Денежное обращение в Российской Федерации

Неразменные кредитные деньги, приобретая черты бумажных денег, вводятся государственной властью, которая  наделяет их принудительным курсом. Их эмиссия без учета стоимости  произведенных товаров и оказанных  услуг в стране неизбежно вызовет  их излишек и в конечном счете приведет к обесценению.

В связи с этим большое  значение приобретает вопрос о необходимости  определения требуемого количества денег для обращения. [c.65-67 п.4]

 Согласно классической  теории  А. Маршалла И. Фишера, количество денег определяется  зависимостью уровня цен от денежной массы:

(2) МY=PQ

Где М — масса денег;

 Р — цена товара;

Y — скорость обращения  денег; 

Q — количество товаров,  представленных на рынке.

Вывод по главе

Таким образом, денежное обращение  – это движение денег во внутреннем экономическом обороте страны, в  системе внешнеэкономических связей, в наличной и безналичной форме  обслуживающее реализацию товаров  и услуг, а также нетоварные платежи  в хозяйстве. Денежное обращение  подразделяется на две сферы: наличную и безналичную, при этом в большинстве  стран наблюдается отказ от главенствующей роли наличного обращения и рост операций по безналичному денежному  обращению. Из формулы количество денег(1), необходимое для обращения определенной массы товаров, равно: цена товара на количество товаров, представленных на рынке. Уровень цен изменяется пропорционально изменению массы денег в обращении.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Основные элементы денежной массы

Важнейшим количественным показателем  денежного обращения является денежная  масса, представляющая собой совокупный объём покупательных и платёжных  средств, обслуживающих хозяйственный  оборот и принадлежащих частным  лицам, предприятиям и государству.

В структуре денежной массы  выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

 Таким образом, структура  денежной массы достаточно сложна  и не совпадает со стереотипом,  который сложился в сознании  рядового потребителя, считающего  деньгами, прежде всего, наличные  средства - бумажные деньги и мелкую  разменную монету. На деле, основная часть сделок между предприятиями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег - депозитов, которые обслуживаются такими инструментами, как чеки, кредитные и депозитные карточки, чеки для путешественников и т. п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться безналичными деньгами. При оплате товара или услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.[с. 77-79 п.4]

Вместе с тем, в пассивную  часть денежной массы включаются такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, краткосрочных государственных облигациях, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т. п.

Перечисленные компоненты денежной массы получили общее название «квази-деньги» (от латинского quasi - как будто, почти). «Квази¬деньги» представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежной массы. Экономисты называют «квази-деньги» ликвидными-активами. Если наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью, то ликвидность «квази-денег» не абсолютна. Вы не можете, например, расплатиться деньгами со срочного счета или акцией за покупки в магазине или проезд на транспорте. В то же время, «квази-деньги» действительно относятся к ликвидным видам богатства, поскольку срочные вклады, а также некоторые виды акций и облигаций можно превратить в наличные деньги, хотя и с определенными транзакционными издержками.

На денежную массу влияют два фактора: количество денег и  скорость их оборота.

Количество денежной массы  определяется государством — эмитентом  денег, его законодательной властью. Рост эмиссии обусловлен потребностями  товарного оборота и государства. В России главная причина увеличения денежной массы — государство, огромный дефицит федерального бюджета, который в значительной степени погашался в течение 1992 — 1994 гг. выпуском денег в обращение. Товарный оборот в то же время в реальном выражении даже сократился из-за падения темпов производства.

Другой фактор, влияющий на денежную массу, - скорость денежного  обращения денег, т.е. их интенсивное  движение при выполнении ими функций обращения и платежа.

Расположив компоненты денежной массы по степени убывания ликвидности, можно выделить несколько денежных агрегатов - показателей денежной массы. Наиболее ликвидным денежным агрегатом является агрегат М0, который включает наличные деньги в обращении. Аналогичным по ликвидности денежным агрегатом является агрегат М1, который объединяет наличные деньги и деньги на текущих счетах (счетах «до востребования»), которые могут обслуживаться с помощью чеков.

(3) M1=M0+O1,

Где M1 - денежный агрегат, включающий наличные деньги и остатки по расчетным, текущим счетам и вкладам до востребования;

М2 - денежные агрегат, включающий собственно наличные деньги. Это бумажные деньги (банковские или казначейские билеты) и разменная монета, находящаяся в обращении;

O1 - остатки на расчетных  и текущих счетах, вкладах до востребования.

К числу M1 относят текущие  счета, с которыми в неограниченном режиме осуществляются платежные операции, а также снимаются наличные деньги. Безналичные деньги в этой форме  обладают почти теми же свойствами, что и наличные деньги. Разница  заключается в том, что для  текущих счетов все же характерна некоторая потеря качества за счет увеличения риска и задержки во времени  платежных операций. В широком  смысле к денежной массе относят  иные денежные инструменты, обладающие меньшей ликвидностью (М2, М3).

 (4) M2=M1+О2,

 Где М2 - денежный агрегат, характеризующий денежную массу;

О2 - остатки по депозитам предприятий и организаций и на срочных вкладах населения в Сбербанке.

В группу М2, таким образом, включаются денежные инструменты, не способные мгновенно или без потерь превратиться в наличные деньги, ибо счета предполагают срочное обязательство не снимать деньги.

Следующий показатель денежной массы - Мз можно представить в виде формулы:

(5) М3=М2+О3,

 Где М3 - денежный агрегат, включающий М2 и остатки по крупным срочным вкладам;

О3 - сертификаты и облигации  госзайма.

