Центральный банк России – главное звено банковской системы

3. Денежно-кредитная политика Центрального  банка Российской Федерации и ее инструменты

 

Денежно-кредитная политика ЦБ РФ является составной частью государственного регулирования экономики.

 

Совокупность мероприятий денежной политики, определяющей изменения денежной массы, и кредитной политики, направленной на регулирование объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей рынка ссудных капиталов, получила название денежно-кредитной  политики. Ее цель – регулирование  экономики путем влияния на состояние  денежного обращения и кредита.

 

Денежно-кредитная политика ЦБ РФ может быть направлена на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитная  экспансия), либо на их сдерживание  и ограничение (кредитная рестрикция). В результате первой увеличиваются  ресурсы коммерческих банков, которые  при выдаче кредитов увеличивают  общую массу денег в обращении. Вторая вызывает ограничение возможности  коммерческих банков по выдаче кредитов и влияет на насыщение экономики  деньгами.

 

При проведении денежно-кредитной  политики Центральный банк использует комплекс инструментов, которые можно  классифицировать по форме воздействия  на прямые и косвенные; объектам воздействия  – предложение денег и спрос  на деньги; характеру регулируемых параметров – количественные и качественные.

 

Денежно-кредитные методы регулирования  экономики применяются в стране с 1991 г. после принятия и введения в действие закона «О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)». В настоящее время основные направления денежно-кредитной политики разрабатываются ЦБ РФ на основе ст. 44 данного закона.

 

Ежегодно не позднее 1 декабря каждого  года ЦБ РФ подает в Государственную  Думу основные направления единой государственной  денежно-кредитной политики на предстоящий год, проект которых предварительно представляется Президенту и Правительству РФ. Он состоит из двух частей:

 

1. Анализ состояния и прогноз  развития экономики Российской  Федерации. 

 

2. Основные ориентиры и параметры  денежно-кредитной политики и применяемые инструменты регулирования на предстоящий год.

 

После рассмотрения в Правительстве  РФ и Государственной Думе проект принимает силу закона.

 

В настоящее время сделан значительный шаг вперед в области развития методов и инструментария денежно-кредитной  политики, которые определены в ст. 35 Федерального закона от 2 декабря 1990 г. «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». К ним  относятся процентные ставки по операциям, операции на открытом рынке, рефинансирование банков, валютное регулирование, установление ориентиров роста денежной массы  и прямые количественные ограничения.

 

Процентные ставки Банка России – это минимальные ставки, по которым ЦБ РФ осуществляет свои операции. В соответствии с законом они  могут устанавливаться по различным  видам операций (иногда ЦБ РФ проводит процентную политику без фиксации процентной ставки). Этот инструмент используется с целью воздействия на рыночные процентные ставки для укрепления национальной денежной единицы России – рубля.

 

К учетной ставке ЦБ РФ прибегает  в операциях с коммерческими  банками по учету коммерческих векселей, государственных облигаций и  других ценных бумаг, отвечающих требованиям  банка. Официальная учетная ставка ЦБ РФ – это плата, взимаемая им при покупке у коммерческих банков ценных бумаг до наступления сроков оплаты по ним. Устанавливая ее уровень, ЦБР определяет стоимость привлечения  кредитных ресурсов коммерческих банков. При увеличении официальной учетной  ставки возрастает стоимость кредитов рефинансирования ЦБ РФ и наоборот.

 

Процентные ставки Центрального банка  активно используются в случаях  нарушения равновесия платежного баланса  и обострения валютных кризисов.

 

Одним из старейших и наиболее распространенных методов регулирования денежно-кредитной  политики является изменение норм резервных  требований (применяется в зарубежной практике с 1913 г.). Для поддержания  объема денежной массы в заданных параметрах регулирования ликвидности  банков и снижения уровня инфляции центральные банки используют изменения  норм обязательных резервов коммерческих банков, находящихся на счетах в  центральном банке в качестве обеспечения их обязательств по депозитам.

 

Минимальные резервы – это обязательная норма вкладов коммерческих банков в Центральном банке, устанавливаемая  в законодательном порядке и  определяемая как процент общей  суммы вкладов коммерческих банков.

 

Операции на открытом рынке предполагают куплю-продажу ценных бумаг: казначейских векселей, государственных облигаций  и прочих государственных ценных бумаг, а также краткосрочные  операции с ценными бумагами с  совершением позднее обратной сделки.

