Основные данные о работе

 

     Содержание

     Введение

 

     Денежно–кредитная политика (англ.Monetary policy) представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

     Одним из необходимых условий эффективного развития экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую  активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения.

     Денежно-кредитная  политика – важнейший метод государственного регулирования общественного воспроизводства  с целью обеспечения наиболее благоприятных условий для развития рыночной экономики.

     Сегодня в любой, даже самой маленькой, стране мира есть свой центральный банк. Он выполняет две основные задачи. Первая задача – центральный банк должен обеспечить стабильность функционирования банковской и финансовой систем. В частности, он должен предупреждать возникновение финансовой паники, вероятность которой в финансовой системе с широким набором посреднических институтов весьма велика. При выполнении этой задачи центральный банк играет роль кредитора в последней инстанции. С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

     В ближайшем десятилетии в России должны быть обеспечены высокие темпы экономического роста, которые позволят значительно повысить уровень жизни населения. Это невозможно без снижения инфляции до запланированного уровня, что является главной целью денежно-кредитной политики Центрального банка.

     В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен,

     полную  занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью  приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи.

     В условиях падения производства и  увеличения безработицы центральные  банки

     пытаются  оживить коньюктуру путем расширения кредита и снижения нормы процента. Напротив в условиях экономического подъема центральные банки стремятся  ограничить кредит, повысить нормы процента.

     Денежно-кредитная  политика Центрального банка Российской Федерации является предметом работы. Объектом являются цели и инструменты  данной политики.

     Выбранная тема чрезвычайно актуальна, так  как в предстоящий трехлетний период Правительством Российской Федерации и Банком России должна быть реализована задача снижения инфляции до 7,5 - 8,5% в 2005 году 6,0 - 7,5% - в 2006 году и 5,0 - 6,5% - в 2007 году что соответствует направлениям социально-экономического развития Российской Федерации на 2005 год и на период до 2007 года.

     Цель  работы - проанализировать денежную и  кредитную политику, цели, методы и  инструменты денежной кредитной  политики.

     Разработка  и проведение денежно-кредитной  политики включает в себя:

• выбор основных инструментов денежно-кредитного регулирования: 
  рефинансирование банков, нормативы обязательных резервов, депозитные 
  операции, процентная политика, операции на открытом рынке;
• создание и ведение базы статистических данных по объему денежной 
  массы, кредитам и сбережениям;

     - составление денежных программ  и контроль за их выполнением.

     Основная  часть

     1     Основные концепции денежно-кредитной политики:

теоретические аспекты

 

     В основе денежно-кредитной  политики лежит теория денег, которая включает исследования процессов воздействия денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом.¹

     Деньги - это, пожалуй, одно из наиболее великих  изобретений человеческой мысли. Вся  структура современной экономики  предопределена существованием денег. Деньги основа денежной системы, хотя устройство её многократно и сильно меняется на протяжении истёкших тысячелетий.²

     Существуют  две концепции происхождения  денег: рационалистическая и эволюционно-историческая. Первая объясняет происхождение  денег как результат соглашения между людьми. Согласно второй, деньги появились в результате длительного исторического процесса развития экономического сотрудничества, как результат развития процесса обмена.²

     Длительное  время среди экономистов ведутся  дискуссии по проблемам значимости и роли денежно-кредитной политики в условиях рынка. Это обусловлено двумя различными подходами к теории денег: модернизированной кейнсианской теорией, с одной стороны, и современным монетаризмом с другой.

     И современные кейнсианцы и монетаристы  признают, что состояние денежной сферы и изменения в ней под воздействием денежно-кредитной политики влияют на состояние национальной экономики в целом. Но они оценивают по-разному и значение этого влияния, и сам его механизм. С точки зрения кейнсианцев, в основу денежно-кредитного регулирования должен быть положен определенный уровень процентной ставки, а с точки зрения монетаристов – спрос и предложение денег.¹ 

     1.1     Кейнсианский подход 

     Кейнсианство, возникшее в конце 1930-ых годов, занимало ведущее положение в макроэкономической теории и политике после второй мировой войны вплоть до 1970-ых годов.²

     Сторонники  кейнсианства утверждают, что рыночная экономика  представляет  собой  неустойчивую  систему многими  внутренними «пороками». Поэтому  государство должно активно использовать различные инструменты регулирования экономики, в том числе финансовые и денежно-кредитные. Механизм денежно-кредитного регулирования действует следующим образом. Изменение денежного предложения является причиной повышения или понижения процентной ставки, что в свою очередь приводит к колебаниям инвестиционного спроса и через мультипликативный эффект инвестиций – к изменению в уровне национального производства.

