Денежный рынок. Изменение равновесия на денежном рынке и его влияние на экономический рост

 Надзорная и контрольная функции возлагают на Банк России:

·  надзор за деятельностью банков и банковских групп;

·  государственную регистрацию банков, выдачу им лицензий на осуществление банковских операций, приостановку их действий и отзыв их;

·  регистрацию банками эмиссий ценных бумаг;

·  валютное регулирование и валютный контроль.  

 Данные полномочия  позволяют Банку России выполнять  целевые ориентиры, направленные, в том числе, на развитие  и укрепление банковского сектора  страны. Осуществляя надзор за  деятельностью коммерческих банков  путем постоянного наблюдения  и проверок на предмет ее  соответствия законодательно установленным  правилам и нормативным актам,  Банк России защищает интересы  вкладчиков и кредиторов, обеспечивает  стабильность деятельности кредитных  организаций. Контроль со стороны  Банка России как самостоятельная  форма наблюдения за обеспечением  законности не основан на отношениях  подчиненности между ним и  коммерческими банками, поэтому  его вмешательство в их оперативную  деятельность строго ограничено  законом; оно осуществляется только  в случаях нарушения правил, установленных  Банком России, а также при  наличии угрозы интересам вкладчиков (кредиторов). В соответствии с  законом Банк России не должен  принуждать коммерческие банки  выполнять операции, не предусмотренные  учредительскими документами, законодательством  и нормативными актами[9].

В экономической литературе можно встретить и другие критерии классификации функций Банка  России. Среди них функции в зависимости от направлений его деятельности. Здесь выделяются функция хозяйственной деятельности и функция административной деятельности, которые в свою очередь состоят из организаторской функции (организация и управление денежным обращением) и функции защиты гражданского оборота, интересов вкладчиков (кредиторов).

По степени важности предпринята попытка разделить функции на основные и дополнительные. К основнымотносят те, без которых невозможно выполнение основной задачи центрального банка (сохранение стабильности денежной единицы). В свою очередь эта функция подразделяется на регулирующую, контрольную иобслуживающую. Дополнительные функции в этом случае содействуют решению основной задачи[10].

Помимо рассмотренных  функций, в литературе можно встретить  также упоминание о функциях: осуществления денежной эмиссии и организации денежного обращения, организации взаимодействия с органами государственной власти и управления Российской Федерации, а также с кредитными организациями. К сожалению, две последние позиции с экономической точки зрения вряд ли можно отнести к функциям, поскольку они не выражают специфики деятельности центрального банка; подобного рода направления деятельности свойственны и другим институтам[11].

Функция, в юридическом  отношении трактуемая как направление  деятельности, предполагает осуществление  ряда операций и сделок. В рамках установленных законом функций  и достижения поставленных целей  и задач Центральный банк Российской Федерации:

·  проводит операции по выпуску денег в обращение;

·  предоставляет кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено федеральным законом о федеральном бюджете;

·  покупает и продает государственные ценные бумаги на открытом рынке;

·  покупает и продает облигации, эмитированные Банком России, и депозитные сертификаты;

·  покупает и продает иностранную валюту, а также платёжные документы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями;

·  покупает, хранит, продает драгоценные металлы и иные валютные ценности;

·  проводит расчётные, кассовые и депозитные операции, принимает на хранение и в управление ценные бумаги и другие активы;

·  выдает поручительства и банковские гарантии;

·  осуществляет операции с финансовыми инструментами, используемые для управления финансовыми рисками;

·  открывает счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории России и территориях иностранных государств;

·  выставляет чеки и векселя в любой валюте;

·  осуществляет другие банковские операции и сделки от своего имени в соответствии с обычаями делового оборота, принятыми в международной банковской практике[12].

Помимо всего указанного следует отметить, что Банк России может осуществлять банковские операции по обслуживанию органов государственной  власти и органов местного самоуправления, их организаций, государственных внебюджетных фондов, воинских частей. Банк России вправе обслуживать клиентов, не являющихся кредитными организациями, в регионах, где отсутствуют кредитные организации.                                                                                                        

 Банк России вправе  осуществлять банковские операции  и сделки на комиссионной основе.

Таким образом, список операций, осуществляемых Центральным банком очень велик, однако, соблюдая закон, Банк России не имеет права:

·  осуществлять банковские операции с юридическими лицами, не имеющими лицензий на проведение банковских операций, и физическими лицами;

·  приобретать акции кредитных и иных организаций (за исключением случаев, предусмотренных Законом о Банке России);

·  проводить операции с недвижимостью, за исключением случаев, связанных с обеспечением деятельности Банка России и его организаций;

·  заниматься торговой и производственной деятельностью, за исключением случаев, предусмотренных Законом о Банке России;

·  пролонгировать предоставленные кредиты. Исключение может быть сделано по решению Совета директоров[13].

По своей природе банковские операции подразделяются на банковские и небанковские. Это положение распространяется и на операции центрального банка. К банковским операциям центрального банка относятся те, которые закреплены за ним как за особым денежно-кредитным институтом. Небанковскими операциями в этом случае будут те, которые он выполняет наряду с другими параллельно функционирующими институтами. Например, центральный банк может выдавать поручительства, осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками, покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке; эти операции выполняют и другие экономические субъекты.

По содержанию операции центрального банка можно подразделить на экономические, юридические, технические, охранные. Будучи экономическим институтом центральный банк выполняет прежде всего экономические операции, которые, конечно, требуют определенного юридического, технического и охранного сопровождения.

По характеру выполняемой  работы выделяются аналитические, управленческие, контрольные, счетные, бухгалтерские и другие операции. Их характер определяет внутреннюю специализацию сотрудников банка, а иногда структуру внутрибанковского управления (в частности образование департамента бухгалтерского учета и отчетности).

