Денежно - кредитный мультипликатор

     Денежно-кредитный  мультипликатор - это процесс создания новых банковских безналичных денег  при кредитовании клиентуры на основе свободных резервов, которые поступили  в банк извне.

     Кратко  рассмотрим назначение и порядок  формирования свободных резервов банков.

     Свободный резерв - это совокупность денежных средств коммерческого банка, которые  в данный момент в распоряжении банка  и могут быть использованы им для  активных операций.

     Кроме свободного, существует общий банковский резерв, представляющая собой сумму  денежных средств, имеющихся в данный момент в распоряжении банка и  не использованные для активных операций. Часть общего резерва банки должны хранить в денежной форме и не использовать для текущих потребностей. Эта часть называется обязательным резервом. Объем его определяется на основании норм обязательного резервирования, устанавливаемые НБУ. Разница между общим и обязательным резервам составляет свободный резерв банка.

     В результате мультипликации дополнительная масса денег, которая поступила  в банковскую систему, существенно  возрастает благодаря приросту депозитов  в тех коммерческих банках, через  которые прошла мультипликационная «волна». Высота и длина этой «волны»  зависит от объема дополнительно  введенных в систему резервов и нормы обязательного резервирования.

     В целом система банков создает  депозитных денег значительно больше, чем до нее поступило извне.

     Уровень денежно-кредитной мультипликации (коэффициент мультипликатора m) зависит от нормы обязательного резервирования (r), и определяется по формуле

     т = 1 / r

     вследствие  денежно-кредитного мультипликатора  происходит прирост денежной массы M

     где R-начальный прирост резервов, что  вызвало процесс мультипликации.

     Однако  фактический коэффициент мультипликации может существенно отклоняться  от расчетного, поскольку на процесс мультипликации могут влиять и другие факторы. Например, использование клиентами банков заема средств для наличных платежей, снижения спроса на ссуды и рост ссудного процента прерывает процесс мультипликации и снижает его уровень. Одновременно немало факторов ускоряет процесс мультипликации.

     Учитывая  действие названных факторов фактический  уровень мультипликатора, сложившийся  на определенное время (mm), целесообразно определять как соотношение общей массы денег в обороте (денежное предложение) к сумме денежной базы по формуле:

     где М0 - масса наличных денег в обороте вне банков;

     Д - масса денег в депозитах коммерческих банков;

     R - сумма резервов коммерческих  банков (деньги на корсчетах и  ​​в кассах банков).

     Процесс денежно-кредитной мультипликации играет важную роль в обеспечении  предложения денег в соответствии с потребностями экономического оборота. Такое регулирование обеспечивается изменением нормы обязательного  резервирования, влияние на объем  первоначального прироста банковских резервов, влиянием на использование банками свободных резервов на цели кредитования и тому подобное.