МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ» 
 

Кафедра экономической теории 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

по дисциплине: Макроэкономика.

       на тему: Денежно- кредитная политика: цели, инструменты, эффективность. 
 
 

        Студент УЭФЗ,

       2-й курс, 10 РЭТ-1                                                   Г. И. Баймухамедова 
 

      Руководитель 
 
 

МИНСК 2011 

 

                                 Содержание: 

Введение                                                                                                            3

1. Кредитно-денежная сфера современной экономики: её сущность,  особенности, цели.                                                                                                            4

2. Инструменты   кредитно - денежной  политики.                                            9 

2.1 Рефинансирование  коммерческих банков.                                                   9

2.2 Политика обязательных  резервов.                                                                12

2.3 Операции на открытом рынке.                                                                      13

2.4 Ограничение  кредитования.                                                                       15

3.Особенности функционирования кредитно-денежной сферы в экономике Республики Беларусь.                                                                                          16

Заключение.                                                                                                     23

Список  литературы.                                                                                         30

                              
 

 

  ВВЕДЕНИЕ

Одним из необходимых условий устойчивого  равновесного развития  народного хозяйства в рамках смешанной экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования.                                                                              Денежно-кредитная (монетарная) политика государства - очень демократичный инструмент воздействия на смешанную экономику, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. В идеале денежно-кредитная политика должна обеспечивать стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели. Денежно-кредитная политика приводит к изменению значений основных макроэкономических параметров: ВНП, инфляции, уровня безработицы. Это происходит потому, что посредством монетарных методов можно изменить предложение денег в экономической системе.

Денежно-кредитная  политика – важнейший метод государственного регулирования общественного воспроизводства с целью обеспечения наиболее благоприятных условий для развития рыночной экономики.

В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Такими банками, например, являются Центральный банк Российской Федерации (Банк России), Банк Англии, Банк Японии, Национальный банк Молдовы. В некоторых странах функции центрального денежно-кредитного учреждения выполняет целая группа банков (в США, например - Федеральная Резервная Система). Влияя на основной объект монетарной политики - денежную массу, центральный финансовый орган играет одну из ведущих ролей в государственном регулировании рыночной экономики. Наделенный государством эмиссионным правом, Центральный банк реализует политику стабилизации экономики, достижения товарно-денежной сбалансированности.

Регулирующая  деятельность Центрального Банка основана на анализе динамики макроэкономических показателей, в том числе валового национального продукта и национального дохода, индекса цен, дефицита госбюджета, совокупного фонда заработной платы. Она направлена на осуществление контроля за состоянием совокупной денежной массы в стране и имеет своей целью эффективное управление совокупным денежным оборотом, включая наличный и безналичный компоненты, путем установления границ прироста денежной массы.

Кредитно-денежная политика на макроуровне - это совокупность мер, проводимых Центральным банком в области денежного обращения и кредитных отношений для придания макроэкономическим процессам нужного государству направления развития.

Механизм  регулирования включает методы, инструменты  регулирования наличных и безналичных банковских операций и конкретные формы контроля за динамикой денежной массы, банковских процентных ставок, банковской ликвидностью на макро-  и микроуровне.     

Главной целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении объема производства, характеризующегося полной занятостью, отсутствием инфляции и ростом. В нашей стране на данном этапе рациональная денежно-кредитная политика должна минимизировать инфляцию и спад производства, не допустить роста безработицы.

Целью данной курсовой работы является изучение кредитно-денежной сферы современной экономики, а также рассмотрение особенностей её функционирования в экономике Республики Беларусь.

Задачами  работы являются следующие: раскрытие  сущности кредитно-денежной сферы, анализ основных целей денежно-кредитной  политики, изучение ее инструментов, выявление особенностей реализации денежно-кредитной политики, рассмотрение особенностей функционирования кредитно-денежной сферы в экономике Республики Беларусь. 

Кредитно-денежная сфера современной  экономики: её сущность,  особенности, цели.

 

Основополагающей  целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью  цен. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.

  Государственное  регулирование денежно-кредитной  сферы может осуществляться достаточно успешно лишь в том случае, если государство через центральный банк способно эффективно воздействовать на масштабы и характер частных институтов, так как  в развитой рыночной экономике именно последние являются базой всей денежно-кредитной системы. 

Денежно-кредитная  политика в промышленно развитых странах рассматривается как инструмент «тонкой настройки» экономической конъюнктуры, как оперативное и гибкое дополнение бюджетной политики. Сложившаяся мировая практика показывает, что через денежно-кредитную политику государство воздействует на денежную массу и процентные ставки, а они, в свою очередь – на потребительский и инвестиционный спрос.

