Виды  монетарных политик:

Жесткая — направлена на поддержание определенного  размера денежной массы.

Гибкая  — направлена на регулирование процентной ставки. 

Различают виды монетарной политики:

Стимулирующая — проводится в период спада и  имеет целью «взбадривание» экономики, стимулирование роста деловой активности в целях борьбы с безработицей.

Сдерживающая  — проводится в период бума и  направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией.

Стимулирующая монетарная политика заключается в  проведении центральным банком мер по увеличению предложения денег. Ее инструментами являются:

- снижение нормы резервных требований;

- снижение учетной ставки процента;

- покупка центральным банком государственных ценных бумаг.

Сдерживающая (ограничительная) монетарная политика состоит в использовании центральным банком мер по уменьшению предложения денег. К ним относятся:

- повышение нормы резервных требований;

- повышение учетной ставки процента;

- продажа центральным банком государственных ценных бумаг.

Методы  денежно-кредитной политики 

Методы  денежно-кредитной политики — совокупность приемов и операций, посредством  которых субъекты денежно-кредитной  политики воздействуют на объекты для  достижения поставленных целей.

Прямые  методы — административные меры в  форме различных директив Центрального Банка касающихся объема денежного  предложения и цены на финансовом рынке. Лимиты роста кредитования или  привлечения депозитов служат примерами  количественного контроля. Реализация этих методов даёт наиболее быстрый  экономический эффект с точки  зрения центрального банка за максимальным объёмом или ценой депозитов  и кредитов, за количественными и качественными переменными денежно-кредитной политики. При использовании прямых методов временные лаги сокращаются. Временные лаги — это определенный период времени между моментом возникновения потребности в применении той или иной меры в сфере денежно-кредитной политики и осознания такой потребности, а также между осознанием потребности, выработкой мнения и началом реализации.

Косвенные методы регулирования денежно-кредитной  политики воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов при помощи рыночных механизмов, имеют большой временной лаг, последствия их применения менее предсказуемы, чем при использовании прямых методов. Однако, их применение не приводит к деформациям рынка. Соответственно, использование косвенных методов непосредственно связано со степенью развитости денежного рынка. Переход к косвенным методам характерен для общемирового процесса либерализации, повышения степени независимости центральных банков.

Так же различают общие и селективные  методы.

Общие методы являются преимущественно косвенными, оказывающими влияние на денежный рынок  в целом.

Селективные методы регулируют конкретные виды кредита  и носят в основном директивный характер. Благодаря этим методам решаются частные задачи, как ограничение выдачи ссуды некоторым банкам, рефинансирование на льготных условиях.

Операции  на открытых рынках.

Продажа (покупка) ЦБ государственных ценных бумаг на открытых рынках коммерческими  банками уменьшает (увеличивает) резервы  банков, а следовательно, уменьшает (увеличивает) кредитные возможности банков, увеличивая (уменьшая) процентную ставку. Этот метод денежной политики применяется в краткосрочном периоде и обладает большой гибкостью.

Изменение минимальной резервной нормы.

Увеличение  резервной нормы центральным  банком уменьшает избыточные резервы (которые можно отдать в ссуду), тем самым способность банка  расширять денежную массу путем кредитования снижается. Это средство регулирования денежной массы обычно применяют в долгосрочном периоде.

Изменение учетной ставки.

Ставка, взимаемая ЦБ за ссуды, представленные коммерческим банкам, называется учетной ставкой. С понижением учетной ставки увеличивается спрос коммерческих банков на кредиты ЦБ. Одновременно увеличиваются резервы коммерческих банков и их способность давать кредит предпринимателям и населению. Снижается и банковский процент за кредит. Предложение денежной массы в стране возрастает. Наоборот, когда нужно снизить деловую активность, уменьшив денежную массу в стране, центральный банк повышает учетную ставку. Повышение учетной ставки является также приёмом борьбы с инфляцией. В зависимости от экономической ситуации центральный банк прибегает к политике «дешёвых» и «дорогих» денег.

Политика  дешёвых денег.

Проводится  в период низкой конъюнктуры. Центральный  банк увеличивает предложение денег  путём покупки государственных  ценных бумаг на открытом рынке, понижения резервной нормы, понижения учётной ставки. Тем самым понижается процентная ставка, достигается рост инвестиций и повышение деловой активности.

Политика  дорогих денег.