     Центральный банк при проведении денежно-кредитной  политики должен обладать значительным объемом экономической информации (например, о том, как скажется на инвестиционном спросе изменение процентной ставки).

     Кейнсианцы  считают денежно-кредитное регулирование  не столь эффективным средством  стабилизации экономики, как например, использование инструментов фискальной или бюджетной политики.³

     Кейнсианская  теория сохраняла господствующее положение  до начала 70-х гг. XX в. Однако она не сумела объяснить такое явление  в экономике, как стагфляция - одновременное повышение уровня цен и рост безработицы в период кризиса первой половины 1970-х гг.; кейнсианская теория оказалась неспособной рекомендовать какие-либо пути ее преодоления. Это привело к кризису кейнсианской теории и восстановлению неоклассической традиции и "неоконсервативному возрождению" в экономической науке. 

     1.2     Монетаристский подход 

     Формирования    теории   монетаризма   в  60–70-х   годах XX столетия происходило  в рамках возрождения традиций неоклассического направления в экономической и количественной теории денег. Специфика монетаризма по сравнению с традиционными неоклассическими идеями состоит в том, что монетаризм особое значение придает денежно-кредитной сфере: «деньги - главная движущая сила рыночной экономики».

     В них излагается основное положения  теории монетаризма, а именно:

• Монетаристский подход базируется на убеждении, что рыночная экономика –

     внутренне устойчивая система.

• Монетаристы предполагают свести к минимуму государственное регулирование экономики, ограничив его денежно-кредитным регулированием, осуществляемым совместно с центральным банком, так как «ни одно правительство не может быть мудрее рынка» и так далее.
• Для стимулирования деловой активности, стабилизации экономической системы необходимо поддержать устойчивый и обоснованный уровень инфляционных ожиданий.
• Монетаристы считают, что корреляция между денежным фактором и объемом

     национального производства обнаруживается более  тесная, чем между инвестициями и валовым национальным продуктом.

     Таким образом, динамика валового национального  продукта следует непосредственно  за динамикой денег. Существует определенная взаимосвязь между количеством  денег в обращении и общим  объемом проданных товаров и  услуг в рамках национальной экономики.

     Это связь выражается уравнением обмена И.Фишера, или иначе, уравнением количественной теории денег.⁴ 

     1.3     Уравнение обмена 

     Американский  экономист-математик Ирвинг Фишер (1867-1947), формализовав названные взаимосвязи, сформулировал следующие уравнение обмена:

                                                         M x V = P x Q,

     где M – масса денег в обращении; V – скорость обращения денег (т.е., среднегодовое количество оборотов сделанных деньгами, которые находятся в обращении и используются на покупку конечных товаров и услуг); P – средняя цена товаров и услуг; Q – количество проданных товаров и оказанных услуг в рамках национальной экономики.

     Иными словами, количество денег в обращении, умноженное на число их оборотов в актах купли-продажи за год, равняется объему валового национального продукта.

     Уравнение обмена позволяет понять, почему колеблются цены и, соответственно, покупательная  способность денег, объем реального  национального продукта.

     Причинно-следственная связь между предложением денег и национальным производством, номинальным объемом валового национального продукта осуществляется не через процентную ставку, а непосредственно.

     В своей книге «Покупательная сила денег» (1911) Ирвинг Фишер анализировал влияние изменения структуры платежей в хозяйстве на скорость обращения денег. Он пришел к выводу, что ценовые сдвиги изменяют спрос на деньги, а следовательно, меняется количество денег, необходимых для обращения. Эта трактовка активно используется современными монетаристами при построении теории спроса на деньги.⁵

     М.Фридмен  объясняет этот механизм воздействия  через промежуточную категорию  – «портфель активов», то есть совокупность всех ресурсов, которыми обладает индивидуум.²

     Количественная  теория денег, подчеркивает М.Фридмен, это, прежде всего теория спроса на деньги: например, для домохозяйств это одна из форм обладания богатством, для фирм – деньги являются капитальным благом.