Нерегулируемая  деятельность коммерческих банков может  привести к циклическим колебаниям деловой активности, т.е. в периоды инфляции им выгодно увеличивать  денежное  предложение,  а  в  период депрессии - уменьшать, усугубляя тем самым кризис.  Поэтому необходима взвешенная государственная политика  регулирования  денежного обращения.  Эту роль главного координирующего и регулирующего органа всей денежной системы страны выполняет центральный (эмиссионный) банк.

Главная задача кредитно-денежной политики центрального  банка  - поддержание стабильной покупательной силы национальной валюты и обеспечение эластичной системы платежей и расчетов. В то же время политика  центрального банка является одной из важнейших частей регулирования всей экономики государства. 

Нужно отметить, что с помощью кредитного регулирования государство стремится  смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства. Исходным при определении целей денежной и кредитной политики является вопрос о субординационных связях (соподчиненности) различных компонентов экономической политики.

Суть  проблемы определения цели денежной политики сводится к выявлению того конкретного способа, посредством  которого именно денежная политика обеспечивает (должна обеспечить) продвижение к  заданному результату – стабильности цен.

Целью денежной политики является обеспечение  экономики необходимой и достаточной  денежной массой. Другое возможное  определение, фактически синоним предыдущего: цель денежной политики состоит в  том, чтобы исключить избыток либо дефицит денежной массы с точки зрения потребностей экономики.

Целью кредитной политики является регулирование  доступности кредита исходя из задач  стабильного экономического роста.  Кредитную цену денег можно регулировать по линии предложения денег. Тем самым регулируется и доступность самого кредита.

 В  денежной политике процентная  ставка по кредитам (ставка рефинансирования Центрального банка) должна обеспечить искомый результат в виде достижения определенного объема (прироста, снижения объема) денежной массы. Для кредитной политики основное – доступность кредита; объем денежной массы непосредственно не является задачей этой политики.

Решение в одной из областей монетарной сферы  оказывает влияние на все другие области. В связи с этим принципиальный выбор между денежной, кредитной  и валютной политикой должен осуществляться на альтернативной основе, а количественные параметры в рамках избранной  политики задаются на базе компромисса. При этом избранная сторона политики, касающаяся регулирования движения стоимости в денежной форме на принципах рынка, является доминирующей. Другие составляющие являются субординационно подчиненными.

Денежно-кредитная  политика базируется на принципах монетаризма  и имеет ряд преимуществ перед  фискальной политикой. Прежде всего, она  обладает быстротой и гибкостью, а поскольку проводится Центральным  Банком, а не парламентом страны, то в значительной мере изолирована  от политического лоббизма.

Сильные стороны кредитно-денежной политики:

•          Быстрота и гибкость. По сравнению  с фискальной политикой кредитно-денежная политика может быстро меняться.

•          Слабая зависимость от политического  давления. По своей природе кредитно-денежная политика мягче и консервативнее в политическом отношении, чем фискальная политика. Изменения в государственных  расходах непосредственно влияет на распределение ресурсов, а налоговые изменения, без сомнения, могут иметь далеко идущие политические последствия. Кредитно-денежная политика, наоборот. Действует тоньше, и потому представляется более приемлемой в политическом отношении.

•          Монетаризм. Большинство экономистов  считают как фискальную, так и  кредитно-денежную политику действенными инструментами стабилизации, существуют монетаристы, которые полагают, что  изменение денежного предложения  – ключевой фактор определения уровня экономической активности и фискальная политика относительно неэффективна.

Отрицательные моменты денежно-кредитной политики заключаются в том, что она  оказывает лишь косвенное влияние  на коммерческие банки с целью  регулирования динамики предложения  денег и, соответственно, не может  напрямую заставить их сократить или расширить кредиты.

Недостатки  и проблемы кредитно-денежной политики:

•          Циклическая асимметрия, т.е. если проводить  политику дорогих денег, то будет  достигнута такая точка, в которой  банки вынуждены ограничить объем  кредитов, что означает ограничение  предложения денег. В то время  как политика дешевых денег может  обеспечить коммерческим банкам необходимые резервы, т.е. возможность предоставлять ссуды, однако она не в состоянии гарантировать, что последние действительно выдадут ссуды и предложения денег увеличиться. Население тоже может сорвать намерения Центрального банка. Деньги, направленные на покупку у населения облигаций, могут использоваться населением для погашения уже имеющихся ссуд.   Эта циклическая асимметрия является серьезной помехой кредитно-денежной политики лишь во время глубокой депрессии. В нормальные периоды повышение избыточных резервов ведет к предоставлению дополнительных кредитов и тем самым к увеличению денежного предложения.