Проводится  Центробанком, прежде всего, как антиинфляционная политика. Для того чтобы сократить  денежное предложение, ограничивается денежная эмиссия, осуществляется продажа  государственных ценных бумаг на открытом рынке, увеличивается минимальная резервная норма, увеличивается учётная ставка. Наряду с перечисленными методами государственного регулирования, имеющими внутриэкономическую направленность, существуют специальные меры внешнеэкономического регулирования. К ним можно отнести меры стимулирования экспорта товаров, услуг, капиталов, «ноу-хау», управленческих услуг. Это - кредитование экспорта, гарантирование экспортных кредитов и инвестиций за рубежом, введение и отмена квот, изменение величины пошлины во внешней торговле.

Банковский  мультипликатор.

Банковский  мультипликатор (от лат. multiplicare — множить, преумножать, увеличивать) — экономический  коэффициент, показывающий степень  роста денежной массы за счёт кредитно-депозитных банковских операций. Рассчитывается как отношение денежной массы к денежной базе.

В результате совокупности кредитно-депозитных операций во всей банковской сфере, общая сумма депозитов и выданных кредитов может многократно превышать первоначальную сумму денег в экономике. Это равноценно дополнительной денежной эмиссии. Банковский мультипликатор показывает, насколько велика эта дополнительная эмиссия.

Банковский  мультипликатор проявляет себя двояко — как кредитный мультипликатор и как депозитный мультипликатор.

Сущностью кредитного мультипликатора является то, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства, то есть кредитный мультипликатор представляет собой двигатель мультипликации. Банки, выдавая кредиты, получают прибыль. Процесс получения прибыли за счет вложенных клиентами средств  называется кредитным расширением  или кредитной мультипликацией. Если клиент снимает деньги со своего счета и величина депозитов уменьшается, то произойдет противоположный процесс  — кредитное сжатие.

В свою очередь депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации — деньги на депозитных счетах коммерческих банков.

Допустим, что в стране есть только один банк и только 1000 рублей находятся в обращении и все владельцы этих денег положили свои средства на счета в этом банке. Полученные от вкладчиков и положенные в сейф наличные деньги в сумме 1000 рублей являются денежной базой банка, средства на открытых банком счетах равные 1000 рублей являются депозитными деньгами, а сумма денег, находящихся в обращении в стране, также равная 1000 рублей, является денежной массой.

Допустим, что некий клиент обратился за ссудой в 100 рублей и банк открыл ему  счёт на эту сумму. Что изменилось? Денежная база по-прежнему равна 1000 рублей, а у заёмщика появилось дополнительно 100 рублей на его счете. То есть сначала  на 100 рублей вырос объём депозитных денег, а затем и совокупная денежная масса увеличилась и стала равняться (1000+100) 1100 рублям. Из этого следует, что при помощи кредита создаются новые деньги.

Современная банковская система состоит из центрального банка, который контролирует и регулирует процесс банковской мультипликации и коммерческих банков, посредством которых и работает механизм мультипликации.

Величина  коэффициента мультипликации, представляющая собой отношение образовавшейся денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального депозита, обратно пропорциональна норме отчислений банков в централизованный резерв.

Центральный банк, увеличивая или уменьшая норму  резервирования, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций — функцию денежно-кредитного регулирования.

 Денежно  – кредитная политика – это  политика, направленная на сознательное регулирование денежной массы в обращении. Другими словами, денежно-кредитная политика вызывает увеличение денежного предложения во время спада для поощрения расходов, а во время инфляции, наоборот, ограничивает предложение денег для ограничения расходов.

 ДКП  направлена прежде всего на  регулирование макроравновесия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЛИТЕРАТУРА

Деньги, банки и кредитно-финансовые отношения .М.1992 с-48 

[7] //Долан  Э. Дж. и др. Деньги, банковское  дело и денежно-кредитная

политика.с-250

[8] Деньги, банки и кредитно-финансовые отношения  .М.1992 с-48 

[9] Иришев  Б.К. Денежно-кредитная политика: концепция и механизм Чалым  1990

с-31

[10] //Банковский  вестник 1995  №10 с-10

[11] /Банковский  вестник 1995  №12 с-19

[12] /Вестник  “Финансовые Новости” с-55 

[13] //Фiнансы,  улiк, аудыт -1994-№5 с-20

[14] /Банковский  вестник 1995  №8  с-24

[15] /Банковский  вестник 1994  №7 с-4

[16] //Фiнансы,  улiк, аудыт -1994-№5 с-22

[17] Белорусский  рынок 1994 17 окт.

[18] //Белорусский  рынок №32 1998

[19] Долан  Э. Дж. Линдсей Д. Макроэкономика  с-