И, наконец, наиболее широкая  трактовка денег:

(6) М4=М3+О4,

Где М4 - денежный агрегат, отличающийся наименьшей ликвидностью;

О4 - различные формы депозитов в кредитных учреждениях. Важным свойством приведенной классификации денежных эквивалентов является постепенное уменьшение ликвидности добавляемых активов относительно наличных денег как максимально ликвидного инструмента. В Российской Федерации в моделях экономического развития и статистических исследованиях применяются такие показатели, как М0, M1, M2, М3 и М2 X, который включает М2, а также депозиты в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте - X).

В России главная причина  увеличения денежной массы — огромный дефицит федерального бюджета, который  на 2000 г. предусмотрен в размере 57,87 млрд. руб., или 1,08% к ВВП. В течение  первой половины 90-х годов он погашался  дополнительным выпуском денег в  обращении, в то же время товарный оборот реально сокращался из-за сокращения объема производства.

Росту денежной массы способствует денежный мультипликатор (от лат. умножающий), возникающий с развитием кредитной системы (в условиях двух и более уровней). Суть его в том, что денежная масса в обороте увеличивается в результате расширения кредитных операций банков со своими клиентами за счет получения средств из централизованного резерва Банка России, образованного из обязательных отчислений банков. Теоретически коэффициент мультипликации равен величине обратной ставки обязательных резервов, установленной Банком России для банков страны. Он рассчитывается за определенный период времени, обычно за год, и характеризует, насколько увеличится денежная масса в обороте за этот период. Банк России, управляя денежным мультипликатором, осуществляет денежно-кредитное регулирование в стране.

Характеристика структуры  денежной массы является одним из звеньев для объяснения закономерностей  поведения и влияния денег  и денежной системы в целом  на функционирование. [с.45-50 п.4]

2.1. Скорость оборота  денег

Под «скоростью обращения  денег» понимается среднегодовое количество оборотов, сделанных  деньгами, которые  находятся в обращении и используются на покупку готовых товаров и  услуг. Скорость обращения денег  равна отношению номинального валового национального продукта к массе  денег в обращении:

(7) V = U : M,

где V – скорость обращения  денег;

U – номинальный объём  ВНП; 

M – масса денег в  обращении.

Для расчёта скорости обращения  денег, т.е. их интенсивного движения при  выполнении ими функций обращения  и платежа, используются два показателя.

1)   Скорость движения  денег в кругообороте стоимости  общественного продукта или кругообороте  доходов:

О = ВВП или НД/ Денежная масса (М1 или М2); Этот показатель свидетельствует о связи денежного обращения с процессами экономического развития.

2)   Оборачиваемость  денег в платёжном обороте:

 (8) ∑Д  / СДМ,

где ∑Д – сумма денег на банковских счетах;

СДМ – среднегодовая величина денежной массы в обращении.

Этот показатель свидетельствует  о скорости безналичных расчётов. Применяются и другие показатели скорости оборота денег.

 На скорость обращения  денег влияют:

1) общеэкономические факторы  — циклическое развитие производства; темпы его роста; движение цен.

2) денежные (монетарные) факторы  — структура платежного оборота  (соотношение наличных и безналичных  денег); развитие кредитных операций  и взаимных расчетов; уровень  процентных ставок за кредит  на денежном рынке; внедрение  компьютеров для операций в  кредитных учреждениях; использование  электронных денег в расчетах.

Скорость изменяется в  зависимости от периодичности выплат доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.

Поскольку скорость обращения  денег обратно пропорциональна  количеству денег в обращении, то ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличение денежной массы при том же объеме товаров  и услуг на рынке ведет к  обесценению денег, т.е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.

В России в период с начала проведения экономических реформ характерной долгосрочной тенденцией развития денежной сферы являлось замедление темпов прироста скорости обращения денег, а в 1996 г. впервые происходит абсолютное снижение скорости обращения среднегодовой денежной массы. Скорость обращения среднегодовой денежной массы определяется как отношение ВВП, произведенного за год, к среднегодовой денежной массе. Скорость обращения будет продолжать снижаться при переходе экономики в фазу экономического роста, что будет выражаться в увеличении спроса на деньги, а также в изменении структуры денежной массы за счет повышения доли менее ликвидных компонентов. [с.79-82 п. 5]

Вывод по главе

Таким образом, структура  денежной массы достаточно сложна. Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная  масса, представляющая собой совокупный объём покупательных и платёжных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

На денежную массу влияют два фактора: количество денег и  скорость их оборота. Скорость изменяется в зависимости от периодичности выплат доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления. Поскольку скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству денег в обращении, то и ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению денег, т.е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Основные задачи и перспективы денежного оборота в России

3.1. Оптимизация денежной массы в РФ

С развитием рыночных отношений  в российской экономике произошли  изменения в методах управления денежной наличностью, выразившиеся в  отказе от жесткого административного  регулирования наличного денежного  оборота. Таким образом, в настоящее  время приоритетной задачей в  политике Банка России является не сокращение объема наличного денежного  оборота, а его упорядочение.

Банк России не обладает правом ограничивать сумму подкрепления оборотной кассы учреждений Банка  России, необходимую для обеспечения  потребностей клиентов, при наличии  денежных средств на их счетах. При  этом кредитные организации, в соответствии с Гражданским кодексом Российской федерации (ст.845), не могут определять и контролировать направления использования  денежных средств клиента и устанавливать другие, не предусмотренные законом или договором банковского счета ограничения его права распоряжаться денежными средствами по своему усмотрению.