По планированию деятельности можно выделить операции стратегические и тактические. Стратегической операцией будет, например, их совокупность по формированию «Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года». К числу тактических операций можно отнести операции, каждодневно выполняемые центральным банком. (Например, установление ежедневного курса рубля по отношению к различным валютам иностранных государств.)

По этапам осуществления операции центрального банка подразделяются на первоочередные и последующие. Так, осуществляя рефинансирование, центральный банк в первоочередном порядке изучает надежность обеспечения, представленного в форме соответствующих ценных бумаг, их соответствия установленному перечню, и лишь впоследствии предоставляет временную финансовую помощь.

По периодичности совершения операции центрального банка можно подразделить на единовременные (разовые) и многоразовые (повторяющиеся). Единовременными в рамках определенного периода можно, к примеру, считать операции по деноминации, выпуску в обращение новых денежных купюр и монет; к многоразовым - операции по обмену иностранной валюты, по приему и выдаче наличных денег (кассовые операции) и др.

По отношению к национальному  рынку операции делятся на внутренние и международные. К внутренним принято относить все те операции, которые банк совершает по поручению отечественных клиентов, к международным - все то, что связано с обслуживанием внешней торговли и международных валютно-кредитных отношений.

По используемой валюте операции могут проводиться в национальной валюте, валюте иностранных государств и с использованием комбинации валют (мультивалютные операции).

По отношению к балансу  банка выделяют активные, пассивные и забалансовые операции.

Среди ценных бумаг Правительства  Российской Федерации преобладают  облигации федеральных займов (ОФЗ).

Наибольшая доля пассивов Центрального банка Российской Федерации  на конец 2006 года приходится на денежные средства, сосредоточенные на его счетах (60,8%), и наличные деньги в обращении (33,4%)[14].

По итогам 2006 года прибыль  Банка России составляла 19,1 млрд. руб. В основном она была получена за счет доходов от размещения валютных резервов, а также доходов по его  операциям с государственными ценными  бумагами. В соответствии с российским законодательством Банк России перечисляет 50% фактически полученной им по итогам года прибыли, остающейся после уплаты налогов и сборов, в федеральный  бюджет. Прибыль, остающаяся в распоряжении Банка России, направляется Советом  директоров в резервы и фонды  различного назначения[15].

2.2 Роль Центрального банка  в денежно-кредитном регулировании  экономики

Денежно-кредитная политика традиционно рассматривается как  важнейшее направление экономической  политики государства и представляет собой совокупность разработанных  центральным банком совместно с  правительством мероприятий в области  организации денежных и кредитных  отношений в стране. С помощью  этих мероприятий обеспечивается воздействие  денежно-кредитной сферы на воспроизводственный  процесс в целях регулирования  экономического роста, повышения эффективности  производства, обеспечения занятости  населения, стабильности внешнеэкономических  связей, Т.е. для решения важнейших  стратегических задач, стоящих перед  экономикой каждой страны.

В общем виде в основе денежно-кредитной политики лежит  теория денег, изучающая, в частности, процесс воздействия денег и  денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом. В современных условиях государства с рыночными моделями экономики используют одну из двух концепций денежно-кредитной политики:

·  политика кредитной экспансии, или «дешевых» денег;

·  политика кредитной рестрикции, или «дорогих» денег.

Кредитная экспансия центрального банка увеличивает ресурсы коммерческих банков, которые в результате выдаваемых кредитов повышают общую массу денег  в обращении. Кредитная рестрикция влечет за собой ограничение возможностей коммерческих банков по выдаче кредитов и тем самым по насыщению экономики  деньгами.

Сегодня Банк России достаточно четко определяет цель денежно-кредитной  политики - таргетирование инфляции - и конкретные меры, направленные на поддержание стабильности внутренних цен и валютного курса российского рубля. Кроме того, определяются количественные ориентиры макроэкономических пропорций.

В ближайшем десятилетии  в России должны быть обеспечены высокие  темпы экономического роста, которые  позволят значительно повысить уровень  жизни населения. Низкая инфляция является основой для обеспечения устойчивости рубля, формирования позитивных ожиданий экономических агентов, снижения рисков и, соответственно, принятия обоснованных решений относительно сбережений, инвестиций и потребительских расходов, поэтому  денежно-кредитная политика, направленная на устойчивое снижение инфляции, вносит существенный вклад в усиление потенциала экономического роста и модернизацию структуры экономики.

Разработка денежно-кредитной  политики Банком России проводится в  соответствии со ст. 45 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»: Банк России ежегодно не позднее 26 августа представляет в Государственную думу проект основных направлений единой государственной  денежно-кредитной политики на предстоящий год и не позднее 1 декабря - основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год. Предварительно проект представляется Президенту и Правительству России.

Государственная дума рассматривает  основные направления единой государственной  денежно-кредитной политики на предстоящий год и выносит соответствующее решение не позднее принятия Государственной думой федерального закона о федеральном бюджете на предстоящий год. Тем самым достигается единство целей проведения денежно-кредитной и финансовой политики[16].

Денежно-кредитная политика осуществляется с помощью определенных методов и инструментов.

Методы денежно-кредитной  политики - это совокупность приемов  и операций, посредством которых  субъекты денежно-кредитной политики - центральный банк как государственной  орган денежно-кредитного регулирования  и коммерческие банки как «проводники» денежно-кредитной политики - воздействуют на объекты (спрос на деньги и предложение  денег) для достижения поставленных целей. Методы проведения повседневной денежно-кредитной политики называют также тактическими целями денежно-кредитной  политики.

Современная система методов  денежно-кредитной политики столь  же разнообразна, как и сама денежно-кредитная  политика. Классификацию методов  денежно-кредитной политики можно  проводить по различным признакам.