларов, в том числе поставки в страны дальнего зарубежья 86,2 млрд долларов (спад на 3,4%), страны СНГ - 14,5 млрд долл. (увеличение на 4,6%). На годовые итоги решающее влияние оказало падение экспорта в IV квартале (на 6% против III квартала) в условиях дестабилизации военно-политической ситуации в мире и последовавшего обвала нефтяных цен.

    Физический  объем экспорта в отчетном периоде увеличился на 4,2%, в том числе в торговле со странами дальнего зарубежья -  на 3,4% и странами СНГ - на 8,8%; при этом средние контрактные цены снизились, соответственно, на 6,2%, 6,6% и 3,9%.

    В общем объеме экспорта удельный вес  стран дальнего зарубежья составил 85,7% (2000 г. - 86,6%), стран СНГ - 14,3% (13,4%)

    Российский  импорт в 2001 г. составил 41,2 млрд долларов и существенно увеличился (на 21,7%) против 2000 г. (2000 г. - рост на 11,5%), в том числе из стран дальнего зарубежья - 30,1 млрд долларов (рост на 35,2%), из государств СНГ- 11,1 млрд долларов (снижение на 4,8%). В общем объеме ввоза доля стран дальнего зарубежья составила 73,0% и повысилась на 7,3 процентных пункта.

    Увеличению  импортных объемов способствовали стабилизация валютного курса и реальное укрепление рубля, унификация импортных пошлин, приведшая к снижению налоговой составляющей в цене ввозимых товаров, расширение внутреннего потребительского и инвестиционного спроса. Реальная зарплата одного работника в отчетном периоде повысилась на 19,8%, оборот розничной торговли увеличился на 10,8%, инвестиции в основной капитал возросли на 8,7%.

    Второй  год подряд были зарегистрированы рекордно высокие за все последнее десятилетие темпы прироста импорта в натуральном выражении - на 29,1% в целом, в том числе на 42,9% из стран дальнего зарубежья, позволившие перекрыть предкризисные реальные объемы ввоза.

    Менее значительное расширение импорта в стоимостном выражении было обусловлено падением средних контрактных цен в торговле со странами дальнего зарубежья - на 5,4%, в том числе в связи с усилением конкуренции ведущих зарубежных стран за емкий российский рынок. 

    График 1. 

    

 

    Индекс  условий торговли для России в отчетном периоде заметно ухудшился по сравнению с 2000 г. - 0,99 против 1,2, т.е. экспортные цены снизились более существенно, чем импортные.

    В 2004 году внешнеторговый оборот России составил 257,1 млрд долларов и увеличился по сравнению с 2003 г в стоимостном  выражении на 34,6%. Темпы роста  стоимостных объёмов оборота  в 2004 году существенно ускорились (по сравнению с 2003 г в 1,4 раза) в связи с более значительным ростом цен по основным товарным позициям российского экспорта и большим увеличением физических объёмов импорта. Активное сальдо торгового баланса России составило 105,9 млрд долларов и увеличилось на 29,6 млрд долл. (на 38,8%).

    Российский  экспорт в 2004 г против 2003 г в  стоимостном выражении увеличился на 35,8% и составил 181,5 млрд долларов. Физические объёмы экспорта возросли на 10,7%. Импорт  составил 75,6 млрд доллар и увеличился на 31,8 % против 2003 г. В отчётном периоде физический объём импорта вырос на 24,2%, что обеспечило свыше 76% прироста импорта в стоимостном выражении.⁵ 

    График 2.

    

 

    По  данным таможенной статистики, внешнеторговый оборот России в 2005 году составил 339,9 млрд долларов и увеличился по сравнению с 2004 годом в стоимостном выражении на 32,1%, в том числе со странами дальнего зарубежья – 228,3 млрд долларов (рост на 37,3%), странами СНГ – 51,5 млрд долларов (рост на 9,2%).

    Увеличение  стоимостных объёмов внешней торговли в 2005 г обусловлено существенным ростом экспортных поставок за счёт благоприятной конъюнктуры на рынке энергоносителей и заметным ростом импорта в связи с повышением внутреннего спроса.

    Активное  сальдо торгового баланса России составило 142,8 млрд долларов и увеличилось на 36,7 млрд долл. Коэффициент покрытия импорта экспортом повысился с 240% до 245%.

    Российский  экспорт в 2005 г в стоимостном  выражении увеличился на 32,9%. Физические объёмы экспорта возросли на 4,7%. Средние  экспортные цены увеличились в целом на 26,9%. Импорт в 2005г составил 98,5 млрд долларов и увеличился на 30,4%. Рост импорта в основном обеспечивался за счёт увеличения физических объёмов ввоза. В отчётном периоде физический объём импорта вырос на 22,4%, что обеспечило 73,8% прироста импорта в стоимостном  выражении.  

    График 3.

    

 

    В условиях высокого роста стоимостных  объёмов экспорта за счет резкого увеличения экспортных цен, отмечается снижение динамики физических объёмов экспортных поставок (4,7% в 2005 г против 10,7% в 2004 г). В то же время физический объем ввоза наращивается высокими темпами (22,4% в 2005 г и 24,2% в 2004 г).⁶

    Внешнеторговый  оборот России в 2006 г составил 439,5 млрд долларов и увеличился по сравнению  с 2005 г в стоимостном выражении  на 29,2%. Темпы роста стоимостных объёмов оборота существенно замедлились по сравнению с 2005 годом в связи с более низким ростом цен и физического объёма российского экспорта. Объём экспорта значительно превышал объём импорта, обеспечивая тем самым рост положительного сальдо торгового баланса (составило 164,2 млрд долл и увеличилось на 21,7 млрд долл).

    Коэффициент покрытия импорта экспортом понизился  с 244,6% до 219,5%. В объем объёме товарооборота на долю экспорта приходилось 68,7%, а импорта – 31,3%. Высокий уровень сальдо обеспечил пополнение валютных резервов страны.

    Российский  экспорт в 2006 г увеличился в стоимостном  выражении на 25,1% и составил 302 млрд долларов. Физический объём экспорта возрос на 3,1%. Средние экспортные цены увеличились в целом на 21,3%.

    Цены  на нефть в 2006 г увеличились на 24,6% и составили 411,7 долл/т.

    Импорт  увеличился на 39,3% и составил 137,5 млрд долл. Рост импорта обеспечивался  преимущественно за счёт увеличения физических объёмов ввоза. В отчётном периоде физический объём импорта вырос на 31,4%, что обеспечило 79,9% прироста импорта в стоимостном выражении. Средние импортные цены увеличились на 6,0%.  

    График 4.

    

 

    В условиях сокращения темпа прироста стоимостных объёмов экспорта за счёт замедления роста экспортных цен  и физического объёма экспорта, отмечается значительное наращивание объёмов импорта в натуральном выражении.