Денежный рынок: проблемы формирования и функционирования

Сохранилась тенденция  к снижению скорости обращения денег. При этом в 2007 году скорость обращения денег снижалась менее интенсивно, чем  в 2006 году.  Скорость  обращения  широкой  денежной  массы  в 2007 году  снизилась  на 6,4 процента (в 2006 году –  на 15,9 процента), скорость  обращения  рублевой  денежной  массы –  на 3,8 процента (в 2006 году – на 22,4 процента). Сохранилась тенденция к снижению скорости обращения денег. При этом в 2007 году скорость обращения денег снижалась менее интенсивно, чем  в 2006 году.  Скорость  обращения  широкой  денежной  массы  в 2007 году  снизилась  на 6,4 процента (в 2006 году –  на 15,9 процента), скорость  обращения  рублевой  денежной  массы –  на 3,8 процента (в 2006 году – на 22,4 процента). В  структуре  широкой  денежной  массы  в 2007 году  наиболее интенсивно  увеличивались  срочные  депозиты  в  иностранной  валюте,  их доля  возросла  с 16,1  до 18,9 процента.  В  целом,  несмотря  на  снижение доли срочных депозитов в белорусских рублях на 0,6 процентного пункта, удельный  вес  срочных  денежных  агрегатов  вырос  до 49,8 процента.

Наряду с данными, представленными  выше, необходимо показать также движение денежных средств за прошедшие два  года:

Табл. 2. Отчет  о движении денежных средств на 1 января 2008 года

Наименование  статьи	2007 год	2006 год
Потоки денежных средств от  операционной  деятельности
Полученные процентные доходы	666 828.5	397 592.3
Уплаченные процентные расходы	-397 143.9	-238 518.3
Полученные комиссионные доходы	140 105.0	125 629.5
Уплаченные комиссионные расходы	-9 119.4	-10 913.9
Чистый доход  по операциямс иностранной валютой	32 605.4	21 966.1
Чистый доход  по операциям с ценными бумагами	-644.4	-311.0
Доход в форме  дивидендов	21.1	12.1
Прочие полученные доходы	18 482.9	10 457.3
Прочие уплаченные расходы	-225 702.7	-172 390.1
Уплаченный налог  на прибыль	-23 183.2	-20 532.9
Итого денежная прибыль (убыток) до изменения в операционных активах и операционных обязательствах	202 249.3	112 991.1
Чистое снижение (прирост) денежных средств в Национальном банке	-11 714.4	17 747.5
Чистое снижение (прирост) денежных средств в ценных бумагах (кроме ценных бумаг, удерживаемых до погашения)	190 471.9	-341 408.9
Чистое снижение (прирост) денежных средств в форме кредитов и других денежных средств  в банках	76 555.9	-94 953.3
Чистое снижение (прирост) денежных средств в форме кредитов, выданных клиентам	-2 422 912.4	-1 913 590.8
Чистое снижение (прирост) денежных средств в прочих операционных активах	-19 614.6	-5 469.7
Итого потоки денежных средств  от изменения операционных активов	-2 187 213.6	-2 337 675.2
Чистый прирост (снижение) денежных средств Национального банка	-54 688.3	148 835.6
Чистый прирост (снижение) денежных средств в форме кредитов и других средств банков	445 999.1	656 953.5
Чистый прирост (снижение) денежных средств клиентов	1 436 077.5	996 745.6
Чистый прирост (снижение) денежных средств от ценных бумаг, выпущенных банком	69 652.6	-35 723.3
Чистый прирост (снижение) денежных средств в прочих операционных обязательствах	31 352.9	4 985.4
Итого потоки денежных средств  от изменения операционных обязательств	1 928 393.8	1 771 796.8
Чистый поток  денежных средств, полученных от операц. дестельности	-56 570.5	-452 887.3
Потоки денежных средств от  инвестиционной  деятельности
Приобретение  основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных активов	-62 311.3	-22 343.2
Продажа основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных активов	836.8	664.6
Приобретение  долгосрочных финансовых вложений в уставные фонды других юридических лиц	-3 787.5	-940.9
Продажа долгосрочных финансовых вложений в уставные фонды других юридических лиц	25.9	0.0
Приобретение ценных бумаг, удерживаемых до погашения	-13.4	0.0
Погашение (реализация) ценных бумаг, удерживаемых до погашения	9.1	0.0
Чистый поток денежных средств, полученных (использованных) от инвестиционной деятельности	-65 240.4	-22 619.5
Потоки денежных средств от  финансовой  деятельности
Эмиссия акций	300 000.0	472 661.4
Выкуп собственных акций	0.0	0.0
Продажа ранее  выкупленных собственных акций	0.0	0.0
Выплата дивидендов	-51.2	-33.0
Чистый поток денежных средств, полученных (использованных) от финансовой деятельности	299 948.8	472 628.4
Влияние изменений  валютного курса  на денежныесредства и их эквиваленты	2 777.4	-119.8
Чистый прирост (снижение) денежных средств и их эквивалентов	180 915.3	-2 998.2
Денежные средства и их эквиваленты  на начало отчетного периода		100 774.5
Денежные средства и их эквиваленты  на конец отчетного периода	281 689.8