 

По форме проведения рыночные операции Центрального банка с ценными  бумагами могут быть прямыми или  обратными. Первые представляют собой  обычные покупки или продажи  государственных облигаций и  других обязательств, казначейских векселей, в некоторых странах частных  векселей и векселей Центрального банка. Вторые (РЕПО) заключаются в купле-продаже  Центральным банком ценных бумаг  с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу.

 

Рефинансирование ЦБ РФ коммерческих банков, то есть кредитование банков, учет и переучет векселей, когда банки  испытывают временные финансовые трудности, также важный инструмент регулирования  денежно-кредитной системы. Оно осуществляется путем проведения кредитных аукционов, предоставления ломбардных кредитов и  переучета векселей.

 

Ломбардный кредит – форма рефинансирования, при которой ЦБ РФ предоставляет  ссуды под залог. Эти операции являются ссудами под залог движимого  объекта, под которым выступают  надежные ценные бумаги, котируемые на бирже, а также векселя. Список ценных бумаг, принимаемых в залог, определяется ЦБ РФ. Ломбардный кредит выдается на определенный период. Коммерческий банк за пользование  им платит процент, ставка которого утверждается ЦБ РФ.

 

Переучет векселей – способ рефинансирования, основанный на использовании векселей. В разных странах вексель применяется  как инструмент оформления кредита, предоставляемого поставщиком покупателю в товарной форме. При этом он выступает  как кредитный и расчетный  инструмент. Учитывая преимущества векселя, коммерческие банки покупают у своих  клиентов векселя, основанные на реальных товарных сделках. Учет векселей привел к развитию переучетных операций. ЦБ РФ осуществляет свою дисконтную политику и определяет условия, на которых  он покупает векселя и предоставляет  их коммерческим банкам в порядке  рефинансирования. ЦБ РФ, определяя  свою учетную ставку, косвенно воздействует на ставки коммерческих банков и может  снижать или увеличивать лимиты вексельного кредитования.

 

Согласно закону от 2 декабря 1990 г. ЦБ РФ является основным органом валютного  регулирования в РФ. Его валютная политика определяется экономической  и политической ситуациями в стране, состоянием ее платежного баланса и  денежного обращения, а также  внешними обязательствами, являющимися  результатом участия страны в  международных валютно-кредитных  организациях.

 

ЦБ РФ разрешено проводить валютные интервенции, то есть куплю-продажу  иностранной валюты на валютном рынке  для воздействия на курс рубля  и на суммарный спрос и предложение  денег. Для регулирования валютного  курса может быть использована дисконтная политика, которая осуществляется путем  понижения или повышения официальной  учетной ставки ЦБ РФ. Валютные ограничения  также являются одной из форм валютного  регулирования и используются в  случаях недостаточности и неэффективности  валютных интервенций.

 

Формирование и поддержание  на должном уровне золотовалютных резервов страны имеет важное значение. Они применяются для проведения международных расчетов и валютных интервенций, служат обеспечением стабильности национальной валюты. Официальные золотовалютные резервы состоят из золота, иностранных валют, специальных прав заимствований и нетто-позиций в Международном валютном фонде.

 

Законом предусмотрено, что ЦБ РФ может  применять и прямые количественные ограничения (установление лимитов) на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных  банковских операций. Но это бывает в исключительных случаях в целях  проведения единой государственной  денежно-кредитной политики только после консультаций с Правительством РФ. ЦБ РФ может устанавливать ориентиры  роста одного или нескольких показателей  денежной массы исходя из основных направлений единой государственной  денежно-кредитной политики.

4. Роль Центрального банка Российской  Федерации в обеспечении финансовой  устойчивости банковской системы  России

 

Современное состояние банковской системы России требует принятия решительных мер со стороны ЦБ РФ по укреплению и поддержанию финансовой устойчивости коммерческих банков. Комплекс стабилизационных мер по поддержанию  стабильности и надежности банковской системы России включает 3 основных этапа.

 

1. Предупреждение возникновения  проблем у коммерческих банков.

