Ценная бумага

Оглавление

Введение 3

1. Понятие и свойства  ценных бумаг 4

2. Основные виды  ценных бумаг 7

3. Признаки и классификация ценных бумаг 11

4. Функции ценной бумаги в экономике 15

Заключение 18

Список используемой литературы 19

Введение

В  условиях  развивающихся  и  совершенствующихся  рыночных  отношений предприятия наряду с текущими  операциями  проводят  операции,  связанные  с инвестиционной и финансовой деятельностью  –  долгосрочным  и  краткосрочным финансовыми  вложениями.  Большая   часть   таких   операций   основана   на использовании механизма ценных бумаг.

Ценные бумаги являются одним  из объектов гражданских правоотношений.

Гражданский Кодекс Российской Федерации (ст.  142)  определяет  ценную

бумагу как «документ удостоверяющий  с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные и  обязательные  права,  осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении».

Ценные бумаги, их различная  предназначенность и целевые  аспекты требуют постоянного  изучения и анализа.

Актуальность данной темы заключается в важности ценной бумаги как источника финансирования всех сфер экономики и деятельности.

Цель работы – изучение сущности и понятия  ценной бумаги и ее функций.

Задачи:

1. Определить понятие и сущность ценной бумаги;
2. Рассмотреть виды ценной бумаги;
3. Изучить функции ценной бумаги.

1. Понятие и свойства ценных бумаг

Согласно экономической  теории весь товарный мир делится  на товар и деньги. В процессе экономической деятельности всегда возникает необходимость в передаче денег одним лицом (юридическим  или физическим) другому. В мировой  хозяйственной практике имеются  два основных способа передачи денег  – путем кредитования и обращения  ценных бумаг. Участники рынка вступают между собой в определённые отношения по поводу передачи денег и товаров одним лицом другому. Эти отношения определенным образом оформляются и закрепляются в строго фиксированной форме. В результате ценная бумага является формой фиксации экономических отношений между участниками рынка, но при этом она и сама служит объектом этих отношений.

В Гражданском кодексе  РФ (статья 142) дается юридическая определение  ценной бумаги  как документа  установленной формы и реквизитов, удостоверяющего имущественные  права, осуществление или передача которых  возможны только при его  предъявлении.

В определении, которое дано в ГК РФ, можно выделить следующие  отличительные признаки ценной бумаги:

1. Это документ;
2. Составляется этот документ с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов;
3. Он удостоверяет имущественные права;
4. Осуществление или передача имущественных прав возможны только при предъявлении этого документа.

Таким образом, ценные бумаги можно определить как специальным  образом оформленные финансовые документы, в которых зафиксированы определенные права владельца или предъявителя ценной бумаги.

В экономической литературе существует достаточно много определений  ценной бумаги. Наиболее точным, на наш  взгляд, определения, которые подчеркивают, что, это документы, являющиеся титулом  собственности или правом на получение дохода, а также подтверждающие права на реальные активы.

Для раскрытия экономической  сущности ценных бумаг необходимо рассмотреть  дополнительные признаки, без которых  документ не может претендовать на статус ценной бумаги.

Во – первых, ценные бумаги представляют собой денежные документы, которые выражают имущественное право в форме титула собственника или имущественное право как отношение займа владельца документа к лицу, его выпустившему.

Во – вторых, ценные бумаги выступают в качестве документов, которые свидетельствуют об инвестировании средств. Ценные бумаги играют огромную роль а инвестиционном процессе. С их помощью денежные сбережения физических и юридических   в реальные материальные объекты. Это особо важно для понимания экономической сущности и роли ценных бумаг. Они выступают как высшая форма инвестиций.

В - третьих, ценные бумаги –  это документы, в которых отражаются требования к реальным активам.

В – четвертых, важным для  понимания экономической сущности ценных бумаг является то обстоятельство, что они приносят доход. Это делает их капиталом для владельца.

 В современных условиях  все ценные бумаги – это в конечном счете представители определенных видов функционирующего капитала: товарного, денежного, производительного. Каждая ценная бумага в зависимости от направлений использования капитала, который получен взамен ее или представителе которого он является, может выражать разные части функционирующего капитала или даже их комбинации одновременно, а потому этот капитал в целом, во всех формах.

Таким образом, ценная бумага – это форма существования  капитала, которая отличается от его  товарной, производительной и денежной форм и которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товара и приносить доход. Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы документально в форме ценной бумаги.¹

К основным свойствам ценных бумаг относят:

• Ликвидность – способность ценной бумаги быть превращенной в денежные средства путем продажи;
• Обращаемость – это способность ценной бумаги выступать в качестве или предмета купли-продажи (акции, облигации), или платежного средства (чеки, векселя);
• Рыночный характер – это право ценных бумаг свободно продаваться и покупаться на рынке;
• Стандартность означает, что ценные бумаги одного типа должны иметь стандартное содержание, а именно: стандартную форму, стандартность прав, предоставляемых данной ценной бумагой, стандартность сроков действия. Стандартность делает ценные бумаги массовым однотипным товаром;
• Серийность ценных бумаг означает выпуск ценных бумаг сериями, однородными группами в большом количестве, где все ценные бумаги абсолютно идентичны;
• Участие ценных бумаг в гражданском обороте заключается в их способности быть не только предметом купли-продажи, но и объектом других имущественных отношений (мены, залога, дарения и др.);
• Доходность ценных бумаг – это степень  реализации права на получение дохода ее владельцем;
• Риск ценной бумаги означает состояние неопределенности осуществления прав, которыми она наделена.