 

 

Итоги  работы  за 2007  год  свидетельствуют  о  повышении  эффективности  деятельности  банковского  сектора,  совокупная  годовая  прибыль которого составила 602,1 млрд. рублей, что в 1,5 раза превышает объем  прибыли,  полученной  за 2006 год.  Убыток  по  итогам  работы  за 2007 год имел один банк. Основным  фактором,  обусловившим  рост  прибыли,  явилось значительное  увеличение  объемов  активных  операций  и  прежде  всего кредитования юридических и физических лиц (прирост требований банков к экономике за 2007 год составил 46,3 процента).

Сохранение  макроэкономической  стабильности  и  темпов экономического  развития  страны,  рост  доходов  населения  обусловили эффективность  выполнения  банковским  сектором  своих  функций финансового посредничества.  В  целом  для  банковского  сектора  Беларуси  за  прошедший  год характерно отсутствие резких колебаний в структуре доходов и расходов.

Основным  фактором  достижения  таких  результатов,  помимо поддержания  доли  проблемных  активов  в  активах,  подверженных кредитному риску, на приемлемом уровне, явился рост в 2007 году чистых отчислений  банков  в  резервы  с 96,7  до 132,9  млрд.  рублей (доля отчислений  в  резервы  в  расходах  банков  увеличилась  с 6,8  до 7 процентов).

Что касается развития банковского  сектора в 2008 году, то приоритетным  направлением  развития  банковского сектора  является  дальнейшее  повышение  устойчивости  его функционирования  в  условиях  ожидаемого  расширения  спроса  на банковские  услуги  со  стороны  организаций  нефинансового  сектора экономики и населения. Сохранение  макроэкономической  стабильности  и  высоких  темпов экономического  развития  страны,  повышение  эффективности производства,  улучшение  финансового  положения  организаций  всех секторов  экономики  и  рост  реальных  доходов  населения  предоставит банковскому  сектору  возможность  эффективно  выполнять  свои функции финансового посредничества.

Введение  в  действие  механизма  конкурсного  размещения  среди банков  предложений  на  участие  в  кредитовании  государственных программ и мероприятий, совершенствование практики предоставления и исполнения  государством  обязательств  перед  банками,  в  том  числе  по гарантиям,  выдаваемым  в  качестве  обеспечения  банковских  кредитов, заложили  основу  для улучшения качественных  характеристик работы банковского сектора.

В последующие годы банки  будут  стремиться поддерживать  капитал  на  уровне,  достаточном  для  обеспечения устойчивости  их  функционирования.  Прирост  капитала  банков  может составить 17 – 21 процент,  а  его  рентабельность  по-прежнему  будет превышать 8 процентов.