 

ЦБ РФ в первую очередь должен создать условия, при которых  коммерческие банки могли бы самостоятельно противодействовать внешним факторам, дестабилизирующим положение в  банковской сфере. К их числу относятся  следующие:

 

А. Ответственный и жесткий подход к лицензированию новых и расширению деятельности действующих банков с  целью недопущения функционирования таких, которые могут негативно  повлиять на стабильность банковской системы.

 

Б. Требование неукоснительного соблюдения установленных экономических нормативов деятельности коммерческих банков.

 

В. Обязательное создание коммерческими  банками резервов на возможные потери по ссудам.

 

Г. Организация ЦБ РФ системы управления текущей ликвидностью коммерческих банков через такие сегменты денежного  рынка, как рынок государственных  обязательств, рынок межбанковских  кредитов, валютный рынок, а также  при помощи политики обязательных резервных  требований и процентной ставки рефинансирования.

 

Д. Развитие и поддержание стабильности платежной системы России (в настоящее  время реализуется разработанная  ЦБ РФ концепция ее совершенствования).

 

2. Применение системы мер по  определению финансового состояния  банков и выявлению проблемных  коммерческих банков.

 

Для ЦБ РФ чрезвычайно важно выявление  на ранней стадии проблемных банков, допускающих  нарушения в своей деятельности и имеющих неудовлетворительные экономические характеристики.

 

Своевременное выявление и санация  таких банков позволяют защитить средства клиентов от утраты и предотвратить  возникновение банковского кризиса.

 

Система мер по выявлению проблемных коммерческих банков включает в себя три основных компонента.

 

А. Определение признаков проблемного  банка. Согласно письму ЦБ РФ № 457 от 28 мая 1997 г. «О критериях определения  финансового состояния банков»  все коммерческие банки подразделяются на две категории с выделением в рамках каждой категории двух классификационных  групп.

 

1 категория. Финансово-стабильные  банки: 

 

Группа 1. Банки без признаков  финансовых затруднений.

 

Группа 2. Банки, имеющие отдельные  недостатки в деятельности.

 

2 категория. Проблемные банки:

 

Группа 3. Банки, испытывающие серьезные  финансовые трудности.

 

Группа 4. Банки, находящиеся в критическом  финансовом положении.

 

Отнесение банков к той или иной классификационной группе производится на основании данных отчетности и  другой информации за прошедший период (месяц).

 

Группа 1. Отсутствуют признаки проблемности. Банк выполняет все требования действующего законодательства и Банка России.

 

Группа 2. Имеются отдельные недостатки в деятельности. При этом финансовые трудности носят главным образом  потенциальный характер, хотя могут  присутствовать их отдельные материальные признаки. Непосредственная угроза интересам кредиторов и клиентов банка отсутствует.

 

Меры надзорного реагирования со стороны  ЦБ РФ к банкам, отнесенным к данной группе, зависят от характера причин, вызвавших эти проблемы, и могут  варьировать от рекомендаций и предупреждений до направления предписаний об устранении указанных недостатков, взысканий  штрафа.

 

Группа 3. Проблемы носят выраженный характер. Существует реальная угроза интересам кредиторов, клиентов и  участников банка.

 

Меры надзорного реагирования могут  включать перечисленные выше, а также  требования к банку по разработке программы финансовой стабилизации и контроля за ее выполнением, введение ограничений и/или запретов на осуществление  отдельных банковских операций, запрета  на открытие филиалов, направление  предписаний о замене руководителей  и главного бухгалтера банка, введение временной администрации по управлению банком, стимулирование мероприятий  по реорганизации банка.

 

Группа 4. Проблемы приобрели наиболее острый или/и затяжной характер.

 

К данной группе относятся банки, имеющие  как минимум один из перечисленных  ниже признаков:

 

наличие на анализируемую отчетную дату неоплаченных платежных расчетных  документов клиентов банка в связи  с отсутствием средств на корсчете свыше 30 дней подряд;

 

снижение абсолютной величины собственных  средств (капитала) банка до уровня ниже размера фактически оплаченного  уставного капитала;

 

повторное выявление серьезных  недостатков в бухгалтерском  учете и отчетности (значительное завышение либо занижение финансового  результата, завышение величины капитала, заведомо неправильная классификация  кредитов и т.д.);

 

непредставление (представление с  задержкой на 5 рабочих дней и  более) требуемых форм отчетности на две даты, включая анализируемую за последние шесть месяцев.