Реквизиты ценной бумаги устанавливаются  законом. Условно реквизиты можно  разделить на экономические и технические.

К экономическим реквизитам относятся:

• форма существования;
• срок существования;
• принадлежность;
• номинал;
• обязанное  лицо;
• предоставляемые права.

К техническим реквизитам относятся порядковые номера, адреса, подписи, печати, наименование организации, обслуживающей реализацию прав владельцев ценных бумаг.

Специфика реквизитов ценной бумаги как установленных по закону сведений о ней состоит в том, что отсутствие какого-либо из них  лишает документ статуса ценной бумаги.²

2. Основные виды ценных бумаг

Основным видом ценных бумаг являются бумаги с нефиксированным  доходом - акции. Акция это, в - первых, титул собственности и, во - вторых, за ней закреплено право на дивиденд. Назначение рынка акций состоит в том, чтобы собрать воедино сбережения и относительно мелкие капиталы для формирования крупного денежного капитала и финансирования производства, приносящего прибыль. Акция выражает отношение собственности, совладения предприятиям, находящимся в акционерной форме. Доход по акциям выплачивается в виде дивидендов, которые могут получить акционеры за счет части чистой прибыли текущего года акционерного общества, распределяемой между держателями акций в виде определенной доли от их номинальной стоимости. По форме присвоения дохода различают обыкновенные и привилегированные акции, а также предъявительские и именные. Привилегированные акции подразумевают, что у их владельца имеются права, отличающие его от держателя обыкновенных акций.³

Облигация - ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств  и подтверждающая обязательства  возместить ему номинальную стоимость  этой ценной бумаги в предусмотренный  срок, с уплатой фиксированного процента. Облигации всех видов могут распространяться среди предприятий и граждан  только на добровольной основе. Принципиальное отличие облигации о акции заключается в том, что владельцы облигаций в отличие от владельцев акций являются не совладельцами акционерного общества, а его кредиторами. Считается, что это обстоятельство в целом снижает рискованность такого рода инвестиций, так как держатель облигации имеет право первоочередности в получении доходов или возвращении своих основных средств в случае уменьшения прибыли предприятия, ее нехватки для удовлетворения всех законных требований и кредиторов, и акционеров - совладельцев, а также в случае банкротства.

Важная ценная бумага - вексель. В настоящее время финансовые рынки оперируют с двумя основными  видами векселей: простыми и переводными.

Простой вексель (соло-вексель) представляет собой безусловное  долговое обязательство установленной  формы, выражающее обязательство уплатить определенную денежную сумму кредитору  в определенный срок и в определенном месте. Простой вексель выписывается заемщиком.

Переводной вексель (тратта) представляет собой письменный приказ векселедателя трассату (плательщику) об уплате последним определенной денежной суммы третьему лицу. ⁴

Еще один вид ценных бумаг - депозитные и сберегательные сертификаты - письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процентов по нему. Эмитентами депозитных и сберегательных сертификатов могут выступать только банки. Депозитные сертификаты предназначены исключительно для юридических лиц, а сберегательные - для физических. Срок обращения по депозитным сертификатам ограничивается одним годом. Срок обращения сберегательных сертификатов ограничивается тремя годами.⁵

К ценным бумагам также  относится чек - письменное требование чекодателя плательщику уплатить чекодержателю  указанную в нем сумму. Чеки всегда пишутся на бланках, заготавливаемых  банками. Известно что чекодателем является лицо, выдавшее чек, чекодержателем - лицо, на имя которого выписан чек, а плательщиком - банки или кредитное учреждение, в котором у чекодателя открыт счет. Есть и другие ценные бумаги: складское свидетельство (документ, удостоверяющий заключенный между сторонами договор хранения) и коносамент (товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки).

Производные ценные бумаги. К этим ценным бумагам относятся:

Варрант - это дополнительное свидетельство, выдаваемое вместе с  ценной бумагой и дающее право  на специальные льготы владельцу  ценной бумаги по истечении определенного  срока.

Депозитарная расписка - свободно обращающаяся ценная бумага, выпущенная на акции иностранной  компании, депонированные в депозитарном банке.

Фьючерс - документ, предусматривающий  твердое обязательство купить или  продать ценные бумаги по истечении  определенного срока по заранее  оговоренной цене. Фьючерс - один из финансовых инструментов учета будущей  стоимости ценных бумаг. Инвестор, получающий фьючерский контракт, соглашается купить акции в будущем, день покупки  фиксируется в контракте.

Одним из видов ценных бумаг  является смешанные формы. К этому  виду можно отнести опционные  займы, причем они подразумевают  под собой переходную форму займов с фиксированным процентом к  акциям, то есть, получая процент, держатель  имеет право на дополнительные обязательства  компании.⁶

Опцион - двусторонний договор  о передаче права на покупку (продажу) ценных бумаг по заранее фиксированной  цене в определенное время. Существует два вида опционов: опцион на продажу дает его владельцу право продать ценные бумаги или отказаться от их продажи; опцион на покупку дает его владельцу право купить ценные бумаги или отказаться от их покупки.⁷