Основу  отношений  Национального  банка  с  банками  будет составлять  формирование  нормативной  базы,  регламентирующей  их деятельность,  дальнейшее  совершенствование  надзора  за  их функционированием.

Предусматриваются еще  более высокие темпы экономического роста, чем в текущем году. Чтобы  располагать возможностями для  финансовой поддержки намечаемых планов экономического роста, банковская система страны должна наращивать свой потенциал.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Раскрывая тему курсовой работы, были описаны понятия денежного  обращения, денежного рынка и  его основных составляющих. Денежный рынок – это рынок, главным образом, краткосрочных заимствований, где финансовые институты и корпорации занимают и предоставляют в долг деньги на срок от одного дня до одного года. Главным элементом денежного рынка являются деньги.

Потребность в денежном рынке существует главным образом потому, что приход денежных средств у участников рынка не совпадает с их расходом.

Во второй главе были рассмотрены основные элементы механизма  функционирования денежного рынка: спрос на деньги для сделок и спрос  на деньги как средство сохранения богатства. В первом случае деньги выступают в качестве средства обращения товаров. Во втором случае деньги рассматриваются как  ликвидный актив и выполняют функцию средства сохранения покупательной силы денег в качестве всеобщего платежного средства. Спрос на деньги должен покрываться их предложением. Предложением денег называется имеющееся на данный момент в экономике их количество. Для определения предложения денег денежную массу по степени ликвидности входящих компонентов разбивают на несколько групп, называемых денежными агрегатами М1, М2, М3 и т.д. Методика расчетов денежных агрегатов в различных странах разная.

Важным для денежного  рынка представляется равновесие между  спросом на деньги и их предложением. Но равновесное положение не является устойчивым. Нарушение равновесия может происходить в результате изменения либо денежного предложения, либо спроса на деньги. Оно приводит к колебаниям процентной ставки. Изменяясь, она влияет на спрос банков, населения на деньги и восстанавливает равновесие на рынке денег. Методы восстановления равновесия тесно связаны с проводимой в стране денежно-кредитной политикой, политикой обменного курса.

Третья глава посвящена  денежному рынку Республики Беларусь, денежно-кредитной политике, проводимой в нашей стране. Формироваться белорусский денежный рынок начал лишь в начале 90-з г. Переходная экономика Беларуси длительное время характеризовалась неустойчивыми темпами экономического роста. Основными направлениями макроэкономической политики страны всегда являлись стимулирование инвестиций и роста, а также сдерживание либерализации. Но в условиях высокой инфляции невозможно достичь устойчивого экономического роста. Инфляция тесно связана с долларизацией. Растущая долларизация автоматически ведет к нестабильности банковской системы. Ее снижение является трудной задачей, для выполнения которой можно выделить несколько условий:

• привлекательность национальной валюты для хозяйствующих субъектов. Для этого необходимы стабильность цен внутри страны, фиксированный обменный курс и положительные реальные процентные ставки;
• депозиты и кредиты в иностранной валюте нужно сделать для коммерческих банков менее привлекательными по сравнению с депозитами в национальной валюте.

На сегодняшний момент практически во всех странах с  рыночной экономикой созданы двухуровневые банковские системы, где на первом уровне функционирует центральный банк страны, наделенный эмиссионной, надзорной, законотворческой функциями, а на втором уровне осуществляют свои операции коммерческие банки. Основная цель коммерческого банка- получение максимальной прибыли.

Что касается денежно-кредитной  политики на 2007-2008 г., то многое было сделано  и преодолено. Несмотря на большой  спрос на иностранную валюту, Национальным банком была обеспечена стабильности белорусского рубля. Также обеспечен устойчивый темп экономического роста. В последние годы в Республике Беларусь проявляется тенденция экономического роста. Однако эффективность производства низка, инвестирование невыгодно белорусским банкам из-за низкой эффективности производственной сферы. Поэтому, разрабатывая и реализуя денежно-кредитную политику, Национальный банк и правительство республики должны повысить привлекательность производственного сектора, преимущественно государственного, либо заменить его более эффективным – частным.